Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ
Теоретические основы инвестиционной деятельности и классификации инвестиций 14
Анализ инвестиционных процессов в отечественном хозяйстве 33
Общая характеристика инвестиционного потенциала
и инвестиционного климата российской экономики 45
ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2.1. Сущность и содержание основных функций государства
при осуществлении инвестиционной деятельности 66
Характеристика субъектов инвестиционного процесса 77
Государственное регулирование деятельности основных участников инвестиционного процесса 90
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ВЛИЯНИЯ НА РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
3.1. Приоритеты инвестиционной политики и инвестиционной стратегии
Российской Федерациина современном'этапе 103'
3.2'. Перспективные механизмы и инструменты государственного
регулирования инвестиционной деятельности 119
3.3. Пути совершенствования государственного регулирования
нормативно-правовых аспектов развития
инвестиционной деятельности 134
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 147
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Развитие инвестиционной деятельности в современной российской экономике обусловливает потребность привлечения необходимого количества инвестиционных ресурсов. Сегодняшняя экономическая ситуация, характеризующаяся помимо общего улучшения конъюнктурных процессов в отечественном хозяйстве недостаточностью необходимых средств для инвестирования в реальный сектор и осуществления прогрессивных сдвигов в производственной структуре, обусловливает значимость долгосрочных, не спекулятивных инвестиций для современной российской экономики. Учитывая серьезное технологическое отставание промышленного производства по целому ряду позиций, России необходимы целенаправленные инвестиционные вливания, которые способствовали бы развитию и скорейшему распространению базовых технологий нового технологического уклада, что послужило бы толчком к активизации деятельности, как отечественных, так и зарубежных инвесторов. В-данной ситуации становится очевидным, что без обеспечения мер государственного влияния, без формирования приоритетов национальной инвестиционной политики и инвестиционной стратегии, развитие инвестиционной деятельности в отечественном хозяйстве вряд ли возможно.
Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования обусловлена рядом обстоятельств:
Во-первых, совершенствование инвестиционной-деятельности в качестве одного из определяющих факторов структурной перестройки отечественного хозяйства актуализируется недостаточностью инвестиционных ресурсов и отсутствием возможности их эффективного использования в современных условиях без совершенствования форм и методов государственного управления инвестиционной деятельностью.
Во-вторых, изменения экономических, социальных, правовых условий ведения хозяйственной деятельности и функционирования кредитно-
4 финансовой сферы российской экономики привели к необходимости формирования новых представлений об эффективных направлениях государственного регулирования инвестиционного процесса.
В-третьих, в современных условиях имеет высокую степень актуальности потребность в исследовании и разработке научно обоснованных практических рекомендаций по совершенствованию инвестиционной деятельности в российской экономике, способных обеспечить устойчивое развитие реального сектора и выявить резервы роста и прибыльности экономики России в целом.
В-четвертых, актуальность темы диссертации обусловлена недостаточной теоретической и методологической разработкой и противоречивостью положений о государственном регулировании инвестиционной деятельности в современных экономических условиях, недостаточностью учета в данном вопросе потребностей реальной практики.
В-пятых, объективной необходимостью совершенствования и конкретизации направлений стимулирования инвестиционной деятельности, путей комплексного использования государственного влияния на обеспеченияинтересов национального хозяйства в инвестиционных ресурсах в современных экономических условиях.
Степень научной разработанности проблемы. Современные вопросы развития инвестиционной деятельности, а также связанные с ней особенности реализации инвестирования в целях прогрессивных структурных преобразований экономики-за счет совершенствования государственного.регулирования рыночного хозяйства, видятся в.определенной степени исследованными экономической наукой. Об этом свидетельствуют, прежде всего, специальные литературные источники, авторами которых являются как западные, так и отечественные экономисты. Среди наиболее известных зарубежных исследователей, занимавшихся анализируемой проблемой, следует назвать Г. Александера, И. Ансоффа, С. Барнеса, М. Барнса, Дж. Бейли, Г. Бирмана, У. Браудера, Л.Дж. Гитмана, Дж.М. Кейнса, Д.С. Линдсея, П. Мае-
5 се, Д. Наркотта, Д. Стоуна, Э. Хелферта, К. Хитчинга, Р. Холта, У. Шарпа, С.
Шмидта и ряд др.
Особый интерес представляют работы отечественных экономистов, которые учитывают современные аспекты развития инвестиционных процессов, в том числе их региональные особенности, характерные для российской практики бизнеса. Среди них работы Акинина П.В., Аньшина В.М., Бе-лоусова А.И., Булатова А.С., Коссова В.В., Лившица В.Н., Лимитовского М.А., Липсица И.В., Мелкумова Я.С., Мельника М.В., Мухетдиновой Н.М., Сахончика Е.Д., Хлыстуна В.Н., Шапиро А.Д., Шеремета А.Д., Шкодинского СВ., Янковского К.П. и др.
Значительный вклад в исследование вопроса государственного влияния на развитие инвестиционной деятельности внесли такие отечественные экономисты как Борисова Е.В., Бочаров В.В.*,. Долгопятова Т.Г., Коваленко Б.Б., Маренков Н.Л., Мильнер Б.З., Нуреев P.M.', Тамбовцев В.Л., Шаститко А.Е. и
др.
Однако многие теоретические и практические проблемы, связанные, в частности, с анализом перспективных направлений государственного влияния на развитие инвестиционной деятельности в целях формирования благоприятного инвестиционного климата и инновационной структуры отечественного хозяйства, остаются исследованными в недостаточной степени для того, чтобы обеспечить хозяйственную практику научно обоснованными практическими рекомендациями.
Актуальность и недостаточная разработанность указанных выше аспектов проблемы развития инвестиционной деятельности на основе совершенствования государственного регулирования экономики России определили выбор темы работы, ее цели, задач, объекта и предмета диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью данной научной работы явилась разработка и обоснование научно обоснованных теоретических и практических рекомендаций по развитию инвестиционной деятельности на основе
совершенствования основных форм и направлений государственного регулирования экономики в качестве важнейшего фактора прогрессивных структурных преобразований отечественного хозяйства.
В соответствии с поставленной целью сформулированы следующие задачи:
исследовать теоретические подходы к сущности, структуре и классификации инвестиций применительно к необходимости развития инвестиционной деятельности посредством совершенствования форм и направлений государственного регулирования рыночной экономики;
на основе анализа инвестиционных процессов и инвестиционного климата отечественного хозяйства уточнить и дополнить факторы, оказывающие позитивное и негативное влияние на развитие инвестиционной деятельности, привлечение ресурсов иностранных инвесторов в современных экономических условиях;
исследовать и конкретизировать основные функции государства, направленные на обеспечение развития инвестиционной деятельности в современной рыночной экономике;
сформулировать факторы, обусловливающие преимущества государства в качестве участника инвестиционного процесса и позволяющие обосновать необходимость государственного влияния на развитие инвестиционной деятельности в условиях рыночной системы хозяйствования;
уточнить и конкретизировать содержание- основных групп* инструментов'управленческого воздействия на развитие инвестиционных процессов, применяемых органами власти муниципальных образований в современных экономических условиях;
разработать и предложить практические рекомендации по совершенствованию государственного регулирования инвестиционной деятельности, позволяющие определить приоритетные направления развития инвестиционной политики и инвестиционной стратегии России на долгосрочную перепек-
7 тиву для формирования позитивных структурных сдвигов в рамках отечественной экономики.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность в современной российской экономике.
Предметом исследования выступает процесс развития инвестиционной деятельности на основе совершенствования форм, направлений и приоритетов государственного регулирования российской экономики, направленный на формирование благоприятной инвестиционной среды и осуществление прогрессивных структурных преобразований отечественного хозяйства.
Теоретическая и методологическая основа диссертации представлена существующими в современной экономической науке реальными достижениями в области теории инвестирования и практического опыта осуществления инвестиционной деятельности. Кроме того, основу исследования составляют, как общие достижения отечественной и зарубежной экономической науки, так и конкретные исследования и разработки в области государственного регулирования рыночной экономики и инвестиционной деятельности в-целях осуществления-прогрессивных структурных преобразований экономики. Творческий замысел диссертанта базировался на системном подходе к анализу исследуемых проблем. В качестве основополагающих методов применялись диалектический, сравнительно-аналитический, экономико-статистический, а также методы научной абстракции, индукции и дедукции, нормативного и позитивного анализа и синтеза.
В качестве информационной базы, диссертационного исследования-выступает широкий спектр информационно-аналитических, методических и нормативных материалов министерств и ведомств, официальные законодательные акты РФ. Информационными источниками явились также данные Росстата, материалы Интернет-сайтов, международных, всероссийских и региональных научно-практических конференций и методологических семинаров, статьи в периодической печати, монографические исследования по рассматриваемой проблематике.
8 Диссертация выполнена в рамках специальности 08.00.05 - Экономика и
управление народным хозяйством, в соответствии с п. 4.23 Паспорта специальности «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью: Развитие форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности».
Научная новизна исследования состоит в решении научной задачи по теоретическому обоснованию основных функций и преимуществ государства, направленных на стимулирование инвестиционного процесса в современной рыночной экономике и разработке практических рекомендаций по развитию инвестиционной деятельности на основе совершенствования инструментов государственного регулирования инвестиционной сферы, формирования приоритетных направлений государственной инвестиционной политики и инвестиционной стратегии.
Научная новизна выносимых на защиту положений состоит в том, что диссертантом в ходе исследования:
1. Уточнен и дополнен набор факторов, оказывающих позитивное и негативное воздействие на развитие инвестиционной деятельности в современной российской экономике. В качестве позитивных факторов российского рынка для потенциальных, прежде всего, иностранных инвесторов, выделены: очевидный масштаб страны и емкий рынок с точки зрения потребностей развития инфраструктуры и производства потребительских товаров; сравнительно низкая стоимость зданий, сооружений и земли; высокая степень образованности населения, наличие недорогого научного и технического кадрового потенциала, обладающего высоким уровнем квалификации и опыта, существование в ряде отраслей крупных заделов нереализованных идей; возможность организации конкурентоспособного экспорта товаров, производимых на российских предприятиях по западным технологиям при низких издержках производства; благополучное финансовое положение и упрочение политической стабильности; представление о выдающихся навыках и талантах в определенных отраслях науки, техники и инжиниринга; богатые
9 природные ресурсы. Среди факторов, препятствующих активизации
процесса инвестирования в российскую экономику, выделены: отсутствие национальной стратегии; слабый уровень обеспечения законности; неэтичное поведение властей, излишнее администрирование; сырьевая зависимость экономики; огромный разрыв в прибыльности между секторами экономики; слабое развитие и ненадежность институтов перелива капитала между секторами и отраслями, недоверие к банковской системе; опасения российских предприятий относительно использования долгосрочных банковских кредитов и эмиссии ценных бумаг; неудовлетворительная инфраструктура; неразвитое корпоративное управление; низкий уровень бизнес-культуры в отношениях с инвесторами, неуверенность в возможности размещения инвестиций в прибыльные сектора российской экономики.
2. Исследованы и конкретизированы основные функции государства, направленные на стимулирование инвестиционного процесса в современных рыночных условиях. Среди таких функций в ходе исследования выделены: 1) спецификация и защита прав собственности, что позволяет ограждать собственника инвестиционных ресурсов от их несанкционированного использования со стороны других лиц; 2) обеспечение участников рынка всей полнотой информации о нем с минимальными издержками и минимальным искажением, что обеспечивает потенциальных инвесторов информацией о перспективных направлениях вложения инвестиционных ресурсов; 3) разработка универсальных стандартов и мер, предполагающая организацию- государством денежного обращения, так как универсальная мера обмена является одной из важнейших функций денег, позволяющих осуществлять инвестиционные проекты; 4) создание каналов и механизмов физического обмена товаров и услуг, предполагающее учет того обстоятельства, что инфраструктура рынка должна включать в себя не только каналы обмена информацией, но и каналы физического движения товаров и услуг (транспортная сеть, организационные площадки для торгов и т.д.). Это, безусловно, должно обеспечиваться государством, как стороной, несущей от-
10 ветственность и заинтересованной в позитивном развитии инвестиционных
процессов в национальной экономике; 5) обеспечение равного доступа рыночных агентов на рынок, что предполагает проведение определенной инвестиционной политики, позволяющей влиять на степень монополизации или конкурентоспособности экономики; 6) правоохранительная деятельность и выполнение роли арбитра в конфликтных ситуациях, позволяющая гарантировать владельцам инвестиционных ресурсов соблюдение их прав при осуществлении инвестиционной деятельности; 7) обеспечение общества коллективными благами, обусловливающее возможность высокого уровня образованности трудовых ресурсов, что играет немаловажную роль в процессе создания конкурентного преимущества национальной экономики в деле привлечения инвестиционных ресурсов.
Сформулированы факторы, обусловливающие преимущества государства в качестве участника инвестиционного процесса и необходимость государственного влияния на развитие инвестиционной деятельности в рыночном хозяйстве. В современных российских условиях такими факторами являются: 1) традиционный кредит доверия населения государству по сравнению с частными инвесторами, в том числе и иностранными; 2) обладание государством большей информацией о приоритетах макроэкономического развития национальной экономики по сравнению с рядовыми инвесторами, что связано с непосредственным определением стратегии развития страны.на долгосрочную перспективу;.3) возможность привлекать для-инвестиций государственные средства,.что обеспечивает возможность участия в крупных инвестиционных проектах; 4) способность государства к прямому и косвенному влиянию на инвестиционную деятельность субъектов инвестиционного процесса, как. стороны, задающей «правила игры» в национальной экономике.
Выделены и обоснованы приоритеты государственной инвестиционной политики и инвестиционной стратегии российской экономики с учетом современных тенденций инвестирования, необходимости осуще-
ствления позитивных структурных преобразований отечественного хозяйства. В качестве приоритетов инвестиционной политики в современных условиях выделены: необходимость придания экономике инновационного характера для освоения и распространения базовых инновационных технологий; социальная ориентация, вложения в человеческий капитал; создание условий для притока частных отечественных инвестиций и сбережений населения; селективность инвестиционной политики, определение конкретных «точек роста»; необходимость сближения уровней регионального развития и комплексного использования ресурсов и др. В качестве приоритетов инвестиционной стратегии России на долгосрочную перспективу в ходе исследования были выделены: опережающее развитие потребительского сектора; освоение и расширение производства высокотехнологических систем новых поколений, обеспечивающих конкурентоспособность отечественной продукции и повышение эффективности производства; решение проблем ресурсообеспече-ния, ресурсосбережения и поддержания благоприятной экологической ситуации; обновление и развитие инфраструктуры транспорта и связи; поддержка производства конкурентоспособной экспортной и импортозамещающей продукции и ряд др.
5. Уточнено и конкретизировано содержание основных групп инструментов управленческого воздействия на инвестиционную сферу, применяемых органами власти муниципальных образований в условиях придания им большей самостоятельности. В. качестве групп инструментов' управленческого воздействия^ руководством муниципальных образований на инвестиционную сферу в ходе исследования выделены: правовые инструменты инвестиционной деятельности, административно-нормативные регуляторы, инструменты земельно-градостроительной и бюджетно-налоговой политики, договорные регуляторы и инструменты инвестиционного и территориального маркетинга, каждая из которых содержит соответствующий инструментарий управленческого воздействия.
Практическая значимость диссертации состоит в том, что разработанные в ходе исследования направления и практические рекомендации по совершенствованию государственного регулирования инвестиционной деятельности могут быть использованы субъектами хозяйствования на муниципальном, региональном и федеральном уровне при обосновании перспектив развития инвестиционных процессов. Разработанные приоритеты формирования инвестиционной стратегии могут быть использованы руководством РФ, ее субъектов и муниципальных образований для формирования перспективных инструментов управления инвестиционной деятельностью и определения* приоритетных направлений реализации инвестиционного потенциала территорий. Полученные научные результаты могут использоваться для подготовки студентов вузов при изучении таких экономических дисциплин, как «Инвестиции», «Теоретические основы инвестирования».
Апробация диссертационного исследования. Основные теоретические выводы и практические рекомендации, полученные по результатам исследования, обсуждались в ходе научно-практических конференций, методологических семинаров, проводимых Государственной академией повышения квалификации и переподготовки кадров для строительства и ЖКК России, Международной академии предпринимательства, Московским гуманитарно-экономическим институтом в 2005-2007 гг.
. Положения диссертационного исследования получили апробацию в ходе учебных занятий в Государственной академии строительства- и ЖКК России. Некоторые-теоретические выводы и практические рекомендации-диссертации содержатся в.учебных программах и курсах лекций, используемых в образовательном процессе названного вуза.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 научных статей, одна из которых представлена в журнале «Экономические науки», рекомендованном перечнем ВАК. Общий объем авторских публикаций по теме диссертационного исследования составил 3 п.л.
13 Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, в котором 183 наименования. Работа изложена на 169 страницах машинописного текста, содержит 9 таблиц и 1 рисунок.
