Содержание к диссертации
Содержание 2
Введение 3
Глава I. Теоретические основы процесса поглощения предприятий 8
1.1. Анализ тенденций трансформации строительного бизнеса 8
Мотивация процессов поглощений в строительном комплексе 17
Классификация процессов поглощений и их участников 27 Выводы 37 Глава II Формирование стратегии защиты предприятий строительного комплекса от недружественных поглощений 38
Стратегия недружественных поглощений предприятий строительного комплекса38
Методы недружественных поглощений предприятий строительного комплекса.. 49
Стратегия и методы защиты от недружественных поглощений 65 Выводы 87 Глава III. Формирование системы защиты предприятий строительного комплекса от недружественных поглощений 88
Разработка мероприятий защиты от недружественного поглощения 88
Внедрение системы защиты от недружественного поглощения в организационную структуру строительного предприятия 103
Бюджетирование системы защиты предприятия строительного комплекса от недружественного поглощения 118 Выводы 134 Заключение 136 Список литературы 140 Приложения 144
Введение к работе
Предприятия строительного комплекса, как показывает практика предпринимательства, имеют два принципиально различных варианта стратегии роста — приобретение внешней структуры либо собственное развитие. В процессе постоянного развития на основе имеющейся стратегии предприятия определяют, что является в каждый конкретный момент наиболее выгодным: направление ресурсов в приобретение нового бизнеса либо перераспределение ресурсов в рамках уже имеющихся направлений деятельности. Соответственно целью приобретения нового бизнеса через процессы слияний и поглощений является создание стратегического преимущества за счет присоединения и интегрирования новых элементов бизнеса, что должно являться более эффективным, чем их внутреннее развитие в рамках данного предприятия.
Слияния, поглощения, разделения и другие подобные типы реструктуризации предприятий представляют собой часто повторяющиеся явления в области строительного бизнеса. Особенно характерны они для резких изменений на рынке, которые возникают в периоды бурного развития и технологических прорывов либо во время экономического кризиса. При этом слияния и поглощения характерны при подъемах рынка, а разделения — при спадах. Решения, принимаемые в этой области, принадлежат к. области стратегических, и их значение чрезвычайно велико для предприятия.
Стремление крупного строительного бизнеса к расширению сфер влияния и созданию эффективно действующих отраслевых и межотраслевых структур вполне оправданно. Однако переход собственности из одних рук в другие зачастую принимает в России нецивилизованную форму. Настоящая работа посвящена исследованию недружественных поглощений в строительном комплексе, то есть таких, которые имеет цель ликвидации, прекращения конкретного бизнеса и осуществляются жесткими способами.
Сейчас в столице происходит до трехсот недружественных поглощений в год.. По оценкам экспертов в зоне особого риска находятся более 2000 московских предприятий, в т.ч. и предприятия строительного комплекса [31]..
В настоящий момент на правительственном уровне формирование мер защиты столичных предприятий (в т.ч. и строительных) от недружественных поглощений проходит при активной поддержке Департамента науки и промышленной политики Правительства Москвы, Мосгордумы, Управления по экономической безопасности при Правительстве Москвы и Московской Торгово-промышленной Палаты. Основная цель такого взаимодействия - в сохранении и подъеме московской промышленности за счет формирования цивилизованного рынка слияний и поглощений. Реальная задача — сочетать интересы собственников (акционеров), работников предприятий, инвесторов, московского правительства, силовых органов, исходя из стратегических выгод всех перечисленных групп. Однако данные усилия сводятся к разработке законодательства, регулирующего и ограничивающего процесс недружественных поглощений, в то время как процессы внутреннего управления на предприятиях остаются в тени.
Научных исследований, в которых в комплексе рассматриваются аспекты управления предприятием с целью защиты от недружественных поглощений с учетом специфики строительной отрасли недостаточно. В связи с этим актуальным является исследование процесса защиты строительной организации от недружественного поглощения и разработка системы защиты, в которой представлены различные аспекты деятельности строительной организации, предусмотрена особая (определенная, исходя из ситуации) технология разработки плана защитных мероприятий, сформулированы эффективные мероприятия по реструктурированию основных активов, организационной и производственной структур. По нашему мнению, разработка такой системы не только позволит защитить предприятия строительного комплекса от недружественных поглощений, но и позволит повысить эффективность их менеджмента в целом.
Объектом исследования является взаимодействие экономических субъектов в процессе недружественного поглощения.
5 Предметом исследования является совокупность экономических и организационно-управленческих отношений, возникающих в процессе недружественных поглощений.
Целью исследования является разработка системы защиты предприятий строительного комплекса, в которой использование современных технологий менеджмента, применение организационно-правовых и экономических механизмов способствуют снижению риска недружественных поглощений.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи: -анализ теоретических подходов к исследованию недружественных поглощений; исследование тенденций трансформации предприятий строительного комплекса;
—выявление мотивов, уточнение классификации, определение типов участников процессов недружественных поглощений в строительном комплексе;
выявление предприятий строительного комплекса г. Москвы, подверженных риску недружественных поглощений, анализ методов недружественных поглощений;
анализ механизмов корпоративного управления, направленных на защиту от недружественных поглощений;
-исследование возможности формирования системы защиты от недружественных поглощений на предприятиях строительного комплекса;
-разработка системы защиты предприятий строительного комплекса от недружественных поглощений;
-определение методов повышения экономической эффективности управленческих решений на предприятиях строительного комплекса в процессе защиты от недружественного поглощения.
Методологической и теоретической основой диссертационного исследования послужили работы зарубежных и отечественных авторов в области неоинституциональной экономики и корпоративного управления. Научной базой работы являются исследования зарубежных ученых, таких как: М. Брэдли, Ю. Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, Л. Гапенски. Р. Ролл, Ф. Истербрук, М. Липтон, С. Майерс, Дж. Ф. Вестон, К.СЧанг, СЕ. Хоаг. Кроме того, использованы научные
публикации российских авторов - В. В. Григорьева, Н. Б. Рудыка, В. К- Тарасова, Г. Б. Юна, Е. В. Семенковой, Ю. В. Иванова, А. Б, Фельдмана, М. Г Ионцева.
Научная новизна исследования состоит в разработке системы защиты предприятий строительного комплекса от недружественных поглощений.
К основным результатам, полученным в диссертации и составляющим новизну исследования, относятся следующие:
предложен уточненный понятийный аппарат, связанный с изучением проблемы недружественных поглощений, скорректирована мотивация и классификация процессов недружественных поглощений с учетом специфики строительного комплекса;
сформулированы критерии, определяющие предприятия строительного комплекса как подверженные риску недружественных поглощений и нуждающиеся во внедрении защитных мероприятий;
3. выполнен сравнительный анализ российских и зарубежных методов защиты от
недружественных поглощений, на его основании сделан вывод о необходимости
формирования системы защиты на основе российской специфики;
5. разработана матрица соответствия методов защиты методам недружественных
поглощений, разработаны стратегия и тактика защиты, построена технологическая
карта процесса защиты предприятия строительного комплекса;
разработана система защиты предприятий строительного комплекса от недружественных поглощений;
составлена типовая структура затрат системы защиты предприятия строительного комплекса от недружественного поглощения, разработана модель ее бюджетирования.
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что реализация содержащихся в работе предложений и рекомендаций позволит предприятиям строительного комплекса системно подойти к разработке и осуществлению противодействий недружественным поглощениям.
Апробация результатов работы. Основные положения диссертационного исследования изложены в 4 публикациях общим объемом 3 печатных листа.
По основным вопросам работы автором были сделаны доклады на научной конференции профессорско-преподавательского состава Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова, Международных Плехановских чтениях (г. Москва, 2003- 2004 гг.).
Результаты диссертации в части построения системы защиты от недружественного поглощения используются инвестиционно-строительным подразделением ЗАО "Управляющая компания Корпорации ЭКОНИКА".
На защиту выносятся следующие положения и результаты:
1. Система защиты предприятий строительного комплекса от недружественных
поглощений. Комплексность системы состоит в сочетании организационных,
экономических и правовых методов защиты предприятий от недружественного
поглощения, отсутствии ограничений их использования в российских условиях, в
базировании каждого элемента системы на предыдущем.
2. Модель бюджетирования системы защиты предприятий строительного
комплекса от недружественных поглощений. Разработка бюджета позволяет
определять структуру затрат системы защиты, определять источники ее
финансирования, интегрировать затраты на разработку, внедрение и реализацию
системы защиты в общую структуру затрат предприятия строительного комплекса.
Структура работы отражает логику диссертационного исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений по теме исследования. Диссертация изложена на 144 страницах основного текста, содержит 7 таблиц, 21 рисунок и 3 приложения.
