Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПОЛИТИКИ НА ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОМ ТРАНСПОРТЕ 10
Основные понятия инвестиционной деятельности и инвестиционной политики 10
Особенности инвестиционной деятельности и инвестиционной политики на железнодорожном транспорте 27
Мировой опыт осуществления инвестиционной политики на железнодорожном транспорте 43
2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ МЕХАНИЗМА
ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ОАО «РЖД»
СТРУКТУРНЫМИ ПОДРАЗДЕЛЕНИЯМИ (НА ПРИМЕРЕ ДВЖД) 54
2.1. Обзор методик оценки инвестиционной привлекательности
предприятия 54
Разработка методики комплексной оценки и анализа инвестиционной привлекательности железной дороги 66
Формирование механизма реализации инвестиционной политики на уровне железной дороги - территориального филиала ОАО «РЖД» 87
3. АНАЛИЗ И УСТАНОВЛЕНИЕ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ПРИВЛЕЧЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИЙ ДАЛЬНЕВОСТОЧНОЙ ЖЕЛЕЗНОЙ ДОРОГОЙ 98
3.1. Основные направления инвестиционной деятельности и ее влияние
на функционирование и развитие ДВЖД 98
Оценка и анализ инвестиционной привлекательности ДВЖД 111
Потенциальные источники привлечения инвестиций ДВЖД 130 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 144 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 155 ПРИЛОЖЕНИЯ 174
Введение к работе
Актуальность диссертационного исследования. Структурная реформа на железнодорожном транспорте связана с необходимостью повышения инвестиционной привлекательности отрасли и формирования источников инвестиций, достаточных для обеспечения готовности железнодорожного транспорта, занимающего ведущее место в транспортной системе страны, к осуществлению качественного и бесперебойного перевозочного процесса, а также для повышения эффективности его работы. В результате реформирования железных дорог изменились условия хозяйствования отрасли, что, наряду с географическими и экономическими масштабами функционирования открытого акционерного общества «Российские железные дороги» (ОАО «РЖД»), предъявляет новые требования к управлению инвестиционной деятельностью.
Стратегическая программа развития ОАО «РЖД» предусматривает комплексное развитие элементов инфраструктуры для обеспечения их максимального соответствия масштабам бизнеса, внедрение прогрессивных систем управления перевозками и совершенствование технологий эксплуатации, текущего обслуживания и ремонта подвижного состава, приобретение подвижного состава в соответствии с прогнозируемым объемом перевозок. Инвестиционная программа включает: программы безопасности движения и охраны труда, ресурсосбережения, оптимизации работы и управления эксплуатационной деятельностью, обновления и развития средств железнодорожной автоматики, телемеханики и систем диспетчерского управления, грузового подвижного состава, обновления и развития путевой инфраструктуры, обновления устройств электроснабжения и электрификации железнодорожных линий, развития пассажирского комплекса и др.
Для эффективного управления программами, направленного на достижение стратегических целей ОАО «РЖД» в условиях динамичного изменения внутренней и внешней среды, необходимо формирование системы внутрикорпоративных нормативных документов, представляющих собой совокуп-
4 ность правил, описывающих технологию управления инвестиционным процессом. На первый план выходят проблемы совершенствования инвестиционной политики на всех уровнях организационной структуры компании.
Включение в организационную структуру ОАО «РЖД» 17 территориальных филиалов - железных дорог, работающих в разных экономических условиях, определяет необходимость: учета территориальных особенностей функционирования филиалов и их влияния на инвестиционную привлекательность корпорации; изучения спроса на инвестиции в железнодорожные проекты; исследования предложений инвестиционных ресурсов на рынках регионов, где расположены филиалы; стимулирования инвесторов; поиска целесообразных схем привлечения инвестиций. Вышеизложенное обусловливает актуальность разработки механизма осуществления корпоративной инвестиционной политики территориальными филиалами ОАО «РЖД».
Краткий обзор литературы. Проблемы инвестиционной политики нашли отражение в исследованиях многих отечественных и зарубежных ученых. Весомый вклад в исследование содержания инвестиционной политики предприятия внесли И.А. Бланк, В.В. Бочаров, Д.А. Ендовицкий, Л.Л. Игонина и др. Отдельные аспекты формирования инвестиционных решений рассматриваются в трудах Г. Александера, Дж. Бэйли, П.Л. Виленского, Л.Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, М.И. Кныша, В.В. Ковалева, В.В. Косова, В.Н. Лившица, М.А. Лимитовского, И.В. Липсица, Б.А. Перекатова, С.А. Смоляка, Ю.П. Тютикова, У. Шарпа, В.В. Шеремета и
др.
Вопросами оценки инвестиционной привлекательности предприятий занимались такие ученые, как В.В. Аненков, Л.П. Белых, В.М. Власова, М.Г. Егорова, Ю. Костюковский, Э.И. Крылов, B.C. Лосев, В.А. Москвин, К.В. Резанов, Ю.М. Склярова, В. Теплицкий и др.
Проблемам формирования региональной инвестиционной политики посвящены труды Е.Н. Галичанина, О.Г. Иванченко, Р.Г. Леонтьева, П.А. Минакира, Н.С. Отварухиной, М.И. Разумовской и др.
5 Существенный вклад в исследование отраслевых проблем управления
инвестициями внесли такие ученые в области экономики железнодорожного
транспорта, как А.П. Абрамов, А.В. Болотин, Б.А. Волков, Г.В. Крафт,
Б.М. Лапидус, Л.П. Левицкая, Л.А. Мазо и др. Вопросы транспортной поли
тики исследовались в работах В.Г. Галабурды, Н.Н. Громова, А.В. Губенко,
А.Н. Ефанова, В.А. Персианова, СМ. Резера, Н.П. Терешиной,
В.П. Третьяка, М.Ф. Трихункова, Н.С. Ускова, Л.С. Федорова,
Л.В. Шкуриной и др. Региональным аспектам железнодорожного инвестирования посвящены труды таких ученых, как А.В. Барчуков, Н.В. Дербас, Р.Г. Леонтьев, B.C. Пластун, Н.П. Чипига, др.
Обзор информации по исследуемой проблеме показал, что, несмотря на повышенный интерес ученых к вопросам управления инвестициями на региональном уровне и уровне железнодорожных предприятий, недостаточно полно разработаны вопросы построения механизма осуществления инвестиционной политики на железнодорожном транспорте. При этом необходимо отметить, что задача формирования механизма осуществления инвестиционной политики предприятиями железнодорожного транспорта и их структурными подразделениями названными учеными не ставилась.
Объектом исследования является филиал ОАО «РЖД» - Дальневосточная железная дорога (ДВЖД).
Предметом исследования являются процессы осуществления инвестиционной политики железнодорожного транспорта на уровне территориального филиала ОАО «РЖД» - ДВЖД.
Цель диссертационного исследования состоит в разработке теоретических положений и методических рекомендаций по формированию механизма осуществления инвестиционной политики на железнодорожном транспорте.
Указанная цель определила постановку следующих задач диссертационного исследования:
- исследовать экономическое содержание категории «инвестиционная политика»;
- выявить особенности инвестиционной деятельности на российском же
лезнодорожном транспорте и обобщить мировой опыт осуществления инве-
стиционной политики на железнодорожном транспорте;
разработать методику комплексной оценки и анализа инвестиционной привлекательности территориального филиала - железной дороги;
разработать рекомендации по формированию механизма осуществления инвестиционной политики на уровне территориальных филиалов ОАО «РЖД»;
провести оценку и анализ инвестиционной привлекательности территориального филиала ОАО «РЖД» и определить потенциальные источники привлечения инвестиций с учетом региональных особенностей.
Методы исследования. В процессе исследования использовались методы
* анализа и синтеза, сравнения, системный подход, графическая формализация
и другие научные методы.
Методологическую основу исследований составили положения экономической теории; теорий экономики транспорта и экономики предприятия; экономической статистики; теории менеджмента.
В качестве источников информации использовались труды отечествен
ных и зарубежных ученых, материалы периодической печати и справочная
~ литература по указанной проблематике, а также законодательные и норма-
тивные акты Российской Федерации, отраслевые нормативные и методические документы. Выполненное диссертационное исследование базировалось на таких конкретных материалах, как: данные государственной статистики; статистические и отчетные данные Министерства путей сообщения, ОАО «РЖД» и филиала ОАО «РЖД» - ДВЖД; результаты мониторинга предприятий и их спроса на банковские услуги Главным управлением Банка России по Хабаровскому краю, а также рейтинги инвестиционной привлекательности российских регионов, подготовленные рейтинговым агентством «Эксперт РА».
В диссертационном исследовании получены следующие основные ре-зультаты:
- уточнено понятие инвестиционной политики и определены особенности
инвестиционной политики предприятий железнодорожного транспорта;
обоснованы направления и система показателей оценки и анализа инвестиционной привлекательности территориального филиала - железной дороги;
разработана организационная схема взаимодействия инвесторов и производственных звеньев по привлечению инвестиций на уровне территориального филиала ОАО «РЖД»;
проведены оценка и анализ инвестиционной привлекательности ДВЖД и определены возможности привлечения инвестиций в ДВЖД.
Достоверность полученных результатов диссертационной работы основывается на: изучении реальных процессов инвестиционной деятельности железной дороги; возможности использования результатов исследований в учебном процессе вуза; апробации результатов исследования на международном, общероссийском и региональном уровнях.
Научная новизна полученных результатов состоит в следующем:
предложен методический подход комплексной оценки и анализа инвестиционной привлекательности территориального филиала ОАО «РЖД», который учитывает особенности железнодорожного транспорта и базируется на системе количественных и качественных показателей;
разработан механизм осуществления инвестиционной политики ОАО «РЖД» на уровне территориального филиала, направленный на повышение инвестиционной активности филиала и включающий оценку его инвестиционной привлекательности, определение потенциала привлечения инвестиций и порядок взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности.
Теоретическая значимость исследований заключается в разработке научно обоснованного подхода по формированию механизма осуществления инвестиционной политики на железнодорожном транспорте на уровне территориальных филиалов, в том числе и разработке теоретических положений и методических рекомендаций по оценке и анализу инвестиционной привлекательности.
8 Дальнейшие направления формирования научно-методической базы
управления инвестиционной деятельностью на железнодорожном транспорте могут быть связаны с решением таких проблем, как: совершенствование инструментария инвестиционной политики и контроллинга деятельности филиалов по ее реализации; усиление мотивации участия филиалов в управлении инвестиционной деятельностью корпорации; экономическое обоснование инструментов воздействия на внешнюю среду в процессе инвестиционной деятельности и др.
Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности их использования для планирования и организации инвестиционных процессов на уровне территориальных филиалов ОАО «РЖД». Основные положения диссертационного исследования нашли применение на ДВЖД при оценке и анализе инвестиционной привлекательности и источников инвестиций, а также апробированы в учебном процессе в Дальневосточном государственном университете путей сообщения.
Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты исследований докладывались и обсуждались на: Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы Транссиба на рубеже веков» (Чита, 2000); Всероссийской научно-практической конференции «Повышение эффективности работы железнодорожного транспорта Сибири и Дальнего Востока» (Хабаровск-Владивосток, 2001); Научно-практической конференции «Современные проблемы экономики железных дорог», посвященной 50-летию кафедры «Экономика транспорта» (Хабаровск, 2002); Научно-практической конференции «Реформирование железнодорожного транспорта: экономические проблемы и перспективы» (Санкт-Петербург, 2002); 3-й Международной научной конференции творческой молодежи «Научно-техническое и экономическое сотрудничество стран АТР в XXI веке» (Хабаровск, 2003); 43-й Всероссийской научно-практической конференции «Современные технологии - железнодорожному транспорту и промышленности» (Хабаровск, 2003); 62-й межвузовской научно-технической конференции творческой молодежи «Научно-технические проблемы транспорта,
9 промышленности и образования» (Хабаровск, 2004); VI Международной
конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Интеллектуальный потенциал вузов - на развитие Дальневосточного региона России» (Владивосток, 2004); Межрегиональном научно-практическом семинаре «Экономическая наука - железнодорожному транспорту» (Южно-Сахалинск, 2004).
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 11 печатных работ общим авторским объемом 2 п. л.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка используемой литературы и приложений. Основной текст диссертации изложен на 173 страницах и включает 12 таблиц и 16 рисунков. Библиографический список используемой литературы содержит 202 наименования. В дополнение к основному тексту представлено 22 приложения.
Похожие диссертации на Формирование механизма осуществления инвестиционной политики на железнодорожном транспорте :На примере филиала ОАО "РЖД" Дальневосточной железной дороги
