Введение к работе
Актуальность темы исследования. Одной из основных тенденций развития мировой экономики последних десятилетий является набирающий силу процесс глобализации. При этом глобализация мировой экономики предоставляет как возможности для ускорения экономического развития, так и является источником угроз экономической безопасности. Поэтому последовательная интеграция России в современную систему мирохозяйственных связей предполагает необходимость учета влияния процессов глобализации мировой экономики на национальное хозяйство.
Неконтролируемое привлечение средств российскими банками и нефинансовыми компаниями на международном рынке капитала обернулось для национальной экономики ростом внешнего корпоративного долга, что способствовало усилению зависимости внутриэкономических процессов от внешнеэкономической конъюнктуры. Как следствие неконтролируемый рост внешнего корпоративного долга стал одной из причин вовлечения российской экономики в мировой финансово-экономический кризис, в ходе которого увеличились общеэкономические диспропорции и экспортно-сырьевая специализация.
Опасность тенденции роста внешнего корпоративного долга не дооценивалась до начала мирового финансово-экономического кризиса, который выявил двоякий характер влияния такого долга на экономику. С одной стороны, внешний корпоративный долг предоставляет отечественным банкам и нефинансовым компаниям возможность использовать привлеченные средства от нерезидентов, которые они не могут получить внутри страны, для целей осуществления инвестиций и модернизации производства, что может стать важным фактором развития и роста экономики и способствовать переходу на инновационный тип развития. С другой стороны, чрезмерное привлечение внешних займов банками и нефинансовыми компаниями и неэффективное их использование оказывает
4 разрушительное влияние на экономику и является угрозой экономической безопасности.
При этом отсутствие системы мониторинга внешних заимствований банков и нефинансовых компаний и контроля за их использованием создало угрозу национальной безопасности России, так как во время кризиса реальной угрозой стала потеря российских стратегических активов, поскольку обеспечением по большинству международных синдицированных кредитов банков и нефинансовых компаний являлись российские активы, в том числе имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства.
Поэтому в настоящее время, учитывая двоякий характер влияния внешнего корпоративного долга на экономику, необходимо разработать механизм управления внешним корпоративным долгом в целях более эффективного использования привлеченных займов для развития национальной экономики и обеспечения экономической безопасности страны.
Таким образом, формирование механизма управления внешним корпоративным долгом в целях обеспечения экономической безопасности будет способствовать преодолению последствий мирового финансово-экономического кризиса, модернизации российской экономики, переходу на инновационный тип развития.
Актуальность проблемы обеспечения экономической безопасности в сфере внешнего корпоративного долга предопределили выбор темы диссертационного исследования.
Степень научной разработанности темы исследования. Проблема обеспечения экономической безопасности в различных ее аспектах исследовалась в работах многих отечественных ученых, среди которых Абалкин Л.Й., Архипов А.И., Богданов Й.Я., Возженников А.В., Глазьев С.Ю., Олейников Е.А., Прохожев А.А., Сенчагов В.К., Тамбовцев В.Л., Фаминский И.Ю. и другие. Основные факторы, критерии и
5 показатели оценки состояния экономической безопасности отражены в работах Анищенко В.Н., Гапоненко В.Ф., Городецкого А.Е., Илюхиной Р.В., Колосова А.В., Купрещенко Н.П., Молчанова А.В., Нардюжева Ю.Ф., Наумова В.В., Смирнова В.Л., Хабибулина А.Г., Хатаева А.Ц. и других. Эти ученые внесли значительный вклад в формирование методологической базы экономической безопасности, на основе которой появилась возможность проведения исследований прикладного характера, позволяющего разрабатывать методические рекомендации в области обеспечения экономической безопасности в различных сферах экономики.
Вопросы притока капитала посредством осуществления внешних заимствований на международном рынке капитала и его влияния на экономику нашли отражение в работах иностранных ученых, таких как Кругман П., Мак-Киннон Р., Пилл X. и других.
Вопросы внешнего корпоративного долга и его влияния на экономику России нашли отражение в работах отечественных ученых Грибановой Н.В., Ершова М.В., Мальцевой И.Г., Шабалина А.О.
Однако, несмотря на разработку многих проблем экономической безопасности и внешнего корпоративного долга, системный подход по обеспечению экономической безопасности в сфере внешнего корпоративного долга, исследованию факторов его формирования и влияния на экономическую безопасность, разработке единых методических подходов мониторинга и управления в целях обеспечения экономической безопасности не имеют единых методологических основ и являются недостаточно изученной проблемой, решение которой представляет несомненный интерес как с теоретической, так и с практической точек зрения для повышения эффективности деятельности органов власти по обеспечению экономической безопасности государства.
Цель и задачи исследования. Цель исследования заключалась в разработке механизма управления внешним корпоративным долгом, который позволит повысить эффективность деятельности органов государственной
власти в сфере обеспечения экономической безопасности России.
Исходя из цели диссертационного исследования автором определены следующие задачи:
углубить представление о сущности и конкретизировать критерии систематизации внешнего корпоративного долга России;
определить факторы формирования внешнего корпоративного долга России;
изучить степень влияния внешнего корпоративного долга на экономическую безопасность России;
проанализировать долговые инструменты внешних корпоративных заимствований, динамику формирования и структуру внешнего корпоративного долга России;
обосновать необходимость формирования институционального механизма управления внешним корпоративным долгом России в целях обеспечения экономической безопасности;
предложить методы регулирования внешнего корпоративного долга России, способствующие более эффективному использованию внешних займов для развития национальной экономики и обеспечению экономической безопасности.
Объектом исследования является система обеспечения экономической безопасности России в условиях глобализации.
Предметом исследования являются организационно-экономические отношения по управлению внешним корпоративным долгом в системе обеспечения экономической безопасности России.
Теоретическую основу исследования составляют труды российских и зарубежных ученых, специалистов в области национальной экономики, экономической безопасности, международных валютно-кредитных и финансовых отношений, а также законы Российской Федерации, указы Президента Российской Федерации, постановления и распоряжения Правительства Российской Федерации и другие нормативно-правовые
7 документы.
Методологической основой исследования из философских методов выступили диалектический и аналитический методы, а из общенаучных подходов и методов исследования - методы эмпирического исследования (наблюдение, сравнение, описание, измерение) и общелогические методы и приемы исследования (анализ, синтез, абстрагирование, обобщение, индукция, дедукция, системный подход, структурно-функциональный метод).
Эмпирическую базу исследования составили статистические данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, Центрального банка Российской Федерации, Всемирного банка; аналитические материалы Министерства экономического развития Российской Федерации; сведения, содержащиеся на официальных сайтах Федеральной резервной системы Соединенных Штатов Америки, Европейского центрального банка, Британской банковской ассоциации, информационного агентства Cbonds; результаты расчетов автора.
Использование данной информационной базы обусловлено стремлением в наибольшей степени обеспечить обоснованность и достоверность научных выводов и практических рекомендаций.
Научная новизна исследования. Научная новизна исследования заключается в системном изучении проблемы внешнего корпоративного долга как элемента системы обеспечения экономической безопасности России, разработке теоретических положений, предложений и рекомендаций по формированию механизма управления внешним корпоративным долгом.
Наиболее существенные результаты, определяющие научную новизну исследования, полученные лично соискателем и выносимые на защиту, заключаются в следующем:
- уточнена сущность внешнего корпоративного долга как экономической категории, в основе которой суммарные денежные обязательства российских юридических лиц, выражаемые денежной суммой,
8 подлежащей возврату нерезидентам по долговым обязательствам, номинированным как в национальной, так и иностранных денежных единицах;
систематизированы факторы формирования внешнего корпоративного долга, обусловившие масштабные внешние заимствования российских банков и нефинансовых компаний на международном рынке капитала в докризисный период (низкая стоимость привлечения заемных средств, большая срочность и больший объем единовременно привлекаемых ресурсов на международном рынке капитала; укрепление рубля в докризисный период, делавшее заимствования в слабеющих валютах дополнительно выгодными; проводимая денежно-кредитная политика, направленная на стерилизацию денежной массы; отсутствие системы мониторинга и регулирования внешних заимствований российских банков и нефинансовых компаний на международном рынке капитала со стороны государства);
систематизированы экономические угрозы внешнего корпоративного долга, влияющие на экономическую безопасность (риски макроэкономической стабильности и устойчивости банковской системы; риск утраты национального контроля над компаниями, имеющими стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства; усиление экспортно-сырьевой специализации экономики; усиление зависимости внутриэкономических процессов от внешнеэкономической конъюнктуры);
предложена периодизация динамики формирования внешнего корпоративного долга, связывающая интенсивность осуществления внешних заимствований на международном рынке капитала российскими банками и нефинансовыми компаниями с постепенным увеличением действия факторов, обусловивших формирование внешнего корпоративного долга;
даны предложения по формированию институционального механизма управления внешним корпоративным долгом в целях обеспечения
9 экономической безопасности (организация системы мониторинга внешних корпоративных заимствований для определения реального объема и структуры внешнего корпоративного долга; наделение государственного органа полномочиями по управлению внешним корпоративным долгом);
- предложены методы управления внешним корпоративным долгом,
способствующие более эффективному использованию привлеченных от
нерезидентов средств для развития национальной экономики и обеспечению
экономической безопасности государства.
Теоретическая и практическая значимость исследования заключается:
в разработке конкретных предложений и рекомендаций, позволяющих развить теоретические подходы к проблеме обеспечения экономической безопасности в сфере внешнего корпоративного долга;
в теоретических выводах и практических предложениях, которые могут быть использованы для совершенствования системы обеспечения экономической безопасности в сфере внешнего корпоративного долга;
в возможности использования результатов диссертационного исследования при преподавании учебных курсов: «Экономическая безопасность», «Мировая экономика».
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались на научно-практических конференциях: межвузовской научно-практической конференции молодых ученых «Основные направления развития экономики России и новые задачи обеспечения экономической безопасности и противодействия экономической преступности» (Москва, 2008 г., Академия экономической безопасности МВД России); II межвузовской конференции слушателей, студентов, курсантов, адъюнктов и аспирантов «Актуальные проблемы обеспечения экономической безопасности России» (Москва, 2008 г., Академия ФСБ России); межвузовской научно-практической конференции молодых ученых «Обеспечение эффективного инвестирования,
10 бюджетирования и целевого использования средств при реализации государственных экономических проектов в условиях финансово-экономических кризисов» (Москва, 2010 г., Академия экономической безопасности МВД России); всероссийской научно-практической конференции молодых ученых «Инвестиционная безопасность Российской Федерации: правовое регулирование и применение экономических мер» (Москва, 2011 г., Академия экономической безопасности МВД России).
Положения и выводы диссертационного исследования используются кафедрой экономики и экономической безопасности Академии экономической безопасности МВД России в учебном процессе при преподавании дисциплин «Экономическая безопасность» и «Мировая экономика».
Публикации. Основные результаты и выводы диссертационного исследования нашли отражение в 9 печатных работах, общим объемом 3 п.л., в том числе 3 работы, объемом 1,1 п.л., в изданиях, рекомендованных ВАК России.
Структура диссертационного исследования построена в соответствии с ее общим замыслом и логикой исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложения.
