Содержание к диссертации
Введение 3
1. Теории иностранного инвестирования
1.1 Исследование эволюции иностранных инвестиций 10
1.2 Виды и формы иностранных инвестиций '. 26
1.3 Способы классификации форм сотрудничества с иностранными инвесторами 41
1.4 Методы оценки экономической эффективности иностранных инвестиций 54
2. Анализ современных проблем функционирования рынка иностранных
инвестиций в Российской Федерации
2.1 Экономическая политика Российской Федерации в части привлечения иностранных инвестиций 62
2.2 Возможности региона в привлечении иностранного капитала 83
2.3 Особенности организации экономического регулирования иностранных инвестиций в федерации и регионе 97
3. Использование интегральных методов оценки экономической эффективности
иностранных инвестиций
3.1 Возможности моделей Я.Корнаи для анализа инвестиционных потоков 111
3.2 Интегральная модель формирования и распределения иностранных инвестиций 127
3.3 Использование интегральной модели для анализа иностранных инвестиций в Российской Федерации и Республике Татарстан 136
3.4 Предложения по повышению эффективности иностранного сотрудничества для предприятий Республики Татарстан 141
Заключение 153
Список литературы 163
Введение к работе
Использование иностранных ресурсов для развития национального хозяйства становится все более важной характеристикой современной эпохи. Особенно большой размах этот процесс получает в ходе интернационализации и глобализации производства и экономического обмена между государствами. Постепенно в процесс привлечения иностранных инвестиций включается и реформирующаяся Россия, ориентированная на интеграцию в мировое хозяйство и переход к открытой экономике. Движущими мотивами являются как растущие объемы межгосударственных перемещений капитала, так и острая потребность страны в мобилизации валютных ресурсов из-за рубежа для улучшения платежного баланса и преодоления инвестиционного спада.
Проблема повышения инвестиционной активности является одной из наиболее актуальных и значимых в современный период.
Однако кризис, экономический спад и сокращение инвестиционных ресурсов создают серьезные трудности для активизации деятельности за счет денежной и финансово-кредитной сфер нашего государства.
В этой связи, на современном этапе развития важную роль и значение приобретает вопрос привлечения иностранных инвестиций как в Российской Федерации в целом, так и в Республике Татарстан в частности.
Необходимость привлечения зарубежных инвестиционных ресурсов вызвана тем, что для выпуска конкурентоспособной продукции необходимо осуществить масштабную реконструкцию и модернизацию промышленного производства, создать необходимую предпринимательскую структуру.
Одновременно привлечение иностранных инвестиций должно способствовать решению многих важных экономических и социальных проблем, таких как:
- создание на отечественной научной и производственной базе при помощи западных технологий, «ноу-хау» конкурентоспособных, экспортоориентированных и импортозамещающих производств;
- создание новых рабочих мест;
- стабилизации внутреннего финансового и кредитного рынков.
Это далеко не полный перечень народнохозяйственных проблем, которые могут быть успешно решены при помощи иностранных инвестиций.
Кроме того, положительное влияние могут оказать сотрудничества с иностранными партнерами в области освоения зарубежного опыта управления маркетинга, подготовки кадров и др.
Однако России не приходится рассчитывать на сколько-нибудь крупномасштабные иностранные инвестиции в экономику.
Объяснением тому может служить ряд причин, послуживших ухудшению инвестиционного климата в России. По оценкам отечественных и иностранных инвесторов среди основных причин называются: политическая нестабильность, особенно на фоне экономического кризиса; неотработанные, противоречивые и постоянно меняющиеся законодательная база и усложненная налоговая система, отсутствие отработанных механизмов защиты инвестиций, раздела продукции; несовершенная банковская система (недостаточность на внутренних кредитных рынках денежных ресурсов, особенно долгосрочных, отсутствие практического опыта и знаний для того, чтобы с уверенностью оценивать и принимать на себя инвестиционный риск и т.п.); низкий уровень инфраструктуры (аудит, страхование, консалтинг, оценка, правовая поддержка, телекоммуникации, транспортный и гостиничный сервис); несовершенство фондового рынка в части регистрации прав акционеров, депозитарного обслуживания, информационной прозрачности рынка, несоответствие системы учета международной практике стандартов бухгалтерского и финансового учета и отчетности бюрократия государственных чиновников и т.д. Сюда же следует отнести и еще одну важную, на наш взгляд, причину, сдерживающую приток потенциальных инвесторов - это неумение наших бизнесменов и обслуживающей их экспертов правильно оценивать эффективность инвестиционных проектов, объективно (не занижая и не завышая) представлять достоинства и недостатки проектов и в конечном итоге правильно обосновывать целесообразность участия в этих проектах. В мировой практике принятие решения для конкретной фирмы о вложении капитала связано с определением эффективности иностранных инвестиций. Точно также вопрос о разрешении допуска иностранного капитала в национальную экономику связан с оценкой его эффективного использования.
Но в Российской Федерации, в настоящее время, несмотря на большое количество существующих методов оценки экономической эффективности иностранных инвестиций, отсутствует сколь-либо единая методологическая база оценки экономической эффективности, которая соответствовала бы международным стандартам и в то же время учитывала бы особенности развития такого государства, как Российская Федерация. В этом нам видится актуальность выбранной тематики.
СОСТОЯНИЕ ИЗУЧЕННОСТИ ВОПРОСА. Сложность и многоплановость вопросов иностранных инвестиций требует комплексного подхода в их постановке и решении. По нашему мнению, проблему зарубежных инвестиции следует рассматривать с точки зрения различных суждений экономической науки.
В трудах классиков экономической теории Д.Рикардо, К.Маркса, В. Ленина, Дж.М.Кейнса, а также в работах видных ученых - экономистов Запада: Ф. Махлупа, Б.Олина, Р.Мак-Кулоха, А.Льюиса, Р.Робинса, Х.Джонсона, П.Бакли, М.Кэсоона, С.Хаймера, Дж.Даннинга, Р.Вернона сформулирован ряд положений, развивающих теорию внешней торговли и международного движения капитала.
Среди современных иностранных ученых, исследовавших роль иностранных , инвестиций в экономике стран - реципиентов можно выделить С.Кузнеца, Г.Хаберлера, Г.Джонсона, Дж.Хикса, Т.Мейера, Т.Альтера. Они доказывают, что планирование экономическогороста в развивающихся странах немыслимо в современных условиях без возможности допуска иностранного капитала в экономику страны. Иностранный капитал рассматривается как один из внешних источников накопления.
В отечественной экономической науке также накоплен определенный потенциал в исследовании вопросов иностранного инвестирования. К фундаментальным трудам в этой области можно отнести работы Ю.В. Аджубея, В.В.Щербакова, Ю.И. Юданова, Т.Я. Белоуса, Г.Г. Чибрикова, И.П.Фаминского, В.Н.Бутырского, В.П. Серегина. Думается, что в современных условиях развития теоретические разработки указанных авторов приобретают практическую значимость.
Большой вклад в исследование проблем экономической эффективности инвестиций внесли крупные экономисты И. Ансофф, Г.Бирман А.А. Вааг, Е.Домар, Л.В.Канторович, В. Леонтьев, А.Лурье, П.Массе, Е.Менсфилд, Р.Риис, П.Самуэльсон, С.Г.Струмилин, Д.Хан, Т.С. Хачатуров, С.Шаталин, С.Шмидт, Э.Янч. В условиях
реформирования народного хозяйства представляют интерес и работы таких ученых как И.Ллексеева, Р.Воронцова, С.Глазьева, Р.Гринберга, МДелягина, Л. Калигулы, Я.Кваши, В. Красовского, Э.И.Петровича, А.Руденко, С.Смехова, С.В.Сотским, Г.М.Татевосяном, С.Шаталина, Л.Чернявского, Ю.Яковца.
Методики определения эффекта от инвестиционной деятельности разработаны такими ведомствами как Министерство экономики РФ, Госстрой, Госинкор, Российской финансовой корпорация, ЮНИДО.
ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ИССЛЕДОВАНИЯ. Основной целью исследования является решение научной проблемы - разработка теоретических и методических основ анализа движения иностранных инвестиций, направленных на обеспечение повышения эффективности использования зарубежных инвестиционных ресурсов как в экономике в целом, так и на предприятиях в частности.
Исходя из цели исследования в работе поставлены следующие задачи:
- проследить эволюцию понятия инвестиций на основе изучения отечественных и западных теорий, а также роль иностранных инвестиций;
- изучить существующие формы сотрудничества с иностранными инвесторами и способы их классификации;
-провести синтетический статистический анализ существующего положения в области привлечения иностранных инвестиций как в Российской Федерации, так и в Республике Татарстан;
- исследовать механизм государственного управления инвестиционной политики на федеральном и республиканском уровнях;
-разработать эффективную структуру государственного управления процессом привлечения иностранных инвестиций в регионе;
- проанализировать и дать предложения по совершенствованию существующей инфраструктуры регионального рынка иностранных инвестиций;
-разработать методики анализа инвестиционных потоков на основе изучения возможностей моделей Я.Корнаи;
- выработать наиболее эффективный метод привлечения иностранных инвестиций хозяйствующим субъектом.
ОБЪЕКТ И ПРЕДМЕТ ИССЛЕДОВАНИЯ. Объектом исследования стала деятельность ведущих предприятий РТ в части привлечения иностранных
инвестиций, а также система государственного управления иностранными инвестициями в Российской Федерации и Республике Татарстан. Предметом исследования явились инвестиционные проекты, а именно: программа по возделыванию, хранению и переработке семенного картофеля, проект реконструкции управления воздушного движения Казанского аэропорта, проект по реконструкции сахарных заводов, проект по строительству Бугульминского мясокомбината, проект по поставке оборудования сотовой связи , проект строительства нефтеналивного танкерного флота Республики Татарстан, проект Елабужского
деревообрабатывающего комбината, т.е. проекты предприятий самых различных отраслей.
Для того, чтобы наиболее эффективно выполнить поставленные задачи, комплексно охватить объект и предмет исследования нами был разработан следующий концептуальный подход осуществления исследования.
Для более полного исследования практических аспектов иностранного инвестирования, мы считаем необходимым сначала изучить теории иностранного инвестирования. Для этого на основе изучения трудов западных и отечественных ученых мы исследуем эволюцию понятия иностранных инвестиций. Кроме того, мы считаем целесообразным уделить внимание внутреннему содержанию иностранных инвестиций. Л это предполагает исследование видов иностранных инвестиций и форм сотрудничества с иностранными инвесторами. Форм сотрудничества с иностранными партнерами достаточно много и поэтому мы считаем необходимым проанализировать способы их классификации. Следует подчеркнуть, что иностранный инвестор, выбирая ту или иную форму сотрудничества, предпочтение отдает тем инвестиционным проектам, по которым должным образом проведена оценка экономической эффективности. Поэтому далее мы рассмотрим методы оценки экономической эффективности, используемые как в зарубежной, так и в отечественной практике. Таким образом, первая глава нашего исследования посвящена исследованию теоретических аспектов иностранного инвестирования, которые послужили основой для проведения практического исследования проблемы иностранных инвестиций. В частности, практическое исследование заключается в проведении комплексного статистического анализа в сфере привлечения зарубежных инвестиционных ресурсов как на федеральном, так и на региональном уровнях.
Вызвано это тем, что регионы являясь субъектами Российской Федерации имеют свои особенности в вопросе привлечения иностранных инвестиций, изучение которых на наш взгляд весьма важно. Одним из факторов, который бы способствовал-активизации инвестиционной деятельности является государственное регулирование иностранных инвестиций. С этой целью дальнейшее наше исследование посвящено анализу государственного управления процессом привлечения иностранных инвестиций. Для этого мы изучим структуру государственных органов власти, как в Российской Федерации, так и в Республики Татарстан, на которых возложены функции по управлению инвестиционным процессом. Конечной целью нашей работы является построение модели наиболее эффективного использования иностранных ресурсов предприятиями. Однако, поскольку для решения проблем иностранного инвестирования на микроуровие необходимо решить макронроблемы, мы проводим анализ движения инвестиционных потоков в целом.
В результате осуществления вышеприведенного исследования были получены следующие результаты, составляющие научную новизну и практическую значимость.
НАУЧНАЯ НОВИЗНА заключается в постановке, теоретическом обосновании и выработки предложений по проблеме эффективного использования иностранных инвестиций.
В процессе исследования были получены следующие результаты:
• систематизирован понятийный аппарат иностранных инвестиций но результатам теоретического анализа трудов западных и отечественных ученых;
• разработаны новые способы классификации форм сотрудничества с иностранными партнерами;
• сформулирована блок-схема взаимодействия структур органов государственной власти и система координации инвестиционной политики в Российской Федерации;
• разработана принципиально новая теоретическая модель анализа инвестиционных потоков;
• на основе апробации теоретической модели предложена имитационная модель привлечения иностранных инвестиций на основе комплексного статистического анализа для условий РТ и РФ в целом;
• разработана новая модель привлечения и использования иностранных инвестиций на основе инвестиционных проектов предприятий;
• разработана модель инфраструктуры региона, содействующая продвижению инвестиционных проектов республиканских предприятий на мировые рынки;
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ исследования состоит в следующем:
• в реализации предложений по созданию единой скоординированной политики привлечения иностранного капитала в экономику и социальную сферу региона;
• в использовании метода, разработанного на основе методов Я.Корнаи, для комплексной оценки экономической ситуации в федерации и регионе;
• в реализации рекомендаций по совершенствованию региональной структуры управления иностранными инвестициями;
• в использовании методики определения поступления иностранных инвестиций в виде потоков в денежной и товарной форме как на федеральном уровне, так и на региональном;
• в использовании результатов корреляционного и регрессионного анализа с целью прогнозирования притока зарубежных инвестиционных ресурсов в Российскую Федерацию и Республику Татарстан;
• материалы диссертационной работы могут найти применение в чтении таких курсов как: «Иностранные инвестиции», «Международные отношения».
