Введение к работе
Актуальность темы исследования. Необходимость применения стратегического подхода к управлению инвестиционной деятельностью предприятия в настоящее время осознают большинство эффективно работающих российских организаций. Без повышения инвестиционной активности трудно рассчитывать на успешное функционирование предприятия. Существующий кризис во многих отраслях народного хозяйства, а также зарубежная практика выхода из кризиса позволяет сделать вывод о том, что грамотно сформулированная и успешно реализованная инвестиционная стратегия может стать чуть ли не единственным выходом из сложившейся ситуации неопределённости ДЛЯ большинства российских предприятий.
Несмотря на это, грамотно разработанная инвестиционная стратегия не всегда определяет эффективность ей реализации, при которой могут возникнуть проблемы, не позволяющие добиться желаемых результатов. Первоочередной проблемой в этой связи является недостаток информации, позволяющей адекватно оценить ход реализации инвестиционной стратегии. Решить её позволяет сбалансированная система показателей (далее ССП), которая была разработана в результате исследования действия систем измерения результатов хозяйственной деятельности 12 крупных компаний в начале 90-х годов американскими учёными Робертом Каштаном и Дэвидом Нортоном.
Нот к сожалению, данная концепция рассмотрена только лишь с позиций реализации общей (корпоративной) стратегии организации и не учитывает специфику отдельных функциональных стратегий, в том числе и инвестиционной, а также специфику современных российских реалий.
Степень разработанности проблемы. Сбалансированная система показателей вызвала огромный интерес, как у зарубежных, так и у отечественных ученых и менеджеров. Родоначальниками данной концепции являются Р. Каплая и Д. Нортон. Среди зарубежных специалистов, также занимающихся вопросами разработки ССП, следует, прежде всего, отметить К. Адамса, М. Брауна, М. Веттера, ГО. Вебера, М. Кеннеряи М. Меиера, П, Нивена, Э. Нили, Н-Г\ Ольве, К-И. Петри, X. Рампенсада, К, Редченко, Ж. Рой, С. Рой, IX Хорвата, У. Шеффера и др. Отечественные учёные и специалисты стали интересоваться вопросами разработки сбалансированной системы показателей достаточно недавно, но уже сейчас можно отметить некоторых из них, таких как: А. Гершун, М. Горский, О. Данилин, В. Ивлев, Р. Кащеев, А. Коробков, Е. Лсднен, Ю. Нефедьева, Т. Попов, М. Федин, и др.
Актуальность применения стратегического подхода к управлению инвестиционной деятельностью, нашла отражение в работах отечественных и зарубежных учёных и специалистов. К зарубежным учбным следует отнести: Г. Александера, У. Баффетта, Дж. Бзйли, Б. Грэма, Ч. Мангера, У. Миллера, У. Шарпа, Р. Хэгстрома и др. Среди отечественных учёных и специалистов необходимо отметить работы Архиповой В.Ф., Бланка И.А., Бочарова В.В., Доничева О.А., Зайцева Л.Г„ Кантора В.Е., Лапыгнна Ю.Н., Маховиковой Г,А., Мазура И.И., Ольдерогге Н.Г-, Соколовой М.И. Шапиро В Д., Яковца Ю.В. и др.
Однако отсутствие работ, посвященных практическим вопросам формирования ССП реализации инвестиционной стратегии предприятия, необходимость объединения существующего в России опыта в згой сфере предопределили и выбор темы диссертационного исследования. Цель диссертационного исследования заключается в разработке механизма форшірования сбалансированной системы показателей реализации инвестиционной стратегии предприятия.
Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:
обобщить методические основы формирования инвестиционной стратегии предприятия; выявить основные проблемы реализации инвестиционной стратегии предприятия;
? рассмотреть инструменты реализации инвестиционной стратегии предприятия;
? разработать графическую модель сбалансированной системы целей реализации инвестиционной стратегии предприятия;
? сформировать последовательность действий формирования ССП реализации инвестиционной стратегии предприятия;
? апробировать механизм формирования ССП реализации инвестиционной стратегии предприятия.
Предметом исследования является специфика реализации инвестиционной стратегии предприятия. Объект исследовании -инвестиционная стратегия предприятия.
Теоретической основой исследования стали работы отечественных и зарубежных ученых, занимающихся проблемами формирования сбалансированной системы показателей, а также стратегического и системного управления инвестиционной деятельностью организации, материалы специализированных журналов и нормативно-правовые документы, регулирующие инвестиционную деятельность. Методическая и методологическая основа исследования. При решении поставленных в работе задач использовались общенаучные и специальные методы исследования: системный подход, анализ и синтез, дедукция и индукция, идеализация, контент-анализ, методы статистического анализа, метод экспертных оценок, метод парных сравнений, метод SWOT-анализа, методы социологического исследования.
Логика исследования отражает последовательность основных стадий исследования, представленных ниже. После рассмотрения методических основ формирования инвестиционной стратегии предприятия» обобщены основные проблемы её реализации. Затем обосновано применение ССП как инструмента реализации инвестиционной стратегии предприятия. Далее проведён анализ подходов к разработке ССП, что позволило автору разработать графическую модель сбалансированной системы целей реализации инвестиционной стратегии предприятия, а затем определить механизм формирования ССП. В результате была проведена апробация предложенного механизма на примере ООО «Владимиртешюі з», и проведена оценка его значимости.
Работа выполнена в соответствии с паспортом специальности 08.00.05 (п. 4.16).
Научная новизна диссертационной работы. Научные результаты, полученные автором в результате исследования и выносимые на защиту» состоят в следующем:
- выявлены сущностные характеристики сфер приложения ССП, к которым относятся: система управления предприятием, система оценки эффективности деятельности предприятия, система мотивации персонала» инструмент обработки и распространения информации, система распределения ресурсов предприятия, инструмент стратегического управления предприятием, инструмент трансформации миссии организации в конкретные задачи и показатели, инструмент реализации стратегии, инструмент корректировки стратегии, а также инструмент стратегического планирования.
- разработана графическая модель сбалансированной системы целей инвестиционной стратегии предприятия, которая представляет собой совокупность пересекаемых плоскостей «дерева целей» и «дерева решений». При этом сбалансированность двух структур обеспечивается за счёт того, что, пересекаясь на элементном уровне (на уровне мероприятий инвестиционной стратегии и уровне задач работников структурных подразделений) они позволяют выявить в каждой из них недостающие звенья (либо мероприятия, либо задачи), а также позволяют проверить на непротиворечивость задачи н мероприятия.
определён механизм формирования ССП реализации инвестиционной стратегии предприятия, отличаюпщйся тем, что для обеспечения сбалансированности показателей определяются причинно-следственные связи между ними на основе соответствующей матрицы, а также осуществляется распределение показателей по структурным подразделениям предприятия на основе матрицы «подразделение-показатель»,
- сформированы функциональные карты ССП реализации инвестиционной стратегии предприятия, которые представляют собой сочетание следующих подсистем: «политика формирования инвестиционных ресурсов предприятия», «политика управления реальными инвестициями», «политика управления финансовыми инвестициями» и «политика управления стратегическими инвестициями в «человеческий капитал»».
Практическая ЗНАЧИМОСТЬ исследования заключается в доведение результатов диссертационного исследования до уровня прикладных рекомендаций.
Основные результаты диссертационного исследования способствуют эффективной реализации инвестиционной стратегии предприятия. Выводы и обобщения, полученные в ходе исследования, моїуг быть использованы в качестве исходного материала для научных исследований в области инвестиционного менеджмента, профессорско-преподавательского состава учебных заведений, а также руководителей предприятий. Особое значение могут иметь практические рекомендации для предприятий теплоэнергетики.
Апробация результатов исследован пи:
- основные теоретические положения и практические результаты исследования, представленные автором докладывались и обсуждались на международных научно-практических конференциях,
- материалы диссертационного исследования используются в учебном процессе Владимирского государственного университета при чтении лекций по дисциплинам «Экономическая оценка инвестиций» и «Основы стратегического менеджмента».
- отдельные направления диссертационной работы внедрены и используются в практической деятельности ООО «Вдшдимиртеплоі аз» Публнкацни. Основные результаты по теме диссертационного исследования опубликованы в 25 научных работах общим объемом 7,2 п.л., в том числе две моноірафии и одно учебное пособие общим объемом 54,75 п,л, (доля автора - 3,5 п-п,)н
Структура диссертационного исследования отражает логику исследования. Диссертационная работа состоит ш введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 144 наименований и 26 приложений. Работа изложена на 138 страницах машинописного текста, включает 19 рисунков и 12 таблиц.
