Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Экономическая сущность венчурного инновационного
предпринимательства и закономерности его развития 11
1.1. Инновационное венчурное предпринимательство как объект
исследования 11
1.2. Закономерности оптимального функционирования малых
высокотехнологичных компаний 32
1.3. Инфраструктура венчурного бизнеса 44
1.4. Организационно-экономический механизм формирования
венчурных структур 54
Глава 2. Концепции эволюции инновационных систем. Модели
венчурного инновационного развития 69
2.1. Концепции эволюции инновационных систем с высоким
уровнем неопределенности 69
2.2. Модели возникновения, освоения и материализации научных
знаний 79
2.3. Модели венчурной деятельности за рубежом 91
2.3.1. Модели организации венчурной деятельности в США 91
2.3.2. Модели организации венчурной деятельности в Западной
Европе 99
2.4. Модель организации венчурной деятельности в
России 108
Глава 3. Методика анализа эффективности венчурного проекта 126
Методы финансирования венчурных проектов 126
Неопределенность и риск венчурной деятельности 135
Методы оценки эффективности венчурного проекта 144
Заключение 168
Библиографический список 177
Приложения
Введение к работе
Оценивая современное состояние российской экономики и перспективы ее развития в русле общецивилизационных перемен, происходящих в последние десятилетия, можно констатировать, что мирохозяйственное взаимодействие превратилось в важнейший фактор ускорения экономического роста. Глобальными тенденциями мирового хозяйства выступают ускоренный рост высокотехнологичных производств, наукоемкой продукции и услуг.
Модель национальной экономики России в настоящее время основывается как на экспорте сырьевых товаров, так и на импорте высоких технологий и наукоемкой продукции и услуг. Форсированный вывоз сырья наряду с интенсивной утечкой научных знаний и высококвалифицированных специалистов приводят к неблагоприятной структурной перестройке и к неэффективному типу перелива капитала. Все это сопровождается деформацией национального хозяйственного комплекса, увеличивает уязвимость российской экономики и создает угрозу экономической безопасности.
Особое значение для преумножения национальной силы государства с позиций мирового сообщества имеет первостепенное развитие индустрии собственно знаний и превращения знания в эффективное производство. Важную роль в процессах создания невещественных факторов и их превращения в новую технику, технологию, продукцию и услуги играет венчурная деятельность. Перед венчурным предпринимательством стоят важнейшие задачи превращения научного знания в фактор производства.
Производство научных знаний выделяется в совершенно обособленную отрасль, относящуюся к сфере услуг (образование, наука, здравоохранение и пр.). В ходе развития венчурной инновационной деятельности знания и информация становятся важнейшей составляющей материального производства.
В современной экономике научно-инновационный процесс приобретает непрерывный характер. Основной функцией венчурного предпринимательства
4 является то, что с его помощью уникальные достижения творческой мысли, накопленный интеллектуальный и инновационный потенциал становятся одним из важнейших ресурсов современного производства. Уникальность научного знания как производственного ресурса состоит в его неотчуждаемой полезности и в способности к аккумуляции и преумножению.
Возникнув в начале пятидесятых годов в США, венчурный бизнес получил мощное развитие только в восьмидесятых-девяностых годах XX столетия. Венчурная деятельность способствовала созданию в развитых странах единых инновационных систем благодаря реализации ключевого звена инновационного цикла, основанного на взаимодействии невещественных и вещественных форм НТП.
В сложившихся экономических условиях венчурное инновационное предпринимательство в России развито недостаточно. Только 10 % [80] промышленных предприятий проявляют инновационную активность и внедряют высокотехнологичные производства.
Изучению вопросов связанных с научно-техническим прогрессом, инновационной деятельностью, венчурным предпринимательством посвящены работы многих экономистов. Еще И. Шумпетер связал инновационные преобразования с техническим прогрессом. Подробно исследовал закономерности инновационного и экономического циклов Г. Менш. После исследований Г. Менша появилось значительное количество публикаций, посвященных инновационным преобразованиям. Среди них исследования отечественных ученых Н.П. Федоренко, Н.Я. Петракова, А.И. Анчишкина, а также зарубежных исследователей Б. Твисса, П. Фостера, К. Фримена.
Произошла коренная трансформация теоретических концепций развития инновационных систем и их роли в моделях экономического роста.
Значительное внимание роли венчурного бизнеса в активизации инновационного процесса, особенностям венчурной деятельности уделяется в работах таких авторов как A.M. Балабан, А.В. Власов, А.А. Дагаев, П.Г. Гулькин, Е.М. Рогова, В.А. Фирсов, А.Н. Фоломьев, Н.М. Фонштейн и др. Их
5 исследования посвящены изучению мировой практики венчурного инвестирования, анализу сущности венчурного капитала, изучению вопросов организации венчурного инвестирования, анализу деятельности венчурных предприятий и венчурных фондов, вопросам минимизации рисков.
Однако, несмотря на признание в различных публикациях важнейшего значения венчурной деятельности как экономического инструмента аккумуляции научных знаний, их материализации и коммерциализации отдельные закономерности развития венчурного инновационного предпринимательства, инновационные и организационно-экономические механизмы освещены недостаточно.
Проблема развития венчурного инновационного предпринимательства и эволюции инновационных венчурных систем с высоким уровнем неопределенности востребована экономической наукой и практикой, что и предопределяет актуальность темы диссертационного исследования.
Целью диссертационного исследования является решение научной задачи формирования представлений о сущности процессов развития венчурного бизнеса. Цель определяет задачи исследования:
выделение специфических функций венчурного инновационного предпринимательства;
выявление закономерностей функционирования малой высокотехнологичной компании как основного субъекта венчурного предпринимательства;
обобщение опыта формирования венчурных структур и разработка на этой основе организационно-экономического механизма управления их развитием;
анализ генезиса венчурного бизнеса, его связи с эволюцией инновационных систем;
анализ и обобщение моделей организации венчурной деятельности в отдельных странах, в том числе и в отечественной экономике;
- разработка мероприятий по развитию венчурного инновационного
предпринимательства в России;
- разработка методики оценки эффективности венчурных проектов.
Объект исследования - венчурное инновационное предпринимательство.
Предмет исследования - методология формирования организационно-экономического механизма управления развитием венчурной инновационной деятельности.
Методологической и теоретической базой диссертационной работы являются системный и жизнециклический подход к инновационному развитию, в работе использовались методы теоретического исследования: абстрагирование, анализ, синтез, методы эмпирического исследования: сравнение, измерение, методы количественного и эвристического анализа эффективности проектов, теория вероятностей, математическая статистика.
Теоретической базой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных экономистов в области закономерностей научно-технического развития, инновационных процессов и систем, венчурного инвестирования, инновационного и инвестиционного менеджмента: СВ. Валдайцева, А.Е. Варшавского, СЮ. Глазьева, П.Н. Завлина, Н.Д. Кондратьева, Д.С Львова, Ю.В. Яковца, Э. Мэнсфилда, Г. Менша, Б. Санто, Д. Сахала, Дж. Форрестера, И. Шумпетера и других.
Информационными источниками служили материалы и рекомендации научно-практических конференций и семинаров, официальные статистические публикации Центра исследований и статистики науки, Федеральной службы государственной статистики, материалы Российской ассоциации венчурного инвестирования, материалы сети интернет.
Работа выполнена в рамках п. 4.10, п. 10.15 Паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством.
Научная новизна исследования состоит в разработке комплекса теоретико-методологических положений по развитию венчурного бизнеса в контексте эволюции инновационной системы.
7 Новизну содержат следующие положения, представленные в диссертационной работе:
определены специфичные функции венчурного инновационного предпринимательства, раскрывающие его важнейшую роль в переходе экономики на инновационную модель развития: разрешение противоречия между необходимостью внедрения инновации и ограниченностью ресурсов при финансировании высокорискованной инновационной деятельности; снижение совокупного риска инновационной деятельности; обеспечение непрерывности стадий инновационного процесса в экономике; создание предпосылок для большей занятости высококвалифицированных кадров, быстрый рост рабочих мест;
выявлены закономерности эффективного функционирования малой высокотехнологичной компании как основного субъекта венчурного предпринимательства: взаимообусловленность наличия венчурного капитала и появления малых высокотехнологичных компаний, участие различных инвесторов (по источникам и объемам капитала), использование различных принципов и процедур вложения средств на разных этапах жизненного цикла компании;
выдвинуты и обоснованы принципы построения организационно-экономического механизма формирования венчурных структур (приоритетность, наукоемкость, прозрачность, снижение неопределенности и риска, этапность, восприимчивость к нововведениям, адаптированность и совместимость элементов), комплексное следование которым предполагает наличие следующих блоков: финансово-экономического, организационно-инфраструктурного, мотивационного, правового;
обоснован ступенчатый механизм эволюции инновационных систем, в рамках которых функционирует венчурное предпринимательство: в результате внедрения радикального новшества обеспечивается максимизация прибыли производителя, постепенно появляется и растет
8 число имитационных новшеств у конкурентов, таким образом, исчерпываются возможности данной стадии развития, система приходит в неравновесное состояние, в результате которого появляются новые стимулы развития и возникают «скачкообразные» изменения и переход к новой ступени и новому уровню развития;
выявлены существенные черты моделей организации венчурной деятельности в отдельных странах (США, Великобритания, Германия, Швеция) и причины, повлиявшие на их формирование: распределение венчурного капитала по стадиям развития и отраслям в зависимости от структуры инвесторов, национального менталитета, развитости инфраструктуры, способов государственной поддержки венчурного предпринимательства;
разработана методика анализа эффективности венчурного проекта, основанная на комбинировании эвристических и количественных методов (одновременное использование для оценки эффективности сценарного анализа, при котором вероятности возникновения определенного сценария устанавливаются эвристическими методами, и имитационного моделирования - метода Монте-Карло), способствующая более полному учету рисков.
Практическая значимость исследования состоит в ориентации на широкое применение материалов и выводов диссертации в формировании государственной политики в области развития венчурного предпринимательства, в возможности использования исследования в практической работе венчурными предпринимателями, а также включения материалов в учебные дисциплины такие как «инновационный менеджмент», «инноватика», «малый бизнес».
В работе предложены рекомендации по активизации венчурной деятельности и развитию венчурного инновационного предпринимательства в России в соответствии с теоретическими принципами построения организационно-экономического механизма:
- определение на государственном уровне небольшого количества
ключевых наукоемких технологий, их поддержка путем финансово-
экономического стимулирования и направленных федеральных целевых
программ;
создание объединенных информационных баз при исследовательских, инновационно-технологических центрах, бизнес-инкубаторах и других субъектах венчурного бизнеса;
развитие инновационной инфраструктуры путем финансирования через специальные программы и привлечение в соинвесторы частного капитала, института венчурных инвесторов путем разрешения в законодательном порядке возможности инвестирования в ВТ бизнес средств, аккумулированных в пенсионных фондах и страховых компаниях;
исследование совместимости новых технологических решений, нового оборудования с персоналом, окружающей средой и с ранее существующим производством.
- использование в венчурной деятельности разнообразных методов
моделирования рисковых ситуаций и их устранения.
Данное исследование выполнено в рамках НИР Финансовой академии, проводимых в соответствии с комплексной темой «Финансово-экономические основы устойчивого и безопасного развития России в XXI веке» (№ госрегистрации 0120.0 410682).
Основные положения диссертационной работы представлены на заседании круглого стола Финансовой академии при Правительстве РФ «Развитие организаций и регионов - основа устойчивого развития России в 21 веке», Москва, 2005г.
Материалы диссертации используются в учебном процессе Финансовой академии при Правительстве РФ при проведении занятий по дисциплине «Инновационный менеджмент».
Рекомендации и предложения, изложенные в диссертации, нашли применение в инновационном проектировании ОАО «ТФПГ «Доступное
10 жилье» (производство новых изоляционных покрытий), что подтверждено актами о внедрении.
По теме диссертации опубликовано 5 научных статей и учебное пособие. Общий объем публикаций - 7,1 п.л., в том числе авторский объем 3,2 п.л.
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.
