Введение к работе
з
Актуальность темы исследования. Характерной чертой развития мирового хозяйства последних двух десятилетий является усиление интернационализации и особенно ее высшей стадии - глобализации. Развитие этого процесса во многом происходит под воздействием более 70 тысяч транснациональных корпораций (ТНК), активно участвующих в международном движении капитала.
Международное движение капитала - одно из движущих сил глобализации, одно из основных средств интеграции национальной экономики в мировое хозяйство, обеспечивающее приток дополнительных инвестиционных ресурсов, передачу производственных мощностей и передовых технологий, накопленного опыта организации и управления производством. Целью международного движения капитала является получение предпринимательской прибыли или процента, поиск более выгодных условий его применения.
Важной отличительной особенностью современного международного движения капитала является наличие жесткой конкурентной борьбы за его привлечение. В таких условиях решающую роль играет инвестиционная привлекательность страны, принимающей капитал, а именно политическая стабильность, эффективное функционирование правовой системы, стабильная национальная валюта, емкий внутренний рынок, наличие квалифицированной рабочей силы, развитая инфраструктура.
Один из основных участников, генерирующих глобальные процессы -США все в большей степени испытывает бюджетный и торговый дефицит, значительное давление инфляции, процентных ставок, ослабление доверия к доллару и т.д. В связи с тем, что граждане Соединенных Штатов направляют небольшое количество средств на сбережения, зарубежные капиталовложения, особенно прямые, являются одним из главных источников финансирования развития экономики страны.
США обладают рядом объективных предпосылок для привлечения прямых иностранных инвестиций. Потенциально емкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, квалифицированная рабочая сила, значительный научно-технический потенциал могут сыграть положительную роль в привлечении иностранных инвестиций в американскую экономику. Но реализация имеющихся перспектив требует разработки эффективной и последовательной политики в области привлечения иностранных инвестиций, принятия необходимых мер, направленных на совершенствование инвестиционного климата в стране, а также разработки государственной инвестиционной политики, характеризующейся четким формулированием целей и задач социально-экономического развития, решаемых с помощью привлечения иностранных инвестиций.
Необходимость привлечения иностранных инвестиций в американскую экономику объясняется прежде всего тем, что деятельность иностранных фирм оказывает воздействие и на работу отдельных американских компаний, способствуя повышению эффективности производства, улучшению качества выпускаемой продукции и внедрению новых методов управления. Деятельность иностранного капитала способствует также снижению остроты такой важной проблемы, как безработица, и влияет на уровень заработной платы в стране, являясь источником дополнительного спроса на местную рабочую силу. Возрастает влияние иностранного капитала и на научно-технический потенциал США. Западноевропейские компании, например, переносят часть своих научно-исследовательских работ в США. Подавляющая часть НИОКР, проводимая иностранным капиталом, имеет прикладной характер или представляет собой доработку продукции в целях ее адаптации к национальному рынку. Тем самым они способствуют повышению эффективности экономики страны путем улучшения качества выпускаемой продукции. Наряду с проведением собственных НИОКР иностранный капитал активно приобретает американские научно-технические изобретения и права на их использование. Затраты иностранного
капитала на закупку лицензий в США не только способствуют повышению качества и расширению ассортимента выпускаемой продукции, но и положительно влияют на американский платежный баланс.
В настоящее время заметно расширилось воздействие иностранного капитала на внешнюю торговлю США. На раннем этапе деятельности иностранные компании стремились, главным образом, укрепиться на внутреннем рынке. Однако по мере расширения масштабов своей деятельности и глубокого освоения американского рынка иностранный капитал, создав производственно-сбытовую базу в США, начал активно выходить на рынки третьих стран. Относительно высокая доля иностранного капитала в американской внешней торговле во многом связана с активизацией его деятельности в оптовой торговле, что способствует развитию внешней торговли между США и странами-инвесторами. Такая торговля ведется, главным образом, филиалами, находящимися под 100%-ным контролем иностранного капитала. Приток иностранного капитала способствует развитию не только экспорта, но и импорта США, поскольку значительную часть своих потребностей в сырье, комплектующих и оборудовании иностранные филиалы удовлетворяют за счет закупок в стране базирования материнских компаний.
В связи с этим, актуальным является проведение комплексного исследования современных особенностей международного движения капитала и направлений привлечения иностранного капитала в американскую экономику, а также определение на основе такого анализа возможных путей и направлений изменений инвестиционной политики США на современном этапе.
Предметом исследования является выявление особенностей и тенденций международного движения капитала и анализ участия в нем США, оценка инвестиционного климата в США, а также определение направлений привлечения иностранного капитала в американскую экономику.
Хронологические рамки исследования. В работе анализируется состояние международного движения капитала в период 1995-2005 гг., при этом особое внимание уделяется процессу привлечения прямых иностранных инвестиций в американскую экономику в указанный период.
Цели и задачи исследования. Целью настоящей диссертационной работы является выявление современных особенностей и основных тенденций международного движения капитала, мировой практики регулирования иностранных инвестиций и регулирования иностранного капитала в США, характеристика современного состояния американского инвестиционного климата и государственной инвестиционной политики, в том числе в межотраслевом, отраслевом и региональном аспектах.
Реализация указанной цели осуществляется на основе решения следующих задач:
исследования экономических основ международного инвестирования в условиях глобализации;
анализа современных особенностей международного движения капитала и выявления тенденций его развития;
изучения мировой практики регулирования иностранных инвестиций;
определения государственной политики привлечения прямых иностранных инвестиций в американскую экономику;
рассмотрения правовых основ регулирования прямых иностранных инвестиций в США;
анализа инвестиционного климата в США и определения его возможных изменений;
изучения современного состояния, объемов, динамики и структуры иностранных инвестиций и их значимости для американской экономики;
исследования основных форм участия прямых иностранных инвесторов в США;
выявления отраслей и регионов США, привлекательных для
привлечения прямых иностранных инвестиций.
Разработанность темы. Проблема привлечения иностранных инвестиций в американскую экономику в той или иной мере освещалась в научной и специальной литературе, а также в различных средствах массовой информации, как отечественных, так и зарубежных.
В отечественной литературе мировая практика регулирования международного инвестирования и организационно-правовые аспекты привлечения иностранных инвестиций рассмотрены М.М. Богуславским, Н.Н. Вознесенской, Н.Н. Ливенцевым, вопросам регулирования иностранных инвестиций в США посвящены труды П.М. Мозиаса, И.Ю. Соколовой, исследование американской экономики в эпоху глобализации проводили Васильев B.C., Давыдов А.Ю., Супян В.Б., обзор состояния прямых иностранных инвестиций в американской экономике представлен в работах Р.И. Зименкова, Л.Ф. Лебедевой, М. Перовой, Е.Е. Хорошилова. Однако следует отметить, что комплексные исследования в данной области в отечественной литературе проводились еще недостаточно.
Работы зарубежных авторов по данной теме в основном посвящены теоретическим аспектам инвестирования, анализу эффективности инвестиционных проектов и планированию инвестиций. В этом плане представляют интерес труды Г. Александера, Дж. Бейли, Д. Гарнера, Р. Конвей, Р. Оуэна, Р. Холта, У. Шарпа, а также работы зарубежных экономистов: Л. Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, Ф. Котлера, Ф. Ларрена, П. Линдерта, Н. Мэнкью, Дж. Сакса.
Следует отметить, что в связи с усилением процесса глобализации экономики как основы международного движения капитала, активным участием США в мировом хозяйстве, в последние годы возрастает интерес к исследуемым проблемам в России и за рубежом. Речь идет об изменении роли США на мировом рынке инвестиционных ресурсов, требующем разработки комплекса мер по повышению привлекательности американского
рынка для иностранных инвесторов. Эта же задача весьма актуальна сейчас и для России.
Научная новизна диссертации заключается в том, что автор, путем комплексного анализа ряда теоретических и практических аспектов международного движения капитала и участия иностранных инвестиций в американской экономике, выявил основные проблемы и направления международного инвестирования и привлечения иностранного капитала в США.
Основные результаты, составляющие научную новизну работы, заключаются в следующем:
- выявлена взаимосвязь прямых иностранных инвестиций и трансграничных
операций на основе анализа современных особенностей и тенденций
международного движения капитала, что позволяет определить место
страны, в том числе и США, в системе международного инвестирования;
определены основные направления и способы регулирования притока иностранного капитала на государственном и международном уровне. Выявлены и обоснованы различия в политике государственного регулирования иностранных инвестиций в развитых и развивающихся странах, и отдельно на примере США;
определены основные факторы, характеризующие механизм привлечения прямых иностранных инвестиций в американскую экономику, включая высокие цены на нефть, замедление темпов экономики, войну в Ираке и угрозу террористических атак, что свидетельствует о недостаточно благоприятном инвестиционном климате США;
установлены основные направления разработки эффективной государственной инвестиционной политики в США, позволяющие преодолеть существующие и появляющиеся проблемы правового регулирования иностранных инвестиций;
- установлены особенности, преимущества и недостатки форм и методов
участия прямых иностранных инвесторов в американской экономике;
- впервые проведен комплексный регионально-отраслевой анализ прямых иностранных инвестиций в США, что позволило определить предпочтения инвесторов, в том числе выявить наиболее инвестиционно-привлекательные отрасли и штаты.
Теоретической и методологической основой диссертации послужил комплексный метод обобщения фактического материала и анализа имеющейся отечественной и зарубежной научной литературы по теме исследования.
В процессе исследования были использованы труды российских специалистов, занимающихся проблемами международного движения капитала и привлечения иностранных инвестиций в американскую экономику: А.С Булатова, B.C. Васильева, Р.И. Зименкова, Г.М Костюниной, Л.Ф. Лебедевой, Н.Н. Ливенцева, М. Перовой, Е.Е. Хорошилова и др.
В ходе подготовки исследования был проанализирован ряд работ зарубежных экономистов, изучающих эту сферу международных экономических отношений, в том числе Дж. Даннинга, Л.П. Линдерта, М. Пебро, М. Портера, М. Уилкинса, П. Фишера, и др.
Информационной базой исследования явились материалы таких периодических изданий, как «World Investment Report», «Survey of Current Business» и т.д. Использовались отчеты, доклады, статистические, экономико-политические и правовые публикации как американских государственных организаций (Бюро экономического анализа США — U.S. Bureau of Economic Analysis и др.), научных и исследовательских центров, так и международных организаций (МБРР, МВФ, ООН, ОЭСР, ЮНКТАД и
др)-
В процессе подготовки диссертации были использованы документы нормативного характера, такие как законы «Об изучении иностранных инвестиций» (1974), «Об обзорах международных инвестиций и торговли услугами» (1976) (затем вошел статьей в гражданский кодекс США), «О раскрытии информации о зарубежных капиталовложениях в сельское
хозяйство» (1978), «О торговле и конкурентоспособности» (1988), «О прямых иностранных инвестициях и усовершенствовании международной финансовой информации» (1990), «Акт 2007 года о реформе иностранных инвестиций в целях обеспечения национальной безопасности и укрепления прозрачности» (2007) и некоторые другие, а также такие отечественные периодические издания по вопросам состояния и привлечения иностранных инвестиций в американскую экономику, как журналы «Внешнеэкономический бюллетень», «Инвестиции в России», «Мировая экономика и международные отношения», «США'НСанада: экономика, политика, культура», «Хозяйство и право», «Экономист», «Эксперт», газета «БИКИ» и другие.
Важное значение для исследования теоретических и практических аспектов привлечения иностранного капитала в американскую экономику имело непосредственное участие автора в конференциях и семинарах, посвященных данной проблематике:
научная конференция ИНИОН РАН «Россия в современном мире», где были апробированы и опубликованы в сборнике статей тезисы диссертационной работы;
международная теоретическая и научно-практическая конференция «Россия на пути к социальному государству», организованная Международным Славянским Институтом им. Г.Р. Державина;
научная конференция молодых ученых «Экономика России в начале XXI века», проходившая в Московском институте банковского дела, где автор принимал участие в дискуссиях по вопросам инвестиционного сотрудничества в эпоху глобализации, и были опубликованы основные рекомендации автора в институтском сборнике.
Материалы диссертации были приняты издательством УРСС для публикации одноименной монографии.
Практическая значимость диссертации заключается в том, что материалы исследования могут быть полезны как российским государственным организациям, так и частным компаниям. Российские государственные организации могут изучить опыт США в области инвестиционной политики и применяемые стратегии привлечения иностранных инвестиций в американскую экономику. Хотя экономическая ситуация и уровень экономического развития двух стран весьма различны, тем не менее некоторые методы могут быть взяты на вооружение. Для частных российских компаний исследование может помочь в выборе ими оптимальной стратегии при осуществлении инвестиций в американскую экономику.
Научные результаты, полученные автором, могут быть использованы в учебном процессе при изучении современного состояния и проблем участия иностранных инвестиций в экономике США в практике преподавания курсов «МЭО», «Мировая экономика», «Экономика США», а также при подготовке спецкурсов по проблемам привлечения иностранных инвестиций.
Временные рамки исследования. В диссертации рассмотрены процессы и явления, характерные для периода с 1995 по 2007 г.г.
Апробация исследования. По теме диссертации автором опубликован ряд работ по инвестиционной проблематике общим объемом 4,9 п.л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, определены цели и предмет диссертационного исследования, научная новизна и практическая значимость полученных результатов.
В первой главе рассмотрено международное инвестирование в условиях глобализации, проанализированы современные особенности и выявлены основные тенденции международного движения капитала, в частности притока прямых иностранных инвестиций, обозначены принципы
и основные направления регулирования иностранных инвестиций, как на государственном, так и на международном уровне.
Во второй главе сформулированы задачи и определены этапы разработки и основные составляющие механизма реализации американской государственной инвестиционной политики. Рассмотрены направления правового регулирования прямых иностранных инвестиций в США на основе законодательных и нормативных актов. Исследованы основные факторы, определяющие современный инвестиционный климат в США и возможные перспективы его совершенствования, изложены авторские предложения относительно возможностей использования опыта США для регулирования процесса привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.
Третья глава посвящена анализу динамики и структуры иностранных инвестиций, поступивших в экономику США за последнее десятилетие, а также форм и методов участия прямых иностранных инвесторов в американской экономике на примере действующих предприятий с участием иностранного капитала. Отдельно рассматриваются свободные экономические зоны, так как в США в настоящее время это один из наиболее применяемых механизмов привлечения иностранных инвестиций в американскую экономику. В заключительной части главы проводится анализ распределения иностранных инвестиций по отраслям и штатам.
В заключении на основе проведенного исследования современных особенностей международного движения капитала и направлений участия иностранных инвестиций в американской экономике изложены основные выводы и предложения автора.
