Введение к работе
Актуальность темы исследования. В настоящее время развитие экономики в целом и отдельных предприятий в частности в значительной мере зависит от инновационной активности. В связи с этим проблема управления инновационной деятельностью хозяйствующих субъектов является весьма важной как с теоретической, так и с практической точек зрения. Для решения этой проблемы с учетом неопределенности и рискованности деловой среды в посткризисных условиях необходима разработка нового инструментария оценки экономической эффективности инвестиций в инновационные проекты, позволяющего учесть такие их характерные черты, как нелинейность, неопределенность, подверженность флуктуациям.
Несмотря на многочисленные исследования в области инноваций, следует отметить недостаточную разработанность методических подходов к оценке эффективности инновационной деятельности предприятий при том, что существующие подходы дают довольно широкий спектр рекомендаций по решению отдельных аспектов данной проблематики, но они нуждаются в дальнейшем развитии, углублении и систематизации, в том числе с учетом факторов риска. Важность решения указанных вопросов выдвигает проблематику оценки экономической эффективности инновационных инвестиционных проектов в ранг приоритетных в экономической науке.
Необходимость совершенствования существующих методик оценки экономической эффективности инвестиций в инновационную деятельность, разработки методических подходов к количественной оценке уровня инвестиционного риска, поиска путей решения проблемы выбора между альтернативными вариантами инвестирования в инновационные проекты обусловили выбор темы диссертационного исследования.
Состояние изученности проблемы. Фундаментальные исследования, направленные на изучение сущности инноваций и инновационной деятельности, нашли свое отражение в работах отечественных ученых: Л.И. Абалкина, А.И. Анчишкина, Ю.И. Берлинера, Л.С. Бляхмана, С.Ю. Глазьева, А.П. Градова, А.А. Дагаева, В.Г. Долгова, Ю.В. Куренкова, А.Г. Кругликова, А.С. Кулагина, Б.Е. Ланина, В.П. Логинова, Н.Н. Османкина, Н.А. Новицкого, А.И. Пригожина, В.Г. Садкова, А.А. Семеновой, В.К. Сенчагова, Р.А. Фатхутдинова, Ю.В. Яковца, а также зарубежных ученых: П. Друкера, А. Клайнкнехта, К. Опенлендера, Й. Шумпетера.
Концептуальные основы и опыт осуществления инвестиционной деятельности освещены П.И. Вахриным, Л.В. Давыдовой, А.Г. Ивасенко, Л.Л. Игониной, В.В. Ковалевым, А.Л. Лазаренко, Б. Санто, Б. Твиссом и другими отечественными и зарубежными авторами. Вопросы оценки экономической эффективности инноваций раскрыты в трудах М.П. Голика, И.С. Голосовского, П.Н. Завлина, С.Д. Ильенковой, С.Р. Колупаевой, В.И. Кушлина, Д.С. Львова, И.Д. Мацкуляка, Б.З. Мильнера, Н.Н. Мончева, В.Л. Назаревского, А.З. Селезнева, Е.К. Смирницкого, а также зарубежных ученых: Л. Водачека, Ш. Тацуно, П. Уайта.
Область диссертационного исследования соответствует п. 2.2 Разработка методологии и методов оценки, анализа, моделирования и прогнозирования инновационной деятельности в экономических системах; п. 2.23 Теория, методология и методы оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов и программ; п. 2.27 Структура, идентификация и управление рисками инновационной деятельности на разных стадиях жизненного цикла инноваций Паспорта научной специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями).
Объектом исследования является механизм инвестиционного обеспечения инновационных проектов, реализуемых хозяйствующим субъектом.
Предметом исследования являются управленческие отношения, связанные с оценкой экономической эффективности инвестиций в инновационные проекты с учетом факторов риска.
Целью диссертационного исследования является научное обоснование методических подходов к оценке экономической эффективности инвестиций в инновационные проекты с учетом факторов риска, позволяющих выбирать из множества вариант реализации проекта с оптимальными показателями риска и доходности.
Для достижения цели исследования в диссертации поставлены и решены следующие задачи:
1) разработать методические подходы к составлению вариативного инвестиционного плана, основанные на вероятностной оценке факторов риска инновационного инвестиционного проекта;
2) обосновать применение в качестве показателя экономической эффективности инвестиций в инновации модифицированной ставки сложного процента;
3) предложить методические подходы к осуществлению количественной оценки уровня инвестиционного риска;
4) разработать методику выбора вариантов инвестирования с оптимальными соотношениями экономической эффективности и риска.
Теоретической и методической основой диссертационного исследования явились труды ведущих зарубежных и отечественных ученых и специалистов-практиков, посвященные проблемам управления инновационной деятельностью и оценке ее результатов. Исследование основано на общенаучной методологии, предполагающей использование системного подхода к решению поставленных задач, а также на методах математического анализа и синтеза, моделирования и элементах теории вероятностей.
Информационную и эмпирическую базу исследования составили нормативно-правовые документы Российской Федерации, официальные статистические данные Федеральной службы государственной статистики и ее территориального органа по Курской области, материалы периодический изданий, круглых столов, семинаров, конференций, информационной сети Интернет, результаты исследований, выполненных лично автором.
Научная новизна исследования заключается в разработке новых научно-методических подходов к оценке эффективности и риска инвестиций в реализацию инновационных проектов, отличающихся учетом вариативности параметров проектов и обеспечивающих адекватное современным условиям обоснование принятия инвестиционных решений.
Научная новизна подтверждается следующими полученными научными выводами и результатами, выносимыми на защиту:
1. Разработан методический подход к составлению вариативного инвестиционного плана реализации инновационного проекта, основанный на вероятностной оценке факторов риска проекта, отличающийся от существующих возможностью моделирования неограниченного количества сценариев реализации инновационного проекта (п. 2.2 Паспорта специальности 08.00.05).
2. Обосновано применение в качестве показателя экономической эффективности инвестиций в инновационные проекты модифицированной ставки сложного процента, в отличие от существующих показателей обеспечивающей сопоставимость уровня экономической эффективности инновационных проектов с рыночными ставками доходности по всему множеству инвестиционных инструментов (п. 2.23 Паспорта специальности 08.00.05).
3. Предложен методический подход к осуществлению количественной оценки уровня инвестиционного риска реализации инновационного проекта, отличающийся использованием множественного моделирования параметров проекта, реализация которого предоставляет возможность оценки рисков убыточности и банкротства инновационного проекта (п. 2.27 Паспорта специальности 08.00.05).
4. Разработана методика выбора оптимального варианта инвестирования в инновационный проект по критериям экономической эффективности и риска, отличающаяся процедурой совместной оценки и сопоставления показателей экономической эффективности и риска, использование которой позволяет принимать обоснованные управленческие решения в рамках стратегического управления инновационными проектами (п. 2.2 Паспорта специальности 08.00.05).
Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что полученные результаты могут быть использованы в процессе организации инновационной деятельности предприятий, обеспечивая создание высокоэффективного инновационного механизма через систему выбора вариантов реализации инновационно-инвестиционного проекта с удовлетворяющими требованиям инвестора показателями риска и доходности.
Теоретические, методические и прикладные результаты работы могут служить базой для дальнейших исследований в области оценки экономической эффективности инновационно-инвестиционных проектов, а также предлагаются к использованию в учебном процессе в рамках преподавания дисциплин: «Инновационный менеджмент», «Инвестиционный менеджмент», «Оценка бизнеса», «Разработка управленческого решения», в системе планирования и управления инвестиционной и инновационной деятельностью предприятий.
Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались и получили одобрение на научных и научно-практических конференциях разного уровня, в том числе на: VI Международной студенческой конференции «Мировой опыт и экономика регионов России» (г.Курск, 2008 г.), IV Международном студенческом форуме «Образование наука, производство» (г. Белгород, 2008 г.), VII Международной студенческой конференции «Мировой опыт и экономика России» (г. Курск, 2009 г.), VIII Международной научной конференции «Государственное управление в XXI веке: традиции и инновации» (г. Москва, 2010 г.), VIII Румянцевских чтениях «Экономика, государство и общество в 21-ом веке» (г. Курск, 2010 г.), II Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы развития социально-экономических систем: теория и практика» (г. Курск, 2010 г.), ХXII Международной научно-практической конференции «Актуальные вопросы экономических наук» (Новосибирск, 2011 г.), IV Международной научной конференции «Гуманитарные науки и современность» (г. Москва, 2011 г.).
Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 11 научных статей общим объемом 3,3 п.л. (в том числе авторских – 2,6 п.л.), из них три работы – в изданиях из перечня российских рецензируемых научных журналов.
Структура и объем диссертационной работы. Структура работы определяется логикой исследования и поставленными задачами. Диссертация изложена на 162 страницах машинописного текста и состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 142 наименований. Диссертация содержит 20 таблиц и 22 рисунка.
Похожие диссертации на Оценка экономической эффективности инвестиций в инновационные проекты с учетом факторов риска
