Содержание к диссертации
Введение
I. Теоретические основы управления инновационно инвестиционной деятельностью предприятия 9
1.1. Инновационная деятельность как фактор конкурентоспособности предприятия 9
1.2. Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности предприятий в РФ 25
1.3. Концепция управления развитием производства в условиях неопределенности и риска 41
II. Теоретико-методический анализ инновационно инвестиционной деятельности предприятия на базе синергетического подхода 66
2.1. Синергетический подход в экономике и его применение к инновационно-инвестиционной деятельности предприятия 66
2.2 Принятие инвестиционных решений в условиях неопределенности ириска 92
2.3. Методы прогнозирования и управления последствиями принятия рисковых инвестиционных решений 109
III. Методические основы управления эффективностью инвестиций инновационно-ориентированного предприятия с учетом риска 127
3.1 Модели структурного анализа и синтеза процесса управление инвестиционной деятельности с позиции системно-синергетического подхода 127
3.2 Информационное обеспечение инновационно-инвестиционной деятельности на предприятии 143
3.3 Модель оценки эффективности инвестиционного проекта с применением теории нечетких множеств 161
Заключение 180
Список литературы
- Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности предприятий в РФ
- Концепция управления развитием производства в условиях неопределенности и риска
- Принятие инвестиционных решений в условиях неопределенности ириска
- Информационное обеспечение инновационно-инвестиционной деятельности на предприятии
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Подъем российской экономики до уровня развитых стран невозможен без активизации инновационной деятельности. Однако, стоящую перед российской экономикой задачу перехода на путь инновационного развития усложняет множество различных факторов – это: наличие внутренних барьеров, тормозящих инновационно-инвестиционную деятельность и приводящих к утечке за рубеж квалифицированных кадров, изобретений, капитала; многоукладность отечественной экономики на современном этапе развития, которая объективно затрудняет интеграцию страны в мировую экономику из-за технологической несовместимости с высокоразвитыми постиндустриальными странами т.д.
Инвестирование в инновации может привести к новому качеству экономического развития нашей страны. Вместе с тем, известно, что инвестиционно-инновационная деятельность подвержена рискам и не всегда обеспечивает стабильные доходы. Методика выработки стратегии снижения инвестиционных рисков является органической частью общей концепции управления предприятием. При этом одной из задач управления инвестиционно-инновационной деятельностью считается обеспечение адекватного реагирования на текущие и прогнозируемые изменения внешней и внутренней среды. Быстроту и качество реакции будут определять разработанные на базе синергетического подхода принципиально новые методы и способы управления, позволяющие в отличие от традиционных, учесть такие его характерные черты, как неравновесность, нелинейность, неопределенность. Кроме того, данный подход использует математический аппарат, который при решении поставленной задачи сможет отразить протекающие процессы в формируемой системе. В качестве такового, наиболее точно моделирующего инвестиционные процессы в условиях неопределенности и риска, применим методы теории нечетких множеств.
Диссертационное исследование направлено на решение проблем получения прогнозной оценки эффективности инвестиционно-инновационной деятельности предприятия в условиях риска, что и обуславливает его актуальность.
Степень разработанности проблемы. Проблемы, связанные с эффективным управлением инновационной деятельностью, рассматривались многими зарубежными и отечественными учеными. Значительный вклад в теорию инноваций внесли Л. Абалкин, С. Глазьев, Н. Кондратьев, Р. Фатхутдинов, Й. Шумпетер, Г. Ясин и другие.
Различные аспекты оценки инновационного потенциала предприятий изучали такие экономисты как: И. Балабанов, А. Аганбегян,А. Егоров, Г. Клейнер, Н. Лыгина и другие.
Теоретическим, методологическим и практическим аспектам управления инвестиционной деятельностью посвящены работыД. Ендовицкого, Игошина, Л. Крувшиц, Дж. Кейнса, И. Липсица, Д. Львова, А. Шеремета.
Проблемам управления риском, а также развитию прикладных концепций риска инвестиционной и инновационной деятельности посвящены исследования К. Балдина, Ю. Вертаковой, М. Грачевой, В. Кузнецова, Ф Найта, В. Плотникова, Г. Черновой, С. Шманёва и т.д.
Разработка методологических основ диссипативных структур и синергетики принадлежит таким выдающимся ученым как И. Пригожин, И. Стенгерс, Г. Хакен.
Изучением практического использования основ синергетики и диссипативных структур занимались И. Ансофф, В. Василькова, В. Евстигнеев, В. Занг, С. Курдюмов, Е. Князева, Б. Кузнецов, Г. Малинецкий и другие.
Большой вклад в решение проблемы принятия решений в условиях неопределенности с применением теории нечетких множеств внесли такие исследователи, как Л. Заде, О. Моргенштерн, А. Недосекин, Дж. фон Нейман, С. Орловский, Д. Поспелов.
Однако, несмотря на большой объем работ, посвященных указанной проблематике, теоретических и методических положений по изучению проблем оценки рисков инвестиционной деятельности на базе синергетического подхода недостаточно и оставляет большое поле для дальнейших исследований, что и определило цели, задачи и объект диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является развитие теоретико-методических положений и разработка практических рекомендаций по формированию системы управления инвестиционно-инновационной деятельностью предприятий на основе синергетического подхода в условиях риска и неопределенности с использованием нечетких множеств.
Достижение поставленной цели потребовало определения и решения следующих задач:
- изучить процесс управления инновационно-инвестиционной деятельностью предприятия с позиций синергетического подхода, выявить основные проблемы оценки её эффективности и перспективы их решения с помощью данного подхода;
- предложить алгоритмы функционального и структурного анализа процесса управления инвестициями на предприятии;
- продемонстрировать возможности применения методов теории нечетких множеств для определения прогнозной оценки эффективности инвестиционно-инновационной деятельности;
- сформулировать методический подход к разработке информационной системы управления инвестиционной деятельностью инновационно-ориентированного предприятия;
- разработать с использованием нечетких множеств методику расчета эффективности инвестиционных проектов на инновационно-ориентированных предприятия в условиях риска и неопределенности.
Объект исследования – предприятия, осуществляющие инвестиции в инновации в условиях риска и неопределенности.
Предмет исследования – экономические отношения, складывающиеся в процессе управления инновационной деятельностью в условиях риска и неопределенности.
Методологической и теоретической основой диссертационного исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых в области инновационной, инвестиционной деятельности и теории нечетких множеств; законодательные и нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов Российской Федерации, материалы представленные администрацией Орловской области; материалы научно-практических конференций, семинаров, официальные сайты.
При проведении диссертационного исследования были использованы междисциплинарные диалектические и синергетические подходы, методы системного анализа, методы нелинейной математики экспертных оценок, статистического анализа информации.
Область исследования. Диссертационная работа выполнена в соответствии с паспортом научной специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (2. Управление инновациями, п. 2.1. Развитие теоретических и методологических положений инновационной деятельности; совершенствование форм и способов исследования инновационного развития хозяйственных систем; п. 2.2. Разработка методологии и методов оценки, анализа, моделирования и прогнозирования инновационной деятельности в экономических системах; п. 2.23. Теория, методология и методы оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов и программ).
Научная новизна работы заключается в разработке теоретических и методических положений по совершенствованию системы управления инвестиционно-инновационной деятельностью предприятий на основе синергетической концепции нелинейного развития экономических систем с использованием теории нечетких множеств, что позволило, в отличие от известных работ, учитывать нелинейность, неравновесность, необратимость процессов, а также эффект от внутреннего взаимодействия элементов системы (синергизм) в условиях риска.
В числе основных положений, которые выносятся на защиту, можно выделить следующее:
-
Установлено, что одним из важнейших направлений исследований в современной экономике является применение к изучению процесса управления инновационно-инвестиционной деятельностью предприятия синергетического подхода, который органично соединяет принципы системности и развития, что позволяет выделять критерии и выбирать показатели, характеризующие внешние и внутренние условия функционирования, способствующие появлению синергетического эффекта.
-
Разработаны алгоритмы структурного и функционального анализа системы управления инвестициями в инновации с учетом взаимодействий её элементов, составляющие основу моделей расчета эффективности управления инвестиционно-инновационной деятельностью при заданных условиях выбора, которые в отличие от существующих позволяют провести с необходимой степенью достоверности оценку, сравнение всех возможных вариантов структуры и функций системы управления и выбрать наиболее приемлемый.
-
Сформулированы методические аспекты применения методов теории нечетких множеств для создания моделей расчета эффективности инвестиционно-инновационной деятельности, отражающих синергетические процессы и учитывающие риски, позволяющих отслеживать качественные функциональные зависимости; отражающие не только плавные, постепенные изменения свойств, но и возможные экспоненциальные проявления. Использование данных методов в отличие от традиционных статистических, методов экспертных оценок и методов теории вероятности дает возможность проведения оценки инвестиционно-инновационной деятельности в независимости от субъективности экспертов, с учетом динамики и взаимовлияния внешних и внутренних факторов, а также предполагающегося синергетического эффекта.
4. Предложен методический подход к разработке двухуровневой информационной системы управления инновационно-инвестиционной деятельностью, как информационной инфраструктуры, заключающийся в последовательном изучении фаз цикла инвестиционного проекта с точки зрения этапов получения и переработки информации, перераспределение которой происходит по каналам обратной связи через специально выделенный информационный блок, что приводит к уменьшению стоимость и трудоемкости проводимых расчетов эффективности проекта с учетом риска, обеспечивает оперативность управленческих решений посредством оптимизации информационных потоков.
5. Разработана модель расчета эффективности инвестиционных проектов с учетом риска на основе методов теории нечетких множеств, позволяющая повысить достоверность прогнозной оценки. Авторская модель, в отличие от известных, построена с учетом возможного проявления синергетического эффекта как результата согласованного действия различных факторов в зависимости от их весовых коэффициентов и формы функции принадлежности.
Теоретическая и практическая значимость работы заключается в развитии теории управления инвестициями с учетом риска в условиях неопределенности, посредством обоснования методических подходов и методов управления с использованием синергетического подхода, сочетающего принципы системности, нелинейности и самоорганизации. Результаты диссертационного исследования были использованы на предприятиях города Орла при оценке эффективности инвестиционно-инновационной деятельности.
Реализация и апробация результатов исследования. Основные результаты исследований были представлены на межвузовских научно-практических конференциях и семинарах в 2009-2012 гг., использованы при чтении лекций и проведении практических занятий по дисциплинам «Инновационный менеджмент», «Экономическая оценка инвестиций», «Управление рисками на предприятии» при подготовке магистрантов в Орловском государственном институте экономики и торговли.
Публикации. Основные положения и результаты диссертационного исследования отражены в опубликованных автором 13печатных работах общим объемом 6,6 п. л., шесть статей опубликовано в журналах, входящих в перечень изданий, рекомендованных ВАК Минобрнауки России.
Структура диссертации: диссертация состоит их введения, трёх глав, списка литературы. Общий объем рукописи составляет 199 страниц, в том числе 26 рисунков, 13 таблиц. Библиография включает 147 литературных источников.
Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности предприятий в РФ
Инновационная деятельность из локального процесса постепенно переходит во всеобъемлющий и становится одной из особенностей развитых экономических систем, ориентированных на формирование новой экономики - экономики знаний. Именно в этом направлении, направлении инновационных трансформаций, происходят изменения в развитых странах Западной Европы, Японии, США [6,10,22].
В 1980-е гг. конкурентная стратегия западного мира уже основывалась на законах технологического сдвига. Это требовало выстраивания соответствующего поведения. Было осознано, что для обеспечения лидерства необходимо предугадьгоать последствия нового технологического сдвига, предусматривать временной барьер эффективности реальной технологии, быть способным к прогнозированию возможной величины технологического разрыва, а также учитывать цикличность и для того чтобы адаптироваться к законам долгосрочной динамики, крупные корпорации изменили хозяйственное поведение. Инновационные преобразования экономических систем заставили их принять идеологию стратегического планирования и прогнозирования. Начался период активных корпоративных вложений в НИОКР. В итоге в западной практике был выработан атакующий тип предпринимательского поведения. Это привело к усилению позиций ТНК (транснациональная компания) на национальных и международном рынках, что означало начало нового этапа социально-экономических трансформаций. Западный мир настойчиво формировал новую корпоративную экономику, непрерывно увеличивая расходы на НИОКР, в производство новых технологий, в создание мощной научно-производственной базы [9,10,33]. Именно в это время отмечается значительный рост мировой технологической сверх прибыли, которая к 1990 г. увеличилась в 2,2 раза, и достигла равной 250,9 млрд. долл. В последующем десятилетии ее рост продолжился, затем стабилизировался и соответственно немного замедлился, составив 1,7 раза [7,9].
На Западе уже к 1989 г. было понято, что знания стали важнейшим производственным фактором и фактором быстрого развития высокотехнологичных отраслей, основой для обеспечения конкурентоспособности национальной экономики и ее безопасности. Вследствие этого возник вопрос о направленном развитии новых технологий, широком их внедрении. Новая институциональная теория в этот период сосредоточивается на проблемах системы национальных институтов, их функционирования, координации взаимосвязей между различными по своей природе институтами. Вводится понятие «национальная инновационная система», которое трактуется как «совокупность взаимосвязанных организаций (структур), занятых производством и реализацией научных знаний и технологий в пределах национальных границ».
Происходил ускоренный рост затрат на научные исследования и разработки, ежегодная величина которых превосходила 70%. Причем внимание американских исследователей было обращено на экономическое развитие страны. Начиная с этого времени почти неуклонно увеличивается доля затрат и к 1998 г. достигает 80%. С 1981 по 2001 г., расходы на НИОКР в США колебались в пределах 2,34-2,82% ВВП, и в других странах Запада она изменялась приблизительно в тех же пределах, а доля государства практически была устойчива и равна одной трети всех расходов [68].
Инновационное развитие циклично и отличается неравномерностью. На современном этапе инновационный технологический цикл претерпевает значительные изменения. Объективно скорость протекания инновационных процессов неизменно возрастает, и стремительность развертывания событий в инновационной сфере не дает в будущем возможности такого продолжительного периода для предстоящих аналогичных трансформаций российской инновационной системы и других стран, ставящих перед собой аналогичную задачу. Внешне в наиболее простой форме это проявляется в существенном сокращении длительности инновационного цикла, что выражает качественное изменение циклов, все более жестко ограничивающее поведение успешных субъектов инновационной деятельности.
Причин тому несколько. Наиболее важные из них кроются, во-первых, в изменении структуры факторов инновационного развития, в повышении значимости неэкономических (демографических, природно-экологических, духовно-цивилизационных) факторов, во-вторых, в трансформации цели инновационного экономического развития в необходимое и основное условие не только развития, но и функционирования социально-экономических систем. Разрешение противоречий экономического развития стран, вызванных демографическими и экологическими проблемами, может быть достигнуто за счет использования технико-экономических факторов, и, прежде всего, инновационно-технологического. Детерминирующее воздействие неэкономических факторов актуализирует инновационную деятельность. Инновационная сверхприбыль из экономической цели в результате усиления конкурентной борьбы и инновационных изменений воспроизводственного процесса, резкого сокращения сроков службы основного капитала превращалась в условие нормального режима функционирования капитала, т.е. в условие его выживания.
В последние десятилетия происходят значительные корректировки в инновационных системах развитых стран. Это связано, прежде всего, с тем, что происходящие кардинальные изменения в экономических отношениях на микроуровне, ожесточение конкурентной борьбы на мировом уровне, потребовали активизации научной деятельности в области инновационных разработок. Усиленно разрабатываются различные формы интеграции, которые способствовали бы решению задач, связанных с инновационным преобразованиєм экономики, поиску новых методов управления инновационными процессами, способствующих экономическому развитию [71,106].
На основе многолетних исследований американский социолог Р. Ин-глерарт пришел к выводу, что в последнее время на поведение людей, как субъектов деятельности, все больше оказывает влияние не столько материальная заинтересованность, сколько стремление к самовыражению, к приобретению знаний, повышению качества жизни, приобщению к культурным ценностям. Такие изменения в мировоззрении людей происходят медленно и вероятно затронут не одно поколение. Они сопряжены со становлением новой парадигмы, которую В.И. Вернадский назвал ноосферой (сферой разума) [122].
В России данный процесс, к сожалению, не так однозначен. Более того если учитывать размер заработанной платы ученых и квалифицированных специалистов, можно с уверенностью утверждать, что только бескорыстное служение науке и человечеству побуждает их работать в данных условиях.
Концепция управления развитием производства в условиях неопределенности и риска
Изменения структур потребительского спроса, научно-технических процесс, природно-климатические катаклизмы все это в совокупности в значительной степени определяют неопределенность экономических процессов. Эта неопределенность проявляется во многообразии возможных вариантов развития событий, а следовательно и многообразии состояний в которые рассматриваемый объект может оказаться в будущем.
Неопределенность охватывает всю экономическую систему и характеризуется своей зависимостью от многих факторов, от действий контрагентов, не поддающихся прогнозированию с необходимой точностью. Имеют место изменения в общественных потребностях и потребительском спросе, возникают новые знания и технологии, осуществляются конъюнктурные сдвиги, корректирование траектории движения экономики по политическим и социальным причинам. Практика XX столетия подтвердила, что мотивирование деятельности в дальнейшем все более усложняется, растет роль свободы выбора, оценки и личной ответственности. Объективно существующие неопределенность, конфликтность, недостаток информации на момент оценки и принятия управленческих решений, неоднозначность прогнозов, изменения как в окружающей среде, так и в самой системе, эволюционные, трансформационные процессы, нехватка времени на научное обоснование оценки значений экономических и финансовых показателей при принятии соответствующих решений порождают риск, которым охвачены все субъекты хозяйствования. Процесс принятия управленческих решений в условиях неопределенности и риска необходимо рассматривать в нескольких аспектах: психологическом, формальном, альтернативном и организационном [99,111,115,130]. Психологический аспект данной проблемы в том, что правильность принятия решений в условиях неопределенности во многом зависит от субъективно-личностных факторов, в частности опыта, интуиции, уровня квалификации, аналитических способностей, традиций и стереотипов мышления руководителей. Формальный аспект - это наличие алгоритма принятия решения, математического аппарата, методов количественного анализа и других объективных моментов, обусловливающих адекватность управленческого решения в сложившейся ситуации. Альтернативный аспект проявляется в необходимости разработки нескольких вариантов решения поставленной задачи, выборе лучшего варианта и постоянном анализе альтернативных возможностей его реализации на том или ином этапе работы. Организационный аспект принятия решений по развитию производственной базы предполагает создание оптимальной организационно-управленческой структуры и совершенствование процедуры разработки, согласования и принятия решений в инвестиционной сфере.
Возникновение риска как исторической категории относится к низшей ступени эпохи цивилизации и связано с появлением у человека чувства страха перед смертью (не на физиологическом уровне инстинкта самосохранения, а на уровне философско-психологического осмысления). Риск как экономическая категория возник позже, в процессе развития материального производства, товарно-денежных отношений. Как экономическая категория риск связан с понятием неопределенности, поскольку его можно определить как возможность события, которое может произойти или не произойти. Но риск нельзя отождествлять с неопределенностью, которая предполагает наступление трех экономических результатов: отрицательного (убытка), нулевого или положительного (прибыли). Риск подразумевает наличие возможности убытков, а значит, это более узкое понятие, чем неопределенность.
На протяжении всей истории развития человечества снижение риска является одной из главных задач: выживание как задача снижения риска на биологическом уровне; проблема сохранения духовного наследия, накопленного цивилизацией как задача историко-философского плана; снижение коммерческого риска и поступательное развитие материального производства на уровне экономических задач.
Жесткий детерминистский подход к экономическим процессам в условиях экстенсивного развития экономики социализма практически исключал элементы неопределенности на уровне предприятия. Иллюзия возможности всеобъемлющего вычислительного планирования экономики приводила к тому, что в науке развивались направления оптимизации, планирования на всех уровнях, совершенствования вычислительных технологий в экономике[132,133, 141,147].
Ко времени начала рыночных реформ теоретическое и практическое отставание в области управления рисками поставило хозяйствующие субъекты перед необходимостью эмпирического поиска путей решения названной проблемы, а этот путь далеко не всегда лучший. Кроме того, внедрение в современную управленческую деятельность принципов обоснованного риска тормозит инновационное развитие предприятий.
Понятие риска в научной литературе трактуется неоднозначно. Р. М. Качалов вьщеляет различные подходы: определение риска как вероятности (понесения убытков; нежелательного события; недополучения выгод; неудачи и т. д.) — чисто количественный подход; определение риска как "возможности отклонения от цели, ради которой принималось решение" (более широкое трактование, здесь речь идет о принятии решения и отклонениях, которые могут быть отрицательными и положительными); определение риска как "деятельности субъектов хозяйственной жизни, связанной с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в рамках которой имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи, отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах" [57]. Все три варианта Р. М. Качалов справедливо критикует, утверждая, что риск — это не процесс и не деятельность, но и не вероятность, а явление. Е. А. Буя-нова считает, что понятие "риск", как и любое парадигматическо-концептуальное понятие, молено определить узкопрагматически и широко-философски. Узкопрагматический подход рассматривает риск утилитарно, сводя его к вопросам безопасности жизнедеятельности. При этом остаются "за бортом" экономические, социальные и другие проблемы. Широкофилософский подход рассматривает риск в связи с деятельностью и "самовыражением человека как творца тех общественных отношений, которые опосредуют изготовление и распределение продукта" [25]. Очевидно, что такая трактовка понятия наиболее полно отражает суть риска как экономической категории по сравнению со всеми другими вариантами формулирования. П. Л. Виленский подчеркивает, что риск — это достаточно широкое понятие, специфический предмет научного исследования, который имеет свой статус [28].
Проанализировав и обобщив многочисленные определения риска, выделим основные моменты: - вероятность возникновения убытков; - вероятность получения дополнительной прибыли; - наличие альтернативных вариантов принятия решения; - случайный характер событий, определяющий исход ситуации. Систематизация отечественных и зарубежных источников позволяет также констатировать, что методология управления рисками находится в стадии становления. Предметом рискологии является риск в широком понимании (как свойство, присущее деятельности человека в системе общественных отношений, опосредующих изготовление и распределение продукта) [28]. Такое определение предмета рискологии соответствует, на наш взгляд, классическому определению предмета науки как связанных между собой форм движения материи или особенностей их отражения в сознании, а также определению предмета познания как исследуемых с определенной целью свойств, отношений объекта. Понимая под объектом познания то, на что направлена познавательная деятельность исследователя, следует сформулировать понятие объекта рискологии. Объектом являются экономические системы, подверженные влиянию факторов риска. Поскольку каждый объект исследования окружает среда, с которой он взаимодействует, задача исследования состоит в определении факторов, влияющих на объект. При этом факторы структурируются на существенные и несущественные. Выделение существенных факторов упрощается, если исследование основано на хорошо разработанной теории. В иных случаях используются гипотезы, экономические идеи, сформулированные на этапе предварительного изучения объекта.
Принятие инвестиционных решений в условиях неопределенности ириска
Многие авторы отмечают, что исходя из анализа свойств описанных операций во многих случаях их результат имеет смысл аппроксимировать треугольной функцией принадлежности. Вследствие этого применение нечетких чисел в частности в экономических исследованиях существенно облегчается.
Преимущество подхода нечеткой логики перед классическим подходом при сравнительном применении их к проектному анализу состоит в том, что при нечетком подходе можно не проводить аналитического описания процесса. Нечеткая логика, предложенная Л. А. Заде, использует два типа нечеткости: нечеткость восприятия, вызванную сложностью объекта или идей, которые не могут быть поняты сразу или оказались непонятые вообще, и нечеткость значения (важности), обусловленную относительностью значения, т.е. тем, что значения объектов связаны функциями, которые они выполняют при реализации различных целей.
Формирование перечня необходимых данных Структурирование проектной проблемы Идентификация всех проектных компонентов Описание проекта с помощью специальной терминологии нечеткой логики, своеобразное моде- Последовательное применение законов нечеткой логики, основанных на совместном использовании качественных (лингвистических) переменных и количественных характеристик Структурирование данных для анализа рисков Организация и разделение данных для ручного и компьютерного расчета. Подбор необходимого программного обеспечения Проведение анализа рисков Соблюдение естественного хода анализа Выводы: необходимо ли улучшение как самого проекта, так и его описания (модели) Причина: поступление дополнительной более качественной информации к экспертам в ходе проекта Таким образом, теория размытых множеств оперирует с неточными, приблизительными, примерными оценками и ситуациями.
Описанная процедура позволяет предложить методику размытых множеств для анализа проектных рисков (табл. 2.3).
С усложнением систем постепенно исчезает способность аналитика давать однозначные утверждения относительно ее функционирования. В нечеткой логике значение истинности может быть размытым подмножеством любого достаточно упорядоченного множества. Но обычно это размытое подмножество на интервале [0,1] или точка этого интервала. Так называемые лингвистические критерии истинности, такие как «верно», «совершенно верно», «не вполне верно» и т.п. могут интерпретироваться как метки размытых множеств.
Значение функции принадлежности определяется экспертом или лицом, принимающим решения. Вид этой функции может быть разным, так как зависит от субъективного мнения каждого специалиста, в отличие, скажем, от функции распределения случайной величины или закона Байе-са, являющихся выражением объективной закономерности, независимой от отношения к ней эксперта [43,124]. Другими словами, формирование функции принадлежности есть один из способов выражения предпочтений эксперта.
Существует четыре эквивалентных способа задания нечетких отношений: теоретико-множественный, матричный, графический и с помощью нечетких предикатов.
С точки зрения проектного аналитика интересна возможность перехода от функции полезности, определяемой действительными или целыми числами, к функции полезности или предпочтения, заданной размытыми множествами.
Применение нечеткой логики в экспертных системах связано с формированием набора критериев и оценкой их важности. Под критерием понимается способ выражения различий в оценке альтернативных вариантов с точки зрения лица, принимающего решение (ЛПР).
Действенность критериев состоит в необходимости их разработки таким образом, чтобы ЛПР мог понимать смысл критериев, а также влияние их реализации на обсуждаемую проблему. Часть второго этапа качественного анализа рисков, состоящая в исследовании последствий возможной реализации каждого из выделенных рисков, является яркой иллюстрацией этого свойства. Свойство разложимости проявляется в необходимости иметь количественное выражение как предпочтений руководителя (ЛПР) относительно последствий, так и его суждений о неоднозначно оцениваемых событиях. В случае исследования проектных рисков такой оценкой, во-первых, может служить стоимостной эквивалент второй части второго этапа качественного анализа - «цена» возможной реализации каждого из выделенных рисков. Во-вторых, в качестве такой оценки при использовании нескольких критериев (и) необходимо построить n-мерную функцию предпочтения, что происходит при анализе проектных рисков с помощью системы критериев оценки эффективности проекта. Система критериев должна формироваться таким образом, чтобы они не дублировали одни и те же явления. Следующий важный вопрос состоит в необходимости оценки вариантов решений. Один из наиболее известных - метод иерархий. Практическим примером использования этого метода к риск-анализу служит дерево решений.
Допустим, что предприятие, осуществляет инновационную деятельность, предполагающую разработку инвестиционного проекта. Кроме того разработана модель определяющая взаимосвязь входных и выходных параметров. На проект действуют внешние факторы, параметры которых мы можем разделить на макро- и микроэкономические и оценить их несколькими методами: статистическими, экономико-математическими методами за счет построения математических моделей и методами экспертных оценок.
Вследствие уникальности каждого отдельного инвестиционного проекта, использование методов статистики, как правило, затрудняется по двум причинам: во-первых могут отсутствовать сами статистические данные или недостаточность данных по отдельным параметрам, и во-вторых, статистические методы предполагают стабильность внешних условий, поэтому при изменение их с течением времени-статистические методы неприменимы. Что касается экономико-математических моделей, то их стоимость пока не сопоставима с их точностью, что накладывает ограничение на их применение[99,109,119].
Поэтому при инвестиционном проектировании, как правило, используются методы экспертных оценок, хотя математический аппарат, применяемый в рамках данного метода, не дает достаточно-достоверного результата.
В связи с чем предлагаем рассмотреть применение нетрадиционного подхода к решению экономических задач и обратим свое внимание на воз 108 можность применения метода нечеткий множеств к проблеме оценки эффективности инвестиционного проектирования на предприятии. Обозначим критерии, позволяющие применить те или иные математические подходы к оценке инвестиционной деятельности инновационно-ориентированного предприятия: 1. Используемый математический подход не должен содержать предположений, мало зависящих от мнений и оценок эксперта; 2. Применяемый математический подход должен максимально использовать опыт и знания эксперта; 3. Процесс получения информации от эксперта и обработка ее должна быть простой и эффективной; 4. Разработанная математическая модель, должна быть в состоянии учесть большое число возможных сценариев развития.
В методах экспертных оценок, как правило используется теория вероятностей, для которой характерно определение веса того или иного результата развития сценарии при неизменных начальных условий, что в реальных экономических процессах некорректно. Другая особенность применения теории вероятности в данных методах, заключается в том, что она предполагает распределение случайных величин по некоторой удобной (упрощенной) схеме, что значительно упрощает все расчеты.
Используя нечеткие множества эксперт формализует возможные значения оцениваемых факторов с помощью функции принадлежности и ранжирует их по степени возможности. Схематично использование метода нечетких множеств к анализу инвестиционных рисков может представлять следующую последовательность этапов:
Информационное обеспечение инновационно-инвестиционной деятельности на предприятии
С позиции финансового анализа очень важен мониторинг риска, связанного с управлением активами и пассивами инвестирующего предприятия, т.е. наполнением и расходованием денежных средств в процессе подготовки, реализации и эксплуатации инвестиций. Мониторинг должен учитывать как номинальные, так и реальные объемы денежных средств. Особого внимания заслуживает мониторинг риска, связанного с обслуживания кредитов и займов, а также сроками и размерами оплаты с учетом изменений стоимости денежной единицы во времени [132,133].
Мониторинг охватывает первичный анализ инвестиционного риска, т.е. его предварительную идентификацию и верификацию, а также гарантирует предоставление данных владельцам, менеджерам и возможным консультантам.
Экспертное оценивание рисков — это получение мнения и оценок консультантов и инвестиционных советников по проблематике возможностей и угроз в процессе реализации и эксплуатации инвестиций. Экспертное оценивание касается существующих и будущих возможностей роста ожидаемых доходов, а также предотвращения убытков. Оно связано не только с идентификацией неопределенности и рисков, но также с выработкой предложений по изменению концепций и условий данного инвестиционного проекта для минимизации рисков, основанных на сложных методах их оценивания. Экспертная оценка необходима в ситуации, когда инвесторы сталкиваются с трудностями полного понимания и комплексного оценивания риска, связанного с реализацией инвестиций при заданных стратегической ориентации предприятия с учетом конкуренции в данном секторе и динамики окружения.
Экспертным оцениванием инвестиций занимаются специалисты высокой квалификации, а их подсчеты и оценки соответствуют процедурам и методам мировых стандартов (методы UNIDO).Услуги советников должны характеризоваться высоким качеством и конкурентными ценами, поскольку в данной сфере существует высокая конкуренция, особенно международная [106].
Все участники инвестиционного процесса должны иметь доступ к экспертным оценкам инвестиционных рисков в стране и за рубежом. Они должны быть заинтересованы в укреплении и даже создании местных фирм и структур в качестве нейтральных посредников в области инвестиционного консультирования. Ими могут быть агентства по продвижению инвестиций и развитию, финансовые агентства (банки развития и коммерческие банки), а также консалтинговые фирмы и индивидуальные консультанты.
Агентства по продвижению инвестиций и развитию независимо от результатов изучения перспектив и угроз для инвестиционных проектов ищут потенциальных исполнителей этих проектов в стране и за границей. В то же время финансовые структуры, т.е. банки развития и коммерческие банки, участвующие в финансировании проектов, предлагают услуги по оценке инвестиций, прежде всего в сфере обоснованности финансирования инвестиций и максимального риска страхования кредита.
Анализ и экспертное оценивание проектов, особенно идентисификация рисков вместе с его контролем должны снизить риски банков и их клиентов, поскольку это увеличивает прозрачность проектов и тем самым снижает уровень неопределенности и риска инвестирования. Затраты на экспертную оценку (гонорары экспертов и консультантов) учитываются в расчетных общих издержках инвестирования на предварительной фазе, а также на фазе реализации проекта.
Консалтинговые фирмы, а также индивидуальные эксперты (консультанты) должны иметь доступ к достоверным данным, которые позволяют вырабатывать точные оценки, прогнозы и проводить экстраполяции. Они часто играют важную роль при расчете вероятностей различных инвестиционных событий и соответствующих им возможных оценок. Это необходимо для определения расчетного, т.е. ожидаемого уровня риска. Особую важность имеет консультирование при определении процентной ставки, учитывающей риск конкретных рисковых потоков доходов. Цель экспертного оценивания инвестиции заключается прежде всего в ограничении возможных издержек или увеличении ожидаемых доходов.
Контроль риска можно отождествить с надзором за корректным внедрением стратегии инвестирования, т.е. с движением в сторону доходов (прибыли), а не с контролем. Кроме того, оно считается обязательным элементом стратегического (целевого) и оперативного (текущего) управления. Контроллинг риска при безопасном управлении инвестициями базируется на: непрерывной верификации видов риска и его распределения на данный момент; контроле и упорядочивании потоков информации с целью определения источников ошибок с использованием ранее разработанных алгоритмов оценивания эффективности инвестиций, в том числе формул измерения риска; оценивании возможных расхождений между положениями инвестиционного проекта и фактическими результатами (например, оценивание плана финансового обеспечения инвестиций, констатация наличия или отсутствия конкретных действий при появлении возможности использования незапланированные финансовые излишки либо необходимости компенсировать отрицательное сальдо потоков денежных средств для поддержания соответствующей финансовой устойчивости инвестиций и всего предприятия); надзоре за реализацией проекта на всех фазах, в том числе предшествующей инвестированию, особенно инвестирования и оперативной, контроле за расходами, например на рекламу и маркетинговые исследования, а также архитектурно-строительном надзоре.
Необходимо помнить, что тезис о возможности контролировать неопределенность и страховаться от нее побуждает инвесторов рисковать, чего они ранее избегали. Поэтому возможность контролировать риск может иногда создавать новый риск для инвестора, несмотря на то, что он сумел поставить под контроль другие (известные ранее) виды риска. В результате совокупный риск может возрастать, но его результаты будут менее опасны для реализации инвестиций.
В рамках контроля риска речь идет о верификации соответствующими специалистами отчетов и сообщений об инвестициях с позиций идентификации и конкретизации возможностей получения доходов или угроз возникновения убытков. Поэтому информация об ошибках, представляющих собой основные источники риска, должна собираться внутри предприятия, реализующего инвестиционный проект. При внешнем инспектировании (например, финансовыми органами, аудиторскими фирмами и экологическими организациями) либо в процессе архитектурно-строительного надзора могут выявляться ошибки, которые не были ранее обнаружены внутренними структурами предприятия. В этом случае оценка предприятия как инвестора будет соответственно снижена. Это можно считать следствием того, что иногда в ходе количественного и качественного анализов информационных потоков в количественно-качественном виде выявляются искажения и противоречия. Их наличие может указывать на внутренние злоупотребления. В этом случае необходимо идентифицировать источники и причины таких искажений, а также формулировать соответствующие предложения по их исключению в будущем.
