Введение к работе
Современная Россия стоит на пороге XXI века с большим грузом
нерешенных проблем в экономике. При значительном интеллектуальном и
производственном потенциале отечественная промышленность становится все
менее конкурентоспособной в сравнении с промышленностью -экономически
развитых государств и с каждым годом этот разрыв приобретает все более
критическое значение. Учитывая финансовые , трудности на
макроэкономическом уровне и неразвитость инвестиционных процессов внутри страны, становится очевидным, что улучшение социально-экономического состояния отечественной промышленности возможно исключительно за счет эффективного использования собственных ресурсов, которыми располагает национальная экономика. В подобных условиях хозяйствования среди различных путей финансово-экономической эффективности деятельности предприятий и отраслей народного хозяйства все бодьщсс значение приобретает использование методов и механизмов снижения инвестиционных рисков через формирование стратегий хеджирования.
В отечественной экономической литературе проблема управления инвестиционными рисками па предприятии отражена в работах Б. Г Балашова В. П. Воробьева, М. А. Гусакова, С. В. Идьдеменова, В. И. Ионова, В а' Ирикова, В. Я. Ирцкова, С, В. Леонтьева, В. Г. Медынского, В. Н. Тренева, Э А. Уткина и других. Следует, однако, отметить, что работы этих авторов ориентированы в большей степени на изучение вопросов разработки концептуальных аспектов управления инвестиционными рисками на основе хеджирования в отдельных экономических подразделениях, оставляя без внимания разработку механизмов и стратегий рискового инвестирования на уровне отраслей народного хозяйства.
В зарубежной экономической литературе анализ вопросов, связанных с оптимизацией инвестиционных рисков посредством хеджирования представлен в трудах А. Блэка, Дж. Гелбрейта, Л- Гармана, А, Маршалла, Дж. Милля, А. Лигу, СУ. Сеннора, X. Кольхагена и других. Однако при использовании работ этих экономистов необходимо учитывать, что соответствующие методические разработки по формированию механизмов хеджирования инвестиционных рисков, не могут быть полностью спроецированы и применены в условиях социально-экономической специфики России.
В современных условиях особую тревогу вызывает финансово-экономическое состояние субъектов хозяйственной деятельности,
осуществляющих свою деятельность в рамках нефтегазовой промышленности, ввиду неразработанности целого ряда проблем в области налогового, валютного, таможенного, антимонопольного законодательства для предприятий - субъектов естественньд-шдттаолий^В Jiufi евлди вопрос о формировании организационно - эюнок^|ЩЖуш ирования инвестиционных рисков в управлении прсд,і:рщтцямясі)^^юопс -о комплекса приобретает важное значение для р^ватл^цшщ^іЩ эко> омики. Неразработанность этих вопросов и высокая зца^ивд^т нх д ш экономического роста
отечественной промышленности и определяют актуальность диссертационного исследования.
Предметом диссертационного исследования являются
теоретические, методические и практические вопросы по формированию организационно - экономических механизмов и оптимизационных моделей эффективного функционирования предприятий нефтегазового комплекса России на основе хеджирования инвестиционных рисков.
Объектом исследования являются предприятия нефтегазовой
промышленности Российской Федерации.
Цели и задачи диссертационного исследования.
Целью диссертационной работы является разработка концептуальных
положений эффективного функционирования предприятий нефтегазовой
промышленности Российской Федерации на основе хеджирования
инвестиционных рисков для достижения наибольшего экономического эффекта и устойчивого роста данной отрасли народного хозяйства и всей экономики страны в целом.
В соответствии с поставленной целью в работе рассматривались и решались следующие задачи:
исследование экономической сущности управления предприятием и отраслью на основе теоретике - методологического анализа в области рискового инвестирования;
определение роли и места хеджирования в системе механизмов и принципов рискового инвестирования деятельности хозяйствующих субъектов;
изучение, систематизация, ранжирование и адаптация механизмов хеджирования инвестиционных рисков к условиям российского бизнеса;
построение оптимальных моделей и, соответственно, выбор методов хеджирования инвестиционных рисков;
проведение ретроспективного, текущего и перспективного анализа финансово-экономического положения нефтегазовой промышленности;
разработка отдельных концептуальных положений по хеджированию инвестиционных рисков на предприятиях нефтегазовой промышленности и созданию хеджевых фондов в данной отрасли экономики;
исследование структуры инвестиционных ресурсов крупнейших российских нефтегазовых компаний на основе изменений финансового левериджа;
оценка стратегических возможностей хеджирования инвестиционных рисков при осуществлении внешнеторговых операций посредством эффективного использования внутреннего потенциала предприятий нефтегазового комплекса.
Методологическую и теоретическую основу исследований составляют современные теоретические концепции и практические разработки отечественных и зарубежных -авторов по проблемам управления предприятий и отраслей народного хозяйства, на ' основе хеджирования инвестиционных рисков, В работе использованы правовые и нормативные акты федеральных органов РФ, нормативные акты министерств и ведомств, аналитические
обзоры, а также материалы печати. Информационной базой исследования явились данные отечественной и зарубежной статистики, а также российских и иностранных информационных и консалтинговых агентств, а также данные, полученные автором непосредственно на объектах исследования.
Исследования базировались на современных методах системного, логического и экономического анализа, экономико-математических и эмпирических (наблюдение, сравнение, измерение) методах, а также методах статистического анализа (регрессия, корреляция и др.).
Структура работы. Диссертация состоит из введения, 3-х глав, заключения, содержит 191 страницу текста, список использованной литературы из 209 наименований, иллюстрирована 7 рисунками и 33 таблицами, приложение к диссертации содержит 12 рисунков и 15 таблиц.
