Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Венчурный бизнес (ВБ) в структуре регионального
промышленного комплекса 11
Венчурный бизнес как специфическая форма предпринимательства 11
Венчурные предприятия в промышленном комплексе России 30
1.3. Роль и место ВБ в экономике Кировской области 48
Глава 2. Механизмы поддержки венчурных предприятий на
региональном уровне: состояние и перспективы 65
Основные методы поддержки венчурных предприятий: сравнительный анализ зарубежного и отечественного опыта 65
Анализ современных форм поддержки ВБ в Кировской области ... 87
Развитие методических основ инструментов поддержки венчурных фирм 110
Заключение 126
Библиография 139
Приложение 1. Примерный перечень вопросов компании Мерил Линч
для проведения Дью дилидженс 149
Приложение 2. Специальные вопросы для разных видов бизнеса.
Вопросы для предприятий обрабатывающей промышленности 151
Приложение 3. Список основных нормативных документов, имеющих
отношение к венчурному бизнесу 161
Приложение 4. Перечень мероприятий, направленных на достижение
целей и решение задач Программы, разрабатываемых и
планируемых к реализации (финансированию) в рамках иных
программ 169
Введение к работе
Актуальность исследования в принципиальном плане определена, во-первых, значимостью венчурного бизнеса (ВБ) как особой формы предпринимательства1, сутью и главным результатом которого являются специфические товары - нововведения (инновации). Статистические данные развитых стран свидетельствуют: от половины до двух третей значимых нововведений были разработаны независимыми изобретателями в рамках венчурных фирм. Во-вторых, важной ролью венчурного предпринимательства (ВП) в структуре региональных промышленных комплексов, особенно в российских условиях. Если на Западе полномасштабное развитие этого сектора происходило после выхода соответствующей страны на высокий уровень научно-технического прогресса, то в российских регионах он изначально призван выступить не только катализатором, но и инициатором технологического обновления производственного аппарата, возрождения научно-технического потенциала промышленных центров. В-третьих, необходимостью эффективной поддержки ВП на региональном уровне в контексте реализации его важнейших социально-экономических функций. Очевидно, что поступательное развитие этого сектора регионального промышленного комплекса возможно лишь в условиях благоприятной внешней среды, представленной соответствующей инфраструктурой, источниками финансирования и т.д. В-четвертых, востребованностью новых подходов к осуществлению вышеназванной поддержки, повышающих её результативность, а, стало быть, и отдачу от венчурного сегмента экономики региона. В этом плане большую практическую значимость приобретает совершенствование институциональных форм, инструментов финансирования, методических основ деятельности соответствующих организаций, фондов и т.д.
1 В данной работе в качестве синонимов используются понятия «венчурный бизнес (ВБ)» и «венчурное предпринимательство (ВП)». Данные категории обозначают особую форму предпринимательской деятельности, а также специфический сегмент экономики определенного уровня, «клеточкой» которого выступает венчурное предприятие (синонимы: венчурная фирма; венчурный проект, рисковое предприятие; фирма венчурного финансирования и т.д.)
В свете вышеизложенного цель диссертации состоит в разработке рекомендаций по дальнейшему совершенствованию механизмов поддержки венчурного предпринимательства как инновационного сектора промышленного комплекса Кировской области.
С учетом поставленной цели были определены следующие задачи исследования:
рассмотреть современные подходы к раскрытию сущности венчурного бизнеса, его особого места в современной экономике и роли в продвижении научно-технического прогресса;
изучить макроэкономические и региональные особенности российской модели венчурного бизнеса, ее соотношение с приоритетами государственной политики по активизации инновационной деятельности;
проанализировать специфику организации и развития венчурного бизнеса в промышленных регионах России на примере Кировской области;
систематизировать основные методы поддержки ВБ, формирования его инфраструктуры;
провести критический анализ региональной политики по обеспечению инновационного развития и поддержке венчурного бизнеса в Кировской области, разработать рекомендации по ее совершенствованию;
уточнить методические подходы к оценке стоимости и рисков венчурного бизнеса с учетом факторов взаимодействия общенациональной и региональной экономической среды и вопросов экономической безопасности.
Объектом исследования выступил венчурный бизнес как особый сегмент регионального промышленного комплекса, а предметом - механизмы поддержки венчурных предприятий на региональном уровне.
В качестве методологической основы исследования выступили:
системный подход к рассматриваемым процессам;
концептуальные подходы, воплощенные в законопроектах и нормативных
актах РФ, в методических документах органов государственного управления;
- ключевые положения трудов отечественных и зарубежных ученных,
посвященных теории и практике венчурного предпринимательства и его
поддержке.
Степень разработанности проблемы. Вопросы специфики венчурного бизнеса, его места и значения в современной экономике занимают важное место в исследованиях современных экономистов. Основы теории венчурного бизнеса, принципов его организации и финансового обеспечения глубоко изучены в ряде работ западных авторов, в первую очередь - американских экономистов: Дж. Бартлета, Д. Гладстоуна, П. Гомперса, А. Дамодарана, М. Лонга, Дж. Кохрейна, а также ряда других исследователей.
В последние годы появились также фундаментальные труды отечественных авторов на эту тему, среди которых, в первую очередь, необходимо отметить, работы В.М. Аньшина, A.M. Балабана, М.А. Балабана, А.В. Бандурина, М.А. Бендикова, СВ. Валдайцева, П.Г. Гулькина, А.Т. Каржаува, А.И. Каширина, А.С Семенова, А.И. Никконен, С.А. Орехова, О.В. Осипенко, И.В. Пантиной, М.А. Портного, Ю.Б. Рубина, Р.А. Фатхутдинова, А.Н. Фоломьёва, Н.М. Фонштейна. Налицо тенденция к росту числа практических пособий и рекомендаций по управлению инновационным бизнесом, венчурным финансированием применительно к российским условиям.
Вместе с тем многие проблемы венчурного бизнеса остаются предметом дискуссии либо недостаточно изучены. В их числе:
уточнение характеристик венчурного бизнеса;
оценка его места и значения в экономике страны и региона;
методические вопросы оценки стоимости и рисков венчурных фирм;
вопросы роли ВБ в активизации инновационной деятельности на уровне страны и региона;
государственной политики в этой области и т.д.
Представляется, что последнее направление, увязывающее все аспекты венчурного бизнеса в единую систему, ещё недостаточно отражено в российской экономической литературе, поскольку большинство работ посвящены, главным образом, изучению проблем венчурного финансирования на микроуровне, макроэкономические проблемы выступают в основном в виде фона, на котором осуществляется такое финансирование.
Фактологической и статистической базой послужили данные Роскомстата, Минэкономразвития России, документы других правительственных ведомств, материалы властных структур Кировской области, публикации в зарубежных, общероссийских и региональных СМИ, а также авторские аналитические разработки.
Научная новизна диссертации, обусловленная её целью, состоит в уточнении теоретических основ механизмов поддержки венчурного бизнеса как инновационного сегмента регионального промышленного комплекса, а также в обосновании комплекса мер по их дальнейшему совершенствованию применительно к условиям Кировской области.
В плане конкретизации заявленной новизны на защиту выносятся следующие научные результаты, отражающие личный вклад соискателя в разработку исследуемых проблем:
1. Дана авторская трактовка понятия венчурного бизнеса как особого вида хозяйственной деятельности, ориентированной преимущественно на сферу инноваций высокотехнологического характера, которая включает выявление и последующее культивирование перспективных проектов от идеи до эффективной компании, а также отличается сочетанием высоких рисков с возможностью получения сверхвысоких прибылей при успешной реализации проекта. Системно охарактеризованы качественные черты венчурного предпринимательства, среди которых:
а) высокий образовательный уровень субъектов ВБ;
б) его существенная капиталоемкость в силу инновационного характера;
в) гибкость управленческих и производственных структур в рамках малых
венчурных фирм; д) значительный процент «отсева» этих фирм из-за банкротств вследствие
непредсказуемых условий рассматриваемого бизнеса.
Показана специфика условий становления венчурного предпринимательства в структуре промышленного комплекса России. Если в развитых странах объективная потребность в создании и активном развитии венчурного бизнеса, ориентированного на высокотехнологичные отрасли, возникала, когда они уже вышли на высокий уровень развития, то факторы глобализации и усиление международной конкуренции в сфере продукции высоких технологий не оставляют России времени для ожидания. Именно поэтому в отечественных условиях принципиально важное значение приобретает целенаправленная государственная политика по активизации инновационной деятельности и стимулированию развития венчурного бизнеса. Значительные возможности для успешного решения этой проблемы предоставляет использование сохранившегося со времен советской экономики научного и промышленного потенциала, особенность размещения которого по всей стране обеспечивает для регионов определенные стартовые условия, которые следует использовать в полной мере.
Комплексно охарактеризованы возможности для развития ВП в Кировской области. Отмечено, что наличие в регионе передовых отраслей: машиностроения, химии и биотехнологий сочетаются с крупными секторами лесного и сельского хозяйства, растущей сферой услуг. В области имеется достаточно сильный научный потенциал в виде нескольких крупных исследовательских организаций и вузов. Генераторами инноваций могут выступать предприятия ВПК, на которых сохранились традиции инновационной деятельности и квалифицированные кадры. Вместе с тем, все еще низкий уровень инновационной деятельности делает задачу ее активизации приоритетной в экономической и инвестиционной политике региональных органов государственного управления.
Критически обобщены результаты государственной политики в области поддержки ВБ за последние 15 лет. Особо отмечен недостаток системности в этой политике, наличие множества проблем и препятствий на пути развития венчурного бизнеса, для преодоления которых необходимо обеспечение более масштабного и последовательного взаимодействия государства и частного бизнеса в решении указанных проблем. Крупные федеральные программы, направленные на создание инновационной среды, могут достичь своей цели лишь при их сочетании с активными мерами по стимулированию инновационной деятельности и венчурного бизнеса на уровне регионов. Деятельность таких организаций, как созданная недавно Российская венчурная компания (РВК), должна быть дополнена развертыванием сети венчурных фондов на уровне регионов с тем, чтобы образовать мощную систему стимулирования и поддержки венчурного бизнеса. Большое значение имеют формы самоорганизации венчурного бизнеса (особенно, Российская ассоциация венчурного инвестирования). Сотрудничество региональных организаций венчурного бизнеса с РАВИ открывает для них много возможностей для успешного развития и решения возникающих проблем.
В контексте анализа накопленного в регионе опыта обоснованы принципиальные пути дальнейшего совершенствования механизмов поддержки ВП в Кировской области. Сформулированы и представлены принципы разработки «Стратегии инновационного развития региона» с включением в нее подпрограммы развития венчурного бизнеса. При этом показано, что задачи обеспечения перехода промышленности региона на инновационный путь развития могут быть успешно решены только в рамках широкого концептуально-программного подхода с использованием принципов стратегического управления.
Введено в научный оборот понятие комплексного уровня венчурного риска, что позволяет получить реальную оценку значимости и стоимости венчурного проекта. Разработана экономико-математическая формула расчета комплексного уровня венчурного бизнеса, позволяющая рассчитать степень
риска бизнес-проекта любого уровня с заранее заданной глубиной учета негативных факторов (рисков). Установлено, что комплексный уровень венчурного риска проекта любой сложности определяется как сумма показателей риска на базисном, интегральном и иных его уровнях. Введен критерий уровня рисков, обеспечивающих безубыточность проектов любой сложности.
Наиболее существенные научные результаты исследования соответствуют п.п. 10.20. «Венчурный капитал в системе предпринимательства» и 10.8. «Государственное регулирование и поддержка предпринимательской деятельности (сущность, принципы, формы, методы); основные направления формирования и развития системы хозяйственного регулирования и поддержки предпринимательства» паспорта специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (предпринимательство)».
Практическая значимость диссертации состоит в возможности применения выводов и рекомендаций автора, во-первых, при совершенствовании законодательного и нормативно-методического обеспечения инфраструктуры и системы финансирования венчурного предпринимательства; во-вторых, при разработке региональных программ поддержки венчурных предприятий; в-третьих, в преподавании ряда экономических дисциплин в высшей школе; в-четвертых, в системе переподготовки и повышении квалификации госслужащих.
Апробация результатов исследования. По основным теоретическим положениям и практическим результатам исследования опубликованы научные работы, ряд положений и результатов был представлен на научно-практических конференциях. Кроме этого, результаты диссертационной работы были использованы при подготовке ряда документов Правительства Кировской области по активизации инновационной деятельности и повышения инвестиционной привлекательности Кировской области, в том числе при подготовке областной целевой программы «Повышение инвестиционной
привлекательности, привлечения инвестиций и новых технологий в экономику Кировской области на 2007-2009 годы» .
В диссертации на основе анализа мирового и российского опыта аргументируется положение о том, что формирование венчурного бизнеса в России является необходимым условием прогрессивного развития экономики в обстановке глобализации и возрастания значения национального производства и экспорта наукоемкой продукции в обеспечении прочных позиций страны в мировом хозяйстве. Одним из ключевых условий успешного решения этой задачи является активная поддержка венчурного предпринимательства в промышленных центрах России. На примере Кировской области показано, что развитие венчурного бизнеса, выступая одной из важных задач государственной экономической политики, в большой мере способствует активному включению научно-технического потенциала регионов в процесс рыночных преобразований и стимулирования научно-технического прогресса с тем, чтобы он занял в экономике страны лидирующее место, как того требуют условия экономического развития в начале XXI века.
Закон Кировской области от 27.09.2007. № 91-30
