Введение к работе
Актуальность исследования. Интеграционные процессы в мировой экономике оказывают решающее влияние на условия функционирования финансовых рынков отдельных стран. Движение капиталов в глобальном масштабе приводит к постепенному нивелированию различий в предоставлении финансовых услуг в зависимости от способа привлечения финансирования - посредством банковских услуг, либо посредством рынка ценных бумаг.
Исторически оказание финансовой услуги в виде банковского кредита сформировалось на более ранних стадиях создания архитектуры финансовых рынков. Это связано с существовавшей замкнутостью региональных промышленных рынков и финансовых систем, относительно невысокими и структурно однородными объемами финансирования, высокой степенью влияния репутационных и субъективных аспектов на решение о предоставлении кредита.
В условиях постиндустриального общества, для развитых экономик становится характерным использование системы финансирования при помощи рынка ценных бумаг. Такая система оказывается более оперативной, свободной от жесткого банковского контроля. На рынке ценных бумаг действует большее количество участников, которые создают конкурентную среду при оценке рисков инвестирования и, таким образом, формируют условия для более долгосрочных инвестиционных механизмов.
Кроме того, финансовые системы, ориентированные на рынок ценных бумаг, наилучшим образом отвечают потребностям оказания финансовых услуг инновационным, наукоемким, технологичным предприятиям, а также предприятиям сферы услуг в связи с их неспособностью обеспечить материальными залогами требуемые объемы финансирования посредством банковского кредита. Также возрастает роль небанковских финансовых институтов, основными из которых являются институциональные инвесторы.
На наш взгляд, в условиях возрастающего количества типов и способов предоставления услуг на финансовых рынках в РФ, а также в связи с увеличением количества финансовых компаний, предлагающих комплексные продукты в разных секторах финансового рынка, на первый план выходят вопросы государственного регулирования данного сектора экономики. Ключевая роль в том влиянии, которое оказывают финансовые услуги на общее социально-экономическое развитие страны, начинает принадлежать не столько конкретной модели финансового рынка, сколько взаимосвязанному и актуальному нормативно-правовому регулированию.
По мнению автора, принципы свободного регулирования и саморегуляции на финансовых рынках, в условиях которых происходило формирование современной глобальной финансовой системы, и самостоятельная эффективность которых перестала быть очевидной после 2008 года, до сих пор оказывают серьезное влияние на отечественный рынок финансовых услуг. Однако современный этап развития финансовых рынков, в связи с ростом географических масштабов, усложнением структуры и ростом возможностей спекуляций и злоупотреблений, требует государственного участия в регулировании ключевых параметров и условий взаимодействия.
Разработанность темы исследования. Анализ специальной литературы позволяет определить в качестве основы теоретических исследований труды отечественных и зарубежных ученых, в которых разрабатывались общие вопросы государственного регулирования рынка финансов, влияния СРО на развитие рынка финансовых услуг, государственной политики в процессе реализации основных регулятивных функций на финансовом рынке и частные направления, ограниченные предметной областью диссертации.
В отечественной литературе вопросами обеспечения развития финансового рынка занимались Абалкин Л., Андрюшин С.А., Бабашкина А.М., Бойко Т., Егоров А.В. и др.
Изучали эволюцию финансового рынка Акинина В.П., Воеводская Н., Гринспен А., Евстигнеев В.Р. и др.
Проблемы финансового управления исследовали Ансофф И., Артеменко В.Г., Балабанов И.Т., Бланк И.А., Виханский О.С. и др.
Рассматривали модели рынка Афанасьева Д.В., Воронцовский А.В., Ильин И.Е., Козка А., Любкина Е.В. и др.
Целью работы является формирование эффективной системы государственного регулирования рынка финансовых услуг.
В соответствии с определенной целью в диссертационном исследовании поставлены следующие задачи:
выявить современные особенности предоставления финансовых услуг;
рассмотреть предпосылки создания мегарегулятора на финансовом рынке;
провести анализ правового обеспечения деятельности рынка финансов;
оценить влияние развития банковских услуг и СРО рынка ценных бумаг на отечественный рынок финансовых услуг;
обосновать основные направления совершенствования мер регулирования рынка финансовых услуг в условиях глобализации;
предложить перспективные меры развития рынка финансовых услуг Российской Федерации, способствующие формированию эффективной системы государственного регулирования финансового рынка.
Объектом диссертационного исследования выступают финансовые услуги, финансовый рынок в целом.
Предметом исследования являются методологические и методические проблемы эффективного регулирования рынка финансовых услуг.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили общенаучные методы исследования, фундаментальные положения экономической теории, концепции обеспечения стандартов при оказании финансовых услуг, основные положения современного институционализма.
В диссертационном исследовании использованы диалектический, системно-логический, комплексный и экономико-математические методы анализа и научного познания. В процессе проведения исследования применялись такие приемы экономического анализа, как наблюдение, сравнение, факторное изучение и другие, которые в целом позволили обеспечить достоверность и обоснованность выводов и рекомендаций, сформулированных автором в работе.
Информационную базу исследования составили Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года, Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года, Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года, Стратегия развития рынка капиталов, Федеральный закон «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг», Федеральный закон «О защите конкуренции», Федеральный закон «О клиринге и клиринговой деятельности», Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», Федеральный закон «Об инвестиционных фондах», Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах», Федеральный закон «О кредитной кооперации», Федеральный закон Российской Федерации «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», Закон Украины «О финансовых услугах и государственном регулировании рынков финансовых услуг», Закон Республики Казахстан «О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций», Постановление Правительства РФ об утверждении «Правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением», Постановление Бюро Межпарламентской Ассамблеи Евразийского экономического сообщества «О Рекомендациях по унификации законодательных условий эмиссии, размещения и обращения ценных бумаг на фондовых рынках государств - членов ЕврАзЭС», Программа «Развитие финансовых и страховых рынков, создание международного финансового центра», Основные направления деятельности правительства Российской Федерации на период до 2018 года, План мероприятий по созданию Международного финансового центра в Российской Федерации, Заключение Комитета по финансовому рынку Государственной Думы Федерального Собрания РФ пятого созыва «О регулировании предпринимательской деятельности на финансовых рынках», «Принципы для инфраструктур финансового рынка».
Научная новизна проведенного исследования заключается в разработке предложений по формированию эффективной системы государственного регулирования рынка финансовых услуг.
В ходе проведенного исследования были получены следующие результаты, содержащие элементы научной новизны:
раскрыто содержание понятий «рынок финансовых услуг», «государственное регулирование рынка финансовых услуг», «участники рынка финансовых услуг», выявлены особенности предоставления финансовых услуг в современных условиях, научно обосновано, что создание финансового мегарегулятора в России будет способствовать скорейшему переносу методов регулирования на наднациональный уровень;
проведен анализ правового обеспечения деятельности финансового рынка, который выявил необходимость систематизации принимаемых и реализуемых мер на рынке финансовых услуг;
в процессе анализа нормативно-правового регулирования деятельности участников финансового рынка дана оценка влияния развития банковских услуг и СРО рынка ценных бумаг на отечественный рынок финансов;
обоснованы основные направления совершенствования мер регулирования рынка финансовых услуг в условиях глобализации;
предложены перспективные меры развития рынка финансовых услуг Российской Федерации, позволяющие сформировать эффективно функционирующую систему государственного регулирования финансового рынка.
Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что предлагаемые в нем решения методологических и методических проблем, выводы и рекомендации позволяют в современных условиях хозяйствования целенаправленно формировать предложения по созданию эффективной системы государственного регулирования рынка финансов.
Материалы диссертационного исследования могут быть использованы при совершенствовании функций различных органов управления в процессе регулирования финансового рынка.
Основные положения, выводы и рекомендации могут быть использованы в подготовке нормативных актов, регламентирующих вопросы развития хозяйствующих субъектов рынка финансовых услуг. Теоретические положения диссертации и ее фактические данные могут быть применены федеральными и региональными органами власти при уточнении мер, направленных на разработку и реализацию предложений по развитию финансовой системы в целом.
Апробация результатов исследования осуществлена как в практическом, так и в теоретическом плане. Основные теоретические положения и выводы диссертационного исследования докладывались автором на межвузовских научно-практических конференциях, на научных семинарах ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов».
Материалы и результаты исследования используются в учебном процессе ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный экономический университет».
Публикации. По теме диссертации опубликовано 6 научных трудов, общим объемом 4,0 печатных листа.
Структура работы. Диссертация включает введение, три главы, заключение и список литературы.
В первой главе уточняются сущностные основы формирования и развития финансовых услуг, исследуются сложившиеся предпосылки создания рынка финансовых услуг, обосновывается необходимость формирования четкого понятийного аппарата на исследуемом рынке, доказывается, что рынок финансовых услуг по своей сути и содержанию становится близким к финансовому рынку, определяется зависимость экономического роста экономики от развития финансового рынка, обосновывается, что одной из задач государства в настоящее время становится упорядочение функционирования деятельности всех участников рынка финансовых услуг, доказывается значимость государственного регулирования финансового рынка в складывающихся условиях, рассматриваются актуальные тенденции создания финансового мегарегулятора в Российской Федерации, изучаются меры правового обеспечения развития и поддержки международного финансового центра в Москве, исследуются три основных варианта преодоления сложившихся предпосылок на рынке финансовых услуг, выявляются их положительные и отрицательные стороны.
Во второй главе исследуются современные тенденции консолидации крупных финансовых ресурсов на финансовых рынках, выявляются предпочтения небанковских финансовых институтов перед банковскими услугами, исследуется влияние мер нормативно-правового регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов на развитие финансового рынка, обосновывается необходимость утверждения единого законодательного акта о регулировании финансового рынка, определяется, что достижение баланса регулятивных функций государства и саморегулируемых организаций позволит обеспечить соответствие отечественного рынка финансовых услуг принятым мировым нормам, доказывается возрастающая роль саморегулируемых организаций в формировании актуальной нормативно- правовой базы рынка финансовых услуг, отмечается необходимость утверждения стандартов и правил оказания финансовых услуг, при этом уточняется, что это приобретает особое значение с точки зрения потребителя данных услуг, обосновывается необходимость преодоления не только регулятивного, но и информационного вакуума, отмечается усиление консультационной и нормотворческой деятельности СРО на финансовом рынке РФ, формируются предпосылки для реализации текущей государственной политики в области регулирования рынка финансовых услуг на качественно ином уровне.
В третьей главе обосновывается необходимость кардинальных преобразований в политике, проводимой государством, формируются направления по обеспечению конкурентоспособности отечественного рынка финансовых услуг, доказывается необходимость вывода регулирования финансового рынка на наднациональный уровень, обосновываются меры по созданию единой системы регулирования финансового рынка, предлагаются мероприятия, направленные на унификацию отечественной нормативной базы согласно требованиям мирового финансового рынка, разрабатываются методические положения по развитию инфраструктуры финансового рынка, рынок финансовых услуг рассматривается как локомотив интеграционного развития, предлагаются методические решения, направленные на согласование действий государства и профессиональных участников рынка финансовых услуг, что будет способствовать росту эффективности развития государственного регулирования финансовых рынков.
