Содержание к диссертации
Введшие 3
Глава 1. Спецификация инвестиционной дгяітльносі и государственных предприятий морского транспорта.
/./. Инвестиционная деятельность государственных предприятий морского транспорта 12
1.2. Федеральные государственные унитарные предприятия транспорта -участники инвестиционного процесса 32
1.3. Тенденции и перспективы развития унитарных предприятий как участников инвестиционного процесса на морском транспорте 50
ГЛАВА 2. С()С ГОЯНИЕ И ИЕРСИЕК ГИВЫ РАЗВИІ ИЯ ИІІВІТ1 ИЦИОИИОИ ДЕЯ ГЕЛЬНОС1И ФГУПОВ НА МОРСКОМ 1РАНСНОРГЕ
2.1. Реальные инвестиции: отраслевые тенденции и перспективы развития 62
2.2. Состояние и развитие инвестиционной деятельности ФГУПов на морском транспорте 82
2.3. Организационный механизм активизации инвестиционной деятельности ФГУПов на морском транспорте 91
ГЛАВА 3. Методическое обеспечение проектного управления ФГУПов морского транспорта
3.1. Методические проблемы практической оценки инвестиционных проектов государственных предприятий морского транспорта ПО
3.2. Методические основы оптимизации временных параметров инвестиционных проектов 12 О
3.3. Классификация инвестиционных проектов морского транспорта IZ3
3.4. Методические основы рационирования капипииа и выбора инвестиционных проектов 152
Заключение 160
Лиіераіура 165
Введение к работе
Акіуальносіь диссертационною исследования
Активизация инвестиционной деятельности в национальной экономике и отрасли наиболее актуальная и весьма грудно решаемая макроэкономическая и микроэкономическая проблема, особенно в оіраслях со значигельным государственным присуїствием, к которым, бе5 сомнения, относится и транспорт. В связи с этим приобретает актуальное і ь проблема поисков эффективных источников финансирования инвесіиций и, как следе пше, проблемы идентификации основных факторов рашиїия инвестиционной деятельности в оірасли. В современной научной лиіераіуре спектр данных факторов рассматривается чаще всею с макроэкономических пошций и проблемы их идентификации обозначаются следующим обраюм:
• значительные и нестабильные налоіи по ошошению к инвестиционной деятельности;
• относительно дорогие кредиты, особенно для инновационных отраслевых проектов;
• политическая нестабильность, тормозящая развито инвестиционной деятельности в отрасли;
• отсутствие юсударст венной инвестиционной политики, обеспечивающий импульс развития инвестиционной деятельности юсударст венных предприятий.
Исходя из реалий современной экономики, можно предположить, 410 существуют и факторы, относящиеся к микроэномическим проблемам развития инвестиционной деятельности. На наш взгляд, основных факюров недостаточной инвестиционной активности на морском транспорте, исключая основную, - инвестиционная политика юсударсіва не имееі определенною системною характера, несколько, а именно:
• отсутствие практически у всех участников инвестиционно! о процесса,
продуманной организационной модели финансирования инвесіиционной деяіельности, которая была бы рассчитана на долюсрочный период, прежде всего, это относится к предприятиям транспорта іосударсівенною сектора;
• общая неготовность субъектов инвестиционною рынка (іосударственных предприяіий транспорта) раскрьшаїь информацию о своем функционировании, закрытая информация - шачиїельное организационное ограничение, тормо шцее развиїие инвестиционной деятельности;
• оісутствие информационной прозрачности - существующая сисіема финансовой отчетности и іосударственноїо контроля иоиюляеі инвестиционным реципиентам - ФГУПам скрывай, полученные ресурсы, в том числе укрывать их нецелевое использование.
В реалиях сеіодняшнего дня можно консіаіироваїь, то макрозкономические факторы, тормозящие рашиїие инвесіиционной деяіельности іосударственных предприятий на транспоріе, в некоторой степени сняты. В 2004 і оду принята Транспортная сграіеіия РФ, целевым ориентиром которой является рост инвестиционной привлекаїельносіи оірасли, стратегия имеет достаточно конкретный харакіер по ралшіию инвестиционной деятельности в отрасли, связанной, прежде всею, с государственными предприятиями транспорта. Целевые ориеширы развшия инвестиционной деятельности Транспортной страгеїии сочетаюіся с разработанным в ее рамках организационным механизмом ралиния инвестиционной деятельности предприятий отрасли. При безусловном сохранении бюджетного финансирования опорной іранспоріной инфраструктуры Транспортная стратегия РФ вводит новый инсіиі і активизации инвесіиционной деятельности на ірансиорте - инсіиіуг часпю-юсударс і венного партнерства, который при адекватном рашиїии б) де і СПОСобсГВОВаТЬ СНЯТИЮ МИКрОЭКОНОМИЧеСКИХ фаКЮрОВ, ТОрМОЗЯЩПЧ развитие инвестиционной деятельности государственных предприятий.
Основной проблемой развития отрасли в сіраіегии обозначена проблема несоответствия между растущим спросом на услуїи отрасли и ее инвесгиционным потенциалом.
В связи с Э1им возникла актуальная проблема создания ме і одическою обеспечения активизации инвестиционной деяіельносіи через сие і ему проекіною управления как способа реализации юсударсівенньїми предприятиями транспорта инвестиционных задач, определенных Транспоріной сграгеїией РФ. Логика проектного управления направлена на оптимизацию параметров инвестиционных ироекюв на іранспоріе, поскольку каждый из них специфичен и іребуеі обоснованною экономического анализа. В этих условиях к числу іребующих решения проблем, в первую очередь, относятся следующие:
• обоснование необходимости реализации инвестиционных задач Транспортной стратегии РФ государственными иредирияіиями транспорта;
• разработка организационного механизма реализации инвеешционных проектов ФГУПами, ведущая к активизации инвеешционной деятельности на транспорте;
• разрабоїка классификации отраслевых инвестиционных ироекюв в зависимосш от организационно экономическою механизма и спецификация расчета их эффективности и проекіною риска;
• разработка методики оптимизации сосіавньїх элементов оіраслевьіх инвестиционных проектов, реализуемых ФГУПами.
Следует отметить, что современное состояние экономических на к, которые в той или иной степени связаны с концепцией акіивизации инвестиционной деятельности при проектном управлении, харакіериз еіся достаточно развитым потенциалом іехнологических ісорий оценки зффекіивносіи и риска инвеаиционных нроекюв. В ю время как в научном экономическом сообществе осіаются неразработанными метдики отраслевой и организационно-экономической основы оценки зффекіивносіи и риска проектов. Прежде всею, слабо развиш адашированные к практическому использованию меіодики ошимизации важнейших парамеїров инвестиционных нроекюв из-за оісуїсівия их оіраслевой и оріанизационно-зкоиомической классификации, чю в первую очередь касаеіся юсударственных предприятия транспорт. Настящее диссертационное исследование предлагает ме і одические решения названных проблем.
Разработка системы активизации инвестиционной деяіельносіи ФГУПов на морском транспорте базируется на иніеірационном анализе научной лиіераіурьі, представленной различными жономическими школами.
В западной и российской научных школах сущесів еі представительный арсенал теорий развития инвесіиционнои деяіельносіи, в том числе и связанных с реализацией проекіною подхода.
Данные проблемы рассматриваются Александером Г., Барнесом С, Наумом И., Бейлем Д., Беренсом В., Бирманом Г., Боди 3., Ван Хорном Дж.К. Гитманом Л.Дж, Джонном М.Д., Кейиом А., Крушвицем Л., Маркусом А., Норткопом Д., Россом С, Фабоцци Ф., Фоглером Р., Хауіеном Р., Хаврапеком П., Холюм Р., Шарпом Ф., Шмидтом С. и друїими представителями западной школы.
В российской научной школе эта проблема рассмаїривается в і рудах Бланка И.А., Бочарова В.В., Верегенникова И.П., Ковалева В.В., Лимитовского М.А., Мазура И.И., Малиновской О.В., Павлюченко В.М., Радионовой СП., Радионова Н.В., Сергеева И.В., Скобелевой И.П., Тепловой Т.В., Тренева В.В., Шапиро В.Д., Шеремета В.В. и др.
Отраслевая наука но рашиїию управления іранспоріньїми предприятиями, в юм числе развития их инвесшционной деяіельиосіи, иредсіавлена работами Белецкого Ю., Бугроменко В.II., Булова Л.Л., Громова Н.Н., Ефанова А.Н., Зайцева Л.Л., Нудельмана Р.И., Кононовой Г.А., Краева В.И., Пантиной Т.А., Персианова В.А., Позаманіира Э.И., Греіьяка B.I І., Улицкою МЛІ.
Цель дисссріационною исследования обоснование и создание сисіемьі методического обеспечения развития инвесшционной деяіельиосіи юсударственных предприятий морскою грансноріа, в основе ко юрою тложена разрабоїка методик оптимизации параметров инвесіиционньїх проектов. Задачи диссеріациоііної о исследования:
1. Уточнение основных катеюрий исследования, имеющих принципиальное значение для решения его задач.
2. Анализ конструкции «права хозяйсівенною ведения» оріанизационною механизма ФГУПов на транспорте и обусловленная им спецификация инвестиционной деяіельиосіи ФГУПов.
3. Анализ и выделение тенденций развития и ресірукгуризации ФГУПов на морском транспорте, обуславливающие ірансформацию их инвесшционной деяіельности.
4. Анализ состояния основных фондов отрасли и инвесшционной деятельности ФГУПов, а также спецификация современных направлений ее развития.
5. Классификация инвестиционных проекюв, реали 5уемых юсударсівенными предприятиями морскою транспорт, направленная на идентификацию оріанизационно-зкономическою механиша реали мции проектов.
6. Разрабоїка методик оптимизации основных параметров инвесіиционньїх проектов, направленная на реализацию ироекпюю подхода к инвестиционной деятельности.
7. Разработка методическою обеспечения по ранжированию инвесіиционньїх проектов при реализации проектною подхода к управлению инвестициями.
Прсдмеї исследования - система методическою обеспечения рашшия инвестиционной деяіельности юсударсі венных иредирияіий морскою гранспоріа, реализуемая через проектный подход к ее управлению, основанный на оптимизации параметров проекюв. Объект исследования - федеральные государе і венные униіарньїе иредприяіия морскою іранспорта России. Меюдологическая основа исследования - теоретические и практические разработки отечественных и зарубежных ученых и иселедоваїелей в обласчи развиїия инвесіиционной деятельности, в том числе юсударсі венных предприятий, а іакже теоретические и практические разработки ученых по проблемам проектного и отраслевою менеджмента. Репрезентативность исследования обеспечивается через механизм используемых в исследовании методов научною познания и анализа, к которым относятся - сисіемньїй анализ и сишез, моделирование, аїреіирование и др.
Информационная база исследования - при рассмотрении проблем диссертационной работы детально исследован и обобщен объемный информационный блок. В нею входят: Программа социально-экономического развития РФ на среднесрочную перспективу (2005-2008 п.), Оічетьі и проінозьі МЭР Г и Минфина РФ о социально-экономическом развитии РФ за 2005-08 гг., данные ММВБ о развиїии инстиіуіа ЧПІ в мировой практике, стаїистический сборник "Российская экономика в 2003-2005 гг., обозрения института экономики переходною периода «Российская
экономика в 2004,2005,2006 і г. Тенденции и перепек і ивы рашиїия России» (выпуск 25,26,27), проект МЭРТ РФ "Долюсрочный иронии рос і а российской экономики", концепция государственной гранспоргной поли піки на период до 2010 г., ЦФП "Модернизация транспорт 2003-2010 п.", стратегия развития транспорта Российской Федерации на период до 2010 юда, Транспортная стратегия РФ до 2020 года, оіраслевьіе отчеты и при кайл минисіерсіва ірансноріа, федеральные правовые и нормаїившле акіьі о трансиоріе, сборники Государственною комитеїа РФ по сіаіисіике, материалы научно-практических конференций, маїериаліл коллеіий министерства транспорта РФ, данные Интерфакса, внуїренние нормаїившле акпл, финансовые и аналитические отчеты ФГУІІ «Росморпорі».
Научная новизна диссертационной работы заключайся в юм, чю в ней на основе исследования и развития теории отраслевою инвесіициоппою менеджмента, с учетом обобщения и анализа отечесівенною и шрубежною опыта проектною инвестиционного развития государе і венных предирияіии транспорта, обоснована и предложена целостная сисіема меюдик оптимизации параметров инвестиционных проекюв, необходимая для реализации задач Транспортной страгеїии РФ.
К числу наиболее существенных научных резулыаюв авюр о і носи і следующие позиции исследования:
1.Введен и обоснован ряд іерминолоіических характеристик исследования - инвестиционная деяіельносіь, инвесіиции, инвестиционный проект.
2.0боснована необходимость развития инвесіиционной деяіельносіи юсударственных предприятий транспорта, как факюра реализации инвестиционных целей Транспортной стратегии РФ.
3. Выявлены тенденции развития ФГУПов как организационной формы государственных предприятий на морском грансиоріе и обоснована роль и специфика их инвестиционной деятельности.
4. Определена специфика инвестиционной деяіельности, связанная с развитием инфраструктуры морского транспорт, и обоснована необходимость развития инвестиционного анализа, учиїьівающеіо оіраслевьіе и организационно-правовые особенносш.
5. Осуществлена классификация оіраслевьіх инвестиционных проектов, позволяющая осуществлять адекватый инвестиционный анализ проектов развития инфраструктуры морскою транспорт.
6. Специфицированы пуш оптимизации иарамеїров инвесіиционньїх проекіов как основы реализации проекіного подхода к управлению инвестиционной деятельностью ФГУПов.
7. Разработаны методики оптимизации различных иарамеїров инвестиционных проектов и меюдики ранжирования проекіов при реализации проектного подхода.
Практическая значимоси» исследования сосгоиі в том, что ею основные положения доведены до конкрешых разработок и меюдик, реализация которых будет способствовать развишю инвестиционной деяіельносіи государе і венных предприятий морского транспорта, коюрое обесиечш механизм реализации Транспортной сіратегии РФ.
Конкретные разработки и методики, такие как меюдика расчет эффективности инвестиционных проекіов при использовании юсударст венных гарантий, методики определения зффекіивносіи специфичных для отрасли инвесіиционньїх проекіов, меюдики ранжирования инвестиционных проектов и друїие мої у г бьпь испольюваны юсударственными предприятиями в пракіической деяіельносіи.
Апробация рсзулыаюв исследования.
Основные результаты научной работы автора были доложены и получили апробацию на научно-практических конференциях, проводимых в Санкт-Пеїербургском государственном инженерно-экономическом универсиїеге и Санкт-Петербургском государственном университет водных коммуникаций. Публикации
Основное содержание работы отражено в няш публикациях, общим объемом 1,62 и.л., в гом числе в издании, внесенном в списки ВАК РФ - Гранспортое право. - № 1 - 2006.
Структура и объем работы. Диссертация сосюит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, (включающею 138 наименований). Работа содержит 175 страниц іексіа, 12 рисунков и диаі рамм, 49 таблиц).
Во введении обосновывается актуальносіь іемьі диссеріационною исследования, определяются цель и задачи исследования, харакіеризуеіся степень разработанности проблемы, формулируются научная новиша, іеореіическая и практическая значимость резулыатов диссергационною исследования.
Первая глава «Спецификация инвесіиционной дсиїслмшсіи іосударсівешіьіх прсдприяіий морского іраіісиоріа» раскрьіваеі содержание инвесіиции и инвестиционной деяіельносіи и их специфику во ФГУПах на морском транспорте. В ней представлена комплексная харакіерисіика права хозяйсівенною ведения, адекваїная ФГУПам, и выделены особенности их инвесіиционной деяіельности, харакіерньїе для современною этапа. В главе также отражены іенденции развишя и реорі анизации ФГУПов и обоснована специфика инвесіиционной деятельности при возникновении новых организационно-правовых форм на
морском транспорте, требующая новою уровня развития инвесіиционною проекпюго анализа.
Вюрая глава «Сосіояние и перспективы развит и ИІІВССІИЦИОІШОІІ дсяіельпосіи ФГУПов на морском ірансіїоріс» посвящена проблемам оценки состояния основных фондов инфраструкіурьі морскою транспоріа и анализу состояния и развития инвесіиционньїх проекюв ФГУПа «Росморпорт». В ней также выделены позишвы и негаїивьі акшвюации ИНВЄСІИЦИОННОЙ деятельности по развиїию инфрасірукіурьі морскою транспоріа. В представленной главе специфицированы особенносш инфраструкіурьі транспорта и особенносш связанной с ними инвестиционной деятельности.
В іреіьсй главе «Методическое обеспечение акіивишции инвесіиционной деяіельности ФГУПов морскою ірапспоріа» разработаны методики оптимизации ключевых иарамеїров инвеешционныч проекюв, позволяющие ФГУПам решать проблемы рашиїия инвестиционной деятельности. В данной главе представлена рашернуыя классификация инвесіиционньїх проектов, необходимых для рашиїия ФГУПов, обуславливающая создание отраслевою механизма оценки их эффективности и риска.
В заключении представлены основные научные выводы и положения, полученные но результатам исследования.
