Содержание к диссертации
Введение 3
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ
МЕХАНИЗМА ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ
ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РЕГИОНА 9
Роль и место инвестиций в социально - экономическом развитии региона 9
Управление инвестиционной деятельностью 23
Региональные аспекты управления инвестиционной деятельностью 38
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ МЕТОДИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ
ИНВЕСТИЦИОННЬІХ ПРОЕКТОВ 59
2.1. Методические аспекты оценки инвестиционных
проектов 59
Методические аспекты оценки эффективности государственной поддержки инвестиционных проектов 76
Методическое обеспечение конкурсного отбора инвестиционных проектов 89
ГЛАВА 3 ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ
Ш-ЮЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В
РЕГИОНЕ 116
Организационно - правовые основы управления региональным инвестиционным процессом 116
Оценка эффективности региональной инвестиционной политики 132
Разработка механизма управления инвестиционной
деятельностью в регионе 151
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 170
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 172
Приложения 185
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Экономическое развитие России в ближайшие десятилетия будет определяться ее способностью к эффективному использованию инвестиционных ресурсов для ускоренного роста производственного потенциала народно-хозяйственного комплекса. В связи с этим на первый план выдвигается задача расширенного воспроизводства производственного капитала на качественно более высоком инновационном уровне, что позволит обеспечить выпуск конкурентоспособной продукции. Поэтому рост инвестиций в отечественную экономику является важнейшим фактором создания современной технической базы производства, ориентированной на выпуск продукции для внутреннего и внешнего рынков, что становится жизненно важным, учитывая перспективы вступления нашей страны во Всемирную торговую организацию.
Стратегическая задача увеличения ВНП к 2010 году в два раза (по сравнению с 2000-м годом), поставленная Президентом России, требует соответствующего роста инвестиций за этот период. Поскольку возможности частного сектора экономики страны самостоятельно обеспечить такой рост ограниченны, а ожидание резкого скачка активности со стороны внешних инвесторов также маловероятно, то актуальность вопроса государственной поддержки инвестиционной деятельности представляется весьма очевидной и своевременным. Это обусловлено двумя причинами: во-первых, приоритетной ролью государства в реализации национальной инвестиционной политики, что связано с формированием основных направлений ее реализации и поддержанием институциональных основ инвестиционной деятельности; во-вторых, наличием значительных финансовых и материальных ресурсов, сконцентрированных в руках государства (бюджет развития, стабилизационный фонд), положительная динамика изменения которых отмечается в последние годы.
Существенной особенностью инвестиционного процесса является учет региональной специфики, обусловленной высоким уровнем дифференциации социально-экономического развития отдельных регионов РФ, степенью разработанности местного законодательства, регламентирующего инвестиционную деятельность, а также уровнем компетентности лиц, уполномоченных принимать соответствующие решения. Кроме того, в современных условиях усиливается роль региональных администраций в обеспечении эффективной инвестиционной политики, реализуемой на территории субъектов РФ, в рамках делегированных Федеральным центром соответствующих полномочий и с учетом личных качеств и инициативы местного руководства. В связи с этим приобретает высокую значимость необходимость изучения теоретических и практических вопросов оценки инвестиционных проектов, определения комплекса государственных мер по снижению инвестиционных рисков, а также разработки методического обеспечения решения комплекса задач, возникающих в процессе конкурсного отбора инвестиционных проектов,
Предлагаемые в экономической литературе и используемые на практике методы отбора инвестиционных проектов и регламентированные процедуры инвестиционных решений, претендующих на государственную поддержку, как правило, ограничиваются лишь определением экономической эффективности проектов, которые базируются на традиционных подходах оценки его доходности и срока окупаемости. Это не позволяет учесть весь комплекс социальных, экологических, внешнеэкономических и прочих последствий, являющихся результатом принятых инвестиционных решений. Таким образом, становится очевидной актуальность рассматриваемой темы диссертационного исследования и ее значимость.
Разработанность проблемы. Исследованию вопросов отбора инвестиционных решений посвящены труды авторитетных зарубежных и отечественных ученых и специалистов. Современные российские экономисты (И.М .Волков, А.ВВорошювский, М.В.Грачев, П.Н.Завлин, В.Н.Коссов,
М.А.Лимитовский, В.Г.Золотогородов творчески переосмыслили результаты исследований представиелей советской экономической школы (Т.С.Хачатуров, А.Л.Лурье, И.В.Нит, В.В.Новожилов, А.Л.Шустер, В.Н.Богачев), что позволило учесть рыночные условия, факторы неопределенности переходного периода российской экономики.
Зарубежные ученые Ф.Модильяни, М.Миллер, Г.Бирман, В.Беренс, А.Самуэльсон, П.Хавранек, Р.Харрод, Л.Дж.Гитман, М.Д.Джонк, У.Шарп, Дж.Бейли исследовали различные аспекты управления инвестиционной деятельностью, дали теоретическое и практическое экономическое обоснование отбора инвестиционных решений.
Однако, несмотря на значительное число научных трудов и публикаций по данной проблематике, их анализ позволяет утверждать, что требуется дальнейшая проработка методических подходов к отбору инвестиционных проектов, связанных с оказанием государственной поддержки за счет централизованных инвестиционных ресурсов, находящихся в распоряжении субъектов Российской Федерации.
Цель работы и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование теоретических аспектов повышения эффективности инвестиционных решений и разработка методических подходов к обоснованию решений по конкурсному отбору инвестиционных проектов с учетом региональных особенностей их реализации.
В соответствии с указанной целью в исследовании были поставлены и решались следующие основные задачи:
исследование влияния эффективности инвестиционной деятельности в регионе на уровень его социально -экономического развития;
обобщение и систематизация методических подходов к отбору инвестиционных проектов;
формирование системы критериев для комплексной оценки
инвестиционных проектов, участвующих в конкурсном отборе на
получение государственной поддержки;
совершенствование методики экспертных оценок в ходе
конкурсного отбора инвестиционных проектов на основе
применения математического аппарата теории нечетких
множеств;
" разработка регионального механизма управления отбором инвестиционных проектов.
Объектом исследования являются инвестиционные проекты, реализуемые на территории Ивановской области.
Предметом исследования являются организационно - методические основы выбора эффективных направлений инвестиционной деятельности в регионе в ходе конкурсного отбора инвестиционных проектов, претендующих на государственную поддержку.
Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов по исследуемой проблеме. Методологическую базу исследования составляют общенаучные методы на базе системного и диалектического подходов, методы статистического и экономического анализа, экономико -математического моделирования. В диссертации применены: модель оценки фондовых активов, теория арбитражного ценообразования, теория стоимости фирмы, теория портфельного анализа, теория нечетких множеств, теория принятия решений.
Информационную основу исследования составили законодательные акты и нормативно - правовые положения РФ и субъектов РФ, статистические данные Госкомстата РФ, Комитета по статистике Ивановской области, материалы парламентских слушаний, постановления, распоряжения и решения главы администрации Ивановской области; материалы, предоставленные Управлением экономики и прогнозирования администрации
Ивановской области; сведения, опубликованные в печати и размещенные на сайтах в Интернете.
В ходе выполнения диссертационного исследования получены результаты, характеризующие научную новизну:
разработана методика отбора инвестиционных проектов с учетом расчета процентной ставки по средствам, предоставляемым на возвратной основе в порядке конкурсной поддержки инвестиционных решений;
предложена модифицированная методика многокритериальной оценки инвестиционных проектов, включающей расчет экономической и социальной значимости инвестиционных решений;
построены аддитивные функции ценности и логарифмические функции полезности, на основе которых осуществляется конкурсный отбор инвестиционных проектов;
разработана методика сравнительной оценки инвестиционных проектов, позволяющая принимать решения об их конкурсном отборе в условиях конфликтующих целей участников экспертной комиссии;
разработаны организационно-методические основы конкурсного отбора региональных инвестиционных проектов на основе создания некоммерческого партнерства «Агентство по управлению региональными инвестициями».
Теоретическая значимость результатов исследования обусловлена вкладом автора в развитие недостаточно изученных в отечественной науке теоретических и методических подходов к оценке и обоснованию отбора инвестиционных проектов, требующих государственной поддержки.
Практическое значение предложенных автором методических положений и рекомендаций по оценке инвестиционных проектов и обоснованию решений но их государственной поддержке характеризуется, представленными в
диссертации методическими разработками, и подтверждается справками о внедрении в организациях и учреждениях г. Иваново и Ивановской области: Государственный проектный институт № 6, Управление экономики и прогнозирования Ивановской области, Ивановский филиал «Федерального лицензионного центра при Росстрое». Практическая значимость результатов диссертационной работы позволяет усовершенствовать управленческие процедуры отбора инвестиционных проектов.
Апробация работы и использование ее результатов. Основные результаты работы докладывались и обсуждались на научно-методических семинарах кафедры менеджмента Ивановской государственной текстильной академии, на научно-технических и научно-практических международных Российских и региональных конференциях: «Поиск - 2002» (Иваново 2004), «Поиск - 2003» (Иваново, 2003), «Прогресс - 2003», «Молодая наука развитию Ивановской области» (Иваново, 2006).
Теоретические и методические положения диссертационной работы используются в учебном процессе преподавания дисциплин: инвестиционный менеджмент, экономическая оценка инвестиций, рынок ценных бумаг в Ивановском филиале АНО ВПО Центросоюза РФ «Российский университет кооперации».
Публикации. Основные положения диссертационного исследования получили отражение в 19 публикациях общим объемом 14,9 п.л., в том числе соискателя 11,2 п.л., также издана монография объемом 10,7 п.л., в том числе 8,1 п.л. принадлежит соискателю.
Структура диссертации включает введение, три главы, заключение, библиографический список и приложения.
