Введение к работе
Актуальность темы исследования определяется, во-первых, первостепенной значимостью совершенствования функций и методов корпоративного управления в крупном промышленном бизнесе. При этом фактор повышения инвестиционной привлекательности и технологической модернизации корпоративных бизнес-структур является основным для обеспечения их конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках. Во-вторых, эта актуальность обусловлена высокой ролью лизинговой деятельности корпоративных промышленных объединений, инструментарий которой позволяет реализовывать крупные промышленно-инновационные проекты, несмотря на хроническую нехватку «длинных» инвестиционных ресурсов в экономике.
В-третьих, организационно-экономические особенности функции лизинга, реализуемой в составе интегрированных корпоративных структур, исследованы явно недостаточно. В современной специальной литературе по проблематике лизинга пока не рассмотрены вопросы классификации лизинговых компаний, создаваемых различными типами заинтересованных бизнес-структур, принципов структурно-функциональной организации лизинговых компаний в составе интегрированных промышленных корпораций, их рационального интеграционного взаимодействия с предприятиями-участниками совместной деятельности.
Целью диссертационного исследования является обоснование роли, места, принципов лизинговой деятельности в общей системе корпоративного управления крупных промышленных компаний, разработка рекомендаций и предложений по совершенствованию организационно-экономического механизма функционирования лизинга в интегрированном бизнесе.
Задачи исследования, реализующие поставленную цель, включают:
определение ролевых функций лизинговой деятельности интегрированных промышленных компаний;
анализ особенностей и выявление основных недостатков организационно-экономического механизма корпоративного лизинга;
разработка принципов совершенствования организации лизинга в рамках интегрированных промышленных корпораций;
разработка рекомендаций и предложений по совершенствованию организационно-экономического механизма корпоративного лизинга.
Объектом исследования являются интегрированные корпоративные структуры холдингового типа в промышленности (на примере отрасли черной металлургии). Предметом – организационно-экономические особенности функции лизинга в системе корпоративного управления промышленных компаний.
Методологической и теоретической основой диссертации послужили: а) системный подход к исследуемым объекту и предмету; б) основные положения трудов отечественных и зарубежных ученых по проблематике корпоративного и инвестиционного менеджмента.
Статистической и фактологической базой послужили аналитические материалы органов исполнительной и законодательной власти, официальные данные Росстата и Федеральной Таможенной Службы РФ, материалы министерств и ведомств Российской Федерации, публикации в периодической печати, данные агентств экономической информации и интернет-ресурсы.
Научная новизна диссертации состоит в обосновании ролевых функций, основных типов лизинговой деятельности и принципов совершенствования организационно-экономического механизма лизинговых компаний в составе интегрированных промышленных корпораций.
Основные научные результаты, отражающие личный вклад соискателя в разработку проблемы состоят в следующем.
1. Комплексно охарактеризованы место, роль, особенности лизинговой деятельности в системе управления интегрированными промышленными корпорациями; при этом особо выделена финансово-ролевая и интеграционная ролевая функция дочерних лизинговых компаний (ДЛК), а также предложена их типологизация, учитывающая особенности мотивации основных «заинтересованных лиц».
2. Определены основные недостатки организационно-экономического механизма лизинговой деятельности в составе интегрированных структур, в том числе: неотработанность вопросов «централизации – децентрализации» во взаимодействии дочерней лизинговой компании (ДЛК) и штаб-квартиры; навязывание ДЛК экономически необоснованных решений «сверху»; низкое качество стратегического планирования деятельности ДЛК; отсутствие должной регламентации взаимодействия ДЛК с заинтересованными бизнес-единицами по вопросам формирования корпоративной инвестиционной программы и организации лизинговых сделок; недостаточная экономическая заинтересованность ДЛК в наращивании объемов работы; высокий уровень рисков функционирования ДЛК в составе бизнес-группы.
3. Разработаны и комплексно охарактеризованы основные принципы создания и деятельности ДЛК в составе крупного интегрированного промышленного бизнеса, постулирующие необходимость: организационного проектирования лизинговой функции; ее стратегической ориентации на приоритеты технического развития корпорации в целом и ее бизнес-единиц; учета ДЛК экономических интересов всех «заинтересованных лиц» – участников корпоративного объединения; экономической заинтересованности ДЛК в наращивании объемов и повышении качества услуг; регламентированности интеграционного взаимодействия ДЛК с системой «заинтересованных лиц»; мониторинга экономической эффективности функционирования ДЛК. В соответствии с этими принципами определены специфические условия обеспечения эффективности функционирования ДЛК в составе бизнес-групп, а также направления обеспечения конкурентоспособности функции корпоративного лизинга.
4. Разработан комплекс рекомендаций по совершенствованию стратегического планирования деятельности ДЛК в составе интегрированных промышленных корпорация, включая: выбор целевых показателей деятельности с использованием методологии системы сбалансированных показателей (ССП); определение стратегических ориентиров основной деятельности ДЛК различных типов с учетом необходимости обеспечения конкурентоспособности и минимизации корпоративных рисков; формирование рациональной «цепочки ценностей» корпоративной лизинговой деятельности.
5. Разработана матрица рационального интеграционного взаимодействия ДЛК, материнской компании и бизнес-единиц промышленного холдинга, предложен организационный регламент корпоративного лизинга, включающий стандарты осуществления бизнес-процессов по таким направлениям, как формирование корпоративной инвестиционной программы и программы лизинговой деятельности; выбор организации-продавца имущества; подготовка договора лизинга; организация взаимодействия ДЛК и структурных подразделений в процессе выполнения проектных и строительно-монтажных работ; порядок осуществления платежей по лизингу и их отражения в бухгалтерском учете; мониторинг проектов, реализуемых по лизинговым схемам; ответственность за выполнение программ. В целях обеспечения материальной заинтересованности работников ДЛК предложен порядок формирования соответствующего премиального (бонусного) фонда, формируемого за счет экономии от оптимизации налогооблагаемой прибыли как результата качественного осуществления лизинговых операций в бизнес-группе.
6. Предложена методика расчета экономической эффективности корпоративного лизинга, учитывающего два подхода: а) в сопоставлении лизинговых и других схем инвестирования в основной капитал корпораций; в) в сопоставлении деятельности бизнес-группы с включением ДЛК и без включения ДЛК (работа со сторонней лизинговой компанией). Проведенные расчеты с использованием данных ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» подтвердили обоснованность предложенной методики и достижение высокой экономической эффективности корпоративного лизинга, начиная с объема годовой инвестиционной программы не менее 300 млн рублей.
Практическая значимость диссертации состоит в возможности применения содержащихся в ней методических подходов и практических рекомендаций для совершенствования практики лизинга в интегрированном промышленном бизнесе. Результаты работы целесообразно использовать в группе интегрированных промышленных предприятий, применяющих схему лизинга в качестве лизингополучателей, для снижения налоговой нагрузки, а также наращивания инвестиций в собственные основные фонды. Содержащиеся в диссертации положения могут быть также использованы в высших учебных заведениях Российской Федерации при совершенствовании учебных курсов «Корпоративный менеджмент» и «Инвестиционный менеджмент».
Апробация результатов работы. Основные научные и практические результаты диссертационной работы обсуждались на конференциях и семинарах, в том числе на научно-практической конференции «Современные тенденции и проблемы развития бизнеса Магнитки» (Магнитогорск, 2008г.), на региональной конференции «Управление компанией в современных рыночных условиях: стратегии, системы, механизмы» (Магнитогорск, 2007г.), а также на международной научно-практической конференции «Совершенствование корпоративного управления как фактор стабилизации экономики в условиях кризиса» (АТ и СО, март, 2010 г.). Материалы диссертационной работы использованы в деятельности лизинговой компании ООО «РЕГИОН» при планировании и реализации инвестиционных проектов по обновлению основных производственных фондов группы компаний ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат». По теме диссертации опубликованы 5 работ общим объемом более 2,0 п.л., в том числе 2 работы в изданиях, содержащихся в Перечне ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованных ВАК РФ.
Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Объем работы всего 182 стр., в том числе основного текста – 160 стр. Оглавление работы представлено ниже.
