Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ОТЕЧЕСТВЕННОГО И ЗАРУБЕЖНОГО ОПЫТА
УПРАВЛЕНИЯ ПРОЕКТАМИ СТРОИТЕЛЬСТВА ОБЪЕКТОВ ТОПЛИВНО-
ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА 9
1.1. Анализ зарубежного опыта организации процесса инвестирования
проектов энергетического сектора 9
1.2. Исследование отечественного опыта организации процесса
финансирования инвестиций в топливно-энергетическом комплексе ,20
1.3. Обоснование необходимости использования проектного подхода при
организации процессов инвестирования российского ТЭК 29
Выводы по главе 1. 37
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И
МОДЕЛИРОВАНИЯ ПРОЦЕССА ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ
ТОПЛИВНО-ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА 38
2.1. Особенности реализации проектов строительства в топливно-
энергетическом комплексе 38
2.2. Методические основы организации и моделирования процесса
инвестирования проектов 43
2.3. Модели процесса инвестирования проектов с использованием
различных источников привлечения инвестиционных ресурсов 66
2.4. Схема организации процесса инвестирования проектов ТЭК Ю7
Выводы по главе 2 116
ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ ПОДГОТОВКОЙ И ОСУЩЕСТВЛЕНИЕМ
ПРОЕКТА СТРОИТЕЛЬСТВА КОМПЛЕКСА ПО ПЕРЕРАБОТКЕ
НЕФТЯНОГО ГАЗА В НОЯБРЬСКОМ РЕГИОНЕ 119
3.1. Основные характеристики и условия реализации проекта, влияющих
на организацию процесса его финансирования 119
3.2. Схема управления проектом для организации процесса его
финансирования 125
3.3. Анализ возможности привлечения финансовых ресурсов для
реализации проекта 128
3.4. Источники и условия привлечения финансовых ресурсов для
реализации проекта 135
3.5. Модель инвестирования проекта и оценка ее преимуществ 145
Выводы по главе 3 151
ВЫВОДЫ ПО РАБОТЕ: 153
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 155
ЛИТЕРАТУРА: 158
ПРИЛОЖЕНИЯ 162
Введение к работе
Управление проектами представляет собой наиболее успешный способ эффективной реализации инвестиционных программ. Концепция управления проектами является относительно новой в условиях России, однако имеет самое широкое распространение в странах с традиционно рыночной экономикой.
В управлении проектами выделяют следующие основные функции [23, 25,
42,43]:
планирование - разработка и сбалансированный анализ комплексов работ и ресурсов, направленных на достижение целей проекта;
организация - разработка системы распределения ресурсов и назначение ответственных исполнителей;
контроль за ходом работ - сравнение плановых параметров работ с фактическими и выработка корректирующих воздействий.
Центральным звеном управления как на макроуровне, так и на уровне отдельного предприятия считается планирование. В эпоху административно-командной экономики планирование на предприятии сводилось к деятельности в узком коридоре определенных вышестоящими органами директив и показателей. Отказ от централизованного руководства плановой работой на разных уровнях совпал с резким ухудшением экономического и производственного климата деятельности. Непредсказуемость рыночных условий нарождающейся экономики, потеря привычных хозяйственных связей, неизученность спроса на рынке, инфляция, произвол в ценообразовании, кризисы неплатежей - все эти факторы, с одной стороны, снизили качество планирования на предприятиях, с другой стороны, определили сложности планирования как такового.
Сложности планирования определяются также тем, что принципиально изменились критерии и цели функционирования предприятий применительно к планированию. Если ранее критериальным был выход на запланированные показатели в условиях прогнозируемых показателей внешней среды, то теперь успешность деятельности предприятия зависит от умения самим прогнозировать параметры внешней среды и, самое главное, организовывать процесс финансирования.
Отсутствие методической^азы, профессиональных навыков по организации процесса финансирования и неспособность эффективного аккумулирования инве-
стиционных средств являются главными сдерживающими факторами развития целого ряда отраслей народного хозяйства в условиях современной российской экономики и поэтому негативно влияют на организацию всего процесса управления производством.
Особенно ощутимо это проявляется в таких капиталоемких отраслях промышленности, как топливно-энергетический комплекс. Вопросы разработки и внедрения новых форм, методов, подходов к организации процесса финансирования проектов являются на сегодняшний день ключевыми, поскольку предприятия энергетического комплекса, особенно в сфере нефтегазодобычи и переработки, остаются ведущими для экономики страны. Это определяется как величиной природных запасов нефти и газа, так и традиционным приоритетным развитием данных отраслей, ориентированных на удовлетворение постоянно растущего внутреннего спроса и на существенные объемы экспорта своей продукции.
Командно-административная система управления энергетическим комплексом обеспечивала непрерывное финансирование масштабных капиталовложений из государственного бюджета. В современных условиях экономической и политической нестабильности, хронического бюджетного дефицита и долговременной инфляции, предприятия энергетических отраслей не могут рассчитывать на долгосрочные государственные вложения, и вынуждены ориентироваться в своей деятельности на самостоятельный поиск свободных источников финансирования, способных гарантировать безубыточную или прибыльную хозяйственную активности. Это тем более важно, так как позволяет задействовать рыночные рычаги привлечения финансовых ресурсов и способствовать их быстрой отдаче в наиболее капиталоемких и технологически сложных отраслях энергетического комплекса.
Для любого государства запасы недр, полезные ископаемые, топливно-энергетические ресурсы - стратегическая категория. Для России с ее масштабами и суровым климатом топливо и энергия - важнейший фактор жизнеобеспечения страны. РФ является ведущей страной в мире по запасам нефти и газа, где сосредоточено 12,9% мировых разведанных запасов нефти и 15,6% ее добычи, 36,4% глобальных кладовых газа при 30,9% добычи. Почти треть мировых запасов угля также находится в России. Смена лидеров по запасам не ожидается в связи с тем, что в России огромное количество неразведанных месторождений.
Энергетическая стратегия России ставит своей целью формирование среды и условий для максимально эффективного использования топливно-энергетического потенциала страны в условиях стабилизации и развития всех отраслей и социальной сферы.
Однако развитие данного направления сдерживается из-за отсутствия бюджетных финансовых ресурсов.
Выходом из сложившейся ситуации для многих российских нефтяных и газовых компаний является использование принципов управления проектами при организации процесса их инвестирования, позволяющих привлечь (в дополнение к корпоративному кредитованию) финансовые ресурсы, превышающие лимиты корпоративной кредитоспособности самих компаний.
Некоторые из нефтяных и газовых компаний уже делают первые попытки привлечения инвестиционных ресурсов, опираясь на принципы управления проектами, однако отсутствие в России методической базы в этой области снижет эффективность таких попыток.
В последнее десятилетие принципы проектного подхода в области финансирования стали широко применяться в инвестиционной деятельности практически всех крупных международных корпораций в сфере энергетики, нефтегазодобычи и переработки. Использование проектного подхода в процессе организации финансирования инвестиций позволяет добиваться следующих целей:
Балансировать финансовую диспропорциональность среди инвесторов проекта.
Более эффективно управлять собственными финансовыми потоками корпоративным инвесторам проекта, поскольку использование финансирования проектов дает им возможность не показывать задолженность по проекту в своих финансовых отчетах.
Ограничивать объем собственных инвестиций участников путем перекладывания значительной части капитальных вложений на инвесторов проекта.
Обеспечивать дисциплину среди большого количества участников проекта и органов исполнительной власти всех уровней.
Использовать инвесторов проекта в качестве эффективного средства ведения переговоров.
6. Снижать политические риски за счет участия международных финансовых организаций [47].
Актуальность перечисленных выше вопросов, их недостаточная методологическая, теоретическая и практическая проработка определили выбор темы и направления исследования, которое посвящено моделированию процессов инвестирования проектов строительства объектов ТЭК, а также обоснованию его практического использования на примере строительства комплекса по переработке попутного нефтяного газа в Ноябрьском регионе.
Опираясь на исследования российских и зарубежных специалистов в областях управления проектами, финансов и кредита, финансовому менеджменту, экономики предприятий, а также используя опубликованные в экономических изданиях подходы к анализу инвестиционной деятельности корпораций, в данной работе разработаны методические основы инвестирования проектов, а также смоделированы процессы организации финансирования проектов строительства объектов российского топливно-энергетического комплекса путем описания потоков движения денежных и материальных средств на фоне договорных отношений между участниками проекта в ходе его реализации.
Целью диссертационного исследования явилась разработка методических основ организации процесса инвестирования проектов строительства объектов российского топливно-энергетического комплекса.
В диссертации решены следующие основные задачи:
