Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. МЕСТО И РОЛЬ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА
СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ РЫНОЧНЫХ ПРЕОБРАЗОВАНИЙ В РОССИИ 10
КЛАССИФИКАЦИЯ ВИДОВ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И СОВРЕМЕННОЕ СОДЕРЖАНИЕ КАТЕГОРИИ ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ 11
ИССЛЕДОВАНИЕ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕАЛЬНОМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ СУБЪЕКТОВ ФЕДЕРАЦИИ 19
ОБОБЩЕНИЕ ОТЕЧЕСТВЕННОГО И ЗАРУБЕЖНОГО ОПЫТА ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И МЕХАНИЗМА НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 29
ГЛАВА 2. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕАЛЬНОМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ НА ОСНОВЕ
ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА 45
СОВРЕМЕННЫЕ УСЛОВИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 45
МЕТОДЫ ОЦЕНКИ СТЕПЕНИ ВЛИЯНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА ПОВЫШЕНИЕ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ 53
ПОРЯДОК ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТОВ РЕАЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПРИ МНОГОКАНАЛЬНЫХ СХЕМАХ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА 65
ГЛАВА 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ОРГАНИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ И СИСТЕМЫ СТИМУЛИРОВАНИЯ ПРЯМЫХ
ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 75
РАЗРАБОТКА ЦЕЛЕВОЙ ПРОГРАММЫ АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННЫХ ПАРТНЕРОВ В РАМКАХ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ 75
ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССОМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА УРОВНЕ СУБЪЕКТОВ ФЕДЕРАЦИИ 92
РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ СТИМУЛИРОВАНИЯ И ПРАВОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ БЛАГОПРИЯТНЫХ УСЛОВИЙ ДЛЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 109
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 116
ИСПОЛЬЗОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА 124
ПРИЛОЖЕНИЯ 130
Введение к работе
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) представляют собой одно из самых перспективных направлений привлечения капитала для активизации реального сектора экономики России. Учитывая высокий организационный и управленческий уровень, характерный для большинства иностранных инвесторов, предприятия с участием иностранного капитала могут оказать заметное влияние на формирование активной экономической среды.
Усилив приток инвестиций, и направляя их на модернизацию, прежде всего, производственных мощностей, Россия имеет реальный шанс стать крупным производителем продовольственных и потребительских товаров, продукции машиностроения.
Несмотря на наличие компетентных управленцев, большинство российских предприятий остаются неэффективными, вследствие недостатка капитала, а также не готовыми к экономической трансформации и международной конкуренции.
Прямые иностранные инвестиции обладают рядом преимуществ перед национальными источниками капитала и средствами международных фондов:
они сочетают в себе капитал с одновременным переносом практических навыков и управленческого мастерства с взаимовыгодным обменом ноу-хау;
их мультипликативный эффект может активизировать инвестиционный цикл, что позитивно отразится не только на производстве, но также и на других секторах экономики;
активизируют конкуренцию и могут способствовать развитию среднего и малого бизнеса;
при правильной их организации, стимулировании и размещении могут ускорить восстановление профилирующих отраслей и регионов;
они способствуют общей социально-экономической стабильности и
снижению уровня экономической преступности, стимулируя производственные
инвестиции в материальную базу (станки, оборудование, производственные
4 технологии) в противовес спекулятивным и нестабильным портфельным
инвестициям, которые могут внезапно быть выведены с крайне негативными
последствиями для экономики в целом;
притоки капитала и ноу-хау благотворно воздействуют на реальную экономику, стабилизируют занятость и повышают уровень доходов населения и расширяют налоговую базу.
В России пока еще не разработана специальная целевая программа, направленная на модернизацию национальной экономики посредством прямых иностранных инвестиций. Министерство экономического развития и торговли России, отвечающее за проведение инвестиционной политики в стране, определяет лишь общие инвестиционные направления. Прямые иностранные инвестиции рассматриваются как один из неглавных элементов национальной инвестиционной политики, а не как независимая политика.
Ограниченные возможности бюджета и дефицит финансовых средств сдерживают экономический рост. Иностранные инвесторы в состоянии восполнить недостаток финансирования, но число их пока незначительно, что связано с неудовлетворительными условиями для их деятельности и плохим информированием и стимулированием со стороны российских властей.
С целью привлечения иностранных инвестиций существует острая необходимость стратегического государственного руководства деятельностью в сфере прямых иностранных инвестиций. Основные концепции стратегического менеджмента могут быть успешно применены в этой области для оптимизации процедур и эффективного взаимодействия между государственными органами и частным сектором.
С другой стороны, для увеличения притока прямых иностранных инвестиций необходимо создание благоприятного климата, заключающего в себе предсказуемое налогообложение, правовое регулирование, направленное на защиту прав собственности, а также взаимодействие и координацию между министерствами.
5 Вышеперечисленное свидетельствует об актуальности темы
исследования.
Актуальность данного исследования обусловлена также тем, что в настоящее время российская институциональная структура управления иностранными инвестициями находится на стадии становления, что, в свою очередь, сказывается на формировании благоприятного инвестиционного климата. Наличие множества недочетов в законодательной и административной системе управления иностранными инвестициями, а также присутствие институциональных барьеров требуют четкого определения направлений совершенствования ныне действующих норм и правил.
В отечественной науке международного права и международных экономических отношений в последнее время появился целый ряд исследований проблем в сфере регулирования ПИИ, но выше упомянутым вопросам уделялось недостаточно внимания. Проведенные прогнозно-аналитические исследования по этим вопросам устарели и требуют обновления и корректировок.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов, посвященные анализу состояния и динамики международного инвестиционного процесса, политики и практики привлечения иностранного капитала в ходе реформирования общества, положения и выводы, содержащиеся в официальных документах по вопросам международного экономического сотрудничества.
Среди современных отечественных и иностранных ученных, исследовавших роль иностранных инвестиций в экономике стран-реципиентов, можно выделить таких экспертов как: Балацкий Е.В, Богуславский М.М., Камински М., Караваев В.П. Логинов Е.А., Пичугин Б., Уринсон Я., Яськова Н.Ю., Рекитар Я.А., Боренштайн Е., Кейс Е., Притчард Р., Фишер П., Эдварде С, посвятивших свои работы особенностям привлечения капитала и стратегическим подходам к принятию инвестиционных решений.
В то же время, на наш взгляд, недостаточно исследованы некоторые важные современные тенденции движения иностранного капитала, вопросы классификации западных теоретических воззрений на роль прямых иностранных капиталовложений, современные тенденции в развитии форм и направлений использования иностранного капитала в национальных экономиках, особенно применительно к России.
Цель диссертационной работы состоит в формировании концептуальных положений, определяющих возможности, направления, регулирование и управление процессом привлечения прямых иностранных инвестиций с учетом мирового опыта, и в разработке на их основе соответствующих методических рекомендаций, адекватных современным рыночным условиям.
Для достижения указанной цели в работе:
Дана характеристика инвестиционного климата в России.
Выявлены и сформулированы общие тенденции в области прямого иностранного инвестирования по регионам и отраслям.
Изучен зарубежный опыт в области привлечения и регулирования прямых иностранных инвестиций.
Обоснованы преимущества использования зарубежных инвестиций в качестве альтернативного источника финансирования.
5. Выделены те направления государственной политики привлечения
иностранного капитала, которые способны оказать действенное влияние на
темпы экономического роста в субъектах Федерации.
6. Проанализированы существующие методики определения
эффективности проектов с участием иностранного капитала и даны
предложения по их совершенствованию.
7. Охарактеризован зарубежный опыт регулирования инвестиций и
выявлены возможности его применения в России.
8. Проанализировано состояние инвестиционного потенциала и выявлены
возможные направления ПИИ в экономику России с учетом мирового опыта.
7
л 9. Разработаны методические рекомендации по организации управления
ПИИ в субъектах Федерации.
При разработке рекомендаций по совершенствованию системы
регулирования ПИИ в условиях российской экономики автор использовал
практический опыт работы в Комитете по внешнеэкономической деятельности
города Москвы. Информационной базой исследования стали законодательные
и нормативно-правовые акты Российской Федерации, субъекта РФ - города
Москвы, промышленно-развитых стран, развивающихся стран, а также новых
Ф индустриальных стран, связанные с вопросами управления ПИИ, официальные
статистические издания РФ, научные доклады и публикации.
При выполнении исследования применялись как научные методы познания экономических явлений и процессов: диалектический подход к изучению экономических систем, анализ, синтез, метод эмпирических оценок, так и специальные экономические методы: сравнительный анализ, графический метод и другие методы сбора и обработки информации.
Объектом исследования являются экономические и управленческие отношения, возникающие между субъектами мирового хозяйства по поводу экспорта и импорта иностранных инвестиций.
Предметом исследования в диссертации являются экономические
условия инвестирования, институциональная система управления процессом
привлечения ПИИ в различных национальных экономиках, в том числе в
России, а также методические положения по оценке эффективности
привлечения прямых иностранных инвестиций.
Автор считал своей задачей последовательно и комплексно рассмотреть факторы расширения деятельности иностранных инвесторов в России и в частности в Москве.
В исследовании сделан акцент на позитивное и системное изложение авторской концепции проблем прямого иностранного инвестирования. В работе применялись абстрактно-логический, экспериментальный, расчетно-конструктивный методы.
8 При проведении исследования использован аппарат логического,
ситуационного, финансового анализа. При написании диссертационного
исследования использованы современные зарубежные и отечественные
методические разработки и научные исследования в области привлечения
прямых иностранных инвестиций. Широко использованы материалы
Госкомстата России, данные ежегодных статистических отчетов и обзоров
инвестиционной деятельности международных финансовых организаций.
Привлекалась первичная информация, полученная непосредственно в Комитете
по внешнеэкономической деятельности города Москвы.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что автор разработал теоретические основы и методические рекомендации по совершенствованию организации управления процессом привлечения и стимулирования прямых иностранных инвестиций в экономику России на федеральном и региональном уровнях.
Наиболее существенные научные результаты:
1. Разработана программно-целевая структура управления, организующая
разработку и координацию ПИИ-политики, а также регулирующая процесс
создания благоприятных экономических условий.
2. Обоснованы приоритетные направления привлечения прямых
иностранных инвестиций. Разработаны предложения по формированию
соответствующей целевой программы с указанием перспективных отраслей и
объемов вложения капитала с учетом государственных интересов.
3. Предложены методические подходы к стимулированию деятельности
иностранных инвесторов (средних и мелких игроков) в реальном секторе
экономики России и субъектов Федерации.
4. Уточнено содержание и расширены границы применения понятия
прямые иностранные инвестиции, выработаны подходы к их классификации по
характеру и эффективности использования в российской экономике.
5. Разработана методика оценка степени влияния активизации ПИИ на
изменение потенциала отечественных производителей в привязке к конкретным формам привлечения иностранного капитала в реальный сектор экономики.
6. Определен порядок оценки коммерческой эффективности
инвестиционных проектов при условии многовалютное ПИИ и разделении
денежных потоков на внутренние и внешние.
Достоверность научных результатов основывается на проведении исследования и теоретического обобщения мирового и отечественного опыта привлечения прямых иностранных инвестиций, а также на репрезентативности использованного массива информации о структуре и эффективности инвестиционной деятельности, основанной на вложении в проекты реального инвестирования иностранного капитала.
Практическая значимость определяется возможностью применения сформулированных выводов и рекомендаций в диссертационном исследовании в практической деятельности при подготовке документов программного и прогнозного характера, определяющих ключевые направления стратегии управления ввозом иностранного капитала, которые могут быть использованы Министерством экономического развития и торговли РФ, Министерством финансов РФ, Правительством Москвы и другими заинтересованными в данной проблеме государственными органами и учреждениями. Материалы диссертации могут быть использованы в научных и учебных целях при чтении курсов лекций и проведении семинарских занятий по дисциплинам «Мировая экономика», «Международные экономические отношения», «Международные валютно-кредитные отношения», а также в чтении таких курсов как: «Методика определения экономической эффективности иностранных инвестиций в России», «Иностранные инвестиции в России», «Стратегия управления инвестиционным процессом».
Апробация и внедрение результатов работы. Разработанные в ходе исследования рекомендации приняты для использования Комитетом по внешнеэкономической деятельности города Москвы.
10 Публикации. Основные положения диссертации отражены в трех
научных публикациях общим объемом 1,7 печатных листов. Работы посвящены
проблемам привлечения иностранных инвестиций в экономику Москвы и
России в целом, налогообложению иностранных инвестиций, даны
предложения по формированию благоприятного инвестиционного климата, а
также рассмотрены методы определения эффективности проектов с участием
иностранного капитала.
Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.
Диссертация изложена на 136 страницах текста, включает 7 таблиц, 2 рисунка, 4 схемы, 16 формул.
Список использованной литературы включает 82 труда отечественных и зарубежных авторов.
