Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 4
1. СТРАТЕГИЧЕСКОЕ УПРАВЛЕНИЕ И ДИВЕРСИФИКАЦИЯ КАК СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ КОМПАНИИ 9
1.1. Стратегическое управление и типы стратегий 9
1.2. Диверсификация как стратегия развития компании 17
1.2.1. Анализ понятий и определение термина "диверсификация" 17
1.2.2. Корпоративная стратегия диверсификации 20
1.3. Особенности развития диверсификации в различных странах 40
ВЫВОДЫ К ПЕРВОЙ ГЛАВЕ 44
2. СТРАТЕГИЯ ДИВЕРСИФИКАЦИИ КОМПАНИИ 45
2.1. Цели и мотивы стратегии диверсификации 45
2.2. Классификация типов диверсификации 56
2.3. Классификация факторов диверсификации 64
2.4. Опыт управления диверсифицированной компанией 67
2.5. Фактор диверсификации в российской экономике 77 ВЫВОДЫ КО ВТОРОЙ ГЛАВЕ 93
3. РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ ВЫБОРА СТРАТЕГИИ ДИВЕРСИФИКАЦИИ КОМПАНИИ 44
3.1. Шаги по проведению диверсификации 44
3.2. Модель портфельной диверсификации как метод снижения риска корпорации 101
3.3. Моделирование выбора стратегии диверсификации 110
3.4. Оценка возможных направлений диверсификации компании на примере
ОАО "Электронстандарт" 127
ВЫВОДЫ К ТРЕТЬЕЙ ГЛАВЕ 143
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 144
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 146
ПРИЛОЖЕНИЯ 155
Приложение 1 155
Приложение 2 159
Приложение 3 161
Приложение 4 176
Приложение 5 190
Приложение 6 195
Введение к работе
Стоящее в названии темы исследования слово «диверсификация» довольно часто встречается в научных исследованиях, посвященных зарубежному опыту стратегического управления фирмами. Этим обобщающим понятием характеризуют широкий круг явлений как производственной, так и непроизводственной деятельности. К ним относится, в частности, диверсификация финансовых активов, диверсификация производства, диверсификация инжиниринговых услуг, диверсификация валютных активов и другие. Наиболее важным среди них мы считаем диверсификацию предпринимательской деятельности и диверсификацию производства.
В последнее время на диверсификацию обратили внимание, прежде всего практические работники, в связи с демонополизацией экономики, конверсией военно-промышленного комплекса, созданием предпосылок конкуренции. Все чаще как крупные, так и средние российские предприятия стараются прибегнуть именно к диверсификации деятельности с целью роста компаний и страховки от влияния внешних факторов. Зачастую решения о диверсификации деятельности принимаются интуитивно, не оценивая при этом новые области деятельности ни отдельно, ни в связи с влиянием на основную деятельность компании.
Однако отечественной экономической теорий недостаточно изучены аспекты такого явления, как диверсификация деятельности. Хотя экономисты и прибегают к изысканию возможностей развития и расширения предпринимательской деятельности и рассматривают их в некоторых работах, нам не известны исследования, в которых эта и только эта проблема была бы единственным предметом анализа. Поэтому, по нашему мнению, эта тема является актуальной как с практической, так и с теоретической точек зрения.
Целью диссертационного исследования является разработка модели выбора стратегии диверсификации с точки зрения доходности и рисковости инвестируемых в новое направление финансовых средств.
В соответствии с поставленной целью в диссертации определены и решены следующие задачи:
• Проведение анализа используемого понятийного аппарата в области стратегического управления и стратегии диверсификации с целью внесения необходимых уточнений;
• Определение стратегии диверсификации в контексте стратегического развития компаний;
• Изучение мирового опыта диверсификация деятельности компаний и прогноз процессов диверсификации в России;
• Проведение анализа форм и методов диверсификации в России;
• Классификация типов диверсификации;
• Определение мотивов и целей диверсификации деятельности компаний;
• Изучение опыта управления диверсифицированными предприятиями;
• Определение последовательности шагов, необходимых для осуществления диверсификации деятельности;
• Разработка и обоснование модели для анализа и выбора варианта диверсификации деятельности компании.
Предметом исследования является совокупность теоретических, методических и практических вопросов формирования стратегии диверсификации.
Объектом исследования являются хозяйствующие субъекты, ставящие своей целью получение прибыли от своей деятельности.
Теоретической и методической основой решения поставленных задач послужили результаты фундаментальных и прикладных исследований в области стратегического управления, инвестиционного менеджмента, экономической теории, теории рисков, финансовой математики. В процессе исследования использовались труды западных экспертов в области стратегического управления и разработки стратегии диверсификации компании, отечественных ученых и специалистов по проблемам управления предприятием, оценки инвестиционных проектов и управления риском. Эти же источники являлись и статистической базой исследования.
Исследование основывалось на принципах системного подхода, классифицирования, обобщения, экономического, логического и сравнительного анализа.
Цель и задачи исследования предопределило структуру и содержание настоящей работы, которая логически состоит из введения, трех глав, заключения и приложений.
В первой главе «Стратегическое управления и диверсификация как стратегия развития компании» рассматриваются вопросы, связанные с теорией стратегического управления, анализируются основные термины и понятия, используемые в стратегическом управлении, рассматривается история развития этого раздела науки, существующие модели и типы стратегий компаний. В этой
главе стратегия диверсификации рассматривается как одна из возможных стратегий развития компании, анализируются существующие определения термина «диверсификация» и дается уточненное определение данного процесса, рассматриваются понятия корпоративной и портфельной стратегии. Анализируются процессы и особенности диверсификации в разных странах.
Во второй главе «Стратегия диверсификации компании» определяются мотивы, способствующие диверсификации, и цели, которые могут быть достигнуты с помощью стратегии диверсификации. Также во второй главе предлагается классификация типов диверсификации и описывается опыт управления диверсифицированными предприятиями в западных странах. Последний пункт этой главы посвящен процессам диверсификации, имеющим место в российской экономики.
В третьей главе «Моделирование выбора стратегии диверсификации» описываются шаги, необходимые для проведения диверсификации. На основе портфельной теории и теории риска разрабатывается модель выбора направлений диверсификации деятельности. Применение модели описывается на примере выбора направления диверсификации компании «Электронстандарт».
В заключении приводятся основные выводы и результаты, полученные в ходе исследования.
В приложения вынесены финансовые расчеты и анализ чувствительности по проектам диверсификации компании «Электронстандарт».
Теоретические положения, выводы и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, являются результатом самостоятельного исследования автора. Личный вклад автора в полученные научные результаты заключается в следующем:
• постановка и обоснование цели исследования, выбор объекта исследования, определение совокупности взаимосвязанных задач исследования и их решений;
• уточнение определений стратегии компании и диверсификации;
• анализ процессов диверсификации и опыта управления диверсифицированными компаниями за рубежом;
• перенос портфельной теории инвестирования в ценные бумаги и теории риска на процессы инвестирования в реальные активы;
• моделирование выбора портфеля областей деятельности с применением программных средств.
Научная новизна диссертационной работы заключается в том, что автором проведено комплексное и детальное исследование целей стратегии диверсификации деятельности компаний, разработаны основы организационно-методического обеспечения этого процесса. К числу основных результатов, определяющих научную новизну диссертационного исследования, относятся следующие:
• Внесены коррективы в определение диверсификации деятельности компании;
• Проведена классификация типов диверсификации с точки зрения связи с основным продуктом;
• Определены группы целей, которые могут быть достигнуты с помощью диверсификации;
• На основе портфельной теории и оценки риска разработана модель выбора варианта диверсификации;
Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что выводы, положения и рекомендации автора могут быть использованы менеджерами и лицами, принимающими решение при разработке и проведении стратегии диверсификации. Кроме того, предложенная последовательность действий и разработанная автором модель позволит значительно облегчить руководителям проведение диверсификации и выбор варианта диверсификации из множества возможных.
Разработки автора по проведению диверсификации деятельности компании и сформулированная им модель выбора нашли применение при диверсификации деятельности ОАО «Электронстандарт». Концептуальные разработки, выполненные в ходе исследования, были изложены на ежегодных научных сессиях профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 1998 и 1999 гг.
По теме диссертации опубликованы следующие работы: 1) Концепция контроллинга в корпоративном управлении - Экономическая кибернетика: Организационные формы и методы управления в хозяйственных системах. Сборник научных трудов / Под ред. Д.В. Соколова и Н.Н. Погос-тинской СПб.:, Из-во СПбГУЭФ , 1998.
2) Бизнес процесс реинжиниринг как модель реорганизации предприятия - Экономическая кибернетика: Теория и практика управления. Сборник научных трудов / Под ред. Д.В. Соколова и Н.Н. Погостинской. СПб.:, Из-воСПбГУЭФ, 1999.
3) Этапы проведения диверсификации - Экономическая кибернетика: системный анализ в экономике и управлении: Сборник научных трудов. Выпуск №1 / Под ред. Д.В. Соколова и Н.Н. Погостинской - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000.
4) Портфельное инвестирование (диверсификация) как метод снижения риска корпорации - Экономическая кибернетика: системный анализ в экономике и управлении: Сборник научных трудов. Выпуск №1 / Под ред. Д.В. Соколова и Н.Н. Погостинской - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000.
5) Моделирование выбора стратегии диверсификации - Экономическая кибернетика: системный анализ в экономике и управлении: Сборник научных трудов. Выпуск №2 / Под ред. Д.В. Соколова и Н.Н. Погостинской - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000.
