Введение к работе
Актуальность исследования. Краеугольным камнем на современном этапе развития является неэффективность реального сектора экономики. Низкая производительность труда, недостаточная загруженность производственных мощностей, высокий уровень изношенности основных фондов, с одной стороны, и неразвитость финансовой системы, с другой стороны, делают экономику нашей страны незащищенной даже при небольших финансовых колебаниях.
Изменения, произошедшие в российской экономике за последние двадцать лет, создали высокий рисковый фон для любой экономической деятельности, а цепь переделов собственности только усилила риски российского бизнеса. Одним из следствий непоследовательного реформирования в условиях социальной, политической и экономической нестабильности стало появление многочисленных несоответствий между старыми законами и слабой проработанностью новой юридической базы. Такой ход событий поднял общий уровень рисков в экономике страны. Руководство страны не уделяло должного внимания актуальности экономических проблем. Тот активный рост, который имел место последние пять лет, носил преимущественно спекулятивный характер и способствовал появлению так называемых «мыльных пузырей». Это создало иллюзию благополучного развития и способствовало появлению необоснованных амбиций.
В промышленной организации даже в современных кризисных условиях имеются внутренние резервы существенного повышения эффективности управления риском реальных инвестиций. Одним из таких резервов является разработка и применение системы управления интегрированным риском реальных инвестиций, что позволит существенно повысить эффективность инвестиционной деятельности в промышленности.
Как показывает анализ имеющихся научных подходов, инструментов и методов управления риском реальных инвестиций, существующие теоретические и методические наработки в этой области являются несовершенными. В частности, в них недостаточно внимания уделяется вопросам взаимозависимости инвестиционных проектов организации, сопоставлению потерь и доходности инвестиций, интеграции рисков реальных инвестиций. В этой связи, проводимые в настоящей работе исследования, являются весьма актуальными и своевременными.
Цель исследования. Целью исследования является разработка системы управления интегрированным риском реальных инвестиций в промышленности.
Задачи исследования. Для достижения поставленной в диссертационной работе цели решаются следующие основные задачи:
провести анализ существующих методов и подходов в управлении интегрированным риском реальных инвестиций в промышленности;
разработать классификацию рисков реальных инвестиций, определить местоположение интегрированного риска в этой классификации, определить основные факторы интегрированного риска реальных инвестиций промышленных организаций и источники экономических результатов их реализации;
уточнить содержание понятия интегрированного риска реальных инвестиций;
выбрать критерий эффективности управления интегрированным риском;
разработать систему управления интегрированным риском реальных инвестиций;
разработать экономико-математическую модель управления интегрированным риском реальных инвестиций;
разработать алгоритм регулирования интегрированным риском реальных инвестиций в промышленных организациях.
Объект исследования. Объектом исследования являются промышленные организации, производственные холдинги, концерны и бизнес-единицы.
Предмет исследования. Предметом исследования являются теоретические и методологические подходы и методы управления интегрированным риском реальных инвестиций в промышленности.
Теоретические, методологические и методические вопросы управления рисками, в том числе рисками реальных инвестиций, нашли свое отражение в работах отечественных и зарубежных ученых: Г.Б. Клейнера, Р.М. Качалова, В.Л. Тамбовцева, М.Д. Кондратьева, А.Г. Бадаловой, В.В. Мыльника, М.Г. Лапусты, М.И. Лещенко, В.Н. Вяткина, В.А. Гамзы, А.Н. Панова, Н.Б. Ермасовой, М.В. Грачевой, В.А. Чернова, Н.В. Хохлова, Е.Д. Коршуновой, Н.С. Перекалиной, Э.А. Уткина, А.В. Воронцовского, А.В. Бухвалова, А.Б. Бондарева, И.В. Демкина, Ф.Н. Федосеевой, С.В. Валдайцева, В.А. Акимова, В.М. Гранатурова, В.Д. Калачанова , А.А. Лобанова, М.А. Лимитовского, Д. Герца, Б.Л. Кучина, М.А. Рогова, Р.С. Голова, М. Маккартни, Т. Флинна, Н. Томаса, Д. Хертса, Г. Марковица, А. Тверски, У. Шарпа, Л. Гитмана, Р. Воккера, Х. Кломана, Р. Мертона, Д. Канемана, Ф. Найта, Н. Андрена, Т. Коупленда, В. Антикарова, А. Фишмана, Л. Тэпмана и др.
Методы исследования. В целях решения поставленных задач в диссертационной работе использовались теоретические и методологические положения рискологии, методы экспертных оценок, методы инвестиционного анализа, экономико-математического моделирования, теории вероятностей, системного и ситуационного подходов и др.
Научная новизна. Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке системы управления интегрированным риском реальных инвестиций в промышленности. Наиболее значимыми научными результатами исследования являются:
разработана классификация рисков реальных инвестиций, определено местоположение интегрированного риска в этой классификации, определены основные факторы интегрированного риска реальных инвестиций промышленных организаций и источники экономических результатов их реализации;
предложено определение понятия интегрированного риска реальных инвестиций в промышленности;
выбран критерий эффективности управления интегрированным риском реальных инвестиций, который отличается от существующих критериев тем, что позволяет учесть потери и приобретения, которые могут иметь место при наступлении рискового события и учесть в ходе подготовки и принятия управленческих решений отношение к риску экспертов разных подразделений промышленной организации;
разработана система управления интегрированным риском реальных инвестиций в промышленной организации, позволяющая установить взаимосвязь функций, задач и целей, что повышает результативность и адекватность принимаемых управленческих решений;
разработана экономико-математическая модель эффективного управления интегрированным риском реальных инвестиций, основанная на учете интересов инвесторов организации, и позволяющая формализовать процесс эффективного регулирования интегрированным риском реальных инвестиций;
разработан алгоритм регулирования интегрированным риском реальных инвестиций в промышленных организациях, позволяющий руководству организации существенно ускорить процесс формирования (корректировки) программ управления интегрированным риском реальных инвестиций.
Практическая значимость. Практическая значимость диссертационного исследования заключается в следующем:
-
-
В возможности применения разработанной системы управления интегрированным риском в промышленных организациях, Концернах, Корпорациях, Холдингах.
-
В учебном процессе подготовки специалистов в ВУЗах по специальности «Менеджмент организации» по читаемым курсам в области инвестиционного менеджмента, а также в курсовых работах и дипломном проектировании.
Апробация работы. Основные положения диссертации были реализованы в ООО «ВКМ-СТАЛЬ», входящем в состав промышленной группы «ВКМ».
Отдельные положения работы были использованы при подготовке курсов «Инвестиционный менеджмент», «Финансы, денежное обращение и кредит» в «МАТИ» - Российском государственном технологическом университете имени К.Э. Циолковского, а также при выполнении курсовых работ и дипломном проектировании.
Результаты исследований доложены на Всероссийской научно-технической конференции «Новые материалы и технологии» в 2007 году «МАТИ» - Российском государственном технологическом университете имени К.Э. Циолковского и на Международной конференции «Гагаринские чтения» в 2009 году.
Публикации. По материалам выполненных исследований опубликовано 6 научных работ, общим объемом 2,35 п. л.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Основные результаты проведенного исследования изложены на 169 стр., 24 рис., 19 табл. Список литературы содержит 147 наименований.
Похожие диссертации на Разработка системы управления интегрированным риском реальных инвестиций в промышленности
-
