Содержание к диссертации
Введение 4
Глава I. Динамика иностранных инвестиций
и инвестиционный климат в России 11
1 Иностранные инвестиции в экономике России:
место и роль 11
2 Экономико-правовые условия функционирования
иностранных инвестиций в России 20
3 Международно-правовые гарантии осуществления
инвестиций в России 30
Глава II. Страхование инвестиций от политических рисков
в мировой практике 40
1 Инвестиционный риск как объект страхования 40
2 Организация страхования инвестиций
в мировой практике 49
3 Эффективность отдельных систем страхования
и их влияние на процесс осуществления инвестиций 59
Глава III. Концепция создания системы страхования иностранных
инвестиций от политических рисков в России 66
1 Исходные параметры системы страхования иностранных
инвестиций в российскую экономику 66
2 Альтернативы участия России
в страховании инвестиций 75
3 Создание Международного агентства по гарантиям
иностранных инвестиций в России от политических
рисков 85
Заключение 93
Приложения 100
Список использованной литературы 110
Введение к работе
На нынешнем этапе экономических преобразований Россия, продолжая курс на последовательную интеграцию в мирохозяйственные связи, проводит политику, направленную на стимулирование иностранных инвестиций в российскую экономику. При административно - командной экономике страна была отстранена от потоков движения капитала. В настоящее время привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику связано с необходимостью решения как стратегических так и текущих задач. Нынешняя экономическая ситуация, характеризующаяся резким сокращением внутренних инвестиционных ресурсов, делает неизбежным обращение к внешним источникам финансирования. Стимулирование и рациональное использование иностранных инвестиций продиктовано для России задачами структурной перестройки экономики и повышения эффективности производства прежде всего в тех отраслях, где существенное значение имеет использование передовых технологий.
Привлечение иностранных инвестиций призвано способствовать увеличению экспортного потенциала и производству импортозамещающей продукции, продвижению национальных товаров на мировой рынок. Сотрудничество с зарубежными партнерами может дать положительный эффект и с точки зрения освоения зарубежного опыта управления, маркетинга, подготовки кадров, а также явиться катализатором развития цивилизованных рыночных отношений.
Решающую роль при выборе темы исследования сыграла объективная необходимость найти подходы к решению задачи стимулирования прямых иностранных инвестиций в российскую экономику при одновременном повышении эффективности их использования. Для России, вставшей на путь интеграции в мировое хозяйство и перехода к открытой экономике, в стратегическом плане интернационализации
производства процесс привлечения иностранных инвестиций связан с соперничеством с другими странами, рынки которых оказываются более привлекательными для иностранных инвесторов, особенно азиатскими и латиноамериканскими государствами. Россия с ее емким рынком, значительным научно-техническим потенциалом, богатыми природными ресурсами, а также квалифицированной рабочей силой может и должна конкурировать на мировом рынке, чтобы стать одним из основных объектов приложения иностранного капитала в мире, однако до настоящего времени имеющийся инвестиционный потенциал остается во многом нереализованным.
Гарантии, предоставляемые иностранным инвесторам российским
законодательством, подкрепляются международно-правовыми
гарантиями, вытекающими из международных договоров, участником которых является Россия, и, в частности, из соглашений о взаимной защите и поощрении капиталовложений, заключенных более чем с двадцатью государствами.
Однако, как показал опыт, только правовых гарантий оказывается часто недостаточно, и многие крупные инвестиционные проекты остаются нереализованными из-за отсутствия финансовых гарантий от рисков некоммерческого свойства, в первую очередь - политических.
Существующие в мировой практике правительственные страховые агентства, международные и частные страховые организации, занимающиеся страхованием от политических рисков, могли бы страховать инвестиции в Россию, но не делают этого или делают в весьма ограниченном объеме. Во многом это связано с тем, что страхование инвестиций в Россию от политических рисков, как объект предпринимательской деятельности, само по себе является рисковым капиталовложением, а фонды страхового обеспечения по данному виду страхованию ограничены.
26 февраля 1993 г. был издан Указ Президента Российской Федерации "О создании Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российскую Федерацию от некоммерческих рисков". Данным Указом закладывались необходимые организационные предпосылки для создания системы страхования привлекаемых в российскую экономику иностранных инвестиций от политических рисков [1.13, с.1068].
Несколько раньше, 2 февраля 1993 г., вышел Указ Президента Российской Федерации "О создании Государственной инвестиционной корпорации", которая была учреждена как один из инструментариев инвестиционной политики, формируемой законодательными и исполнительными органами власти Российской Федерации. В соответствии с этим Указом в качестве одной из приоритетных задач, поставленных перед Государственной инвестиционной корпорацией, было записано, что она "выступает гарантом иностранным и отечественным инвесторам, в том числе за счет осуществления залоговых операций с иностранными банками" [1.14, с. 644].
Вышеупомянутым Указом "в целях обеспечения государственной поддержки и реальности гарантий инвестиций" Правительству Российской Федерации давалось поручение "выделить в установленном порядке в качестве взноса государства в уставный фонд Корпорации имущество на сумму не менее 1 млрд. долларов США, а также 50 млн. долларов США и 200 млрд. рублей для использования данных средств в качестве залога для обеспечения финансовых гарантий иностранным инвесторам и решения уставных задач" [1.14, с 645].
Принятие в феврале 1993 г. двух указов Президента Российской Федерации, касавшихся проблемы страхования иностранных инвестиций в Россию от политических рисков, активизировало деятельность
федеральных органов исполнительной власти и государственных организаций по ее практическому решению.
Сталкиваясь по своей непосредственной работе с проблематикой предоставления финансовых гарантий иностранным инвесторам, автор имел возможность изучить на практике как деятельность различных зарубежных организаций, страхующих инвестиции от некоммерческих рисков, так и различные подходы к решению данного вопроса для России.
С учетом вышеизложенного, автором была определена тема диссертации, а также основные направления проведенного исследования. Его актуальность объясняется тем, что вплоть до настоящего времени проблема страхования иностранных инвестиций от некоммерческих рисков является одним из препятствий для привлечения иностранных инвестиций как на федеральном уровне, так и в субъектах Российской Федерации. Предпринятые внутри страны попытки залогового обеспечения рисков пока не вызвали адекватной реакции со стороны иностранных инвесторов, и в то же время их желание изыскать страховое покрытие от политических рисков на международном страховом рынке реализуется с большими трудностями объективного характера, которые исследуются ниже.
Объектом исследования явилось изучение фактора предоставления финансовых гарантий иностранным инвестициям в российскую экономику с точки зрения активизации процесса иностранного инвестирования и повышения его эффективности. Предпринята попытка изучения существующего в международной практике механизма страхования инвестиций от некоммерческих рисков, а также различных альтернатив систем страхования с учетом их оптимальности, перспектив и возможностей использования применительно к Российской Федерации.
Таким образом, в качестве цели и задачи настоящего исследования можно обозначить изучение процесса притока иностранных инвестиций в
российскую экономику с учетом факторов, определяющих инвестиционный климат и степень защищенности иностранного инвестора, сравнительный анализ иностранных страховых институтов, занимающихся страхованием от политических рисков, и на основе вышеизложенного - формирование концепции создания организации по страхованию иностранных инвестиций в Россию от политических рисков с описанием критериев и принципов ее функционирования.
Принимая во внимание сформулированную выше цель исследования, в диссертации предпринимается изучения следующих аналитических задач:
проанализировать динамику иностранных инвестиций и инвестиционный климат в России в исторической и логической последовательности;
исследовать фактические показатели, характеризующие процесс привлечения иностранного капитала и экономико-правовые условия деятельности предприятий с иностранным участием с учетом действующего российского законодательства и международно-правовых обязательств России;
изучить опыт страхования инвестиций от политических рисков в мировой практике с анализом существующих видов политических рисков;
исследовать эффективность отдельных систем страхования от политических рисков и их влияния на инвестиционный процесс;
дать прогнозную оценку страхового потенциала существующих систем в отношении инвестиционных проектов на территории Российской Федерации;
задать параметры организации системы страхования инвестиций от политических рисков для России;
критически проанализировать различные подходы к российскому участию в различных проектах и схемах страхования инвестиций;
и, наконец, предложить, на наш взгляд наиболее предпочтительную для России модель организации страхования иностранных инвестиций на федеральном, региональном уровнях и в рамках международной организации с российским участием.
Методология исследования и основные источники. Исследование построено на изучении и обработке первичных материалов, актов российского законодательства и международно-правовых документов, статистических данных, на анализе отечественной и иностранной литературы по исследуемой проблематике, периодической печати, материалов национальных и международных семинаров и симпозиумов.
При работе над диссертацией использовались монографии и статьи Астаповича А.З., Богуславского М.М, Булатова А.С, Григорьева Л.М., Коссова В.В., Лебедева В.М., Липсица И.В., Моргачева В.Н., Моргачева О.Н., Нагапетьянца Р.Н., Панкратова В.И., Преснякова В.Ю., Романова СМ., Рулевой А.Н., Серегина В.П., Смирнова СВ., Соколова В.В., Чекалова В.Ф., Фаминского И.П., Шохина А.Н. и др. Из иностранных публикаций использовались работы следующих авторов: De Melo М., Easterly.W., Fisher S., Koen V., Ofer G., Philipps S., Rebelo S., Lyle R. и некоторых других.
В диссертации также использовались документы и материалы Консультативного совета по иностранным инвестициям, Минэкономики России, Государственной регистрационной палаты при Минэкономики России, Российского федерального центра проектного финансирования и консультационно-технического содействия, Российского центра содействия иностранным инвестициям.
Научная новизна и практическая значимость диссертации. Новизна диссертации заключается в том, что в работе сделана попытка на основе зарубежного опыта деятельности правительственных и негосударственных страховых агентств, а также Многостороннего
агентства по гарантиям инвестиций , равно как и имевших место в России инициатив создания системы финансовых гарантий иностранным инвестициям от некоммерческих рисков разработать на основе заданных параметров представляющуюся жизнеспособной систему страхования иностранных инвестиций от политических рисков в России. Как представляется, предлагаемая концепция страхования позволяет предоставить иностранным инвесторам безусловные финансовые гарантии, существенно расширяет лимиты страхового покрытия при минимальном финансовом участии Российской Федерации и имеет хорошие шансы придать больше управляемости процессу привлечения и использования иностранного капитала.
Содержащиеся в диссертации выводы и рекомендации получили положительную оценку в Министерстве экономики Российской Федерации, Министерстве внешних экономических связей Российской Федерации, МИД Российской Федерации, могут быть использованы в практической работе.
Определенная апробация результатов исследования была осуществлена в 1994 - 1995 гг., когда по предлагаемой в данной работе модели через Лондонское страховое общество "Ллойде" было застраховано несколько инвестиционных проектов, четыре из которых в настоящее время уже находятся в стадии реализации. Основные результаты проведенных исследований использовались автором в ходе моделирования схем страхования иностранных инвестиций в Российском экспортно-импортно банке, для свободных экономических зон "Находка" и "Янтарь", а в настоящее время представлены на рассмотрение руководства Минэкономики России в качестве составной части Общероссийского фонда гарантий инвестиций и кредитов.
