Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННАЯ ГРУППА КАК ОБЪЕКТ ОРГАНИЗАЦИИ
УПРАВЛЕНИЯ 9
1.1 Финансово-промышленная группа как форма существования
интегрированного капитала 13
1.2 Организация как функция и состояние объекта управления 23
1.3 Теоретические аспекты организации корпоративного управления...35
1.4 Зарубежная практика корпоративного управления 46
Глава 2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ В ФПГ РФ И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 63
2.1. Классификация ФПГ и анализ форм их организации 63
2.2 Анализ структуры акционерного капитала предприятий ФПГ. Формы контроля и их влияние на эффективность деятельности предприятий... 77
2.3 Вопросы организации корпоративного управления в ФПГ Российской Федерации 93
2.4 Финансовые аспекты организации корпоративного управления в ФПГ 119
Глава 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
В ФПГ 138
3.1 Усиление государственного регулирования как один из факторов совершенствования организации управления ФПГ 138
3.2 Направления совершенствования элементов корпоративного построения 157
Заключение 174
Литература 179
Приложения 193
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Формирование рыночной экономики в Российской Федерации сопровождается процессом концентрации и интеграции капитала, проявляющемся не только в структурной перестройке народного хозяйства, но и в возникновении новых форм организации бизнеса. Важнейшие из них - финансово-промышленные группы. Данная форма проявления интегрированного капитала является господствующей формой организации крупного бизнеса. Масштабы и характер деятельности таких структур в современном мире позволяют утверждать, что они не только определяют развитие национальных экономик промышленно развитых стран, но и мирового хозяйства в целом. Достаточно сказать, что на долю 500 крупнейших ФПГ приходится 80% мирового производства и реализации продукции электроники и химии, 95% фармацевтики, 76% машиностроения, на них работает каждый 10-й занятый в мире [95, с.67].
Правовая основа для формирования ФПГ в России начала создаваться после принятия Президентом РФ Указа №2056 от 5 декабря 1993 г. "О создании финансово-промышленных групп". Первая ФПГ "Уральские заводы" была зарегистрирована 21 декабря 1993 года, а по состоянию на 1 сентября 1999 г. их насчитывается уже 86. За это время данные структуры доказали свою жизнеспособность. Несмотря на общее ухудшение экономической ситуации в стране и нарастание кризисных тенденций, ФПГ не только не сократили производство, но, начиная с 1994 г. (при рекордном спаде в производстве -более 20%), обеспечивали ежегодный прирост выпуска продукции. Так, в 1998 году ФПГ обеспечили прирост выпуска продукции в стране на 3,5%, объема реализованной продукции - на 5%, экспорта - на 10%, инвестиций - на 6% [150, с.8].
Однако, это еще не позволяет считать ФПГ институтами, определяющими развитие российской экономики. Одна из причин - недоиспользование ими
своего потенциала ввиду слабой организации управления, недооценки возможностей корпоративного управления, непрозрачности организационных структур (плохой структурированности в результате продолжающегося передела собственности), неквалифицированного менеджмента.
С точки зрения организационно-правовой формы, ФПГ - это союзы большей частью акционерных обществ (АО). Поэтому важнейшей составляющей организации управления ФПГ является корпоративное управление, рассматриваемое в современном менеджменте как важнейший способ согласования интересов всех ее участников.
Корпоративное управление в Российской федерации только начинает формироваться. Между тем дефицит собственно корпоративной культуры, корпоративных норм, четких законов и норм их реализации, характерные всем странам с переходной экономикой, ставит задачу создания механизмов управления ФПГ и АО в ряд важнейших задач в экономике. Исследования отечественных специалистов в этой области чрезвычайно скупы. В связи с этим проблемы становления и совершенствования корпоративного управления в ФПГ являются важнейшей теоретической и практической задачей, что обусловило выбор автором темы диссертационного исследования.
Предметом исследования является организация корпоративного управления в ФПГ РФ на современном этапе реформирования российской экономики.
Объект исследования - финансово-промышленные группы, как неотъемлемый элемент современной рыночной экономики.
Степень разработанности проблемы. Вопросы сущности и интеграции капитала начали активно разрабатываться еще в XIX веке и являются предметом пристального внимания исследователей в настоящее время. Значительный вклад в разработку данной проблемы внесли такие зарубежные классики экономической мысли и их последователи, как: А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, Р. Гильфердинг, Э. Чемберлин, В. Зомбарт, Д. Милль, П. Самуэльсон,
Д. Хайман и др. Из отечественных авторов необходимо отметить труды В.И. Ленина, С.А. Ленской, В.Е. Мотылева, Г.В. Полуниной, И.Ю. Беляевой, М.А. Эскиндарова и др.
В области теории управления концернами (организации управления, корпоративных финансов, корпоративного управления) заметный след оставили работы зарубежных специалистов: О. Уильямсона, А. Алчиана, Р.Брейли и С. Майерса, Р. Холта, Дж. Ван Хорна, К. Мейера, М. Хессела, Д. Лорша, Т. Келлера, М. Аоки, X. Кима, Ж. Ролана, Э. Берглафа и мн. др. Из российских исследователей данной проблематики нельзя не назвать Э.Х. Азроянца, А.И. Дружинина, О.Н. Дунаева, А.Е. Дворецкую, Б.А. Ерзняка, И.А. Загоруйко, С.Н. Меньшикова, НИ. Многолетта, А.Г. Мовсесяна, Ю.Б. Никольского, Э.А. Уткина, Р.И. Хасбулатова, Е.В. Черепанова, Е.В. Чиркову и др.
Цель исследования состоит в разработке и обосновании научного подхода к организации корпоративного управления и рекомендаций по его практическому применению в российских финансово-промышленных группах на основе обобщения зарубежного опыта и анализа отечественной практики.
Практическая реализация поставленной цели обусловила необходимость решения следующих задач:
- выявить сущность основных подходов и понятий теории корпоративного управления;
- обобщить зарубежный опыт на предмет его адаптации к современным отечественным условиям;
- проанализировать опыт корпоративного управления в ФПГ РФ с целью выявления его недостатков и разработки рекомендаций по совершенствованию;
- обосновать необходимость усиления государственного регулирования деятельности ФПГ;
- определить основные направления совершенствования систем корпоративной организации (элементов) российских ФПГ.
Теоретическая и методологическая база исследования. Теоретическую и методологическую основу исследования составили фундаментальные положения экономической науки: концепции теории управления организацией, труды отечественных и зарубежных ученых по актуальным вопросам управления интегрированными структурами и современной практике корпоративного построения, материалы научных и методических конференций, и семинаров по проблемам корпоративного управления, законодательные и другие нормативно-правовые акты Российской Федерации, материалы
периодической печати по проблемам экономики и управления, а так же рациональные деловые нормы и корпоративная практика различных стран мира.
В процессе выполнения диссертационной работы широко использовались научные методы, такие как: диалектический, эмпирический, научной абстракции, эталонов и аналогий; функциональный и казуальный анализ, а так же основные методологические подходы: системно-комплексный, системно-нормативный, системно-динамический, ситуационный.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке теоретико-методологических положений по организации корпоративного управления в ФПГ РФ, формировании на этой основе концептуальных подходов к их практической реализации в современной российской действительности.
1. Проанализирована практика организации управления ФПГ с позиции корпоративного управления (в отличие от традиционного, предполагающего в первую очередь рассмотрение структуры управления и вида интеграции предприятий в финпромгруппе);
2. Предложена авторская трактовка основ корпоративного управления (понятия корпоративного управления, его организации, контроля и т.д.); дано определение ФПГ как объекта корпоративных отношений;
3. Обосновано положение об эффективности корпоративного управления в ФПГ на системообразующей базе основного собственника
(центральной компании или головного предприятия), что обеспечивается определяющей долей владения;
4. Разработан и обоснован метод организации внешнего контроля, проводимого специализированными аудиторскими фирмами;
5. Аргументировано положение об эффективности создания холдинговых групп, при определяющей роли промышленного капитала
Практическая значимость диссертации заключается в возможности использования теоретических выводов и практических рекомендаций по совершенствованию корпоративного управления, как в АО, так и в ФПГ РФ, что будет содействовать улучшению менеджмента в ФПГ. Самостоятельное практическое значение имеют:
- положения о контроле и его формах, как факторе повышения эффективности деятельности предприятий, на основе введения в структуру ФПГ основного собственника;
положение об использовании аудиторских фирм для совершенствования механизма голосования;
- рекомендации по совершенствованию механизмов формирования эффективной структуры привлекаемых финансовых ресурсов;
- рекомендации по применению и совершенствованию систем корпоративного построения;
- предложение по созданию в общей структуре холдинга промежуточных холдинговых компаний, выделяемых по основным направлениям деятельности.
Апробация работы. Результаты диссертационного исследования апробированы в ЗАО "Инвестиционная компания Альянс капитал", о чем свидетельствует справка о внедрении.
Ряд теоретических выводов диссертации внедрен в учебный процесс Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации в преподавании курса "Менеджмент" по теме "Построение организационных
структур. Система коммуникаций", что так же подтверждено справкой о внедрении.
Основные положения диссертации опубликованы в шести работах общим объемом 1,95 п.л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, и приложений.
Последовательно рассмотрим основное содержание проведенного исследования, излагаемого в отдельных главах.
