Содержание к диссертации
Введение 3
Глава I. Теоретические основы инвестирования в агропромышлен
ный комплекс России 12
Экономическая сущность, классификация форм и источников инвестиций 12
Инвестиционная ситуация в агропромышленном комплексе
России 27
1.3. Управление рынком инвестиций в регионе 55
Глава II. Современное состояние управления агропромышленным
комплексом Республики Адыгея в условиях инвестицион
ного кризиса 61
II. 1. Оценка эффективности управления сельским хозяйством Рес-
публики Адыгея 61
II.2. Анализ бюджетного финансирования предприятий агропромыш
ленного комплекса региона Республики Адыгея 75
П.З. Приоритетные направления развития инвестиционной сферы
агропромышленного комплекса Республики Адыгея 91
Глава III. Создание условий эффективного управления инвестици
онной деятельностью в агропромышленном комплексе региона 105
Ш.1. Организационно-экономическая модель формирования регио
нальной инвестиционной программы 105
III. 2. Оптимизация принятия решений при инвестиционно-
финансовом планировании в агропромышленном комплексе... 115 III.3. Механизм реализации региональной инвестиционной программы 121
Заключение 136
Список использованной литературы 139
Приложения 157
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Современное состояние инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе страны характеризуется нестабильностью и противоречивостью, отсутствием экономического механизма регулирования рынка инвестиций, позволяющего предприятиям обеспечивать нормальное расширенное воспроизводство. Такая ситуация является результатом проявления глубокого и продолжительного экономического кризиса в стране. Уровень инфляции не позволяет предприятиям АПК и, прежде всего, аграрным товаропроизводителям осуществлять необходимые накопления для обновления материально-технической базы. Низкая инвестиционная привлекательность аграрного сектора, обусловленная высокими рисками и неликвидностью имущества, чрезмерно высокие процентные ставки на кредиты лишают предприятия АПК возможности привлекать заемные средства коммерческих банков. Кроме того, ситуация усугубляется фактором относительно низкой доходности отраслей АПК, что тормозит возможное привлечение средств из таких источников, как страховые, пенсионные, инвестиционные фонды, рынок капитала, формирующиеся паевые фонды и другие.
Причины кризисного состояния аграрного сектора многообразны: несовершенная финансово-кредитная система, нерациональная налоговая политика, проводимая государством, дефицит бюджетных средств, удорожание кредитных ресурсов, ослабление государственного регулирования деятельности аграрного сектора, ценовой диспаритет.
Диалектикой причинноследственных взаимосвязей вышеперечисленных обстоятельств и особой значимостью процесса инвестирования в АПК определяется необходимость и актуальность обоснования механизмов активизации инвестиционной деятельности как на федеральном, так и на региональном уровнях.
4 Степень разработанности проблемы.
Анализ специальной экономической и учебной литературы показал, что среди исследователей отсутствует единое мнение по вопросам, связанным с инвестиционной деятельностью в агропромышленном комплексе. Разнообразие точек зрения по рассматриваемой проблеме отражает всю сложность и многогранность данной темы.
Исследование проблем формирования и развития отечественного рынка продукции агропромышленного комплекса стало одним из приоритетных направлений исследований таких российских экономистов, как Л.Абалкин, А.Акинин, Н.Кетова, Н.Коваленко, В.Овчинников, А.Серков.
Изучению специфики и повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью посвящены научные труды Л.Абрамова, А.Борисенко, В.Гудашева, А.Зенковой, А.Малыгина, Ю.Шандакова и других.
Среди зарубежных авторов, исследующих фундаментальные основы функционирования рыночной экономики и роль инвестиций в обеспечении экономического роста, следует выделить таких авторов, как В.Беренс, Э.Долан, Р.Дорнбуш, С.Фишер, Д.Кейнс, К.Макконнелл.
Вопросы развития производительных сил Республики Адыгея, в том числе и формирования агропромышленного комплекса, нашли отражение в трудах А.Джаримова, А.Куева, М.Напсо, А.Цея и других.
В трудах выше перечисленных авторов данные проблемы рассматриваются и анализируются в контексте выявления особенностей и обоснования механизмов рыночной трансформации экономики России и перспектив развития АПК регионов.
Вместе с тем, рыночные формы инвестиционной деятельности регионального АПК не стали специальным объектом комплексного анализа вследствие их неразвитости и незавершенности становления. В изучении этих форм, моделей и методов немало направлений для творческого исследования. В этой связи, значимость изучаемого процесса и относительная неразрабо-
5 танность проблемы предопределили выбор темы диссертации, цель исследования и его задачи.
Цель и задачи исследования. Целью данного диссертационного исследования является разработка научно-обоснованных рыночных механизмов по управлению инвестиционной деятельностью в АПК региона
Для достижения поставленной цели, согласно логике исследования, решались следующие этапные задачи:
исследование различных концептуальных подходов к экономической сущности, классификации форм и источников инвестиций;
анализ причин, последствий инвестиционного кризиса в АПК России и наиболее общих подходов к его преодолению;
проведение анализа современного состояния агропромышленного комплекса региона, бюджетного финансирования предприятий АПК, выбор форм и методов рационального управления по использованию бюджетных средств;
обоснование направлений развития инвестиционной сферы АПК региона;
" разработка организационно-экономической модели
формирования региональной инвестиционной программы;
разработка одноступенчатой динамической модели оптимизации
принятия решений при синхронном инвестиционно-финансовом
планировании;
обоснование механизма реализации региональной инвестиционной программы; Объект и предмет исследования.
Объектом исследования является воспроизводственный потенциал агропромышленного комплекса Республики Адыгея, рыночная трансформация которого должна сопровождаться формированием его инвестиционного механизма.
6 В рамках этого объекта предметом исследования выступает экономический механизм управления инвестиционной деятельностью в агропромышленном комплексе, реализуемый через рыночное поведение субъектов регионального агропромышленного комплекса.
Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретическую основу составляют концептуальные положения экономической теории, экономики аграрного сектора в части разработки его инвестиционного механизма, изложенные в трудах отечественных и зарубежных авторов.
Методология исследования основана на сочетании абстрактно-теоретического анализа с конкретно-историческим и логическим подходами.
В научном исследовании использованы такие методы, как количественный, статистический, графический, структурно-функциональный анализ, экономико-математическое моделирование.
Информационно-эмпирической базой явились официальные статистические и аналитические материалы отчетности Министерства сельского хозяйства и продовольствия Республики Адыгея, Министерства экономики, данные Адыгейского республиканского комитета госстатистики, факты и сведения из публикаций в научной литературе и периодической печати.
Концепция диссертационного исследования базируется на применении принципов комплексного исследования регионального агропромышленного комплекса, как относительно самостоятельной мезо-уровневой подсистемы в составе хозяйства страны, и обосновании организационно-экономической модели региональной инвестиционной программы, гарантирующей, в качестве результата, приведение в действие мер антикризисного характера, рационализацию технологий инвестирования агропромышленного комплекса.
Основные положения диссертации, выносимые на защиту: 1. Низкая инвестиционная активность в АПК России и Республики Адыгея имеет ряд объективных причин: нестабильность развития экономи-
7 ки, сокращение финансовой и инвестиционной поддержки государства, развал отечественного сельскохозяйственного машиностроения, постоянно увеличивающийся диспаритет цен на сельскохозяйственную продукцию, несовершенная налогово-кредитная система, неразвитый фондовый. Эти и ряд других причин обусловливают необходимость совершенствования механизма инвестирования в аграрной сфере региона.
2. Выявленные в ходе проведенного исследования экономические меры
по стабилизации инвестиционной деятельности региона следующие:
мобилизация предприятиями АПК собственных средств на инвестирование за счет введения новых повышенных норм амортизационных отчислений;
создание лизинговых агропромышленных фирм;
совершенствование системы конкурсного отбора высокоэффективных инвестиционных проектов предприятий АПК;
создание регионального залогово-страхового фонда, обеспечивающего практическую реализацию всего технологического цикла привлечения, защиты и финансового сопровождения инвестиций;
создание инвестиционно-паевых агрофондов (ИПАФ) для привлечения в инвестиционную сферу сбережений населения республики и их эффективного использования;
3. Для совершенствования управления инвестиционной деятельностью
региона необходимо разработать организационно-экономическую мо
дель формирования региональной инвестиционной программы, вклю
чающую в себя создание эффективных организационных форм инве
стирования, отвечающих рыночным условиям, органов регулирования
и координации инвестиционных процессов, механизмов взаимодейст
вия субъектов и объектов на всех уровнях управления региональной
инвестиционной деятельностью.
4. Экономически целесообразным является применение одноступенчатой
динамической модели оптимизации принятия решений при синхрон-
8 ном инвестиционно-финансовом планировании, которая позволяет выбрать наиболее эффективные инвестиционные проекты предприятий АПК и рассчитать максимальную стоимость их капитала.
5. Основное содержание и направленность механизма реализации регио
нальной инвестиционной программы состоит в обосновании комплекса
мер стимулирования инвестиционной деятельности, направленной на
решение определенных проблем региона:
образование финансово-промышленных групп, позволяющих создавать стабильность в получении финансовых средств для инвестиционной деятельности благодаря слиянию производственных предприятий и финансовых учреждений в единую группу;
использование региональной системы страхования инвестиций и инвестиционных рисков, которая может аккумулировать достаточно большую массу высоколиквидных активов и способствовать повышению возвратности государственных, региональных и муниципальных кредитов;
использование мер налогового стимулирования.
6. Формирование инвестиционного механизма в АПК целесообразно рас
смотреть в двух аспектах:
развитие финансовых инвестиций;
использование лизинга как формы реальных инвестиций.
Научная новизна диссертационного исследования определяется системным характером изучения вопросов инвестиционной деятельности агропромышленного комплекса, новизной экономической ситуации, в которой разрабатывалась данная проблема, обоснованием ключевых положений формирования экономического механизма управления инвестиционной деятельностью в аграрной сфере региона.
Основные элементы приращения научного знания следующие:
- проведен ретроспективный анализ изменения состояния инвестицион
ной ситуации страны в ходе рыночной трансформации, показавший ее
9 противоречивость и по многим позициям деструктивный характер, результаты которого позволили выявить ориентиры совершенствования управления инвестиционной деятельностью в аграрной сфере, состоящие в повышении эффективности привлечения и использования заемных средств предприятиями АПК за счет использования современных активных технологий кредитования, налогового регулирования, страхования инвестиций, размещения инвестиций в аграрной сфере на конкурсной основе под наиболее значимые коммерческие проекты;
проанализированы современное состояние предприятий аграрного сектора региона и система их бюджетного финансирования, результаты чего позволили выявить приоритетные направления инвестиционной сферы агропромышленного комплекса региона;
разработана организационно-экономическая модель формирования региональной инвестиционной программы, которая позволит более объективно оценивать инвестиционные возможности региона, создаст условия для гармонизации интересов всех участников инвестиционного процесса и, в конечном счете, обеспечит решение задач развития экономики региона.
разработана одноступенчатая динамическая модель оптимизации принятия решений при синхронном инвестиционно-финансовом планировании, использование которой даст возможность выбрать наиболее эффективные инвестиционные проекты и рассчитать максимальную стоимость их капитала.
предложен механизм реализации региональной инвестиционной программы, основное содержание и направленность которого состоит в обосновании комплекса мер стимулирования инвестиционной деятельности: образование финансово-агропромышленных групп, способствующих стимулированию капиталовложений в экономику; использование системы страхования инвестиций и инвестиционных рисков, чтобы повысить возвратность государственных, региональных и муни-
10 ципальных кредитов; реализация налоговых методов стимулирования инвестиционной активности; развитие финансовых инвестиций; использование лизинга, как формы реальных инвестиций, представляющую возможность при минимальных затратах осуществлять единичную, частичную, технологическую, комплексную замену морально и физически устаревшего оборудования; - предложен механизм привлечения инвесторов в АПК региона, включающий организацию таких структур как агроинвестиционная компания и инвестиционный паевой аграрный фонд, а так же использование лизинга как формы реальных инвестиций. Теоретическая и практическая значимость работы. Приведенные в диссертации обобщения и выводы позволяют расширить представления о характере трансформационных процессов в российском АПК, возможностях совершенствования управления инвестиционной деятельности регионального АПК и могут быть использованы при последующих разработках вариантов развития аграрного сектора Республики Адыгея на перспективу. Ряд результатов исследования может быть использован в различных структурах, отделах, службах региональных органов власти, формирующих экономическую политику региона, разрабатывающих региональную инвестиционную программу.
Значимость работы определяется также возможностью применения разработок автора в учебном процессе по курсу «Экономика АПК», «Организация и финансирование инвестиций», «Прогнозирование и планирование в условиях рынка» при реализации образовательных программ широкого спектра экономических специальностей в вузах и средних специальных образовательных учреждениях.
Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования доложены на научных конференциях аспирантов и преподавателей Адыгейского государственного университета в 1999 и 2000 гг., на научных конференциях аспирантов и преподавателей Майкопского государственного
технологического института в 2000 - 2001 гг., на научной конференции Ивановского государственного химико-технологического университета в 2001 г.
По результатам диссертационного исследования опубликовано шесть работ общим объемом 1,5 печатных листа.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих девять параграфов, заключения, списка использованной литературы, приложений.
