Введение к работе
I. Актуальность исследования. Промышленный комплекс Москвы играет значительную роль в развитии народного хозяйства города дает большую часть валового регионального продукта, обеспечивает рабочими местами значительную часть населения, играет ведущую роль в наполнении бюджетов всех уровней При этом большинство предприятий комплекса остро нуждается в средствах на реорганизацию структуры производства и сбыта, замену физически и морально устаревшего оборудования, внедрение новых технологий Как показывает практика, организаций, которые могут позволить себе развивать производство за счет собственных средств, немного В основном это нефтегазовые и энергетические компании В остальных отраслях промышленности таких предприятий - единицы Низкая рентабельность большинства московских производств ограничивает возможности для финансирования развития за счет источников заемных средств
Для решения проблемы недостаточного финансирования начиная с 1996г в Москве проводится промышленная политика, одним из направлений которой является бюджетная поддержка организаций промышленного комплекса региона На практике бюджетная поддержка в г Москве реализуется посредством различных организационных механизмов, предназначенных для пополнения оборотного капитала, финансирования инвестиций в реальный сектор с использованием рынка корпоративных облигаций, коммерческого кредита, лизинга, реализации проектов перебазирования предприятий московской промышленности
На сегодняшний день приведенные организационные механизмы разработаны, опробованы и находятся на стадии отладки и корректировки Однако для исследователей и для практиков объективно встает проблема количественного обоснования параметров всех применяемых механизмов Анализ имеющихся разработок в данной области показывает, что методологический механизм обоснования количественных параметров поддержки предложен лишь для ряда хозяйственных ситуаций пополнения оборотного капитала, погашения облигационного займа, реновации промышленных предприятий Однако неохваченными являются еще некоторые механизмы В связи с этим основной целью настоящего исследования является построение математических моделей обоснования бюджетной поддержки промышленных предприятий, осуществляющих инвестиции в промышленное развитие (на примере Москвы)
В соответствии с поставленной целью в работе решались следующие основные задачи
Выявить элементы формализации и построить теоретико-аналитическую модель инвестиционного проекта предприятия, адекватную задаче анализа механизма бюджетной поддержки,
Построить аналитические условия эффективности взаимодействия промышленной организации и бюджета,
Аналитически обосновать параметры бюджетного кредита,
Построить оптимизационную модель финансовых потоков бюджета, Сформировать перечень рекомендаций по практическому использованию полученных аналитических результатов,
Адаптировать теоретико-аналитическую модель к деятельности реального предприятия,
Применить модельные результаты к эмпирическим данным для подтверждения их практической значимости
Объектом исследования являются инвестиционные проекты обновления производства промышленных предприятий региона, претендующих на бюджетную поддержку
Предметом исследования являются вопросы определения параметров эффективной бюджетной поддержки
Теоретической и методической основой диссертационной работы послужили фундаментальные положения микроэкономики, модели и методы финансового анализа, основы моделирования потоков наличности и оценки инвестиционных проектов
В ходе исследования были использованы труды отечественных и зарубежных экономистов и математиков Г Бирмана и С Шмидта, В И Дудорина, В В Капитоненко, В В Ковалева, В М Шеремета, У Шарпа и др
Непосредственным инструментом исследования является аппарат экономико-математического моделирования
Научная новизна. Разработана методическая основа процедур бюджетной поддержки организаций, планирующих промышленное развитие, при условии эффективного использования бюджетных средств Для этого предложена теоретико-аналитическая модель инвестиционного проекта, позволяющая прогнозировать потоки чистых доходов предприятия и его налоговых выплат с учетом различных ставок кредитования
Данная модель послужила основой для математической постановки и алгоритмического решения следующих задач
Определение верхней и нижней рекомендуемых границ бюджетного кредитования,
Проверка условий финансовой эффективности для предприятия и бюджета,
Поиск оптимальной с точки зрения бюджета ставки бюджетного кредитования
Практическая значимость результатов состоит в возможности использования предложенных алгоритмов расчета параметров и расчетных процедур для решения задач, возникающих при бюджетном кредитовании инвестиционных проектов промышленных предприятий Удобство применения результатов исследования заключается в доступности исходной информации (это финансовая и статистическая отчетность предприятий-соискателей бюджетной помощи, а также финансовая часть бизнес-плана), а также распространенности рекомендуемых инструментальных средств (стандартных средств анализа данных "Microsoft Excel", специализированного пакета для анализа данных на основе построения бизнес-плана "Project Expert")
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в двенадцати печатных работах, а также доложены, обсуждены и получили положительную оценку на научных конференциях и семинарах, проходивших в ГУУ и РЭА им Г В Плеханова в 2004-2007гт
Внедрение результатов исследования. Внедрение результатов работы проводилось в рамках проекта ЗАО "НЭФ "УФК-Консалтинг" "Разработка методики расчета вариантов и выбора оптимального варианта реновации промышленных территорий в городе Москве с учетом критерия определения товарной структуры размещаемых производственных мощностей и соответствующей инфраструктуры" с целью дальнейшего применения в практических целях специалистами Департамента Науки и промышленной политики г Москвы
Структура работы определена целью и задачами исследования Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии Основное содержание работы изложено на 106 страницах машинописного текста Список использованных источников состоит из 133 наименований
Похожие диссертации на Моделирование бюджетной поддержки инвестиций промышленных предприятий региона
