Содержание к диссертации
Введение
1 .Теоретические основы управления инвестиционной деятельностью.
1.1. Сущность инвестиций, классификация их видов . 9
1.2. Содержание управления инвестиционной деятельностью в промышленности депрессивного региона. 23
1.3. Инвестиционный климат регионов и методики ею оценки. 42
2. Анализ уровня управления инвестиционной деятельностью в промышленном комплексе депрессивного региона.
2.1. Система управления инвестиционной деятельностью и показатели, характеризующие ее эффективность.
2.2. Анализ нормативно- правовой базы регулирования инвестиционной деятельности.
2.3. Анализ промышленного, финансового и институционального потенциала.
2.4. Анализ эффективности организационной структуры управления инвестиционной деятельностью.
3. Совершенствование управления инвестиционной деятельностью.
3.1. Реорганизация структуры управления инвестиционной деятельностью. 128
Заключение 154
Список использованных источников 161
Приложения 167
- Сущность инвестиций, классификация их видов
- Система управления инвестиционной деятельностью и показатели, характеризующие ее эффективность.
- Реорганизация структуры управления инвестиционной деятельностью.
Сущность инвестиций, классификация их видов
Переход к эффективно функционирующей модели экономики рыночного типа диктует необходимость для всех отраслей современной хозяйственной системы страны использования новых, адекватных рыночному механизму, принципов и форм финансирования своего развития, одной из которых являются инвестиции. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому каждый субъект хозяйствования должен уделять постоянное внимание своей инвестиционной деятельности.
В современной зарубежной научной экономической литературе имеется много дефиниций понятия "инвестиции". Этот термин означаег покупку акций или облигаций с расчетом на положительный финансовый результат; им обозначаются также реальные активы, например приобретение машин, которые требуются для производства и продажи некоего товара, под инвестициями понимается также любой инструмент, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или умножить их стоимость и (или) обеспечить положительную величину дохода. По определению Л. Дж. Гитмана и М.Д. Джонка, инвестиции - "это способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и (или) принести положительную величину дохода" .
В отечественной экономической теории содержание капитала, как экономической категории, рассматривалось иначе. Следует отметить, что в СССР до 1991 г. существовала государственная монополия на капитал, что неудивительно, ибо, как показали К. Маркс и В.И. Ленин, в социалистическом обществе средства производства должны находиться в общественной собственности и составлять основной и оборотный фонды социалистических предприятий. Поэтому средства производства, товары и деньги не могут превратиться в самовозрастающую стоимость. К. Маркс писал, что "капитал - это определенные, общественные, принадлежащие определенной исторической формации общества производственные отношения, которые представлены в вещи и придают этой вещи специфический общественный характер".
Понятие инвестиций покрывалось термином "капитальные вложения", характеризующим деятельность заказчиков (инвесторов). Капитальные вложения как экономическая категория - система денежных отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в долгосрочном порядке в основные фонды от момента выделения денежных средств до момента их возмещения. Таким образом, понятие капитальных вложений не включало в себя то, что они должны приносить доход.
Главным объектом изучения выступали капитальные вложения как процесс движения стоимости, авансированной в расширенное воспроизводство основных фондов. Основное внимание уделялось изучению струкгуры источников финансирования капитальных вложений, договорным отношениям заказчиков и подрядчиков, роли банков как учреждений, осуществляющих финансирование и кредитование капитальных вложений. Шагом вперед следует считать включение в состав капитальных затрат расходов на формирование оборотных средств предприятий - новостроек. Оборотные средства предоставлялись новостройкам один раз на весь период функционирования предприятия.
Система управления инвестиционной деятельностью и показатели, характеризующие ее эффективность
Неравномерное региональное развитие РФ обуславливает наличие существенных различий в процессе управления инвестиционной деятельностью в промышленности региона. Разумеется, что от региона к региону такая деятельность не может быть строго идентичной. Ее разнообразие но направленности, приоритетам и масштабам инвестиций предопределяется наличием обширного числа различных, а иногда и диаметрально противоположных природно-геоірафических, социально-экономических и других факгоров, места и роли в общественном разделении груда, присущих тем или иным регионам.
В этой связи крайне важен выбор эффективного механизма управления инвестиционной деятельности в промышленном комплексе Сахалинской области, которая в силу объективных (в первую очередь - географических) факторов занимает особое положение среди других реї ионов страны.
Несмотря на использование в управлении организационно-распорядительных, организационно-экономических методов, управление инвестиционной деятельностью остается неэффективным. Повысить ее эффективность, поднять на новый уровень можно посредством реинжиниринга.
В процессе реинжиниринга инвестиционной деятельности необходимо определить цель управления инвестиционной деятельностью в регионе, систему управления, на основании которой следует выделить основные направления анализа ситуации в регионе, что служит основой осуществления реинжиниринга.
Целью управления инвестиционной деятельностью является, прежде всего, формирование благоприятного инвестиционного климата, который должен способствовать поступлению инвестиционных ресурсов в промышленность региона, содеисгвовагь повышению их доступности для субъектов, планирующих реализацию инвестиционных проектов и нуждающихся в привлеченных инвестиционных ресурсах.
Управление может осуществляться только в том случае, когда существует реально действующая система, решающая задачи управления. Система управления инвестиционной деятельностью (рис. 2) включаеі в себя две подсистемы: управляющую и управляемую. Управляемая подсистема состоит из источников инвестиционных ресурсов и непосредственно инвестиционных ресурсов. Управляющая подсистема включает в себя организационную структуру управления инвестиционной деятельностью, методы и механизмы управления, информацию, необходимую в процессе управления, технические средства управления инвестиционной деятельностью. В данной схеме управленческая деятельность ориентирована на процесс, осуществляемый в соответствии с поставленной целью. Важным в управлении является решение проблем, связанных с процессом управления в целом, а не с отдельными его задачами.
Неотъемлемым элементом любого управленческого процесса, в т.ч. и управления инвестиционной деятельностью, является анализ, который позволяет раскрыть и понять основные причины, оказавшие влияние на объем, динамику и структуру инвестиций в регионе.
В предыдущей главе говорилось о том, что характеристикой результатов управления инвестиционной деятельностью является инвестиционный климат, причем для его оценки используются сравнительные методики, рассчитанные на стратегического инвестора. Описание данных методик, схем ранжирования регионов приводится в различных источниках научной литературы, но практически отсутствует информация об анализе уровня управления инвестиционной деятельностью в промышленном комплексе конкретного региона, с помощью которого можно учесть особенности формирования условий для привлечения инвестиций в отдельно взятом субъекге Федерации.
Реорганизация структуры управления инвестиционной деятельностью
Постоянное изменение внешних условий, в которых осуществляют свою деятельность участники инвестиционных процессов, требует соответсгвующеи реакции со стороны исполнительных и законодательных органов власти в регионе, необходимость постоянно развивать новые направления использования различных методов и механизмов управления.
Традиционный процесс управления инвестиционной деятельностью в промышленном комплексе на региональном уровне базируется на том, что элементы, содержащиеся в организационной структуре управления, как правило, разбигы в иерархическом порядке по функциональным направлениям, коюрые ориентируются на выполнение определенных задач. Носителями выполняемых функций являются отдельные специалисты.
Верхний уровень существующей организационной структуры управления инвестиционной деятельностью в Сахалинской области (рис.6) является руководящим с правом спускать директивы, инструктировать персонал, координировать работы, вести наблюдение и контроль за курируемыми направлениями. На нижнем уровне непосредственно исполняются указания в рамках иерархической вертикальной организационной структуры. Если к данной схеме добавить еще один элемент - инвестора, либо другого участника инвестиционного процесса, то он не впишется Б данную оргструктуру, за исключением возможностей использования различных экономических методов и механизмов с целью воздействия ка него в соответствии с законодательными нормами осуществления инвестиционной деятельности. Поэтому, неслучайно, в процессе апробирования методики определения организационной структуры управления, адекватной уровню региональной инвестиционной деятельности была выявлена у действующих на Сахалине компаний потребность в инвестиционном партнере для преодоления проблем ведения бизнеса.
Кроме этого, до настоящего времени Администрация Сахалинской области напрямую осуществляла финансирование проектов в различных секторах экономики области, но программы прямого финансирования бюджетом коммерческих проектов были низкоэффективны. По значительному числу программ финансирования, предоставления гарантий имелся большой процент просроченных кредитов и невозвратов.
Таким образом, с целью реорганизации структуры управления инвестиционной деятельностью в Сахалинской области необходимо создание Сахалинского агентства по развитию (далее САР), что позволит осуществить реинжиниринг процесса инвестиционной деятельности в регионе.
Сахалинская область относится к районам с высоким потенциалом экономического роста. Традиционные отрасли промышленности - нефтегазовая, рыболовецкая, лесозаготовительная и угледобывающая - до настоящего времени являются крупнейшими негосударственными экспортоориентированными секторами региональной экономики. Прогнозируется, что спад в рыболовецкой, лесозаготовительной и угледобывающей отраслях будет сохраняться на фоне развития нефтегазовой промышленности, но при этом указанные отрасли будут оставаться основной движущей силой региональной экономики на ближайшее время.
