Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. .Теоретические аспекты процесса управления инвестиционными решениями
1.1 Сущность и содержание понятия «инвестиционные решения».. 10 .
1.2. Система управления инвестиционными решениями 51
Глава 2. Методические основы управления процессом принятия инвестиционных решений
2.1. Инвестиционная политика как эффективная форма управления
принятием инвестиционных решений 70
2.2 Социальная направленность инвестиционной деятельности в
России 81
Глава 3. Направления совершенствования управления процессом принятия инвестиционных решений
3.1. Инструментарий управления принятия инвестиционных
решений 93
3.2. Направления повышения эффективности управления
инвестиционными решениями: программный
подход 113
Выводы и рекомендации 132
Список литературы 142
Приложения 153
Введение к работе
Актуальность темы исследования.
Инвестирование играет ключевую роль в фундаментальных экономических процессах, протекающих как на уровне всей экономики, так и на уровне отдельных предприятий. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста страны в целом.
От качественных и количественных характеристик инвестиционной деятельности зависят производственный потенциал страны, эффективность его функционирования, отраслевая и воспроизводственная структура общественного производства.
Велика роль инвестирования в социальной сфере. Трансформация социально-экономических системы России привела к значительному сокращению роли государства в решении многих социально-экономических проблем. В результате система социального обеспечения потеряла значительную часть своей былой эффективности, а уровень доступа большинства населения к основным социальным услугам и социальному обеспечению резко снизился. Неспособность государственных институтов обеспечить решение приоритетных экономических и социальных проблем своих граждан обосновывает необходимость поиска новых эффективных организационных форм взаимодействия власти, бизнеса и населения, способных обеспечить решение данных проблем. Такой формой является инвестирование в социальную сферу, т.к. обеспечивает решение многих социальных проблем, таких как снижение безработицы, улучшение условий труда, повышение уровня жизни населения.
Особый интерес в процессе инвестирования вызывает исследование методологии его реализации, в т.ч. особенности принятия решений об-инвестировании. Инвестиционные решения подразумевают наличие альтернатив, в связи с чем актуальным выступает вопрос об определении-
приоритетов, объемов, объектов и сфер инвестирования. Принимающему инвестиционные решения важна адекватная информация обо всех происходящих процессах и об эффектах, полученных в результате инвестирования, т.е. понимание того «во что обойдется» и «что даст» тот или иной вариант.
Вследствие вышесказанного, комплексный анализ методических основ управления инвестиционными решениями и необходимость разработки путей повышения эффективности процесса управления инвестиционными решениями определили тематику диссертационного исследования.
Степень разработанности темы исследования.
Проблемам управления инвестиционным процессом всегда уделялось первостепенное внимание в отечественной и зарубежной экономической науке. Это связано с тем, что теория общественного воспроизводства, важнейшей стороной которой являются инвестиционные процессы, выступает теоретико-методологическим фундаментом < для исследования механизмов инвестиционной деятельности.
Основа системного исследования инвестиционного процесса в его воспроизводственном аспекте положена в трудах классиков политической экономии: Ф. Кенэ, К. Маркса, У. Петти, Д. Рикардо, А. Смита.
Теоретико-методологические вопросы инвестирования, в том числе взаимосвязи инвестиций и процента, методы воздействия на инвестиционный процесс широко исследовались в трудах Л. Вальраса, Д. Кейнса, А. Маршалла, А. Филлипса, М. Фридмена.
Существенное значение для теории и практики управления инвестиционным процессом имеют труды Г. Александера, Дж. Гитмана, К. Дикенсона, Г. Мюрдаля, Л. Туроу, У. Шарпа и др.
Среди отечественных экономистов значительный вклад в исследование проблем управления инвестиционным процессом внесли Л. Абалкин, В.Бард, В. Виленский, В. Гуртов, Д. Ендовицкий, Ю. Кашин, В. Кручинина, В. Куреннов, В. Лившиц, В. Немчинов, П. Павлов, С. Струмилин, А. Тучин,
А. Шастин, Т. Хачатуров и др..
Особое внимание в сфере исследования проблем принятия инвестиционных решений уделено в работах А.Берлина (принятие инвестиционных решений в промышленности), Б. Габовича (разработка моделей принятия инвестиционных решений), Л.Левиной; (исследование теоретических основ), Н. Навалихинош (исследование региональных аспектов), Д. Норткотта (исследование; методов принятия инвестиционных решений) и др.
Однако, несмотря на значительное количество публикаций по данной тематике, проблема управления процессом принятия инвестиционных решений, в сфере определения ориентиров и выбора инструментария, для российской экономики не решена. Данные обстоятельства обусловливают актуальность и значимость темы исследования.
Цель и задачи диссертационного исследования.
Цель, диссертационной; работы заключается в-разработке, на основе определения методических основ ш специфических особенностей принятия инвестиционных решений, практических рекомендаций по повышению-эффективности управления данным процессом в современной России.
Реализация поставленной' цели; исследования потребовала решения в диссертационной работе следующих задач:
о исследовать сущность и содержание понятия «инвестиционные решения»;
о рассмотреть особенности- системы управления? инвестиционными решениями в современной экономике;
о определить направленность, инвестиционной: деятельности в России на современном этапе;
о проанализировать, с точки зрения эффективности, инструментарий управления инвестиционными решениями;
о определить роль инвестиционной политики . в управлении инвестиционными решениями;
о предложить, на основе программного подхода, направления, активизирующие инвестиционную деятельность в социальной сфере.
Объектом исследования являются управленческие решения, принимаемые в сфере инвестирования на современном этапе.
Предметом исследования являются экономические отношения, присущие инвестиционному процессу, происходящему в российской экономике.
Научная гипотеза исследования состоит в научном предположении о том, что в современных условиях хозяйствования усиливается, социальная направленность инвестиционного процесса, и имеется возможность путем создания необходимых условий и разработки инвестиционных программ аккумулировать инвестиции и направлять их в социальную сферу с целью обеспечения комплексного социально-экономического развития.
Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные монографические' работы, научные статьи и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых, занимающихся теоретическими и практическими аспектами управления инвестиционным процессом, в т.ч. принятием инвестиционных решений.
При рассмотрении< конкретных вопросов по исследуемой проблеме использованы законодательные, нормативные акты и постановления Государственной Думы, Правительства РФ.
Информационно-эмпирической базой исследования послужили нормативные и законодательные акты, материалы Федеральной службы государственной статистики РФ, материалы периодической печати и средств массовой информации.
Научная новизна,исследования состоит в теоретическом обосновании авторской концепции управления инвестиционными решениями в современных условиях хозяйствования, заключающейся в усилении социальной значимости инвестиционных процессов и практической разработке инструментария активизации инвестирования в социальную сферу.
Предложена авторская интерпретация категории «инвестиционное решение». Она' представлена как решение, принимаемое об участии в инвестиционном процессе, обладающее долговременностью и приносящее синергитический эффект от реализации инвестиционного процесса.
Определена взаимосвязь категорий «инвестиции», «инвестиционный процесс» и «решение об инвестировании», «инвестиционное решение». Доказано, что понятие «решение об инвестировании» представляет собой решение о единоразовом вложении средств, т.е. об инвестировании, а «инвестиционное решение» обладает долговременностью и предполагает принятие решений об участии в инвестиционном процессе.
3. Доказано, что реализация инвестиционной деятельности на
современном этапе хозяйствования имеет социальную направленность.
Данное положение обосновано тремя фактами: создание благоприятных
социальных условий - главная цель экономического роста; социальная
политика является фактором экономического роста страны, т.к. повышение
социального развития является стимулом эффективной экономической
деятельности; социальный эффект выступает как связующее звено
непрерывности инвестиционного процесса и результат социальной политики:
социальная политика вызывает рост сбережений, а, следовательно,
стимулирование инвестиций и дальнейшего развития социальной сферы.
4. Определено, что инвестиционная политика, с точки зрения теории
управления инвестиционными решениями, может рассматриваться в широком
и узком смысле. В узком смысле (на уровне предприятия) она выступает как
инвестиционное решение, принимаемое руководителем предприятия о
вложении средств в инвестиционные проекты, в широком смысле (на уровне
государства) она выступает как инструмент управления инвестиционной
деятельностью.
5. В качестве инструмента активизации инвестирования в социальную сферу предложена разработка инвестиционно-социальных программ в рамках реализации инвестиционной политики. Предложена система мер,
стимулирующая принятие решений об участии в инвестировании в социальную сферу, в т.ч.: разработка технологий (конкурсов, финансирование фондов местных сообществ, грантов, стипендиальных программ и программы стратегических интервенций, ярмарок социальных проектов); определение приоритетных направлений инвестирования (воспроизводство человеческого капитала, образование, здравоохранение, жилищно-коммунальное строительство, пенсионное обеспечение, выпуск товаров потребительского назначения); совершенствование механизма активизации инвестиций в социальной сфере (разработка стимулирующих мер, обеспечение- правовой основы).
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования.
Теоретическая значимость диссертационной» работы состоит в том, что полученные результаты развивают проблематику управления процессом принятия- инвестиционных решений, дополняют ее теоретический и методологический аппарат, создают возможность исследования- современных тенденций инвестиционной деятельности.
Результаты исследования могут быть использованы в качестве методологической базы при построении механизма стимулирования инвестиционной деятельности; в сфере создания условия для' принятия инвестиционных решений; при оказании методической помощи* при совершенствовании инвестиционной политики в РФ.
Основные положения, выводы и рекомендации, предложенные в диссертационном исследовании, могут быть < использованы федеральными и региональными органами государственной власти- и> управления* при разработке комплекса экономико-организационных мер, направленных на эффективное развитие инвестиционных процессов в социальной сфере.
Апробация диссертационной работы.
Основные положения и результаты исследований были изложены в научных сообщениях, получили положительную оценку на научных
конференциях разного уровня. Теоретические положения исследования и практические рекомендации использованы при разработке методических пособий и рекомендаций, спецкурсов по проблемам управления инвестиционными процессами, а также в преподавании курсов «Инвестиционная деятельность», «Управленческие решения» в ТГУ имени Г. Р. Державина и в деятельности Администрации Тамбовской области при разработке программных мероприятий по стимулированию инвестиционной деятельности в социальной сфере (что подтверждено справками о внедрении).
Публикации автора.
Основные результаты исследования опубликованы в 5 работах общим объемом - 2,9 п.л., авторский объем - 2,3 п.л., в том числе в двух статьях в изданиях, рекомендованных ВАК.
Структура и объем диссертационного исследования были определены в соответствии с необходимостью решения поставленных научных задач. Работа построена по проблемно-тематическому принципу и состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
