Содержание к диссертации
Стр.
Введение 3
1. Основы организационно-хозяйственного объединения промышленных
предприятий и финансовых институтов 7
Формы объединения организационно-хозяйственных структур 7
Преимущества ФПГ и предпосылки их создания в РФ 13
Норматив но-правовая база деятельности ФПГ в России 18
Опыт развития ФПГ 24
Анализ взаимодействия субъектов ФПГ 38
Проблемы управления финансами ФПГ 48
2. Финансовый менеджмент ФПГ 58
2.1. Анализ финансового состояния промышленных предприятий
ФПГ 58
Экономическая оценка инвестиционной деятельности финансовых институтов ФПГ 73
Страхование деятельности промышленных предприятий ФПГ 75
Оценка конкурентоспособности промышленного предприятия 80
Методика по управлению инвестициями внутри ФПГ 84
3. Апробирование методик по финансовому менеджменту на примере
условной ФПГ ' 96
Обоснование инвестиционного проекта условной ФПГ 101
Анализ финансового состояния ОАО "НЗХК" 105
Экономическая оценка инвестиционных вложений 113
Комплексная оценка инвестиционного проекта условной ФПГ 121
Заключение 129
Список использованных источников 133
Приложения 138
%
Введение к работе
Актуальность исследования. На протяжении долгого периода времени в нашей стране функционировала административно-командная система экономики, характерными особенностями которой были централизованное формирование государственного заказа и распределение готовой продукции. Предприятия имели стабильные источники поступления капитальных, трудовых ресурсов. Вся продукция, производимая в то время, была востребована, но не рынком, а основным, по сути единственным заказчиком, - государством. В результате предприятия теряли свои конкурентные преимущества, они становились неспособными для производства "рыночной" продукции.
Распад СССР, ликвидация министерств и ведомств страны нарушили цепочку централизованного потребления н распределения продукции предприятий. Положение усугубили приватизация государственной собственности, неблагоприятный макроэкономический климат в России, неспособность "директората" ориентироваться в рыночных условиях... В сложившейся ситуации предприятия вынуждены объединять свои ресурсы, образовывая сложные организационно-хозяйственные структуры.
В настоящее время законодательными актами России разрешено создавать разные формы объединений предприятий различных форм собственности и сфер деятельности. На наш взгляд, наиболее оптимальным видом объединения, с точки зрения развития производства и финансовых институтов, обеспечивающих его, является финансово-промышленная группа (ФПГ). Во-первых, эта форма объединения достаточно хорошо реализуется на западе, поэтому опыт деятельности ФПГ за рубежом, с учетом российской специфики, действующего законодательства, можно реализовать и в нашей стране. Во-вторых, ФПГ объединяет между собой не только промышленные предприятия (как это в основном делают холдинги и концерны), а также банки, страховые компании и другие финансовые институты, которые являются полноправными членами группы. Согласно Федеральному Закону Российской Федерации (ФЗ РФ) "О финансово-промышленных группах" среди участников финансово-промышленной группы обязательно наличие организаций, действующих как в сфере производства товаров и услуг, так и банков или иных кредитных организаций.
Поэтому, создавая ФПГ сегодня, мы минуем промежуточные стадии объединения (классические холдинги и концерны), целью которых является лишь управление и
контроль деятельности промышленных предприятий и финансовых институтов, а не их равноправное участие в рамках объединения. Чтобы выявить жизнеспособность ФПГ, необходимо определить основные принципы взаимодействия участников ФПГ, а также управления их деятельности. Для это, учитывая интересы участников ФПГ, следует разработать методики по определению эффективности деятельности предприятий, финансовых институтов, а также ФПГ в целом.
На наш взгляд, основная задача ФПГ в Российской Федерации (РФ) - это развитие промьппленных предприятий.
Следует отметить: особенность создания ФПГ в сибирском регионе является наличие большого научного потенциала и значительной концентрации предприятий военно-промышленного комплекса (ВПК), нуждающихся в инвестиционных средствах.
Резюмируя описанное, следует выделить цель работы:
Обоснование механизма взаимодействия промышленных предприятий с финансовыми институтами в рамках ФПГ, а также управление им для развития промышленности в современных условиях.
Для достижения поставленной цели необходимо решить задачи:
рассмотреть основные формы современных организационно-хозяйственных структур, определить преимущества и предпосылки развития промьпдленных предприятий и финансовых институтов в рамках ФПГ;
обобщить зарубежный опыт развития ФПГ и оценить возможность его применения в Российской Федерации;
провести анализ нормативно-правовой базы ФПГ в России;
определить перечень проблем ФПГ в России, интересы участников группы, а также основные принципы их взаимодействия;
разработать методики финансового анализа деятельности ФПГ, позволяющие принимать эффективные управленческие решения;
- апробировать созданные в процессе исследования методики и программные
продукты по анализу финансового состояния предприятий и экономической оценки
эффективности инвестиционных процессов в ФПГ.
В диссертационном исследовании рассматриваются как официально зарегистрированные ФПГ (де-юре), так и реально действующие финансово-промышленные объединения (де-факто). В этой связи в диссертации под ФПГ будут
также пониматься реально действующие финансово-промышленные объединения.
Объектом исследования является ФПГ (как официально зарегистрированная, так и неформальная) и ее участники.
Предмет исследования - управленческая деятельность в области финансов ФПГ. Следует заметить: под управленческой деятельностью нами понимается управление производством, маркетингом, персоналом и финансами. На наш взгляд, финансовые проблемы наиболее сложны для предприятий: уменьшение оборотного капитала, потребность в инвестициях, неплатежи, ухудшение платежеспособности и финансовой устойчивости, увеличение роли финансовых вложений, ценных бумаг в хозяйственной деятельности... Промышленные предприятия и их образования нуждаются в тщательном анализе вопросов инвестирования. В диссертационном исследовании большое внимание уделено аспектам финансового менеджмента ФПГ.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
рассмотрены эволюционные и революционные пути формирования ФПГ в РФ;
определена модель взаимодействия участников ФПГ;
разработана методика комплексного анализа финансового состояния промышленных предприятий, входящих в ФПГ;
- предложена методика по определению оптимальной ставки страхования
предприятий, входящих в состав ФПГ;
адаптирована для отечественных предприятий на примере сибирского региона формула И. Ансоффа, определяющая конкурентный статус фирмы;
предложена методика по управлению инвестициями ФПГ.
Практическая значимость работы. Методики, созданные в ходе диссертационного исследования, можно применять для оценки эффективности инвестиций, финансового состояния как ФПГ, так и в других организационно-хозяйственных структурах. Методика по определению оптимальных ставок страхования целесообразна для использования страховыми компаниями. Кроме того, результаты исследования могут быть применены для учебного процесса.
Внедрение. Методика по комплексному анализу финансового состояния промышленных предприятий нашла свое применение при проведении аудиторских проверок фирмой ЗАО "Сибаудит", Методика по определению оптимальных ставок страхования используется в страховой компании "Леда-ОКУ" (г. Кемерово).
6 Программный продукт по экономической оценке эффективности инвестиций апробирован на промышленных предприятиях г. Новосибирска (ОАО "НЗХК", ТОО "Стройкерамика", Государственное предприятие "Новосибирская кино копировальная фабрика").
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, изложена на 132 страницах, содержит 15 рисунков, 16 таблиц, 22 приложения; список использованных источников составляет 83 наименования.
