Содержание к диссертации
Оглавление. стр. 2-3
Введение. стр. 4-11
Глава I. Синтезирование методических и методологиче
ских подходов к задействованию инновационного марке
тингового инструментария в эксплерентных торгах на рос
сийской фондовой бирже. стр. 12-53
Авторская схема маркетингового анализа текущего и прогнозируемых (кратко-, средне-, долгосрочных) объемов торгов на российской фондовой бирже. стр. 19-30
Ингредиенты эксплерентного маркетинга в стратегии
и тактике субъектов отечественного рынка ценных бумаг, стр. 30-32
1.3. Инновационные принципы формирования маркетин
говых программ хеджирования ценных бумаг российских
предприятий. стр. 32-53
Глава 2. Научное обоснование программ смешанного мар
кетинга эмитента и инвестора как реальное условие ус
пешности эксплерентных торгов на фондовой бирже. стр. 54-86
2.1. Использование маркетинговых составляющих бирже
вого деривата в качестве управленческого инструментария
оптимизации уровня продаж долговых и долевых ценных
бумаг. стр. 55-65
Инновационные маркетинговые программы современного SPOT-рынка акций российских предприятий. стр. 65-8 і
Маркетинговые приёмы формирования постоянного круга участников биржевых клиринговых операций с ценными бумагами российского денежного рынка. стр. 81-86 Глава 3. Эмерджентность (системный эффект) авторских маркетинговых инноваций в ходе эксплерентных торгов
на российской фондовой бирже. стр. 87-136
Инициация мотивов последипломной подготовки менеджеров по маркетингу коммерческих фирм-участников российского рынка ценных бумаг. стр. 93-98
ЭксплерентныЙ маркетинг легального внебиржевого
оборота акций и других ценных бумаг. стр. 98-108
3.3. Маркетинговые приёмы формирования позитивного
общественного мнения по результатам эксплерентных
торгов на российском фондовом рынке. стр. 108-116
Заключение. стр. 116-127
Выводы и рекомендации. стр. 127-129
Список литературы. стр. 130-141
Приложение. стр. 142-145
Введение к работе
позитив на фондовом рынке России лишь со спонтанно сложившейся (по её мнению) благоприятной конъюнктурой так называемых «голубых фишек», т.е. высоколиквидных акций национальных топливно-энергетических и сырьевых компаний («Газпром», «Роснефть», «Якутские алмазы», «Татнефть» и др.), а также довольно ограниченного количества предприятий цветной и черной металлургии («Норильский никель», «РусАл» и т.д.) на внутреннем и внешнем рынке ценных бумаг, указывая при этом на существенный дефицит инновационных маркетинговых программ, используемых в ходе российских биржевых торгов. Именно это послужило побудительным моментом для осуществления собственных научных разработок по вышеуказанной тематике.
Цель настоящего исследования заключалась как в системном маркетинговом анализе текущего и прогнозируемых (кратко-, средне-, долгосрочных) объемов торгов на российской фондовой бирже, так и в моделировании (реализации) авторских схем задействования инновационного маркетингового инструментария в эксплерентных формах продаж ценных бумаг. Названная цель определила решение следующих задач:
дать научное обоснование программ смешанного маркетинга эмитента и инвестора как решшюе условие успешности эксплерентных торгов на фондовой бирже, использовав маркетинговые составляющие биржевого деривата в качестве управленческого инструментария оптимизации уровня продаж долговых и долевых ценных бумаг;
предложить собственные схемы моделирования инновационных маркетинговых программ современного SPOT-рынка акций российских предприятий;
задействовать оригинальные маркетинговые приёмы для формирования постоянного крута участников биржевых клиринговых операций с ценными бумагами российского денежного рынка;
на статистически достоверном уровне наблюдений выделить ннгреди-
енты эксплерентного маркетинга в стратегии и тактике субъектов отечественного рынка ценных бумаг, в т.ч. авторских инновационных маркетинговых программ хеджирования ценных бумаг российских предприятии при их легальном биржевом и внебиржевом обороте;
- в рамках осуществленного эксперимента достоверно исчислить эмерд-
жентность (системный эффект) авторских маркетинговых инноваций,
позволяющих не только успешно проводить инициацию мотивов после
дипломной подготовки менеджеров по маркетингу участников россий
ского рынка ценных бумаг, но и задействовать прогрессивные маркетин
говые приёмы для формирования позитивного общественного мнения по
результатам эксплерентных торгов на российском фондовом рынке.
Степень проработанности проблемы исследования определяется высокой интенсивностью публикаций, сделанных за последние 5-7 лет ведущими отечественными и зарубежными экономистами (что в ходе контент-анализа открытых литературных и официальных источников являлось методологической и теорстическон основой представленной диссертационной работы) по следующим научным направлениям:
маркетинговый мониторинг ценовой рыночной стратегии субъектов фондового рынка (М.И. Брагинский, В.В. Витрянскнй, 1997; Э.Б. Эндинова, 2000; АДІ. Ковалев, 2003; А.И. Бородин, 2003; С Lancaster, L. Massingham, 1990; М. Blaug, 1992; J.R. Coleman, F.S. Kaminsky, F.D. McGes, 1996; S.Cook, 2000);
эффективность маркетингової! деятельности на рынке ценных бумаг (Л.О. Красавчикова, 1999; Г.Д. Крылова, М.И. Соколова, 2000; О.Н. Крючкова, Е.В. Попов, 2002; R.P. Bagozzi et al., 1998; A.R. Achenbaem, 2002);
маркетинговый инструментарий как фактор антимонопольных торгов на фондовой бирже (К.Б. Ярошенко, 1995; В.Н. Парсяк, Г.К. Рогов, 1995; И.И. Полещук, 1999; Е.В. Пссоцкая, 2000; Э.А. Уткин, А.И.
Кочеткова, 2003; P. Doyle, 1994; M. Cooper, A.J. Culyer, 1998; S. Dowson, A. Maynard, 2001);
- методология маркетингового тестирования различных социальных страт населения для идентификации уровня удовлетворенности покупательского спроса на те или иные виды долговых и долевых ценных бумаг (А.Н. Чубаков, 1998; Т.П. Розанова, 1998; Г.Л. Азоев, Е.А. Михайлова, 1999; В.А. Шапошников, 2002; В.Е. Хруцкий, И.В. Корнеева, 2003; С. Lloyd, 1999; Г.А. Черчилль, 2000; C.L. Hodock, 2000; B.W. Kanner, 2002).
Предмет исследования составляли современные научные воззрения на методические и методологические подходы к использованию различных маркетинговых систем для совершенствования процесса управления биржевого оборота ценных бумаг на внутреннем и внешнем сегментах изучаемого рынка.
Объектом исследования являлась непосредственная биржевая деятельность эмитентов, инвесторов и андеррайтеров (от англ. underwriter -подписчик), т.е. маклеров по операциям с цепными бумагами, в ходе авторского анализа эффективности использования предложенных маркетинговых программ биржевого деривата (в форме опционов или фьючерсных договоров) как управленческого инструментария оптимизации уровня продаж на российском фондовом рынке. В качестве единиц наблюдения выступали сформированные методом непреднамеренного отбора юридические лица (п=281), которые являлись эмитентами ценных бумаг, а также физические лица (п=300 из резидентных групп населения России), спонтанно приобретавшие в период 2001-2006 годов в рамках мелкого опта (10-20 штук) простые и привилегированные акции российских акционерных обществ.
Цель, задачи, предмет и объект исследования определили комплекс методических подходов, используемых в настоящей работе, основными из которых стали следующие: метод .маркетингового мони-
торинга тарифных линий баз исследования - эмитентов ценных бумаг; маркетинговый контроль ценообразования на финансовые деривати-вы; метод оптимизации маркетинговых коммуникативных связей в
процессе управления продажами долговых и долевых ценных бумаг; методы рангового и кластерного анализа роли маркетингового инструментария в определении эффективности маркетинговой стратегии субъектов биржевых торгов; контент-анализ; метод независимых экспертиз, включая оценку сущностной асимметрии разнородных экономических характеристик маркетинговой деятельности эмитентов - баз исследования; параметрические и непараметрические методы статистики и др.
Цель работы, достигнутая путем решения (с помощью вышеописанного инструментария) совокупности поставленных задач, обусловила следующую структуру исследования: введение, 3 главы собственных исследований, заключение, выводы и рекомендации, список литературы (148 источников: 112 отечественных и 36 зарубежных), приложение. Текст диссертации изложен на 142 страницах стандартного машинописного текста, включающего 32 иллюстрации (в т.ч. 18 таблиц, 9 схем, 5 рисунков).
Научная новизна и теоретическая значимость представленного диссертационного исследования заключается в следующих наработках, полученных автором:
1. На основе критического анализа деятельности баз исследования впервые на статистически достоверном уровне наблюдений (р<0,05) дано научное обоснование программ смешанного маркетинга эмитента и инвестора, базирующихся на: а) использовании маркетинговых составляющих биржевого деривата в качестве управленческого инструментария оптимизации уровня продаж долговых и долевых ценных бумаг; б) собственных инновационных маркетинговых программ для современного
SPOT-рынка акций российских предприятий; в) оригинальных маркетинговых приёмах формирования постоянного круга участников биржевых клиринговых операций с ценными бумагами российского денежного рынка.
2. Впервые представлена авторская схема маркетингового анализа текущего и прогнозируемых (кратко-, средне-, долгосрочных) объемов торгов на российской фондовой бирже, что позволяет дать научное толкование ингредиентам эксплерентного маркетинга в стратегии и тактике субъектов отечественного рынка ценных бумаг, а также объясняет современные научные принципы формирования маркетинговых программ хеджирования ценных бумаг российских предприятий. Практическая значимость и соответствие темы, а также результатов работы требованиям паспорта специальностей ВАК (но экономическим наукам).
Основной практической значимостью для специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (маркетинг) является то, что в рамках представленной диссертационной работы были реализованы методы определения достоверной эмерджентности (т.е. системного эффекта авторских маркетинговых инноваций в ходе эксплерент-ных торгов на российской фондовой бирже, что успешно внедрено в ходе последипломной подготовки практических маркетологов и аспирантов при лаборатории научного анализа технологий маркетинга НОЦ РАО в г. Сочи в рамках проведения отдельного лекционного курса «Роль эксплерентного маркетинга в биржевом и внебиржевом легальном обороте акций и других ценных бумаг».
Публикации. Автором по теме диссертации опубликовано 6 печатных работ общим объемом 6,4 п.л., включая 1 монографию (5,8 п.л.) и 1 статью в научном журнале («Гуманизация образования»), утвержденном ВАК Минобразования науки в Перечне ведущих рецензируемых журналов, выпускаемых в РФ.
Личный вклад автора определяется тем, что диссертанткой, как менеджером по маркетингу Сочинского филиала открытого акционерного общества НК «Роснефть»-«Кубаньнефтепродукт», лично составлялись маркетинговые планы размещения подписки акций вышеуказанного российского ОАО среди различных социальных групп населения Южного федерального округа РФ. Кроме этого, в рамках авторского синтезирования методических и методологических подходов к задействованию инновационного маркетингового инструментария в экспле-рентных торгах на российской фондовой бирже, диссертанткой (в ходе маркетингового тестирования физических лиц - постоянных жителей Сочи) отрабатывались маркетинговые приёмы формирования позитивного общественного мнения по результатам эксплерентных торгов на российском фондовом рынке, проводилась инициация мотивов последипломной подготовки менеджеров по маркетингу коммерческих фирм-участников российского рынка ценных бумаг, моделировалась собственная технология эксплерентного маркетинга для легального внебиржевого и биржевого оборота акций и других ценных бумаг.
Апробация работы. Исследование выполнялось в рамках плановой НИР па кафедре маркетинга Сочинского филиала Восточного института экономики, права и гуманитарных наук. Результаты исследования докладывались и обсуждались: на IX традиционном международном экономическом Форуме «Бизнес-элита Евр'Азип» (г. Екатеринбург, 2002); на IV региональной научно-практической конференции экономистов Южного федерального округа РФ (Ставрополь, 2003); на III международной конференции «Маркетинговые проблемы фондового рынка» (Нпкозия, 2004); на IV традиционной международной научно-практической конференции РАО «Состояние и перспективы развития высшего образования» (Сочи, 2006).
Результаты исследования, выносимые на защиту.
Авторская схема маркетингового анализа текущего и прогнозируемых (кратко-, средне-, долгосрочных) объемов торгов на российской фондовой бирже.
Позитивная роль ингредиентов эксплерентного маркетинга в стратегии и тактике субъектов отечественного фондового рынка, включая разработанные инновационные принципы моделирования маркетинговых программ хеджирования ценных бумаг российских предприятий.
Научное обоснование программ смешанного маркетинга эмитента и инвестора как реального условия успешности эксплерентных торгов на фондовой бирже, включая авторскую схему использования маркетинговых составляющих биржевого деривата в качестве управленческого инструментария оптимизации уровня продаж долговых и долевых ценных бумаг.
Экономическое обоснование социальной значимости эксплерентного маркетинга для легального биржевого и внебиржевого оборота ценных бумаг при сочетанном задействовании авторских инноваций маркетинговых программ современного SPOT-рынка акций российских предприятий, а также оригинальных маркетинговых приёмов формирования постоянного круга участников биржевых клиринговых операций с ценными бумагами российского денежного рынка.
Эмерджентность (системный эффект) авторских маркетинговых приёмов формирования позитивного общественного мнения по результатам эксплерентных торгов на российском фондовом рынке, включая технологию инициации мотивов последипломной подготовки менеджеров но маркетингу для коммерческих фирм-участников российского рынка ценных бумаг.
