Содержание к диссертации
Введение 4
Глава I Создание и функционирование холдинговых структур как форма эффективного развития бизнеса в современных условиях 9
1.1. Особенности создания и функционирования холдинговых структур 9
1.2. Классификация холдинговых структур 26
1.3. Становление холдинговых структур в российской экономике 33
Выводы 41
Глава II. Методы оценки экономической эффективности создания и функционирования холдинговых структур на транспорте 45
2.1. Методические подходы к оценке эффективности создания и функционирования холдинговых структур 45
2.2. Методы оценки экономической эффективности создания холдинговых структур 65
2.3. Методы оценки экономической эффективности функционирования холдинговых структур 92
Выводы 106
Глава III. Оценка экономической эффективности создания и функционирования холдинговой структуры на транспорте (на примере Группы Северо-Западное пароходство) 111
3.1. Эволюция организационной структуры в ОАО «Северо Западное пароходство» в 1993 - 1998 гг 111
3.1.1. Общие сведения о деятельности холдинговой структуры «СЗП» 111
3.1.2. Последовательность проведения реорганизационных мероприятий в ОАО «СЗП» 117
3.2. Оценка экономической эффективности создания и функционирования холдинговой структуры «СЗП» 124
3.2.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности Группы «СЗП» за 1993 - 2000 гг 124
3.2.2. Оценка экономической эффективности создания и функционирования холдинговой структуры «СЗП» 135
3.3. Оценка взаимного влияния деятельности основной и дочерних компаний на деятельность холдинговой структуры 144
Выводы 149
Заключение 153
Список литературы 165
Приложения 176
Введение к работе
Актуальность темы диссертации. На современном этапе развития рыночных отношений в российской экономике одним из способов эффективного развития бизнеса и его адаптации к постоянно меняющимся условиям функционирования является осуществление реорганизационных процедур в крупных компаниях (путем слияния, присоединения, выделения самостоятельных организаций), сопровождающееся централизацией капитала и его движением в сферы наиболее выгодного использования. Действенной формой централизации капитала и функционирования крупного бизнеса является создание холдинговых структур.
Процессы реорганизации компаний, образование крупных конкурентоспособных структур и повышение эффективности их деятельности являются приоритетными задачами структурной политики государства в среднесрочной перспективе. При этом большое внимание уделяется транспортному комплексу как фактору, играющему ключевую роль в снижении издержек практически всех отраслей, а также в дальнейшей интеграции России в мировую экономику. В этих условиях для всестороннего использования потенциала компаний водного транспорта необходима организация хозяйственных структур, способных к самостоятельному интенсивному развитию, эффективному функционированию и усилению инвестиционной привлекательности.
К настоящему времени в российской практике накоплен достаточно большой опыт создания и функционирования холдинговых структур. Однако в отечественной и зарубежной экономической научной литературе теоретические и методические вопросы оценки эффективности этих процессов разработаны далеко не всесторонне, что и определяет актуальность темы, цель и задачи диссертационного исследования.
Выбор темы диссертации обусловлен также и непосредственно практическими задачами, которые систематически возникают у крупных транспорт ных компаний, планирующих и проводящих реорганизационные мероприятия.
Цель н задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методических основ оценки экономической эффективности создания и функционирования холдинговых структур на водном транспорте.
Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:
• исследовать процесс создания и функционирования холдинговых структур как формы эффективного развития бизнеса;
• систематизировать и уточнить классификацию холдинговых структур ;
• исследовать методические подходы к частным вопросам оценки экономической эффективности создания холдинговых структур;
• обосновать систему оценок эффективности организации холдинговых структур на транспорте и исследовать трансформацию финансово-экономических показателей Группы в результате ее создания;
• разработать методические основы оценки уровня интегрального операционного риска и его влияния на эффективность функционирования холдинговой структуры;
• разработать метод оценки экономической эффективности организации и функционирования холдинговой структуры путем сравнения ее фактических консолидированных показателей с прогнозируемыми экономическими параметрами независимых компаний до создания Группы;
• обосновать методику расчета комплексного индикатора (рейтинга), обобщающего результаты разработанных методов оценки эффективности формирования и деятельности холдинговой структуры.
• оценить экономическую эффективность создания и функционирования
1 Здесь и далее под "холдинговой структурой" понимается Группа взаимосвязанных организаций (или Группа).
Группы организаций (холдинговой структуры) Северо-Западного пароходства на основе предложенных в исследовании методов и разработанных методик.
Предметом исследования являются методы оценки эффективности создания и функционирования холдинговых структур.
Объект исследования - холдинговые структуры на водном транспорте.
Теоретической и методологической основой исследования послужили отечественные и зарубежные исследования и базовые концепции в области корпоративного управления, оценки эффективности создания и функционирования компаний; законодательно-нормативные акты в области реорганизации Российских предприятий, создания холдинговых структур на транспорте и в других отраслях, Программа социально-экономического развития РФ на среднесрочную перспективу, в том числе, по транспортному комплексу, специальная экономическая литература и статьи в периодических изданиях по проблематике диссертационной работы.
В исследование и решение проблемы эффективного корпоративного управления внесли значительный вклад отечественные и зарубежные ученые: И. Ансофф, Ю. Бригхем, А.П. Градов, А.Г. Грязнова, СВ. Валдайцев, Д. Карлоф, В.А. Кокорев, Т. Коллер, В.В. Ковалев, Б.И. Кузин, Д. Мессер, X. Окумура, В.Н. Самочкин, А.И. Стешин, Е.Г. Торкановский, М.А. Федотова, К.К. Филиппов, М. Хассель, Дж. Ван Хорн, Л.М. Чистов, Ю.В. Якутии и другие.
Вопросы теории и практики повышения эффективности управления на транспортных предприятиях нашли широкое освещение в трудах B.C. Белова, Е.В. Бабкина, А.А. Булова, А.С. Бутова, Л.Н. Буяновой, А.Н. Ефанова, А.И. Муравьева, Г.М. Курошевой, Г.А. Кононовой, В.И. Краева, А.Н. Лазарева, В.А. Легостаева, В.Г. Никифорова, В.К. Николаева, Н.Н. Селезневой, И.П. Скобелевой, Г.В. Поварова, Я.Я. Эглита и других.
Научная новизна исследования отражена в следующих результатах:
• уточнена и развита классификация холдинговых структур;
• на основе исследования и критического анализа методических подходов к оценке эффективности создания и функционирования холдинговых структур разработаны оригинальные методы подобной оценки эффективности на водном транспорте;
• обоснованы особенности формирования системы консолидированных финансово-экономических показателей Группы;
• разработан метод оценки эффективности организации холдинговой структуры на основе консолидированных финансово-экономических показателей;
• разработаны методические основы оценки уровня интегрального операционного риска и его влияния на эффективность функционирования холдинговой структуры;
• обоснован методический подход к оценке эффективности создания и функционирования холдинговых структур путем сравнения фактических и прогнозируемых экономических показателей;
• предложен метод формирования обобщающей рейтинговой оценки деятельности Группы;
• на основе предложенных в исследовании методов оценена экономическая эффективность создания и функционирования холдинговой структуры Северо - Западное пароходство и предложены направления дальнейшего развития Группы.
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в создании методов оценки эффективности организации и функционирования холдинговых структур и использовании результатов исследования в Группе взаимосвязанных организаций водного транспорта.
Апробация выводов и результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационной работы докладывались автором, обсуждались и получили одобрение на научно-методических конференциях СПГУВК в течение 1999-2002 гг., межвузовских конференциях аспирантов и докторантов в СПГИЭУ в 1999-2001 гг.
Публикации. Теоретические, методические и практические результаты диссертационного исследования опубликованы в двенадцати печатных работах, общим объемом 3,1 п.л.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 136 наименований, 6 приложений. Материалы диссертационного исследования изложены на 197 страницах, включая 12 рисунков и 23 таблицы.
