Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ПРОБЛЕМЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 9
1.1. Экономическое содержание инвестиций и их виды 9
1.2. Функции и источники инвестиционных ресурсов 28
1.3. Основы развития инвестиционной активности предприятия 49
ГЛАВА И. НАПРАВЛЕНИЯ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ 77
2.1. Структурный анализ инвестиционных ресурсов предприятия 77
2.2. Основные показатели оценки эффективности инвестирования средств предприятия 99
2.3. Методика расчета показателей оценки инвестиционной эффективности использования средств предприятия 116
ГЛАВА III. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ РЕАЛИЗАЦИИ ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ 140
3.1. Принципы оценки эффективности инвестиционных программ и проектов. 140
3.2. Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности предприятия 163
3.3. Эффективность организации мониторинга инвестиционной деятельности предприятия 180
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 185
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 194
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Реформирование экономики и развитие рыночных отношений и связей предполагает вовлечение в хозяйственный оборот огромных ресурсов для достижения экономического роста на микро и макроуровневых срезах хозяйства. В значительной мере рост производства в предприятии (фирме) обусловлен применением инвестиционных ресурсов. Он формируются как за счет внутренних источников - прибыли и амортизации, так и привлечения банковского кредита, иностранных вложений и др. Доля применяемых средств для расширения масштабов производства в последние годы увеличивается.
Инвестиции - это один из важнейших и дефицитных ресурсов национальной экономики. Данный ресурс определяет процесс инновации производства, качество и конкурентоспособность выпускаемых и поставляемых на рынок товаров, увеличивает количество действующих рабочих мест, повышая тем самым занятость населения и уровень его жизни.
Исследования проблем инвестиций и инвестиционной деятельности промышленных предприятий для вывода экономики из кризиса широко анализируется отечественными и зарубежными авторами экономической науки. Связано это с тем, что экономика России остро нуждается в реструктуризации и оснащении ее современными технологическими системами. По официальным данным износ основных фондов российских промышленных предприятий составляет более 50%, а доля производственного оборудования в возрасте более 15 лет достигает 46%. С начала 90-х годов объем инвестиций в основной капитал постоянно падал. Наблюдается и значительный отток капитала за границу. И в настоящее время инвестиционные возможности государства крайне ограничены.
В сложившейся ситуации требуется проведение разумной инвестиционной политики промышленных предприятий, которая, поэтапно, но постоянно улучшала бы положение и инвестиционную ситуацию. В силу этого потребность в критическом переосмыслении целого ряда положений отечественной и зарубежной науки, в обобщении и систематизации имеющегося опыта, организации экономического анализа направлений инвестиций промышленного предприятия требуется разработка методики и показателей оценки их эффективности. Последнее особенно важно с учетом исторического, геополитического, национального своеобразия России, а также масштабность проводимых преобразований.
Таким образом, необходимость более глубокого анализа инвестиций промышленного предприятия, изучение различных методов показателей оценки их эффективности с одной, и высокая практическая значимость проблемы, с другой, обусловили актуальность выбранной темы и ее значение для научных исследований.
Степень изученности проблемы. Проблемы инвестиционной деятельности промышленных предприятий, оценки эффективности инвестиций всегда привлекали к себе внимание экономистов различных школ и направлений экономической науки.
Теоретические и практические основы инвестиций промышленного предприятия, показателей оценки их эффективности рассматриваются в работах как отечественных, так и зарубежных ученых. Среди отечественных авторов советского периода следует назвать работы В.Н. Богачева, П.Г. Бунича, В.Н. Егизаряна, В.В. Коссова, М.А. Лиматовского, А.Л. Лурье, В.В. Навожилова, Т.С. Хачатурова и др.
При работе над проблемой автор ознакомился с работами зарубежных ученых, таких как М. Бромвич, С. Беренс, Ю. Блехц, Г. Бирман, Дж. Ван Хорн, У. Гетц, Дж. Кейнс, П. Массе, П. Хавранек, Р. Холт, Я. Хонко, У. Шарп, С. Шмидт и др.
В условиях перехода к рыночным отношениям отдельные стороны проблемы исследуют отечественные экономисты В.Д. Андрианов, И.Т. Балабанов, В.М. Багинова, Ю.В. Богатин, А.В. Воронцовский, Л.Т. Гитляровская, В.В. Ковалев, В.А. Швандар и др.. Несмотря на это, многие вопросы оборота инвестиционных ресурсов деятельности промышленного предприятия, организации экономического анализа инвестиций, оценки их эффективности исследованы недостаточно полно. Значительное число существующих теоретических разработок имеют разную целевую направленность, и зачастую не позволяют составить целостную картину об инвестициях фирмы, показателях оценки их эффективности. В экономической литературе нет и единства мнений в отношении методов, источников и показателей оценки инвестиционного эффекта, нерешенными остаются вопросы организации прогнозного расчета инвестиционных вложений на изменение технического базиса производства, применение информационных технологий на информатику и другие новации. Есть еще и ряд других нерешенных проблем.
Цели и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является исследование теоретических и практических аспектов инвестиционных ресурсов предприятия, разработка системы показателей разработка системы показателей оценки эффективности инвестиционных вложений и предложений по повышению общей эффективности фирмы.
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих взаимосвязанных задач:
- уточнить экономическое содержание, структуру и виды инвестиций и определить критерии их классификации;
- проанализировать внутренние и внешние источники инвестиций и раскрыть их функциональное назначение;
- выявить особенности организации экономического анализа инвестиций промышленного предприятия (фирмы);
- исследовать ретропоследовательность разработки показателя оценки эффективности инвестиций фирмы зарубежными и отечественными авторами;
- обосновать методы и показатели оценки эффективности инвестиций с учетом срока окупаемости;
- выявить и обосновать факторы, оказывающие неблагоприятное влияние на инвестиционную деятельность;
- определить возможные пути повышения эффективности инвестиционной деятельности в последовательности кругооборота ресурсов фирмы;
- разработать методику оценки уровня инвестиционной привлекательности и инвестиционного потенциала в условиях конкурентной среды;
- разработать методы информационно-методического обеспечения инвестиционного процесса для повышения эффективности инвестиционного обеспечения экономического роста предприятий промышленности.
Объектом исследования являются инвестиции промышленного предприятия и их эффективность в современных условиях.
Предмет исследования - теоретические, методические и практические аспекты инвестиционных ресурсов и оценка их эффективности.
Теоретической и методологической основой диссертационной работы явились труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные исследованию проблем управления инвестиционной деятельностью, законодательные акты Российской Федерации, нормативно-методические документы и программы.
Информационной базой исследования послужили справочные материалы Госкомстата РФ, Государственного Комитета по статистике Санкт-Петербурга и Ленинградской области, законодательные акты федеральных и местных органов власти, материалы периодических изданий. Анализ осуществлялся на базе данных отечественной и зарубежной статистики на изучении практических материалов работы отдельных промышленных предприятий.
Научная новизна исследования диссертационной работы состоит в том, что автором проведено комплексное исследование теоретических, методических и практических аспектов инвестиционных ресурсов предприятия, осуществлена разработка научно-методических основ формирования инвестиционных ресурсов и их реализация в промышленном производстве предприятия. Наиболее существенные результаты, полученные автором и содержащие элементы научной новизны, заключаются в следующем:
- уточнено и развито экономическое содержание инвестиций как объекта инвестиционной деятельности промышленного предприятия (фирмы);
- определены и исследованы функции инвестиций, их место и роль в воспроизводственном процессе;
- разработана авторская классификация видов и источников инвестиций, позволяющих принимать обоснованные инвестиционные решения в процессе их выработки и реализации;
- исследована и предложена для практического использования методика расчета показателей оценки экономической эффективности инвестиционных ресурсов предприятия (фирмы);
- выявлены и обоснованы факторы, оказывающие неблагоприятное влияние на инвестиционную деятельность;
- определены основные этапы повышения эффективности инвестиционных ресурсов предприятия;
- разработана методика организации инвстиционного контролинга и мониторинга, позволяющая на практике целенаправленно активизировать инвестиционную деятельность предприятий.
Практическая значимость исследования состоит в том, что теоретические выводы диссертации, разработанные рекомендации, формулированные выводы и подготовленные на их основе предложения могут быть использованы для повышения эффективности инвестиционной деятельности в различных секторах промышленного производства. Внедрение разработанных автором подходов к организации экономического анализа инвестиций, методов и показателей оценки эффективности инвестиций будет способствовать устранению причин, препятствующих притоку инвестиций в промышленное производство в условиях конкурентной борьбы и кризисного состояния российской экономики.
Теоретические обобщения и практические выводы могут быть использованы в учебном процессе в высших учебных заведениях при изучении курсов: «Экономический анализ», «Финансы предприятия», «Экономика промышленности», «Основы предпринимательской деятельности».
Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования отражены в публикациях и докладывались на научных конференциях и симпозиумах.
Структура работы. Диссертационное работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Основной текст изложен на 191 страницах, содержащих 20 таблиц, 16 рисунков.
