Введение к работе
Актуальность темы исследования. Проведение структурной реформы железнодорожного транспорта и формирование новой системы экономических взаимоотношений предопределило необходимость совершенствования системы управления комплексными инвестиционными проектами по развитию железнодорожного транспорта, нацеленной на повышение эффективности используемых ресурсов.
Проблема обоснования инвестиций является центральной проблемой теории и практики управления народным хозяйством, отраслями и предприятиями. Методология управления инвестиционными проектами включает широкий спектр понятий в области оценки показателей эффективности, в том числе для различных инвесторов государственно – частного партнерства, с учетом управления рисками в таких проектах, а также анализа инвестиционной сбалансированности комплексных проектов развития железнодорожного транспорта.
Актуальность диссертационной работы заключается в необходимости разработки методики инвестиционного анализа проектов развития железнодорожного узла мегаполиса на основе научносогласованной процедуры измерения целесообразности участия в финансировании инвестиционных проектов частного бизнеса, регионов и компании ОАО «Российские железные дороги». В этой связи, научный инструментарий инвестиционной оценки проектов должен обеспечивать обоснованность развития пассажирского железнодорожного комплекса мегаполиса с учетом факторов социальной эффективности и конкурентоспособности железнодорожного транспорта; влияния рисков инвестиционного взаимодействия участников в рамках государственно-частного партнерства, на основе инвестиционной сбалансированности проектов развития сложных транспортных систем.
Степень разработанности проблемы. Анализ методов обоснования эффективности инвестиций в развитие транспортных объектов, отраженных в работах отраслевой отечественной школы (А.В. Болотина, Б.А. Волкова, В.Н. Лифшица, Т.С. Хачатурова и др.), показал применимость базовых показателей эффективности инвестиций после их конкретизации и дополнения для обоснования целесообразности участия различных инвесторов в проектах развития транспортных узлов мегаполиса.
Отсутствие научного обобщения опыта государственно-частного партнерства в отношении рисков частных инвесторов и государственных партнеров в лице ОАО «РЖД» предопределяет необходимость структурированного и формализованного представления инвестиционных рисков в проектах развития железнодорожных узлов.
Важный аспект обоснования проектов развития железнодорожных узлов мегаполиса связан с обеспечением пропорционального и сбалансированного развития транспортных комплексов, для отражения которого должен быть сформирован инструментарий инвестиционного анализа комплексных проектов.
Цель и задачи исследования. Целью настоящей работы является разработка научно-методических подходов обоснования развития железнодорожного узла мегаполиса за счет реализации комплексных инвестиционных проектов.
Система управления комплексными инвестиционными проектами включает механизм планирования и отбора проектов на основе показателей эффективности, приведения их к сбалансированности и реализация на основе механизма государственно-частного партнерства.
В соответствии с поставленной целью основные задачи исследования сформулированы следующим образом:
формирование методики оценки коммерческих, технологических, и социально – экономических результатов для различных инвесторов государственно-частного партнерства в проектах развития пассажирского комплекса мегаполиса;
обоснование системы управления рисками государственно-частного
партнерства при реализации инвестиционных проектов;
разработка методики анализа инвестиционной сбалансированности развития транспортных систем.
Объект исследования – железнодорожный узел мегаполиса как комплексная транспортная система.
Предметом исследования являются методы обоснования комплексных инвестиционных проектов развития железнодорожного транспорта.
Методологическая, теоретическая и эмпирическая база исследования. Работа основывается на положениях экономической теории регулирования рыночных систем, на принципах системного и индексного анализа экономических процессов в сфере инвестиционной деятельности, на методах научной абстракции, синтеза, логико-аналитического исследования.
Теоретической основой диссертационного исследования являются труды российских и зарубежных ученых, специалистов в области экономики и управления на транспорте, теории конкурентоспособности и эффективности использования ресурсов пассажирского комплекса транспортных узлов, инвестиционного анализа и управления рисками: А.П. Абрамова, И.В. Белова, Т.В. Богдановой, А.В. Болотина, Г.В. Бубновой, Б.А. Волкова, В.Г. Галабурды, Н.Н. Громова, В.А. Дмитриева, О.В. Ефимовой, Н.И. Коваленко, В.А. Козырева, Л.П. Левицкой, А.В. Орлова, В.А. Персианова, О.Ф. Мирошниченко, С.М. Резера, А.Т. Романовой, П.Э. Самуэльсона, А. Смита, Н.П. Терешиной, М.М. Толкачевой, М.Ф. Трихункова, В.Я. Шульги, Т.В. Шепитько и других.
Эмпирическую базу исследования составили проекты развития пассажирского комплекса Московского железнодорожного узла.
Научные результаты, выносимые на защиту. Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором:
определена сущность и экономическое содержание понятия «комплексный инвестиционный проект» как портфель реальных инвестиций в развитие пассажирского комплекса регионального железнодорожного узла (п.1.4 стр.44-52);
доказана необходимость оценки коммерческих, технологических, и социально – экономических результатов для обоснования целесообразности участия различных инвесторов государственно-частного партнерства в проектах развития пассажирского комплекса мегаполиса (п.2.5 стр.105-123);
сформирована карта рисков инвестирования на условиях государственно-частного партнерства при реализации проектов развития транспортных узлов, положенная в основу технологии управления рисками (п.3.2 стр.151-159);
разработана методика анализа инвестиционной сбалансированности развития транспортных систем, позволяющая обоснованно управлять комплексными проектами, избегая диспропорций в развитии железнодорожных узлов (п.4.1 стр.182-188, п.4.2 стр.188-212).
Научная новизна. Научная новизна работы заключается в следующем:
Новый аспект обоснования эффективности развития крупных транспортных узлов - целесообразность участия в финансировании частного бизнеса мегаполиса, бюджета региона, кредитной организации и компании ОАО «Российские железные дороги».
Конкретизирована и аналитически определена система показателей коммерческой, технологической и социально-экономической эффективности крупных проектов развития железнодорожного пассажирского комплекса;
Построена карта рисков и ситуационный алгоритм для выявления значимых рисков потенциальных инвесторов для проектов государственно-частного партнерства развития железнодорожного комплекса мегаполиса, направленный на повышение прозрачности и привлекательности проектов развития пассажирского комплекса;
Предложена методика расчета инвестиционной сбалансированности проектов развития транспортных систем на основании удельных капиталовложений на единицу количественного выражения целевого норматива по отдельным компонентам инвестиционного проекта.
Обоснованность и достоверность результатов исследования. Достоверность научных результатов исследования подтверждается применением научных методов исследования, корректностью использования современных методик обработки исходной информации, обобщением теоретических положений, достижением цели исследования и соответствием полученных результатов поставленным задачам, апробацией основных положений научной работы в практической деятельности ОАО «Российские железные дороги». Выполненные в диссертации исследования основаны на глубоком анализе статистической информации, накопленной в железнодорожных информационных системах.
Обоснованность результатов исследования подтверждается глубокими расчетами на основе сформулированных подходов по предлагаемым показателям, подтвержденными экспертными оценками специалистов инвестиционной службы Московской железной дороги.
Основное содержание диссертации опубликовано в открытой печати, включая ведущие рецензируемые научные издания, основные выводы и результаты исследования обсуждались и получили положительную оценку на научно-практических конференциях.
Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость результатов исследования характеризуется разработанным методическим инструментарием экономического обоснования инвестиционной деятельности пассажирского железнодорожного комплекса, который составляет основу практических действий в данной области.
Полученные в диссертации результаты позволяют:
объективно проводить инвестиционный анализ комплексных проектов и программ развития пассажирского комплекса ОАО «РЖД», объем
инвестиций по которым превышает 40,1 млрд. руб.;
выявлять резервы повышения эффективности использования средств в условиях ограниченных инвестиционных возможностей;
применять систему управления рисками для повышения привлекательности и прозрачности механизмов инвестирования развития железнодорожного узла для перспективных инвесторов.
Соответствие диссертации паспорту научной специальности. Диссертация соответствует п. 8 «Положения о порядке присуждения ученых степеней», предъявляемых к кандидатским диссертациям и п. 15.83 паспорта специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами - транспорт).
Апробация и реализация результатов диссертации. Научные и практические результаты обсуждались и получили положительную оценку в ОАО «РЖД». Результаты исследования нашли применение в «Функциональном проекте улучшения качества» для Московской железной дороги и научно-исследовательских разработках, выполненных по заказу департамента инвестиционной деятельности в ОАО «РЖД».
Диссертация обсуждена и одобрена на заседании кафедры «Экономика, организация производства и менеджмент» МИИТа.
Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в семи научных статьях общим объёмом 2,7 п.л., в том числе три публикации объемом 1,3 п.л. в источниках, рекомендованных ВАК РФ.
Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Основной текст изложен на 237 машинописных страницах и содержит 26 таблиц, 37 рисунков. Библиографический список включает 186 наименований.
Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, определены цели, задачи, научная новизна и практическая значимость исследования.
В первой главе исследованы теоретические основы и практика анализа инвестиционной деятельности на железнодорожном транспорте с системных позиций.
Во второй главе на основе анализа современного состояния пассажирского комплекса Московского железнодорожного узла, определен набор показателей экономической эффективности и результативности инвестиций в комплексном проекте его развития, а также сформирована методика инвестиционного анализа крупных проектов развития железнодорожных узлов мегаполиса для различных инвесторов государственно-частного партнерства.
В третьей главе разработаны подходы к обоснованию системы управления рисками крупных проектов развития транспортных узлов, финансируемых на условиях механизма государственно-частного партнерства.
В четвёртой главе введено понятие инвестиционной сбалансированной проекта и предложен механизм инвестиционного анализа сбалансированности комплексных транспортных проектов.
