Содержание к диссертации
Введение З
Глава 1. Теоретические основы формирования стратегии управления инвестициями транспортного предприятия 8
Основополагающие аспекты деятельности транспортного предприятия 8
Индикаторы, определяющие формирование стратегии управления инвестициями транспортного предприятия 25
1.3. Стратегия управления инвестициями транспортного предприятия 43
Глава 2. Анализ методов формирования стратегии управления инвестициями транспортного предприятия 59
2.1. Инвестиционный портфель как основа стратегии управления инвестициями транс- портного предприятия 59
2.2. Методика определения экономической эффективности инвестиционного портфеля транспортного предприятия 77
2.3. Оценка инвестиционных рисков при формировании стратегии управления инвестициями транспортного предприятия 93
Глава 3. Реализация основных положений стратегии управления инвестициями транспортного предприятия 112
3.1. Основные критерии принятия решения о финансировании инвестиционных проектов транспортного предприятия 112
3.2. Разработка стандартов инвестиционного проектирования на транспортных Предприятиях 129
3.3. Повышение эффективности планирования инвестиций на транспортных предприятиях 146
Заключение 162
Список литературы 171
Приложения 179
Введение к работе
Актуальность работы. Современные экономические преобразования затронули все сферы жизнедеятельности общества, включая и функционирование транспортных предприятий в стране. Совершенно очевидно, что социально ориентированная, открытая рыночная экономика имеет мало общего с централизованной автократической. Речь идет о радикальной смене экономической структуры общества, а, следовательно, и о смене приоритетных направлений развития общегосударственных и отраслевых принципов стратегического управления. Введение подобных новшеств в систему управления производственной деятельностью транспортных предприятий требует разработки новой теоретической базы, что обуславливает изменение объекта исследований. Сегодня жизнь диктует необходимость приоритетного изучения рыночной и транзитивной структуры экономики и механизмов, способных определять и прогнозировать ее динамику в отношении объектов данного уровня и специализации. Тяжелое состояние российских транспортных предприятий и флота в настоящий момент времени обуславливает необходимость осуществления не только четкого текущего и эффективного их руководства, но и поиска путей выхода из складывающейся кризисной ситуации. Анализ изменяющихся условий и выбор направления развития на перспективу становятся важнейшей задачей управления в условиях рынка.
Выработка инвестиционной стратегии развития транспортных предприятий на основе использования бюджетных механизмов управления инвестиционным процессом требует внедрения свода правил и рекомендаций для составления программ развития инвестиционных проектов, закрепленных за рабочими группами. Ценность такого ресурса, как достоверная и перспективная информация усиливает необходимость стратегического планирования инвестиций на транспортных предприятиях, что обуславливает необходимость проведения исследований возможных исходов развития тех или иных событий, связанных с непосредственной деятельностью данных предприятий. Однако степень достоверности таких прогнозов зависит не только от логики проведения исследования и статистической базы, но и от его научной обоснованности и соответствия основным закономерностям функционирования рынков.
Поэтому остро встает проблема разработки целостной теории управления транспортными предприятиями в условиях перехода к рынку, адаптированной к реальным условиям функционирования российских транспортных предприятий и мирового рынка нефти. В этих условиях наиболее актуальным стало обращение к проблемам функционирования транспортных предприятий, занимающихся танкерными перевозками. По этому тема диссертационного исследования является важной, актуальной и требующей серьезных научных и практических разработок.
Вопросами оптимизации работы транспортных предприятий в России в разное время занимались такие ученые как Бутов А.С., Воевудский Е.Н., Гаринов К.А., Зачесов В.Н., Звонков В.В., Ирхин А.П.,.Кожухарь В.И, Эглит Я.Я, Булов А.А, Лугов-цов А.Ф., Буянова Л.Н., Раховецкий А.Н., Рылов СИ. и другие. Однако в большинстве работ отечественных авторов не учитывались факторы рыночной экономики, в настоящее время являющиеся определяющими в организации процесса стратегического управления инвестициями транспортных предприятий.
Несмотря на достаточное количество работ по этим вопросам, в экономической литературе недостаточно фундаментальных трудов, посвященных формированию и реализации инвестиционной стратегии развития отечественных транспортных предприятий. Мало изучены вопросы оценки инвестиционных рисков при формировании стратегии управления предприятия, особенности определения экономической эффективности инвестиционного портфеля транспортного предприятия, направления разработки стандартов инвестиционного проектирования и повышения эффективности инвестиционного планирования на транспортных предприятиях. Данная область исследования не получила достойного освящения в отечественной экономической литературе и обладает необходимой новизной.
В качестве объекта диссертационного исследования взята система управления инвестициями на транспортных предприятиях России. Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений участников инвестиционной деятельности транспортных предприятий.
Цель данной работы, ее значение для теории и практики, состоит в разработке эффективных принципов формирования и реализации стратегии управления инвестициями транспортного предприятия, а также в повышении эффективности планирования инвестиций на транспортных предприятиях на основе внедрения стандартов финансирования его инвестиционных проектов.
Для достижения поставленной цели в составе данного диссертационного исследования были поставлены следующие задачи:
Дать характеристику основополагающим аспектам деятельности транспортного предприятия, отследить исторические аспекты развития танкерного рынка и рынка нефти и рассмотреть индикаторы, определяющие формирование инвестиционной стратегии развития транспортных предприятий. Изучить теоретические основы формирования стратегии управления инвестициями транспортного предприятия, особо отметив структуру процесса планирования инвестиций транспортного предприятия.
Исследовать методы формирования стратегии управления инвестициями транспортного предприятия, выявить наиболее существенные факторы, влияющие на уровень развития транспортного предприятия, дать характеристику инвестиционному портфелю как основе инвестиционной стратегии предприятия.
Определить методику оценки экономической эффективности инвестиционного портфеля и инвестиционных рисков при формировании стратегии управления инвестициями, изучив факторы конкурентной стратегии и проявив последовательность принятия решений в выборе стратегии транспортного предприятия.
Изучить основные критерии принятия решения о финансировании инвестиционных проектов транспортного предприятия на практическом примере строительства магистрального трубопровода.
Разработать стандарт инвестиционного проектирования на транспортных предприятиях и показать его практическую реализацию на примере инвестиционного проекта по строительству терминала по обеспечению танкерных перевозок.
Предложить систему повышения эффективности планирования инвестиций на транспортных предприятиях, основанную на использовании инструментария бюджетирования.
Теоретической и методической основой диссертационного исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых в области стратегического планирования инвестиционной деятельности транспортных предприятий. В ходе диссертационного исследования изучена общая и специализированная литература, законодательные и нормативно-правовые документы по танкерным перевозкам и транспортировки нефти, годовые отчеты и официальные публикации специализированных организаций, материалы научных конференций, симпозиумов и семинаров. В ходе исследования использованы статистические данные мирового танкерного и нефтяного рынков.
Для решения поставленных в диссертационном исследовании задач использованы методы системного анализа, математической статистики, моделирования данных, эконометрического моделирования, теории портфеля инвестиций, теории организации отраслевых рынков, результаты исследований зарубежных ученых в области управления транспортом, интегрированный пакет прикладных программ для статистического анализа. В диссертации нашли широкое применение экономико-статистические методы и приемы исследования: графический, корреляционный, регрессионный и другие. Совокупность используемой методологической базы позволила обеспечить в конечном итоге достоверность и обоснованность выводов и практических решений.
Научная новизна работы заключается в разработке и методических подходов и принципов реализации стратегии управления инвестициями транспортного предприятия в современной экономике, а также в повышении эффективности инвестиционного планирования инвестиций на транспортных предприятиях на основе внедрения стандартов финансирования его инвестиционных проектов.
Научные результаты, полученные лично автором:
І.Дана характеристика циклам и стоимостным циклообразующим критериям развития рынка транспортных предприятий, осуществляющих танкерные перевозки. Изучены исторические аспекты развития танкерного рынка и рынка нефти, позволившие обосновать необходимость формирования стратегии управления инвестициями транспортного предприятия, а также раскрыть сущность и структуру процесса индикативного планирования в системе управления инвестициями.
Определена целесообразность использования инвестиционного портфеля в качестве основы построения стратегии управления инвестициями предприятия, обоснованы структура и принципы обеспечения гибкости инвестиционного портфеля, способствующие формированию алгоритма принятия решений при выборе оптимальной инвестиционной и портфельной стратегии транспортного предприятия.
Определена и обоснована методика оценки экономической эффективности инвестиционного портфеля, основанная на анализе параметров цикличности, структуры и функций управления инвестиционной деятельностью транспортного предприятия. Проведен комплексный анализ рисков при формировании стратегии управления инвестициями транспортного предприятия, позволивший обосновать выбор и ранжирование наиболее перспективных инвестиционных проектов по обновлению технологической инфраструктуры, обеспечивающей танкерные перевозки.
На практическом примере строительства магистрального трубопровода определены и обоснованы критерии принятия решений о финансировании инвестиционных проектов транспортного предприятия. Разработан стандарт инвестиционного проектирования на транспортных предприятиях, учитывающий потребность в земельных ресурсах и акватории, определяющий структуру управления, регламентирующий сроки и стоимость строительства, а также позволяющий провести финансово-экономическую оценку инвестиций и расчет затрат на фрахт на примере инвестиционного проекта по строительству терминала по обеспечению танкерных перевозок.
Предложена система повышения эффективности планирования инвестиций на транспортных предприятиях, базирующаяся на использовании инструментария бюджетного планирования инвестиционных проектов. Систематизированы инвестиционные цели и задачи, которые решаются при внедрении методов бюджетного планирования и управления на транспортном предприятии, позволившие определить направления наиболее эффективного использования возможностей бюджетирования инвестиционных процессов на данных предприятиях.
Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы для дальнейшего изучения вопросов, связанных с организацией инвестиционной деятельности отечественных транспортных предприятий. Практическая значимость работы состоит в целесообразности применения ее положений и выводов при стратегическом управлении инвестиционными проектами транспортного предприятия. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы при написании учебных и практических пособий и чтении общих лекционных и специальных курсов в высших экономических учебных заведениях, а также на курсах повышения квалификации работников, занятых в инвестиционной сфере.
