Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1.ПРОМЫШЛЕННЫЕ И ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ
ГРУППЫ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ 8
Исследование мирового опыта групповой структуризации экономики 8
Выбор эффективного интеграционного признака централизации хозяйственных субъектов в группу 15
Аспекты консолидации активов предприятий в группу 26
Эффективность функционирования промышленных и финансово-промышленных групп 35
ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ СТРУКТУРНЫХ ПРЕОБРАЗОВАНИЙ В
ЭКОНОМИКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В ПЕРЕХОДНЫЙ
ПЕРИОД 44
Государственное регулирование процессов трансформации среднего уровня экономики 44
Функционирование промышленных и финансово-промышленных групп ; 53
ГЛАВА З.СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ СТРУКТУРИЗАЦИИ
ЭКОНОМИКИ РЕСПУБЛИКИ БАШКОРТОСТАН 81
Структурные преобразования в экономике за период реформ 81
Вариант реорганизации системы нефтяного комплекса в финансово-промышленную группу 91
Вариант организации финансово-промышленной группы в виде финансово-лизинговой компании 107
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 123
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 127
Введение к работе
Актуальность темы. Отечественная экономика, несмотря на определенные положительные сдвиги, связанные с относительной стабилизацией рубля, некоторым ростом промышленного производства, продолжает находиться в депрессивном состоянии. Реальными шагами по выходу из него могут стать привлечение в экономику массовых инвестиций, повышение эффективности функционирования предприятий, а также усиление роли государства в управлении народным хозяйством. И одной из основных задач, которые необходимо решить на этом пути, является поиск и освоение эффективных форм и направлений функционирования экономики, позволяющих реализовать такие шаги.
С этой точки зрения наиболее значимыми элементами производственной рыночной инфраструктуры в экономиках Российской Федерации (РФ) становятся промышленные группы (ПГ) и финансово-промышленные группы (ФПГ). Согласно действующему законодательству РФ, - "ФПГ - это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочернее общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора..." По нашему мнению, данное определение верно и для ПГ с той разницей, что в этом случае под понятием юридические лица выступают исключительно организации, действующие в сфере производства товаров и услуг. Среди участников же ФПГ в обязательном порядке должны быть банки или иные кредитные учреждения.
Для получения комплексной оценки воздействия групп предприятий на экономику в диссертации исследуются как ПГ, так и ФПГ. Это обусловлено достаточно сопоставимыми условиями функционирования этих типов групп, а также возможностью исследования процесса эволюции групповой структуризации отечественной экономики. По нашему мнению, ПГ и ФПГ способны оказывать позитивное воздействие на российскую экономику по трем основным направлениям,
Во-первых, они способствуют увеличению достаточно безопасного и выгодного инвестирования за счет непосредственного управления процессом потребления и возврата инвестиций. Их основная задача - направить накопленные в России средства в производственную сферу.
Во-вторых, в них появляется дополнительный эффект непосредственно от интеграции предприятий друг с другом. Эти структуры являются питательной средой для возникновения и отработки современных управленческих технологий. В них уже на определенном системном уровне могут быть задействованы современные банковские технологии: трастинг, овердрафт, взаимный кредит (селенг), факторинг, форфейтинг, андеррайтерская деятельность, клиринг, лизинг и многие другие, а также такие финансовые инструменты как векселя, облигации, займы, корпоративные ценные бумаги, конвертируемые в акции предприятий-участников.
В третьих, ПГ и ФПГ выступают в качестве важнейшего инструмента государственной политики, обеспечивающего ее реализацию на микроэконо-мическом уровне.
Изученцост>.темы_исследования. Из зарубежных исследователей функционирования групп предприятий следует выделить В. Шефферда, Эйдельса, М. Голъберга, X. Окумуру.
В последние годы функционирование ПГ и ФПГ активно освещается современными российскими экономистами. Ими исследуется зарубежный опыт , влияние групп на преодоление кризисных явлений в экономике, а также экономические и правовые аспекты деятельности ПГ и ФПГ.
Среди ученых, занимающихся проблемами ПГ и ФПГ в постсоциалистической экономике и внесших вклад в эту область науки, можно отметить таких экономистов как А. Макулов, Ю. Винслав, Э .Гуськов, В. Капитоненко, А. Мухамедьяров, И. Петренко, Л. Пайдиев, Ю. Петров, С. Батчиков, Л. Ма-каревич, И. Попов, Ф.Львов, В.Дементьев, В.Ческидов, Е.Ленский, Г.Фищер.
Исходя из того, что ПГ и ФПГ - достаточно новое явление в реформируемой российской экономике, а также с учетом влияния процесса интеграции
капиталов на возрождение отечественного производства, отдельные работы несколько преувеличивают значение групп, не обращая при этом должного внимания на выработку механизма их эффективного функционирования. Между тем, несмотря на значительную степень влияния ПГ и ФПГ на развитие экономики, сами по себе они не являются гарантированным средством по выходу из кризиса. Для раскрытия их потенциала требуются значительные усилия, в т. ч. и по адаптации ПГ и ФПГ к специфичным российским условиям.
Многие особенности функционирования ПГ и ФПГ продолжают оставаться недостаточно исследованными. К их числу мы относим: выработку конкретных методов, схем функционирования ПГ и ФПГ; определение критериев их эффективности и влияния на народное хозяйство; функционирование групп в условиях современной российской экономики как среднего звена ее управления. Исследование вышеназванных аспектов функционирования ПГ и ФПГ позволит шире использовать их потенциал по выходу из кризиса отечественной экономики. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы настоящего исследования.
Цель работы состояла в разработке элементов механизма эффективного функционирования ПГ и ФПГ в отечественной экономике на этапе ее перехода к рынку. Такие элементы должны обеспечивать максимально эффективное функционирование ПГ и ФПГ, а также ограничивать деятельность неэффективных групп.
Для достижения этой цели в работе поставлены и исследованы следующие аспекты функционирования групп предприятий:
анализ интеграции промышленного и финансово-промышленного капиталов в некоторых странах с развитой рыночной экономикой, в экономике РФ и Республики Башкортостан (РБ) на основе учета объективных предпосылок процесса структуризации;
определение отдельных элементов эффективного функционирования ПГиФГГГ;
выбор эффективного типа интеграции в ПГ и ФПГ;
разработка метода инвестирования для групп предприятий, а также раскрытие проблем в их функционировании;
разработка конкретных вариантов функционирования ФПГ и апробация полученных результатов на примере отдельных отраслей промышленности РБ.
Предметом исследования являются теоретические и практические элементы механизма функционирования ПГ и ФПГ.
Объектом исследования являются объективно функционирующие ПГ и ФПГ в экономике РФ и РБ, международный опыт функционирования объединения предприятий, а также сопутствующие им экономические условия и процессы.
Экспериментальной базой исследования послужили результаты исследования функционирования первых отечественных групп предприятий, созданных в процессе структуризации экономики на ее переходном этапе , а также результаты применения предложенных вариантов функционирования ФПГ.
Общая методология^сследования. Теоретической основой диссертационной работы являются фундаментальные и прикладные исследования в области функционирования ПГ и ФПГ. Использованы также нормативные документы и решения государственных органов РФ и РБ, статистическая информация.
Научная новизна работы состоит в следующем:
определены эффективные принципы функционирования групп предприятий в зависимости от преобладающего в них типа интеграции;
на основе анализа структуры капиталов определены классификационные элементы, позволяющие обеспечить эффективное функционирование промышленных и финансово-промышленных групп с позиции народного хозяйства;
разработана методика составления инвестиционной карты финансово-промышленных групп, позволяющая обеспечить рациональное распределение
инвестиционных ресурсов между предприятиями-участниками;
предложен метод определения эффекта от синергизма при функционировании промышленных и финансово-промышленных групп на основе которого выработаны критерии устойчивости групп и их воздействия на экономику в целом;
предложены варианты реорганизации системы нефтяного комплекса РБ в финансово-промышленную группу и функционирования центральной компании финансово-промышленной группы в виде финансово-лизинговой компании.
Практическая значимость работы. Использование предложенных в работе критериев синергизма объединения предприятий позволит формировать такие их группы, которые могут способствовать реальному обеспечению процесса создания и продвижения на рынок конкурентоспособной продукции.
Рекомендации диссертации дают возможность формировать эффективные группы предприятий. Проведенный в работе анализ становления ПГ и ФПГ в отечественной экономике позволяет оценить этот процесс, внести в него необходимые коррективы с учетом выявленных негативных моментов.
Апробация работы. Изложенные в диссертации критерии и варианты функционирования промышленных и финансово-промышленных групп изучены в РБ предприятиями нефтехимического комплекса, такими как ОАО "Сала-ватнефтеоргсинтез", ОАО "Сода", ОАО "Уралтранснефтепродукт", а также Госкомсобственностью РБ. Основные положения диссертации отражены в 5 научных статьях объемом 3,7 а.л.
Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, изложена на 138 страницах компьютерной верстки, включая 10 таблиц, 11 рисунков, 13 формул, списка использованной литературы из 103 наименований.
