Введение к работе
Актуальность диссертационного исследования определяется, во-первых, ролью и влиянием холдингов на эффективность экономики: на долю этих структур приходится, по оценкам экономистов, до 80 % ВВП, что обусловлено процессами консолидации собственности, связанными с концентрацией акционерного капитала, объединением предприятий и реорганизацией уже созданных холдингов.
Во-вторых, глобализацией экономики и связанными с ней процессами создания российскими холдингами дочерних обществ за рубежом, а зарубежными - в России, что способствует появлению в менеджменте российских холдингов большого разнообразия новых методов и инструментов, которые необходимо изучить, систематизировать и адаптировать к российским условиям, что требует создания научно-методических основ их использования. Широкое распространение в российских компаниях получили инструменты аутсорсинга и лизинга, однако, в рамках холдингов требуется изучение возможности их использования с учетом специфики взаимодействия участников холдинга, обусловленного особенностями корпоративных отношений.
В-третьих, в условиях кризиса одной из актуальнейших задач является сохранение целостности холдингов и их активов. Официальные лица на всех уровнях власти признают, что рейдерство в России представляет серьезную угрозу. По статистике, предоставленной Счетной палатой, ежегодно проводится 60-70 тысяч попыток рейдерских захватов, а коррупционный оборот составляет $240 миллиардов. Отмечено, что в основном подлежат захвату малые и средние предприятия, созданные в форме обществ с ограниченной ответственностью, являющиеся основным типом дочерних обществ холдингов. Разработка научно-методических основ использования лизинга для снижения рисков потери активов становится актуальной.
В-четвертых, в условиях финансового кризиса очень важно минимизировать затраты и оптимизировать распределение прибыли в рамках холдинга как для пополнения оборотных средств, так и для инвестиционного развития. Отсутствие законодательства, регулирующего деятельность холдингов, противоречия в специальных нормах федеральных законов и кодексов затрудняют процессы консолидации прибыли в рамках холдингов, что делает актуальным создание научно-методической базы и выработку рекомендаций для решения поставленных проблем.
Нерешенность перечисленных проблем и сопутствующих им задач определили выбор темы, цель и структуру настоящего исследования.
Цель исследования – разработка научно-методических основ и рекомендаций по применению лизинга и аутсорсинга в холдингах для повышения эффективности их деятельности.
В соответствии с поставленной целью в диссертации решены следующие задачи:
Определены основные этапы становления и развития холдингов в российской экономике в аспекте использования инструментов управления хозяйствующими субъектами, входящими в их состав;
Изучен отечественный и зарубежный опыт использования современных механизмов и инструментов управления дочерними обществами в холдингах;
Выявлены факторы, влияющие на выбор инструментов управления в холдингах, и установлено их соответствие механизмам управления дочерними обществами;
Исследована сущность лизинговых отношений и изучены возможности их использования для повышения эффективности взаимодействия участников холдинга.
Исследована сущность аутсорсинга, уточнены его виды, установлены особенности его применения в холдингах для повышения эффективности их деятельности.
Объект исследования – лизинг и аутсорсинг как инструменты управления в холдингах.
Предмет исследования – процессы взаимодействия участников холдинга, движение материальных и финансовых ресурсов в холдинге при использовании лизинга и аутсорсинга.
Степень изученности вопроса. В диссертационном исследовании автор опирался на научные труды ведущих российских ученых и специалистов: А.Б. Бандурина, И.Ю. Беляевой, Е.М. Блеха, Ю.Б. Винслава, В.Д. Газмана, Л.И. Гехта, В.А. Горемыкина, В.В. Дементьева В.М. Джуха, В.Р. Естигнеева, А.Ю. Жданова, Е.В. Кабатова, Н.И. Киркорова, С.А. Клишко, В.А. Коломейцева, Н. М. Козлова, В.М. Кожина, С.А.Масютина, М.И.Лещенко, С.Н.Николаева, О.В. Осипенко, Н.Ю, Псаревой, И.А. Решетника, Е.Б. Скрынника, Ю.М. Цыгалова, Е.Н. Чекмарева, И.С. Шиткиной, Д.В. Шульцева, и др., и зарубежных ученых: Ю. Ф. Бригхэма, Р. Дафта, Т. Галпина, Т. Кларка, С. Платта, К. Гамильтона, Д. Адамса, Г. Кейна, М. Хэндона, Уа, М. С. Эрхардта, Т.его, а, , , а, , а, а, и др.
Теоретическая и методологическая основа исследования. В ходе исследования изучены и обобщены общие и специальные источники информации - российская и зарубежная монографическая литература, публикации в периодической печати, материалы научно-практических конференций, симпозиумов, семинаров, разработки ведущих научно-исследовательских институтов, законодательные и другие нормативные акты России и промышленно развитых стран, методические материалы по предмету исследования, рекомендации зарубежных исследователей в области корпоративного менеджмента.
Методика диссертационного исследования основана на использовании диалектической логики и системного подхода к процессам управления в холдингах. В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы: научная абстракция, моделирование, анализ и синтез, группировки, сравнения и др.
Научная новизна работы состоит в разработке методического подхода к использованию аутсорсинга и рекомендаций по применению лизинговых отношений для повышения эффективности взаимодействия в рамках холдинга на основе синтеза гражданского, корпоративного, налогового и специального законодательства.
Научные результаты, характеризующие вклад соискателя в решение поставленных задач и выносимые на защиту, сводятся к следующим основным положениям:
1. Уточнены классификационные группировки механизмов управления в холдингах (организационные, экономические, правовые, социально-психологические) и установлено соответствие между ними и современными инструментами управления (система сбалансированных показателей, ключевые показатели деятельности, аутсорсинг, лизинг и т.д.); установлены факторы, влияющие на выбор инструментов управления в крупной корпорации, которые объединены в две группы – внутренние (размер организации, реализуемая стратегия холдинга и его дочерних обществ, уровень автоматизации бизнес- процессов, степень централизации функций в управляющей компании холдинга и т.д.) и внешние (географическое размещение, динамизм внешней среды, уровень глобализации экономики).
2. Конкретизированы условия и факторы использования аутсорсинга для повышения эффективности деятельности промышленных холдингов. Доказана целесообразность выделения отдельных процессов в самостоятельные, специализированные дочерние общества: поддержка информационных систем, постановка и ведение бухгалтерского и налогового учета, составление отчетности; поиск и подбор кадров; служба безопасности, обучение персонала. Определены функции, которые могут быть отданы дочерними обществами на внешний аутсорсинг: охрана, транспортные перевозки, рекламные услуги, организация питания, уборка помещений, обучение др. функции. Установлены источники возникновения экономического эффекта и показано, что изменение налогового законодательства значительным образом снизит возможный экономический эффект от использования данного инструмента.
3. Доказана эффективность применения лизинга в холдингах, определены возможные направления его использования для повышения эффективности взаимодействия между участниками холдинга: а) лизинг как форма финансирования, для которой определены преимущества по отношению к классическому банковскому кредиту; б) лизинг как форма аккумуляции основных производственных фондов в специализированной лизинговой компании, позволяющая снизить риски потери имущества; в) лизинг как форма продажи продукции, позволяющая увеличить добавленную стоимость продукции за счет создания дополнительных сервисных услуг.
4. Разработана методика создания в холдинге лизинговой компании, позволяющей использовать любые формы лизинговых отношений, предложены варианты состава её учредителей, места расположения, порядка формирования уставного капитала и его размеров, форм взаимодействия участников холдинга с лизинговой компанией и другими участниками рынка.
5. Разработаны схемы движения финансовых потоков с использованием облигационных займов, выпуска ценных бумаг, создания централизованных фондов, вложений в уставный капитал для всех форм использования лизинга, позволяющие сформировать в холдинге централизованные источники финансирования инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств дочерних обществ с учетом налогового законодательства.
Практическая значимость работы. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы для совершенствования инвестиционной деятельности, увеличения объемов продаж, защиты активов холдингов, что способствует повышению экономической эффективности их деятельности .
Теоретические положения и методические рекомендации работы могут быть использованы при изучении общих и специальных дисциплин бакалаврских и магистерских программ ВУЗ’ов по направлению «Корпоративное управление» в рамках дисциплин «Механизмы управления дочерними обществами», «Становление и развитие корпораций. Транснациональные корпорации», «Создание и реструктуризация корпораций».
Апробация диссертационного исследования. Результаты, полученные в процессе исследования, апробированы и использованы в ООО «Мерседес-Бенц Файненшл Сервисес Рус», положены в основу формирования организационной структуры и управления отдела продаж и компании в целом.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 научных работ общим объемом 1,9 п.л., в том числе одна публикация в изданиях, содержащихся в ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованных ВАК РФ.
Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, 3-х глав, заключения, библиографии.
Оглавление диссертационной работы:
Введение.
