Введение к работе
Актуальность темы Международное движение долгосрочных капиталов развивается в разнообразных формах с участием экономических субъектов различных стран Интенсификация потоков капитала между странами и регионами мира вызывает рост объемов иностранных инвестиции в экономику практически всех і осударств При этом развитие финансовой системы Российской Федерации на основе мировых стандартов открытости и прозрачности результатов деятельности кредитно-финансовых учреждений связано с пониманием роли растущих международных потоков долгосрочных инвестиций со стороны иностранных предприятий (финансово-кредитных учреждений, банков, инвестиционных фондов и других)
Нельзя не отметить, что, несмотря на замедление темпов экономическою развития, не ослабевает интерес иностранных инвесторов к российскому рынку Безусловно, недостаток доверия к российским институтам и охране прав собственности увеличивает для предприятий риски, связанные с предоставлением заемных средств Однако стабильный рост доходов от экспорта нефти и газа и регулярное повышение инвестиционного рейтинга России, а также сохранение высоких темпов инвестирования в Россию для международного бизнеса является вполне оправданной с позиций географической диверсификации деятельности При этом наиболее рациональной формой привлечения инвестиций на территорию России является создание совместных предприятий с привлечением российского персонала для реализации основной производственной деятельности
Поэтому можно с уверенностью утверждать, что перспективы дальнейшего роста российской экономики в значительной степени зависят от интенсивности изменения структуры инвестиций совместных предприятий в пользу отраслей, ориентированных на внутренний рынок Реализация такого направления развития предполагает координацию решений в области бюджетной, налоговой, тарифной, таможенной и денежно-кредитной политики Реформирование налоговой системы и бюджетного процесса должно стимулировать процессы диверсификации структуры экономики и повышения инвестиционной привлекательности обрабатывающих отраслей промышленности
Необходимо отметить, что все совместные предприятия (СП), представленные на территории России или планирующие занять определенную нишу на данном рынке, вынуждены разрабатывать целый комплекс мероприятий в области инвестиционной деятельности, обеспечивающий не только их эффективное функционирование, но и потенциал повышения конкурентоспособности на отечественном рынке При этом ведущая роль государства состоит в определении условий наибольшего благоприятствования для СП, занимающихся развитием отраслей промышленности и производственного комплекса
В данной связи особую актуальность приобретают вопросы управлення инвестиционной деятельностью СП, обеспечивающие их перспективный рост при прогрессивном развитии отраслей промышленности Вместе с тем, при изучении вопросов управления инвестиционной деятельностью СП, установ-
лено, что в науке мало изучены особенности формирования и развития механизма управления инвестиционной деятельностью СП В связи с этим, на сегодняшний день возникает необходимость выработки эффективных механизмов управления инвестиционной деятельностью СП, что обусловливает актуальность выбранной темы научного исследования
Степень разработанности проблемы Основные вопросы разработки механизмов управления инвестиционной деятельностью предприятий различных форм собственности освещены в научных трудах таких ученых как Абрамов С И, Адекенов Т, Балдин К В , Бард В С, Виленский П Л Брей-ли Р, Грязнова А Г, Данников В В , Дамодаран А, Задробин В Л, Колтынюк Б А, Коупленд Т, Лаврушин О И, Мазур И И , Майерс С , Мертенс А В , Ко-ликов В Л , Саруханов А М , Стайнер Б , Федотова М А , Шапиро В Д , Шарп У Ф, Шим А X, Эванс Ф Ч и др
В то же время в условиях притока иностранного капитала в Россию требуется разработка мер по государственному регулированию инвестиционной деятельности СП, которые в настоящее время в полной мере не разработаны и требуют к себе более пристального внимания
Объектом исследования являются СП, занимающиеся инвестиционной деятельностью на территории РФ
Предметом исследования являются процессы создания и функционирования механизмов управления инвестиционной деятельностью СП в современных российских условиях
Целью исследования является формирование и развитие механизма управления инвестиционной деятельностью СП Для реализации поставленных целей решались следующие задачи
обоснование необходимости привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику и изучение роли СП в ее развитии,
характеристика основных элементов системы управления инвестиционной деятельностью СП и инструментов ее формирования,
-изучение состояния, проблем формирования и развития механизма управления инвестиционной деятельностью СП,
- исследование влияния государственных структур на формирование и
развития механизма управления инвестиционной деятельностью СП,
-оценка эффективности распределения инвестиционных ресурсов и организации управления инвестиционной деятельностью СП,
- разработка методики повышения инвестиционной активности СП,
-обоснование условий повышения эффективности принятия инвести
ционных решений и совершенствования механизма управления инвестицион
ной деятельностью СП,
- разработка модели взаимодействия основных участников инвестици
онной деятельности СП
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных ученых по вопросам, связанным с разработкой инвестиционной деятельности и механизмов управления ею на предприятиях различных форм собственности При подготовке исследования использованы законода-
тельные акты, нормативно-методические и статистические материалы, а также данные СП, осуществляющих свою деятельность на территории России В процессе работы применялись системные, статистические и общенаучные методы исследования, проводилась лої ико-аналитическая оценка стратегий инвестиционной деятельности СП
Научная новизна работы заключается в совершенствовании механизма управления инвестиционной деяіельностью СП, основанного на рациональной организации взаимодействия его участников и улучшении процесса принятия инвестиционных решений
В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимое гь проведенных исследований, следует выделить следующее
Обосновано, что ведущую роль в процессе управления инвестиционной деятельностью СП играют элементы инфраструктуры, обеспечивающие наиболее эффективное взаимодействие ее участников (частного и институционального инвестора), а также способствующие повышению инвестиционной привтека-гельности в отраслях промышленного производства и инвестиционного климата в регионах их дислокации
Даны рекомендации по совершенствованию механизма управления инвестиционной деятельностью СП в части улучшения процесса принятия инвестиционных решений и распределения инвестиционных ресурсов таким образом, чтобы это обеспечивало рациональную структуру его инвестиционного потенциала и позволяло регламентировать пропорции между иностранными, бюджетными и коммерческими ресурсами, привлекаемыми в инвестиционный процесс
Предложена методика повышения инвестиционной активности СП, основанная на рейтинговой оценке уровня его капитализации, определении ин-іеіратьного показателя эффективности инвестиционных вложений и изучении динамики инвестиционного потенциала исследуемого предприятия Использование данной методики позволяет определить «узкие места» в организации и управлении инвестиционной деятельностью СП, а также принять ряд превентивных мер по их локализации или устранению
Разработан алгоритм инициации, согласования, принятия, реализации и контроля исполнения инвестиционных решений, позволяющий получить синер-гетический эффект от взаимодействия основных участников инвестиционной деятельности СП Отличительной особенностью данного алгоритма является согласование инвестиционных интересов участников СП в части обеспечения необходимой эффективности реализации инвестиционных проектов для государства и иностранных инвесторов
Обоснована модель взаимодействия участников инвестиционной деятельности СП, специфической особенностью которой является преимущественная ориентация на повышение капитализации предприятий, работающих на территории России Практическое использование данной модели позволяет существенно повысить уровень конкурентоспособности СП за счет совмещения отечественных и зарубежных регламентов распределения ролей, ресур-
сов, заданий, ответственности и полномочий в процессе принятия инвестиционных решении и управления инвестиционной деятельности исследуемого предприятия
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, вносят определенный вклад в теорию управления инновациями и инвестиционной деятельностью и могут быть использованы при разработке методических подходов к управлению инвестиционной деятельностью СП, адаптированной к особенностям и условиям рыночной экономики Выводы настоящего исследования развивают теорию управления инновациями и инвестиционной деятельностью более полным представлением экономической сущности исследуемого сегмента экономики
Практическая значимость результатов диссертации заключается в том, что их использование позволит
-эффективно использовать механизм управления инвестиционной деятельностью СП, а также алгоритм инициации, согласования, принятия, реализации и контроля исполнения инвестиционных решений для каждого участника СП (частного, корпоративного и зарубежного инвестора),
-повысить уровень инвестиционной активности СП в отраслях промышленного производства,
-существенно улучшись процесс организации инвестиционной деятельности в СП при общем росте конкурентоспособности отраслей промышленного производства
Апробация и внедрение результатов диссертационного исследования Материалы диссертации используются при чтении учебных лекций и семинаров в ГОУ ВПО «Самарский государственный архитектурно-строительный университет» Отдельные положения диссертации могут быть включены в программы обучения студентов по специальностям «Экономика и управление», «Инвестиции», «Инвестиционная деятельность», а также при подготовке и переподготовке специалистов инвестиционной сферы Основные результаты работы докладывались, обсуждались и были одобрены на всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия экономика и государство»
Публикации Основные положения работы отражены в шести научных публикациях, общим объемом 1,66 печ л
Структура диссертации определена логикой исследования и ее содержанием Работа состоит из введения, трех глав основного текста, заключения и библиографии Структура работы имеет вид
Введение
Глава 1 Теоретические основы формирования механизма управления инвестиционной деятельностью совместного предприятия
1 1 Обоснование необходимости привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику
1 2 Роль совместных предприятий в развитии российской экономики структура и участники механизма управления инвестиционной деятельностью
1 3 Основные инструменты формирования механизма управления ин-
вестиционной деятельностью совместного предприятия
Глава 2 Практические аспекты формирования и развития механизма управления инвестиционной деятельностью совместного предприятия
2 1 Оценка состояния, проблем формирования и реализации механизма управления инвестиционной деятельностью совместного предприятия
2 2 Влияние государственной инвестиционной политики на формирование и развитие механизма управления инвестиционной деятельностью совместного предприячия
2 3 Оценка эффективности механизма управления инвестиционной
деятельностью совместної о предприятия
Глава 3 Методические основы совершенствования механизма управления инвестиционной деятельностью совместного предприятия
3 1 Методика повышения инвестиционной активности совместного
предприятия
3 2 Повышение эффекгивности принятия инвестиционных решений и совершенствование механизма управления инвестиционной деятечьностыо совместного предприятия
3 3 Модель взаимодействия основных участников инвестиционной деятельности совместного предприятия
Заключение
Список литературы
