Содержание к диссертации
Введение 4-8
Глава I. Финансово-промышленные группы как объективный
результат развития интеграционных процессов в рыночной
экономике 9-35
1.1. Цели и задачи создания финансово-промышленных групп...9-13
1.2. Особенности формирования и развития финансово-
промышленных групп на отечественном рынке 13-25
1.3. Эффективная деятельность финансово-промышленных групп
как залог успешного развития текстильной и легкой
промышленности 25-35
Глава II. Механизм инвестирования в системе управления
финансово-промышленными группами на примере ФПГ
«Трехгорка» 36-79
-
Формирование системы целей финансово-промышленных групп как определяющий фактор методов инвестирования 36-50
-
Внешнее финансирование предприятий-участников финансово-промышленных групп 50-64
2.3. Активизация инвестиционной деятельности предприятий-
участников финансово-промышленных групп 64-79
Глава Ш. Повышение инвестиционного потенциала финансово-промышленной группы за счет использования внутренних
возможностей $0-105
3.1 Интеграция банковского и промышленного капитала для реализации инвестиционных целей финансово-промышленных
групп 80-87
3.2. Возможности решения проблемы неплатежей в рамках
финансово-промышленных групп 87-95
! ;
3.3. Рационализация финансовых потоков финансово-
промышленных групп 95-105
Выводы и рекомендации.... 106-107
Список литературы 108-117
Приложения
Г-
Введение к работе
Актуальность темы исследования определяется необходимостью поиска эффективных путей перехода российской экономики к цивилизованному рынку. Развитие рыночных отношений, необходимость структурной перестройки российской промышленности и вывода российской экономики из кризиса обусловили повышенный интерес к вопросам формирования и функционирования таких высокоэффективных организационных структур, как финансово-промышленные группы.
В результате разразившегося в августе 1998 года финансового кризиса, обвала рубля и снижения среднего уровня жизни населения произошла переориентация потребительского рынка на преимущественно отечественную продукцию. В таких условиях текстильная и легкая промышленность могут достаточно быстро выйти на высокий уровень производства. Относительно небольших инвестиций достаточно, чтобы перевести предприятия этих отраслей на производство конкурентоспособной продукции, отвечающей всем мировым стандартам качества, и способной выиграть ценовую конкуренцию с импортными товарами в силу более низкой себестоимости. Поэтому усовершенствование механизма инвестирования отраслевых ФПГ, являющихся точками роста для легкой и текстильной промышленности, становится одной из самых актуальных проблем на данном этапе развития рыночных отношений.
Определяющим фактором успеха ФПГ является активное участие финансового капитала, прежде всего, банковского, который пока неохотно идет на кредитование промышленности из-за высокой рискованности таких проектов. Именно организационная форма ФПГ дает возможность уменьшить риски, так как в этих условиях банки могут располагать необходимой информацией о финансовом состоянии предприятий в целом и иметь возможность активно участвовать в их управлении. Тем не менее, слабое участие банковского капитала в деятельности ФПГ является одним из главных недостатков развития отечественных групп. Привлечение инвестиций в реальный сектор остается проблемой номер один для России. Поэтому существует насущная необходимость разработки и внедрения мер по активизации банковского капитала в деятельности ФПГ в целях повышения их инвестиционного потенциала.
Интерес к вопросам формирования и эффективного функционирования финансово- промышленных групп постоянно растет. Тем не менее, существует настоятельная потребность в исследованиях, способных предложить конкретные выводы и предложения по повышению эффективности формирования и функционирования российских финансово-промышленных групп, особенно в текстильной и легкой промышленности. Особое внимание в системе управления финансово-промышленными группами должно быть уделено совершенствованию механизма инвестирования.
Целью_ исследования является разработка и обоснование предложений по совершенствованию механизма инвестирования в системе управления финансово-промышленными группами.
В соответствии с поставленной целью, определены следующие задачи исследования:. о выявить особенности развертывания интеграционных процессов и объединения промышленного и банковского капитала как основы формирования ФПГ на российском рынке; а проанализировать основные тенденции создания и развития ФПГ в России; показать необходимость развития ФПГ в текстильной и легкой промышленности России; вскрыть основные факторы, препятствующие развитию ФПГ и реализации инвестиционного потенциала, заложенного в основе таких формирований; определить особенности механизма инвестирования в системе управления ФПГ; о исследовать значение кредитных институтов в обеспечении жизнеспособности ФПГ, повышении их инвестиционного потенциала; а разработать комплекс мер, направленных на расширение инвестиционных возможностей ФПГ в условиях дефицита оборотных средств б а разработать механизм рационализации финансовых потоков ФПГ; выработать предложения по усилению инвестиционного потенциала ФПГ.
Предметом__исследования является процесс формирования и функционирования финансово-промышленных групп в России и механизм инвестирования в системе управления финансово-промышленными группами: организационно-экономические механизмы, формы и методы регулирования и стимулирования инвестиций в финансово-промышленных группах.
Объектом „исследования выступают отечественные финансово-промышленные группы, действующие главным образом в текстильной и легкой промышленности.
Методологшг_и_мегтди^_^сс^е^тнші,ш Методологической и теоретической основой исследования явились труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов, таких как М. Аоки, С. Батчиков, Ю. Петров, Э. Берглоф, Ю. Винцлав, А. Дворецкая, Л. Евенко, А. Калин, Д. Львов, Э. Уткин, М. Эскиндаров и др... по вопросам, связанным с данным исследованием.
В диссертации были использованы методы системного и статистического анализа, статистической группировки, экспертных оценок и
Информационной базой исследования выступают нормативно-правовые документы Российской Федерации, статистические и аналитические материалы различных общественных и государственных организаций, экономических конференций и периодической печати, материалы, собранные лично автором на ФПГ «Трехгорка» и других ФПГ, а также в Ассциации финансово-промышленных групп России.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем: S систематизированы основные тенденции создания и развития ФПГ в России и факторы, препятствующие их развитию; S исследован механизм инвестирования в финансово-промышленных группах и предложены рекомендации по его усовершенствованию; S выработаны рекомендации по рационализации финансовых ресурсов ФПГ; S предложен конкретный механизм централизации финансовых потоков предприятий-участников финансово-промышленных групп; S исследованы особенности развертывания интеграционных процессов промышленного и банковского капитала как основы формирования отечественных ФПГ; V подготовлены предложения по совершенствованию организационно-правовых форм регулирования деятельности финансово-промышленных групп; S разработаны рекомендации, направленные на повышение инвестиционного потенциала ФПГ.
Все эти проблемы рассмотрены на материалах фактической деятельности финансово-промышленных групп, созданных в текстильной и легкой промышленности.
Практическая значимость Предложенные для финансово-промышленных групп схемы реструктуризации финансовой задолженности и централизации внутригрупповых финансовых потоков для решения инвестиционных задач были использованы в практической работе финансово-промышленной группы «Трехгорка». Рекомендации по привлечению внешних инвестиций и усилению возможностей внутреннего инвестиционного финансирования могут быть использованы в работе российских ФПГ. Основные положения и выводы могут быть также использованы в преподавании экономических дисциплин.
Апробация работы: Результаты диссертационного исследования были доложены и обсуждены на всероссийской научно-технической конференции «Современные технологии и оборудование текстильной промышленности» в 1998 году, на межвузовских научно-практических конференциях Российского заочного института текстильной и легкой промышленности в 1996-1998 годах, на кафедре экономики и бухгалтерского учета и менеджмента и предпринимательства названного института.
Публикации: основные положения диссертационного исследования нашли отражение в восьми публикациях автора общим объемом более 1 п.л.
Объем и структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, приложений. Работа изложена на 117 стр. машинописного текста, иллюстративный материал включает 8 таблиц, 20 рисунков, 7 приложений. Список использованной литературы содержит 104 источника.
