Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ФАКТОРЫ ДИНАМИКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ
ПРОЦЕССОВ 10
1.1. Инвестиционная составляющая воспроизводственного
процесса 10
1.2. Механизмы обеспечения инвестиционной
деятельности 25
1.3. Общая характеристика субъектов и объектов
инвестиционной деятельности 43
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЙ ИНВЕСТИЦИОННОГО
КЛИМАТА В РОССИИ 57
Инвестиционные потребности реального сектора экономики России 57
Факторы, определяющие российский инвестиционный климат 71
Инвестиционные особенности российского этапа промышленного подъема 88
ГЛАВА 3. ВЫБОР ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ И
МЕХАНИЗМОВ ИХ РЕАЛИЗАЦИИ 109
Совершенствование системы государственного регулирования инвестиционных процессов 109
Механизмы, сокращающие риски инвестиций в предпринимательской деятельности 123
3.3. Методы эффективного управления инвестиционными
ресурсами российских предприятий 146
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 165
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 172
Введение к работе
АКТУАЛЬНОСТЬ ТЕМЫ ИССЛЕДОВАНИЯ. Одной из характерных черт народного хозяйства России является низкий уровень инвестиций и, прежде всего, в реальном секторе экономики. Значительная часть внутренних сбережений не инвестируется в экономику, капитал «замораживается» в иностранной валюте, экспортируется за 1 раницу. На. определенном этапе негативную роль сыграла система государственных заимствований, отвлекшая инвестиционные потоки на спекулятивный рынок ценных бумаг. Не до инвестирование — фактор, постоянно порождающий угрозу дальнейшего спада производства. Износ фондов на многих предприятиях и в ряде отраслей в результате резкого сокращения капитальных вложений, направляемых на техническое перевооружение и реконструкцию производства, находится на грани, за которой восстановление производственного потенциала невозможно. При этом отечественные товаропроизводители, даже не выходя на внешние рынки, находятся под конкурентным давлением зарубежных фирм.
Иностранные инвестиции, направляемые в экономику России, не решают проблему повышения конкурентоспособности базовых отраслей. Их структура, в основном, закрепляет ориентацию российской экономики на поставки преимущественно сырьевых ресурсов на мировой рынок. А такая ориентация в долгосрочном плане ухудшает социально-экономическое положение в стране, закрепляет технологическое отставание от стран-лидеров мировой экономики.
В этой связи исследование, посвященное выбору инвестиционных стратегий, должно позволить выбрать те приоритеты, которые бы позволили активизировать инвестиционную активность, выбрать механизмы эффективного управления имеющимися инвестиционными ресурсами.
Особенности бизнес-среды могут негативно повлиять на методы, хорошо зарекомендовавшие себя в других случаях. Поэтому исследование особенностей современного периода развития российской экономики, роли отечественных и зарубежных инвесторов, других участников инвестиционного процесса должно позволить выбрать ту инвестиционную стратегию, которая наиболее эффективна для активизации инвестиционного процесса в наших условиях.
Выбор приемов, форм и методов воздействия на инвестиционные процессы в России связан не только с бюджетными ограничениями, но и с особенностями экономики: со «стартовыми» условиями и их трансформацией под воздействием внешних и внутренних факторов.
Многие ученые и специалисты, среди которых Абалкин Л., Аукуционек С, Идрисов А., Витин А., Вчерашний Р., Глазунов В., Глазьев С, Губанов С, Радаев В., Рейнгольд Е., Розанваллон П., Русинов Ф., Изряднова О., Исправников В., Илларионов А., Калинина Л., Киперман Г., КлеЙнер Г., Кузнецов Ю., Ковалев В., Космарская Т., Кудинов Л., Куликов В., А., Львин Б., Львов Ю., Мильнер Б, May В.,., Ольсевич Ю., Остапкович Г., Павлюченко В., Попов В., Радаев В., Рыбалов Д., Свирчевский В., Симонов В., Синицын О., Струнилин П., Тамбовцев В., Филатов В., Хоминич И., Шаталин С, Шапиро В., Шеремет В., Шмелев Н., Яковлев А. и другие исследовали ряд методологических и организационных аспектов проблемы и тем самым внесли серьезный научный вклад в решение ряда вопросов по исследуемой проблеме. Однако в определенной мере на то, что многие выводы и рекомендации специалистов не внедрены в практику, повлияла недооценка значения эффективной инвестиционной политики в процессе перехода от административно-командной к рыночной экономике.
Рассмотрение условий проявления инвестиционной активности позволяет не только подойти к анализу инвестиционных процессов, но и
выработать меры, позволяющие значительно их активизировать. При этом эффективные инвестиционные стратегии могут быть предприняты в рамках финансовых ограничений.
ЦЕЛЬЮ настоящего исследования является разработка методологических основ выбора инвестиционных стратегий в сфере предпринимательской деятельности, механизмов сокращения рисков инвестиций и методов наиболее эффективного использования ограниченных инвестиционных ресурсов российских предприятий.
В соответствии с этой целью поставлены и реализованы следующие научные задачи:
рассмотрены особенности видов инвестиций с точки зрения характеристики инвестиционной составляющей воспроизводственного процесса;
проведен анализ российского инвестиционного климата и выявлены факторы, влияющие на инвестиционные процессы в экономике России; осуществлен анализ инвестиционных потребностей реального сектора экономики России;
рассмотрена роль и значение отечественных и мировых инвестиционных институтов, их потенциальные возможности в активизации инвестиционных процессов;
выявлены условия, необходимые для развития инвестиционной активности;
обосновано использование методов снижения инвестиционных рисков, учитывающих специфику экономики России;
предложены и обоснованы методы эффективного управления инвестиционными ресурсами российских предприятий.
ОБЪЕКТОМ исследования является совокупность форм и методов управления инвестиционными процессами, позволяющих повысить
инвестиционную активность субъектов рынка на базе выбора наиболее эффективных инвестиционных стратегий.
ПРЕДМЕТОМ исследования являются управленческие и связанные с ними организационно-экономические отношения, возникающие в процессе инвестирования в реальный сектор экономики России.
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКУЮ БАЗУ исследования составляет диалектический подход к изучению различных явлений и закономерностей развития социально-экономических отношений в условиях трансформации экономики. При этом использовалась совокупность приемов и методов научного познания социально-экономических явлений и процессов: конкретно-исторического, системного, программно-целевого, статистического, сравнительного анализ, теории управления. Широко использовались научные труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов.
ИНФОРМАЦИОННУЮ базу исследования составили данные специальных обследований инвестиционной активности российских предприятий, официальные публикации Госкомстата России и материалы публикаций в средствах массовой информации.
НАУЧНАЯ НОВИЗНА ИССЛЕДОВАНИЯ. В диссертационной работе исследуются вопросы выбора инвестиционных стратегий в сфере предпринимательской деятельности в российских условиях. Обосновываются основные направления государственной инвестиционной политики и методы управления инвестиционными процессами, необходимые для повышения инвестиционной активности на российских предприятий.
ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ НАУЧНОЙ НОВИЗНЫ, которые выносятся на защиту:
I. На основе проведенного анализа выявлено, что кризисные явления в инвестиционной сфере обусловлены совокупностью причин,
связанных как с особенностями развития производства при
административно-командной экономике, так и с негативными
процессами, влияющими на инвестиционную сферу, характерными для постсоциалистического периода. Несмотря на высокий уровень износа основных фондов во многих отраслях материального производства Россия располагает собственными инвестиционными ресурсами для ускоренного экономического развития. Для развития масштабного инвестиционного процесса необходимо:
совершенствование системы государственного регулирования инвестиционных процессов для создания благоприятных условий для инвестиций в реальном секторе экономики, в том числе снижающих риски инвестиций;
активное использование предпринимательскими структурами приемов и методов, позволяющих эффективно управлять инвестиционными ресурсами.
2. Определено влияние внешнеэкономических факторов на
тенденции инвестирования в реальном секторе российской экономики. На
основе анализа структуры иностранных инвестиций выявлена
направленность иностранных инвестиций в сырьевые сектора экономики.
Разработаны подходы к формированию системы государственного регулирования инвестиционных процессов и выбору государственной инвестиционной стратегии, позволяющие облегчит выбор инвестиционных стратегий для предпринимательских структур.
Обосновано применение механизмов, учитывающих, при выборе и реализации инвестиционных проектов, специфические особенностей российской экономики, сокращающих риски инвестиций и позволяющих расширить возможности выбора инвестиционных стратегий.
Предложены методы эффективного управления инвестиционными ресурсами российских предприятий, в том числе основанные на
использовании принципов бенчмаркинга и портфельного анализа маркетинговых возможностей, что повышает эффективность инвестиционной деятельности и облегчает выбор инвестиционных стратегий на промышленном предприятии.
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РАБОТЫ заключается в том, что результаты исследования могут быть широко использованы в деятельности органов государственного управления и российских предприятий реального сектора экономики в целях повышения эффективности управления инвестиционными процессами.
АПРОБАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ РАБОТЫ. Основные положения диссертационного исследования нашли практическое применение при выборе инвестиционных стратегий, подготовке и реализации конкретных инвестиционных проектов, реализованного на предприятиях «ТИГИ-КНАУФ» и ЗАО «АДП Маркет». Они были также использованы при разработке программ переподготовки специалистов народного хозяйства Межотраслевого института повышения квалификации и переподготовки руководящих кадров и специалистов Российской экономической академии имени Г.В. Плеханова.
СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ. В соответствии с логикой исследования диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка.
В первой главе «Факторы динамики инвестиционных процессов» анализируются теоретические аспекты, связанные с ролью и значением инвестиционного (в т.ч. регионального) климата; рассматриваются механизмы инвестиционной деятельности и российские особенности, повлиявшие на формирование условий для проявления инвестиционной активности и выбор инвестиционных стратегий российскими инвесторами; дается характеристика отечественным и зарубежным инвестиционным институтам.
Во второй главе «Анализ изменений инвестиционного климата в России» показаны инвестиционные потребности российского реального сектора экономики; проанализированы факторы, определяющие российский инвестиционный климат, выявлены инвестиционные особенности этапа промышленного подъема в России.
В третьей главе «Выбор инвестиционных стратегий и механизмов их реализации» предложены те изменения на институциональном уровне, которые необходимы для активизации инвестиционной деятельности; определены приоритеты, обуславливающие выбор государственных инвестиционных стратегий; рассмотрены используемые на Западе методы снижения инвестиционных рисков и обоснована возможность их адаптации к российской специфике; на конкретном примере раскрыта роль реинжинирига бизнес-процессов при разработке и реализации инвестиционного проекта, предложено использование принципов бенчмаркинга и портфельного анализа маркетинговых возможностей предприятия при выборе инвестиционных стратегий отечественными промышленными предприятиями.
В заключении диссертации обобщаются полученные результаты, излагаются выводы и предложения, основанные на результатах проведенного исследования.
