Введение к работе
Актуальность исследования. В последнее десятилетие в реальном секторе российской экономики наблюдался ускоренный рост инвестиционной активности. За этот период объем инвестиций в основной капитал, согласно оценке Росстата, вырос более чем в 6 раз и составил в 2009 году 7,54 трлн. руб. Столь значительное расширение масштабов инвестиционной деятельности в стране и сопутствующее ему неизбежное возрастание экономических потерь, связанных с принятием неоптимальных решений в ходе реализации крупных инвестиционных проектов, предопределяет необходимость применения экономико-математического инструментария оптимизации инвестиционно-финансовых потоков, предусматривающего постановку соответствующих задач и определение адекватных методов их решения. Особую актуальность применение оптимизационных задач приобретает в ходе обоснования инвестиционных программ, рассматриваемых с позиции качественного нового, целостного объекта управления инвестиционной деятельностью и обладающего эмерджентными свойствами.
Подобные задачи широко представлены в научной литературе по математическому программированию. Значительный вклад в развитие теории обоснования инвестиционных программ с использованием экономико-математических задач внесли X. Альбах, Д. Блёх, X. Вайнгартнер, У. Гетце, Д. Дин, Л. Крушвиц, П. Массе, Т. Пыка, X. Фишель, Е. Фишер, X. Хакс, Л. Хенн, А. Чарнс и др. Среди отечественных авторов следует особо отметить С.А. Баркалова, Д.А. Богданова, В.Н. Буркова, СВ. Валдайцева, А.В. Воронцовского, В.В. Коссова, А.А. Корбута, И.В. Липсица, А.А. Матвеева, В.Г. Медницкого, Д.А. Новикова, В.В. Новожилова, В.В. Овсиенко, С.А. Смоляка, В.В. Царева, А.В. Цветкова.
К сожалению, современные алгоритмы обоснования инвестиционных программ недостаточно эффективны. Так, распространенные непрерывные линейные и нелинейные задачи, а также задачи динамического программирования, обладающие достаточно хорошо проработанным инструментарием решения, плохо адаптированы к реальной инвестиционной проблематике. Дискретные задачи на больших размерностях трудноразрешимы. Вместе с тем, интенсивное развитие теории метаэвристических методов поиска условно-оптимальных планов задач, наряду с технологическим рывком в сфере вычислительной техники, открывает широкие возможности для совершенствования методических подходов к обоснованию инвестиций.
К наиболее известным специалистам в области разработки метаэвристических методов оптимизации можно отнести X. Байера, Р. Баттити, Т. Бёка, П. Блэка, М. Гендрё, Ф. Гловера, Д. Голдстоуна, Д. Голланда, Д. Грефенстетта, К. Дежонга, Д. Джелатта, М. Дориго, 3. Жима, Д. Карабогу, К. Карвальо, Д. Кима, С. Киркпатрика, Д. Клокгетера,
Т. Крайника, М. Лагуна, Г. Лапорте, В. Лэнгдона, И. Османа, К. Прайса, И. Решенберга, Е. Роланда, Д. Санторо, Г. Сесверду, Д. Смита, Р. Сторна, Д. Фама, Д. Ферланда, Д. Фогеля, Б. Чакрабарти, В. Черни, Д. Эшлока, К. Янга и других. Однако, метаэвристиче-ские методы, несмотря на их всестороннее использование в различных областях знаний, вплоть до настоящего времени редко применялись для целей обоснования инвестиций. В этой связи, их внедрение в процесс решения дискретной задачи оптимизации инвестиционных программ с динамической структурой представляется весьма актуальным.
Целью диссертационного исследования является разработка модели инвестиционного планирования, дискретной многоступенчатой задачи оптимизации инвестиционных программ и методов ее решения.
Задачи исследования:
обобщить и систематизировать существующие постановки задач оптимизации инвестиционных программ и определить их преимущества и недостатки;
сформулировать детерминированную дискретную многоступенчатую задачу оптимизации инвестиционных программ и сформировать систему ее модификаций в зависимости от включения наиболее значимых факторов влияния на инвестиционную программу;
доказать принадлежность поставленной задачи к классу трудноразрешимых;
разработать алгоритмы решения поставленной задачи на базе основных метаэври-стических подходов;
провести экспериментальные расчеты эффективности метаэвристических алгоритмов на основе условных примеров, генерируемых с помощью квазислучайных последовательностей;
разработать рекомендации по практическому применению предлагаемой задачи и методов ее решения в практике инвестирования в реальном секторе экономики. Объектом исследования являются инвестиционные программы крупных компаний
реального сектора экономики России.
Предметом исследования являются экономико-математические методы, используемые для формирования моделей и соответствующих задач оптимизации инвестиционных программ в реальном секторе экономики.
Методы исследования: при решении поставленных в работе задач применены методы системного и сравнительного анализа, статистические и графические методы, метод исторических аналогий.
Эмпирические данные, использованные в исследовании. Для проведения экспериментальных расчетов и сравнительного анализа в рамках поставленных задач были ис-
пользованы инвестиционные программы крупных промышленных предприятий топливно-энергетического комплекса Российской Федерации, а также данные сети Интернет.
Научная новизна результатов работы заключается в разработке теоретико-методических основ обоснования инвестиционных программ в реальном секторе экономики с использованием динамической дискретной оптимизационной задачи и метаэври-стических методов ее решения.
К числу наиболее значимых результатов исследования, обладающих научной новизной, можно отнести следующие:
обоснована классификация наиболее значимых из существующих постановок задач оптимизации инвестиционных программ и предложены рекомендации по их потенциальному совершенствованию;
разработана универсальная базовая дискретная многоступенчатая задача оптимизации инвестиционных программ;
предложена система модификаций исходных условий, рекуррентных соотношений и целевой функции базовой задачи, предполагающих учет существенных факторов, оказывающих влияние на инвестиционную программу;
обоснована принадлежность базовой задачи к классу трудноразрешимых;
предложена классификация современных методов решения дискретных трудноразрешимых задач;
разработаны метаэвристические алгоритмы решения базовой задачи на основе концепций генетического алгоритма, метода имитации отжига, метода поиска с запретами, метода гармонического поиска и светлячкового алгоритма.
Практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке рекомендаций по повышению эффективности управления инвестиционными ресурсами за счет применения новых экономико-математических методов в процессе оптимизации инвестиционных программ (как программ отдельных предприятий, так и программ социально-экономического развития любого уровня), позволяющих существенно сократить цикл принятия решений и повысить уровень их научной обоснованности.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные результаты и положения диссертации излагались в выступлениях на международных научно-практических конференциях «Выбор стратегических приоритетов регионального развития: новые теоретико-методические подходы» (25 - 26 октября 2007 г., Санкт-Петербург / ИПРЭ РАН) и «Предпринимательство и реформы в России» (25 - 26 октября 2007 г., Санкт-Петербург / СПбГУ).
Публикации по теме исследования. По теме диссертации опубликовано 5 работ, в том числе 2 - в изданиях, рекомендованных ВАК. Общий объем работ составляет около 2,8 п.л. (вклад автора - 2,2 п.л.).
Структура и логика работы. Диссертационная работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы и приложений.
