Содержание к диссертации
Введение 3
1 Реформирование экономики и трансформация организационной и финансовой структуры хозяйствования 7
1 1 Проблемы развития стратегии предприятия 7
1 2 Собственность и ее роль в финансовой стратегии предприятия 25
1 3 Информационное обеспечение финансовой стратегии предприятия 40
2 Методы оценки финансовой стратегии предприятия 45
2 1 Стратегические альтернативы 45
2 2 Оптимизация объема производства, прибыли и издержек 49
2 3 Метод производственной функции 61
2 4 Метод двойного бюджета 65
2 5 Методы оценки инвестиционной привлекательности проектов 67
2 6 Матрицы финансовой стратегии 72
3 Особенности практической реализации финансовых стратегий 78
3 1 Постановка стратегии ликвидации "узких мест" предприятия 78
3 2 Инвестиционная стратегия предприятия 86
Заключение 93
Приложения 96
Список использованных источников 132
Введение к работе
Становление рыночных отношений в Российской Федерации сопровождается отказом от планирования на уровне народного хозяйства в целом и на предприятиях в частности Применение инструментов планирования, которые использовались при административно-командной системе, стало невозможным, поскольку они не отвечают сложившимся реалиям Предприятия вынуждены искать свои пути развития и, соответственно, необходимые для этого финансовые ресурсы Поток бюджетных средств, выделяемых предприятиям, отсутствует или очень мал В этих условиях, возросла потребность в финансовом планировании, планировании зарабатывания и расходования денежных средств, в оценке стратегических альтернатив движения предприятия Одним из инструментов, позволяющих всесторонне и комплексно отразить путь развития предприятия по сформулированной финансовой стратегии, является бизнес-план Многолетний зарубежный опыт показал эффективность бизнеспланирования Инструментарий бизнес-плана позволяет проводить анализ реализации финансовой стратегии, своевременно вносить коррективы Бизнес-план выступает в качестве документально оформленной финансовой стратегии Структура бизнес-плана сложна, охватывает все сферы функционирования предприятия и в рамках одного диссертационного исследования не представляется возможным рассмотреть их полностью В настоящей работе внимание акцентируется на исследовании финансового аспекта стратегии предприятия, документальным оформлении финансового раздела бизнес-плана Финансовая стратегия затрагивает различные направления анализ финансового состояния, финансовое планирование (расчет прогнозных показателей), управление оборотным капиталом, поиск источников финансирования (целесообразность использования заемных средств), капитальные вложения и оценка их эффективности Стержнем финансовой стратегии предприятия является политика инвестирования (размещения) имеющихся или привлеченных денежных средств, а также организационные мероприятия, соответствующие данной стратегии С помощью инвестиционной политики предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.
Основные финансовые показатели бизнес-плана (прибыль, рентабельность, возврат вложенного капитала, производимые затраты) должны быть увязаны между собой и сбалансированы, что достигается различными способами:
- методом расчета критической точки (порога рентабельности) производства и реализации продукции, позволяющим обосновать величину безубыточного объема продаж;
- методом предельного анализа, позволяющим определить величину максимальной прибыли исходя из равенства предельного дохода (прирост выручки на единицу продукта) предельным издержкам (приросту затрат на единицу продукта);
- методом производственной функции, позволяющим прогнозировать ожидаемые показатели хозяйственной деятельности по факторам затрат труда и капитала;
- методом построения двойного бюджета, позволяющим разделять в плане бюджет предприятия на текущий и стратегический.
Цель диссертационного исследования, исходя из теории и опыта использования бизнеспланирования в ряде стран с развитой рыночной экономикой и России, - предложить механизм разработки и реализации финансовой стратегии для предприятий различных организационно-правовых форм и сфер деятельности .
Руководствуясь целевой установкой, в диссертационном исследовании нами поставлены следующие задачи:
- провести критический анализ зарубежного опыта финансового планирования и возможность его применения в России, - оценить степень использования бизнес-плана предприятиями для достижения своих целей в зависимости от поставленной стратегии;
- определить основные методы финансового планирования и возможность их применения предприятиями Российской Федерации На современном этапе;
- разработать и апробировать программный продукт в среде Microsoft Excel 7 0, позволяющий автоматизировать вычисления по оценке альтернативных вариантов финансовой стратегии, - исследовать процесс реформации собственности и показать разнообразие организационно-правовых форм предприятий ее результат, - определить структуру бизнес-плана, необходимую для более полной формализации финансовой стратегии / Предметом исследования является процесс формирования финансовой стратегии предприятия на современном этапе Объектом исследования выбраны предприятия Российской Федерации, поставленные перед фактом существования и выживания в складывающихся рыночных отношениях /
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам экономического и финансового анализов, планирования и стратегического развития, собственности и организационно-правовых форм предприятия К Маркса, Л Абалкина, Б Карлоффа, Н Колесова, Ф Котлера, Т Крыловой, И Липсица, М Мескона, С Николаевой, В Палия, А Шеремета и других При работе над диссертацией использовались нормативные документы, имеющие прямое или косвенное отношение к исследуемой проблеме В работе применялся системный подход при обобщении теоретического и фактического материала с использованием различных экономико-статистических методов наблюдения, группировок, обобщающих показателей Кроме того, широко используются данные полученные во время проведения аудиторских проверок на предприятиях Новосибирской области и Западной Сибири Диссертационное исследование носит рекомендательно методологический характер Наряду с обобщениями, выявлением специфических тенденций и особенностей формирования финансовой стратегии предприятия, в нем присутствует ряд практических предложений В качестве источника информации выступают программы аудиторских проверок и данные, полученные в процессе их осуществления на предприятиях Новосибирской области и Западной Сибири при непосредственном участии автора Соблюдая принцип конфиденциальности, названия предприятий, подвергшихся проверкам, изменены, другие данные являются подлинными Научная новизна исследования заключается в следующем.
- обобщен зарубежный опыт в области разработки финансовой стратегии, финансового планирования и доказана возможность его применения в российских условиях;
- предложена объемная матрица финансовой стратегии предприятия в зависимости от результатов анализа финансового состояния предприятия и его организационно-правовой формы;
- доказана необходимость анализа финансового состояния предприятия для разработки финансовой стратегии;
- определена степень влияния организационно-правовой формы предприятия на финансовую стратегию;
- разработан программный продукт по автоматизированному сравнению нескольких вариантов финансовой стратегии и выбора оптимального;
Практическая значимость работы состоит в предложении реального механизма разработки финансовой стратегии в современных условиях хозяйствования предприятия, возможности его дифференциации и совершенствования на основе финансового анализа.
Результаты данного исследования нашли отражение при оценке финансового состояния промышленных предприятий, страховых организаций и торговых компаний, о чем свидетельствуют акты о внедрении.
Результаты исследования обсуждались на Российской молодежной научно-практической конференции "Правовые аспекты реформ", в секции "Экономические реформы - их оценка молодежью" при Администрации Президента РФ в 1995-96гг., на совместном научно-практическом семинаре кафедры "Финансы и право" Новосибирского Государственного Технического Университета и фирмы "Сибаудит".
По теме диссертации имеется пять статей ( в соавторстве) и монография ( в соавторстве), общим объемом 12,2 п.л (в т.ч. собственный текст - 4,1 п.л.)
Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемых источников и приложений Она содержит 134 страницы машинописного текста, включает 10 рисунков, 7 таблиц, 11 приложений. Список используемых источников составляет 59 наименований.
