Содержание к диссертации
Введение 4
Глава 1. Сущность и содержание лизинговых отношений в сфере предпринимательской деятельности 10
1.1. Развитие представлений о лизинге и лизинговых отношениях 10
1.2. Экономические и правовые особенности объектов и субъектов лизинговых отношений 22
1.3. Роль лизинга в предпринимательской деятельности 27
1.4. Классификация видов лизинга 28
Выводы по первой главе 46
Глава 2. Методы оценки лизингового проекта 50
2.1. Деловой цикл и общая схема лизинговых операций 50
2.2. Критерии и методы оценки эффективности лизинговых проектов компаниями - лизингодателями 62
2.3. Комплексная оценка лизингового проекта лизинговой сделки 73
Выводы по второй главе 84
Глава 3. Методические вопросы оценки лизингодателя 86
3.1. Основные факторы выбора лизингодателя 86
3.2. Оценки рисков лизинговых проектов 96
3.3. Методы выбора лизингодателя 109
3.4. ABC-XYZ - анализ лизингодателя 121
Выводы по третьей главе 123
Заключение 12
Библиография 126
Приложение № 1. Крупнейшие лизингодатели на российском рынке 131
Приложение № 2. Структура оборудования, предоставляемого в лизинг 132
Приложение № 3. Источники эффективности лизинга 133
Приложение № 4. Источники финансирования лизинга 134
Приложение № 5. Схема лизинговой сделки 135
Введение к работе
Лизинг во многих странах мира получил широкое распространение еще в 70-х годах двадцатого столетия и с тех пор считается наиболее целесообразным способом организации предпринимательской деятельности. В настоящее время в России многие предприятия не способны осуществлять крупные вложения финансовых средств в техническое обновление и интенсификацию производства, поэтому на наш взгляд необходимо значительно расширить сферу применения лизинга, как одного из видов предпринимательской деятельности. В связи с этим вопросы выбор наиболее эффективной формы лизинга, компании лизингодателя, а также оценки лизинговых проектов приобретают теоретическое и практическое значение для большинства предприятий, использующих лизинг.
Зарубежный и отечественный опыт показывают, что успех лизинга в любой отрасли во многом зависит от правильного понимания его внутреннего содержания и специфических особенностей, их отражения в методических рекомендациях и практических решениях.
С момента своего фактического появления в России (1993-1994 г.г.) и до сегодняшних дней происходит развитие института лизинга: изменились понятие лизинга, трактовка его экономического и правового содержания, формы и методы государственного контроля за лизингом, роли его участников, а также отношение предпринимателей к лизингу.
В русском языке нет точного аналога, термина «лизинг». Корень «лиз» в переводе с греческого означает растворение, а с английского -арендовать, сдавать в наем. В Федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг (ст. 2) понимается как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией до говора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. В ранее действовавшем постановлении Правительства РФ от 29.06.95 г. № 633 в редакции от 27.06.96 г. признается, что лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование финансовых средств в приобретение имущества в собственность и передачу его в аренду.
Ассоциация Евролизинг определяет лизинг как многосторонний договор аренды. Эта позиция на наш взгляд является ошибочной. Лизинг в действительности имеет сложную тройственную экономическую основу и сохраняет в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно сочетаются и взаимопроникают друг в друга. В нем реализуется комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их покупки и последующей сдачи в аренду, поэтому любое определение лизинга с позиции только одной из трех сторон лизинговой сделки на наш взгляд является некорректным.
Таким образом, для организации использования лизинга в России необходимо познание его экономического механизма, связанных с ним преимуществ и рисков, методов оценки лизинговых проектов, позволяющих выбрать эффективную форму лизинга и компанию лизингодателя.
Существенное значение для правильного понимания и успешного использования лизинга имеет конкретное содержание (смысл) применяемых в литературе [21, с. 18; 32; 43] терминов, табл. 1.
Существенный вклад в изучение лизинга и методов его продвижения в предпринимательской сфере как универсального инструмента коммерческой деятельности внесли П. Балтус, Б. Майджер, В. Д. Газм;ан, Е. В. Кабатова, С. А. Калачева, С. Ю. Медведков, Л. П. Прилуцкий, К. Г. Сусанян, Е. Н. Чекмарева и многие другие.
Цель исследования - развитие теоретических представлений о месте лизинга в предпринимательстве и разработка методов решения экономико-организационных проблем использования лизинга в предпринимательской деятельности.
Поставленная цель реализуется через комплекс исследовательских задач:
- анализ социально-экономической сущности лизинга;
- уточнение понятийного аппарата;
- определение роли лизинга в предпринимательской деятельности;
- оценка целесообразности применения лизинга в качестве финансово-административного аутсорсинга;
- формирование системы критериев выбора наиболее эффективной формы (схемы) лизинга;
- оценка существующих и разработка новых методов выбора лизинговой компании;
- разработка методов оценки лизингового проекта.
Объектом исследования является система отношений, возникающих между субъектами лизинга - предпринимателями лизингополучателем и лизингодателем.
Предмет исследования: теоретические представления о роли лизинга в предпринимательстве и методы организации использования лизинга в предпринимательской деятельности.
Теоретической и методологической основой исследования явились положения экономической теории, законодательство Российской Федерации, методические и справочные материалы, а также труды отечественных и зарубежных авторов по исследуемой проблеме, статистические материалы.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
разработана классификация видов лизинга по тридцати пяти признакам, позволяющая доказать предпринимательскую направленность лизинга и определить его как особую организационную форму совместной предпринимательской деятельности;
выделена новая функция лизинга - функция административно-финансового аутсорсинга и показано ее значение для развития предпринимательства в России;
разработана эмпирическая модель предварительной экспертизы лизингового проекта;
установлено, что в исследованиях по лизингу практически не уделяется внимание методам оценки лизингового проекта потенци # альными лизингополучателями, предложены постановки таких за дач и методы их решения.
Практическая значимость работы состоит в том, что выводы и положения проведенного исследования доведены до конкретных рекомендаций по эффективному выбору лизингодателя и оценке лизинговых проектов предпринимательскими структурами.
Основные положения работы докладывались на научных семинг.рах кафедры коммерческой деятельности и предпринимательства СПбГИ-ЭУ. Разработанные методики использованы ООО «Желдорлизинг» и ЗАО «Окдайл».
По теме исследования опубликовано 3 работы, отражающие основное содержание диссертации.
