Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1, ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ 12 ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ ОТ НЕДРУЖЕСТВЕННЫХ ПОГЛОЩЕНИЙ
Сущность обеспечения экономической безопасности 12 хозяйствующих субъектов от недружественных поглощений
Особенности недружественных поглощений в услови- 29 их переходной экономики
ГЛАВА 2. СЛОЖИВШАЯСЯ ПРАКТИКА И СПОСОБЫ НЕ- 45 ДРУЖЕСТВЕННЫХ ПОГЛОЩЕНИЙ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ
Анализ сложившейся практики недружественных по- 45 глощений в России
Оценка экономических угроз со стороны рейдеров и 57 основных способов недружественных поглощений
ГЛАВА 3. МЕХАНИЗМ ПРОТИВОДЕЙСТВИЯ НЕДРУЖЕСТ- 88 ВЕННЫМ ПОГЛОЩЕНИЯМ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ
Совершенствование управления органами внутрен- 88 них дел по противодействию недружественным поглощениям
Организационные и правовые аспекты повышения 114 экономической безопасности хозяйствующих субъектов от недружественных поглощений
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 138
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 150
ПРИЛОЖЕНИЯ
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Российская экономика представляет собой рыночную систему, где используется весь спектр организационно-экономических механизмов, большинство из которых заимствовано у развитых зарубежных стран, которые оказывают как положительное, так и отрицательное воздействие.
Реформирование форм собственности в Российской Федерации привело к изменениям в экономической системе, к появлению новых видов экономических угроз.
Экономическая практика в большинстве своем уже предложила конкретные методы и механизмы решения данной проблемы. Управление экономической безопасностью на сегодняшний день требует сведения этих методов и механизмов в единую систему, основанную на определенных (общих) принципах и критериях оценки экономического состояния хозяйствующего субъекта. В дальнейшем эти принципы и критерии позволяют выявлять и устранять возникающие угрозы и вырабатывать стратегические решения снижения рисков, обеспечивая этим устойчивость компании.
В качестве одного из таких принципов можно выделить стремление хозяйствующего субъекта к устойчивому состоянию посредством повышения уровня защиты своих имущественных прав, а также возможности заранее подстраиваться под факторы внешней среды. Очевидно, что чем выше уровень планирования и возможности влияния на внешние процессы, тем при прочих равных условиях выше эффективность управления и стабильней положение хозяйствующего субъекта по отношению к внешним воздействиям.
Среди приоритетов экономической безопасности необходимо выделить создание механизмов по противодействию недружественным поглощениям хозяйствующих субъектов.
В настоящее время в России ситуация с недружественными поглощениями представляет собой значительную угрозу экономической безопасности не только для хозяйствующих субъектов, но и для России, так как происхо-
4 дит сокращение производства в стратегически важных отраслях промышленности, увеличивается рост социальной напряженности, снижается инвестиционная привлекательность отечественной экономики.
Кроме того, правоохранительные органы всё чаще применяют к лицам, организовавшим и осуществившим недружественное поглощение, нормы Уголовного кодекса Российской Федерации, предусматривающие наказание за тяжкие и особо тяжкие преступления.
Указанные процессы в совокупности представляют собой проблему, имеющую системный характер и требующую немедленного разрешения.
В этой связи одним из важнейших направлений деятельности подразделений МВД России по обеспечению экономической безопасности страны является защита законных прав и интересов хозяйствующих субъектов.
Учитывая отмеченные обстоятельства, мы полагаем, что исследование недружественных поглощений представляет весьма существенный научный и практический интерес.
Состояние изученности проблемы. Проблема экономической безопас
ности хозяйствующих субъектов от недружественных поглощений в послед
ние годы стала объектом исследований как зарубежных, так и отечественных
ученых. Среди отечественных исследователей данной проблемы хотелось бы
выделить таких экономистов и юристов, как Д.В. Бурыкин, В.Ф. Гапоненко,
Д.В. Гололобов, А.Е. Городецкий, Р.В. Илюхина, М.Г. Ионцев,
Н.П. Купрещенко, Н.Ф. Кузовлева, Ю.В. Конева, А.Б. Корсак, Ю.А. Лукаш, Д.В. Ломакин, А.Е. Молотников, Ю.Ф. Нардюжев, В.В. Наумов, С.А. Погодин, Н.Б. Рудык, А.Г. Хабибулин, В.М. Яковлев.
При разработке диссертации также были изучены работы зарубежных экономистов, посвященные проблемам недружественных поглощений, в их числе: Р. Вишней, Дж. Дайя, П. Дакер, К. Майер, Дж. Мак Конел, X. Манн, Р. Маррис, К. Мартин, М. Партч, Р. Пауел, Дж. Франке, К. Холдернес, Ул. Шверт, Д. Шихан, А. Шлейфер.
В связи с тем, что недружественные поглощения, осуществляемые с использованием противоправных, в том числе мошеннических схем, постоянно трансформируются, их исследование продолжает оставаться наиболее актуальным. На сегодняшний день эта проблема стоит достаточно остро и требует принятия скорейших действенных мер как со стороны государства, так и со стороны самого хозяйствующего субъекта.
Стратегии и тактике недружественного поглощения, а также методам борьбы с этим явлением не обучают в высших учебных заведениях. Эта наука в первую очередь основана на обобщении практического опыта. Поэтому вполне понятно, почему профессиональные агрессоры так часто захватывают имущественные комплексы хозяйствующих субъектов. Они знают, где и как надо нападать. К сожалению, нередко складывается ситуация, когда хозяйствующий субъект не может эффективно обороняться по банальной причине отсутствия необходимого опыта. В случае начала операции по захвату хозяйствующий субъект - компания-цель - часто совершает серьезные, а порой и роковые ошибки, которые немедленно используются агрессорами.
Актуальность и степень разработанности указанных проблем предопределили выбор темы, цель и основные задачи настоящего диссертационного исследования.
Целью исследования является разработка механизма противодействия недружественным поглощениям, который был бы актуален в системе обеспечения экономической и национальной безопасности России, а также возникающих угроз.
При этом диссертантом были поставлены следующие основные задачи:
раскрыть сущность экономической безопасности хозяйствующих субъектов от недружественных поглощений;
определить основные тенденции, оказывающие разрушающее воздействие на основы рынка недружественных поглощений;
изучить основные мотивы субъектов, осуществляющих недружественное поглощение;
проанализировать ситуацию, связанную с недружественными поглощениями в условиях переходной экономики;
выявить основные факторы, влияющие на формирование стратегии недружественного поглощения, показать основные тактические приемы;
обосновать основные направления и механизмы противодействия недружественным поі лощениям;
показать роль органов внутренних дел в системе обеспечения экономической безопасности хозяйствующих субъектов от недружественных поглощений;
попытаться выработать усовершенствованную модель управления органами внутренних дел по противодействию недружественным поглощениям;
дать оценку организационным и правовым аспектам повышения экономической безопасности хозяйствующих субъектов от недружественных поглощений.
Объектом исследования является система обеспечения экономической безопасности хозяйствующих субъектов от недружественных поглощений.
Предметом исследования является механизм обеспечения экономической безопасности хозяйствующих субъектов от недружественных поглощений.
В качестве гипотезы исследования предполагается, что для обеспечения экономической безопасности хозяйствующих субъектов от недружественных поглощений необходимо:
- органам внутренних дел Российской Федерации представлять модель
недружественного поглощения, знать основные способы криминального за
хвата имущественными комплексами хозяйствующих субъектов и в повсе
дневной работе по выявлению экономических преступлений применять дан
ные знания на практике;
- самим хозяйствующим субъектам создать систему превентивной защиты, а в случае рейдерской атаки использовать способы тактической защиты.
Теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных экономистов в области корпоративных отношений хозяйствующих субъектов.
Исходными материалами послужили информационные статистические материалы Министерства внутренних дел Российской Федерации, Академии экономической безопасности МВД России, Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации, Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации, Администрации Президента Российской Федерации, публикации в экономических и юридических изданиях, информация, размещенная по теме в сети Интернет.
Методологическую основу исследования составляют следующие методы: диалектический, аналитический, сравнений, статистических группировок, формально-логический, эмпирических наблюдений, а также обработки информации и экспертных оценок, разработанные в теории и практике механизмы обеспечения экономической безопасности государства.
Положения, выносимые на защиту.
Экономическую безопасность хозяйствующих субъектов от недружественного поглощения предлагается рассматривать как такое состояние имущественных отношений и институтов управления собственностью, при которых обеспечивается правовая и экономическая защищенность собственников, выражающаяся в эффективном формировании и использовании производственных и финансовых ресурсов при возникновении угроз.
Недружественные поглощения на современном этапе развития экономики создают угрозу экономической безопасности, как отдельных хозяйствующих субъектов, так и государства в целом, делают Российскую Федерацию непривлекательной для многих стратегических инвесторов, дискредитирует проводимые рыночные реформы.
Рейдер, приобретая право управления в хозяйствующем субъекте (пакет обыкновенных голосующих акций, доля в уставном капитале и т.д.) на дискриминационных (по отношению к другим участникам) условиях получает несправедливую сверхприбыль. Таким образом, проводя недружественные поглощения, рейдеры преследуют только собственные корыстные цели и интересы.
Корпоративная атака, создающая всевозможные риски и угрозы (от репутационных до финансовых) для контрольного участника и самой корпорации называется «гринмэйл» (green mail). «Российский» гринмэйл в отличие от «западного» в большинстве случаев трансформируется в недружественное поглощение. Основной причиной распространения гринмэйла является несовершенное законодательство.
Существует три признака, характеризующих недружественное поглощение:
контроль над хозяйствующим субъектом или его активом устанавливается против его воли;
собственник актива оказывает сопротивление действиям рейдера;
для установления контроля используются противоправные методы.
Анализ недружественных поглощений в России за 2004 - 2005 годы показал, что на сокращение их количества влияет: создание комплекса мероприятий по предупреждению нарушений законодательства, регулирующего различные аспекты данной проблемы, повышение эффективности взаимодействия органов государственной власти с правоохранительными и контролирующими органами, освещенность проблемы в СМИ.
Отраслевой и региональный анализ показали, что посягательства на собственность в большинстве случаев совершаются в отношении предприятий, имеющих значительный производственный и финансовый потенциал, а также расположенных районах с наиболее ценными земельными участками.
Бизнес, связанный с недружественными поглощениями, остается в России популярен, поскольку в стране имеется значительное количество не-
9 учтенных денежных средств, в т.ч. полученных преступным путем. Низкая культура среди бизнес-сообщества еще больше усугубляет ситуацию, связанную с разрешением законным способом корпоративных конфликтов.
9. Действия рейдеров носят комплексный и организованный характер и
поэтому предполагают создание преступной группы.
10. Из-за индивидуальных особенностей хозяйствующих субъектов ка
ждая стратегия недружественного поглощения является уникальной. При ее
формировании рейдер учитывает ряд обязательных и вспомогательных фак
торов.
Однако любая стратегия «эксплуатирует» одну из двух основных технологий - способов: банкротство и завладение контрольным количеством акций или долей.
Факторы, влияющие на стратегию по недружественному поглощению, являются вспомогательными по отношению к основной технологии стратегии.
Недружественное поглощение является поэтапным процессом, поэтому его можно представить в виде модели, применимой ко всем недружественным поглощениям. На этапах могут совершаться правонарушения.
Учитывая сложившуюся практику постоянной трансформации стратегий недружественных поглощений под воздействием также постоянных внесений изменений в действующее законодательство, в т.ч. против «рейдерства», мы полагаем, что управление процессами, связанными с выявлением, предупреждением и пресечением преступлений, связанных с недружественными поглощениями должно строиться по принципу «параллельности» действующему законодательству.
Преступления, связанные с недружественными поглощениями в большинстве случаев носят латентный характер, позі ому для своевременного их выявления целесообразно создание единой базы по учету недружественных поглощений.
В основе усовершенствования управления органами внутренних дел по противодействию правонарушениям, связанным с недружественными поглощениями должна лежать модель по выявлению такого рода преступлений.
Усовершенствованные методы управления органами внутренних дел по противодействию недружественным поглощениям будут малоэффективны, если хозяйствующие субъекты будут игнорировать организацию самозащиты в данном направлении. В целях защиты бизнеса от такого рода угроз наиболее эффективным способом на наш взгляд является выработка предупредительных мер.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:
раскрыта сущность, специфика и особенности обеспечения экономической безопасности, связанной с недружественными поглощениями хозяйствующих субъектов в современных условиях развития экономики;
выявлены основные факторы, влияющие на сокращение количества недружественных поглощений;
предлагается усовершенствовать процесс управления органами внутренних дел по противодействию недружественным поглощениям путем использования в работе принципа «на опережение» с учетом изменений, вносимых в действующее законодательство;
определены основные направления документирования преступлений, связанных с недружественным поглощением, для органов внутренних дел Российской Федерации;
предложен механизм эффективного противодействия недружественным поглощениям, предполагающий как тактические, так и стратегические методы защиты для хозяйствующих субъектов.
Практическая значимость работы, внедрение и апробация результатов исследования. Реализация сформулированных теоретических положений и сформированного механизма противодействия позволит хозяйствую-
щим субъектам повысить собственную экономическую безопасность, а органам внутренних дел Российской Федерации применять на практике основные положения работы при документировании признаков тяжких и особо тяжких экономических преступлений, связанных с рейдерскими захватами.
Основные выводы, полученные автором в ходе диссертационного исследования, применяются в работе Оперативно-розыскного бюро Департамента экономической безопасности МВД России по линии противодействия преступным посягательствам на законные права акционеров и собственников. В 2005 году они использовались в подготовке методических рекомендаций, раскрывающих методику документирования и противодействия недружественным поглощениям. Указанная методика рекомендована территориальным органам внутренних дел для документирования признаков тяжких и особо тяжких экономических преступлений, связанных с рейдерскими захватами.
Положительной оценкой результата использования на практике методических основ является эффективность документирования подготавливаемых, совершаемых или совершенных противоправных деяний против акционеров и собственников.
В условиях увеличения количества преступлений, связанных с переделом собственности, данная методика является жизненно необходимой.
Похожие диссертации на Механизм обеспечения экономической безопасности хозяйствующих субъектов от недружественных поглощений
