Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ ХОЛДИНГОВЫХ
ИНСТИТУТОВ В СФЕРЕ МАТЕРИАЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВА 10
1.1 .Основные предпосылки развития холдинговых институтов 10
Холдинг, как структура управления предприятием 22
Методические подходы к организации холдинговых институтов 37
Глава П. ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ КОРПОРАТИВНОГО
УПРАВЛЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННЫМИ ХОЛДИНГАМИ ПРИМОРСКОГО
КРАЯ 65
Корпоративное управление как фактор эффективности производства 65
Модели корпоративного управления и возможность их трансформации в Российскую экономику 86
Проблемы и тенденции развития холдинговых структур в
промышленности Приморского края 105
Глава III. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ
ПРИМОРСКОГО КРАЯ 123
Проблемы совершенствования корпоративного управления в промышленных холдингах Приморского края и пути их решения 123
Методические рекомендации по распределению функций между уровнями управления холдингом 135
Положение миноритарных акционеров в холдинге и защита их прав и
интересов 161
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 172
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 178
ПРИЛОЖЕНИЯ
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Корпоративное управление является важным элементом тех реформ, которые происходят в макроэкономической и политической ситуации в России в целом. Все вместе эти изменения создают новую среду, новые правила взаимоотношений между участниками рынка, между акционерами компаний, акционерами и менеджментом. Кроме того, вопросы корпоративного управления имеют большое значение для формирования инвестиционного климата в стране и имиджа России в целом.
Вопрос корпоративного управления актуален и для регионального уровня: менеджмент отдельных компаний, внедряя корпоративное управление у себя, помимо прочего, благоприятно влияет на инвестиционный климат страны в целом, поскольку зона, которую инвесторы считают приемлемой для бизнеса, постоянно расширяется.
На современном этапе развития российской экономики для многих предприятий становится актуальным вопрос выбора эффективной модели корпоративного управления, обеспечивающей как достаточную гибкость в условиях быстро изменяющейся внешней среды, так и сохранение эффекта масштаба.
Решение этой задачи имеет особое значение для холдинговых институтов. Во-первых, холдинг в России является достаточно новым с научной точки зрения объектом изучения. Во-вторых, далеко не все реально действующие российские холдинги осознают необходимость целенаправленной работы по внедрению мер совершенствования системы корпоративного управления.
В этой связи значительно возрастает потребность в разработке научных подходов к анализу корпоративного управления в холдингах, подборе инструментария и выборе методологии оценки уровня корпоративного управления, обосновании мер по повышению его эффективности и их практическому применению.
Степень разработанности проблемы. Теоретико-методические аспекты деятельности холдингов рассматривались в работах таких видных зарубежных ученых, как Т.Келлер, Дж.Робинсон, И.Шумпетер, Ф.Хайек, Р.Коуз, М.Аоки, М.Хучек и др. Из отечественных исследователей холдингов следует отметить: Г.Клейнера, В.Авилову, П.Аркина, А.Берлович, А.Горбунова, В.Гребенникова, Э.Азроянца, Б.Ерзнкяна, В.Лаптева, И.Хабарову и др.
Проблеме совершенствования корпоративного управления уделяется большое внимание в работах зарубежных авторов: А.Берли, Г.Минза, Р.Брейли, С.Майерса, М.Хесселя, М.Мейера, Д.Лорша, М.Дженсена, У.Меккинга, М.Аови, У.Дж. Дункана, К. Киллена, С.О'Донелла и др. Из российских исследователей, занимающихся проблемой корпоративного управления, следует отметить М.Афанасьева, Б.Батаеву, И.Беликова, Н.Веретенникова, Р.Леонтьева, М.Ионцева, И.Костикова, С.Масютина, Н.Рудык, Е.Семенкову, Д.Голубкова, И.Хабарову, Е.Чиркову, А.Попова, Ф.Шахмалова, и др.
Вместе с тем до настоящего времени остается мало изученным организационно-экономический аспект корпоративного управления холдингами, недостаточно уделено внимания холдингу, как региональной экономической структуре, формировавшейся в условиях переходной экономики.
Цель диссертационного исследования состоит в совершенствовании организационно-экономических основ корпоративного управления в промышленных холдингах.
Поставленная цель обусловила решение следующих задач:
-рассмотреть организационно-экономическую сущность холдингов, выявить возможности их развития и применения в российских условиях;
-оценить преимущества и недостатки холдингов и определить способы формирования холдингов;
-выявить проблемы корпоративного управления и пути их решения с учетом обобщения зарубежного опыта;
-проанализировать проблемы и тенденции развития промышленных холдингов Приморского края, выявить их потребность во внедрении мер по совершенствованию корпоративного управления;
-предложить организационно-экономические меры совершенствования корпоративного управления в промышленных холдингах Приморского края.
Объект и предмет исследования
Объектом исследования являются промышленные холдинги Приморского края как региональная экономическая структура, сложившаяся и формирующаяся в результате институциональных преобразований в промышленности Приморского края.
Предметом исследования являются организационно-управленческие отношения между основными участниками корпоративного управления в границах холдинга.
Теоретическая и методологическая база исследования. Теоретическую и методологическую основу исследования составили фундаментальные положения экономической науки; концепции теории управления; работы, посвященные корпоративному управлению; труды отечественных и зарубежных исследователей по вопросам организации холдингов, а также построения системы корпоративного управления; материалы научных, научно-практических и методических конференций, семинаров, круглых столов по проблемам корпоративного управления; нормативные акты; материалы периодической печати по проблемам экономики и управления, а также рациональные деловые нормы и практика корпоративного управления зарубежных стран.
При разработке рекомендаций по созданию эффективной системы корпоративного управления в условиях холдинга были рассмотрены:
-Кодекс корпоративного управления Российской Федерации;
-Кодексы корпоративного управления отдельных корпораций, таких как ОАО Магнитогорский металлургический комбинат, РАО ЕЭС России и др.;
-Принципы корпоративного управления Организации экономического содружества и развития (ОЭСР).
В процессе выполнения диссертационной работы использовались научные методы:
-метод сочетания исторического и логического (при рассмотрении предпосылок и процесса появления холдинговых структур, а также развития взглядов на корпоративное управление. Рассмотрение исторически развивающихся взглядов позволило определить внутреннюю логику таких явлений как холдинг и корпоративное управление);
-метод противоречий (при определении интересов участников корпоративного управления в холдингах и поиске путей разрешения проблемы соблюдения прав каждого из участников);
-метод эталонов и аналогий (при рассмотрении основных моделей корпоративного управления и попытке переноса опыта развитых капиталистических стран в условия переходной экономики);
-метод графического построения (были предложены схемы классификации холдинговых компаний, способов построения холдинговых структур, классификации участников корпоративного управления в условиях холдинга);
-метод анализа и синтеза (изначально, в целях более глубокого раскрытия специфики явления, холдинг и процесс корпоративного управления рассматривались как отдельные элементы, которые в дальнейшем были объединены в систему) и
др.
Наиболее существенные результаты, полученные в диссертационном исследовании, состоят в следующем:
1. Разработан методический подход к анализу холдинговых структур с точки зрения противоположности интересов основных участников корпоративного управления при холдинговой структуре управления;
2.Обобщен зарубежный опыт решения проблемы корпоративного управления, проанализирована возможность адаптации мировой практики корпоративного управления в российских условиях;
3.Проведена оценка деятельности промышленных холдингов Приморского края и выявлены проблемы корпоративного управления;
4.Предложены организационно-экономические меры совершенствования корпоративного управления в промышленных холдингах Приморского края.
Результаты, имеющие элементы научной новизны:
Сделана классификация участников холдинга с целью совершенствования корпоративного управления.
Предложен методический подход к анализу системы холдинга с учетом интересов входящих в нее отдельных групп, таких как крупные собственники, со-собственники, миноритарные акционеры, менеджеры холдинга, а также кредиторы, биржевые спекулянты, нефинансовые инвесторы.
Разработан и предложен комплекс организационно-экономических мер по совершенствованию корпоративного управления в промышленных холдингах Приморского края.
На основе проделанной работы сформулированы следующие положения, выносимые на защиту:
На современном этапе развития российской экономики с учетом недостаточно развитой нормативно-законодательной базы холдинг целесообразней рассматривать как структуру управления предпринимательскими объединениями.
Организационно-экономической основой корпоративного управления промышленными холдингами Приморского края является система мер, предполагающая использование как экономических инструментов (участие менеджеров в акционерном капитале, враждебное поглощение, угроза процедуры банкротства, фондовый рынок и т.д.), так и организационных (построение четкой структуры управления и четкое распределение функций между её уровнями).
Практическая значимость работы. Практическая значимость исследования заключается в разработке организационно-экономических мер по оптимизации структуры интересов участников холдинга с точки зрения отношений собственности, а также по совершенствованию процесса корпоративного управления в промышленных холдингах Приморского края.
Апробация работы. Основные положения и результаты исследования докладывались на: международной научной конференции «Российский Дальний Восток в системе экономических интересов стран-членов Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества» (Дальневосточный государственный университет, г. Владивосток, 2001г.); научной конференции «Условия и факторы стабилизации регионального развития» (Дальневосточный государственный университет, г. Владивосток, 2001г.); первом Европейско-Тихоокеанском Конгрессе «Глобализация: взаимодействие экономик, культур, технологий и природы (Владивостокский государственный университет экономики и сервиса, г. Владивосток, 2003 г.)
Положения диссертационного исследования были внедрены в учебный процесс при разработке и преподавании таких курсов, как: «Экономическая теория», «Менеджмент», «Основы бизнеса».
Результаты диссертационного исследования апробированы в ОАО Холдинговая компания «Востокцемент», о чем свидетельствует справка о внедрении.
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 5 научных статей общим объемом 2 п.л.
Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Основной текст диссертационного исследования изложен на 192 страницах печатного текста, включает 16 рисунков и 7 таблиц, 6 приложений. Список литературы содержит 190 наименований. Краткое содержание исследования
Во введении сформулированы цель и задачи исследования, описаны основные положения диссертации, выносимые на защиту.
В первой главе «Теоретические аспекты организации холдинговых институтов в сфере материального производства»:
-рассматривается краткая история возникновения холдингов, уточняется определение холдинга, холдинговой компании и дочернего общества;
-выясняется возможность использования холдингов как организационной структуры управления предприятиями, дается их классификация, выделяются группы участников корпоративного управления с учетом специфики холдингов;
-определяются основные преимущества холдинговых структур, выясняется особенность их построения, цели и основные способы создания холдингов.
Во второй главе «Особенности организации корпоративного управления промышленными холдингами Приморского края»
-представлено развитие взглядов на проблему корпоративного управления, раскрывается понятие процесса корпоративного управления, выявляются его современные проблемы, выявляются интересы соучастников холдинга;
-рассматриваются основные модели корпоративного управления, присущие странам с развитой экономикой и оценивается возможность их трансформации в российскую экономику;
-проводится анализ деятельности основных холдингов промышленности Приморского края на предмет выявления проблем корпоративного управления.
В третьей главе «Организационно-экономическое обеспечение корпоративного управления в промышленности»:
-рассматриваются внешние и внутренние меры повышения качества корпоративного управления и контроля, призванные, в основном, корректировать деятельность менеджеров;
-предлагается система распределения функций между различными уровнями управления холдингом с целью соблюдения баланса интересов участников холдинга.
-рассматривается вопрос о положении миноритарных акционеров и предлагаются способы защиты прав миноритариев.
В заключении подводятся выводы о проделанной работе, автор еще раз подчеркивает необходимость постоянного повышения уровня корпоративного управления не только на приморских предприятиях но и в России в целом.
