Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Предпринимательский риск: понятие, предпосылки суще
ствования и виды 12
1.1 .Предпринимательство и его функции в рыночной экономике 12
1.2.Предпринимательский риск и способы его оценки 26
Глава 2. Предпринимательские риски инвесторов и акционеров ... 48
Финансовые риски инвесторов и акционеров 48
Налоговые риски инвесторов и акционеров 92
Глава 3. Минимизация рисков и обеспечение их экономической безо
пасности 103
Механизм минимизации предпринимательских рисков 103
Основные направления обеспечения налоговой безопасности 121
Заключение 131
Список использованной литературы 139
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Существование неопределенности и риска является неотъемлемым компонентом предпринимательства и выступает фактором движения рыночной экономики как системы. Современная рыночная экономика функционирует так, что постоянно изменяются условия хозяйственной деятельности, рыночная конъюнктура, поведение субъектов рынка. В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций предпринимательская деятельность невозможна без рисков. Однако и отсутствие риска, то есть опасности наступления непредсказуемых и нежелательных для субъекта предпринимательской деятельности последствий его действий, в определенной мере снижает ее динамичность и эффективность. Поэтому обеспечение конкурентоспособности требует достаточно полной и разнообразной «рисковой стратификации», позволяющей каждому субъекту выбрать соответствующую зону хозяйствования/Существование риска и неизбежные в ходе развития изменения его степени выступают постоянным фактором движения предпринимательской сферы экономики. Свойственное рыночной экономике наличие предпринимательских рисков делает необходимым обеспечение их экономической безопасности.
Проблема сущности, видов, оценки и минимизации риска имеет важное значение в теории и практики управления. Анализ экономического содержания неопределенности и риска продиктован необходимостью учета этих факторов при принятии решений в условиях рынка на всех уровнях экономики и, прежде всего на уровне хозяйствующих субъектов.
Наиболее сложным и трудоемким приемом управления риском являются мероприятия по снижению уровня рисковых событий и обеспечению их экономической безопасности. Снижение риска возможно за счет управления риском, которое предполагает его выявление и оцен-
ку, а также использование таких процедур и методов управления, которые бы обеспечивали бы экономическую безопасность рисков.
Переход России к рыночной экономике, возрождение предпринимательства породило актуальную научную проблему - выявление тенденций развития предпринимательских рисков, способов обеспечения их экономической безопасности. В связи с этим перед отечественной наукой возникла настоятельная потребность в исследовании таких теоретических проблем как сущность и виды предпринимательского риска, особенности его проявления и оценки в различных сферах хозяйствования, способы минимизации риска. Все это ставит анализ проблем, связанных с экономической безопасностью предпринимательских рисков в условиях современной российской экономики, в ряд наиболее актуальных.
Степень разработанности проблемы. Вопросы предпринимательского риска, способы его предвидения и оценки занимают существенное место в работах зарубежных ученых. Среди них надо выделить труды таких известных специалистов, как Д. Бланд, Р. Кини, В. Маршалл, М.Х.. Мескон, Дж. Моудер, Н. Ордуэй, К Рэдхэд, О. Ренн, Ф. Хедоури, С.Хьюс, П. Фишберн, Д. Фридман, Дж. И. Финнерти, Ченг Ф. Ли, Шим Джей К., С. Элмаграби и др.
Изучение зарубежной экономической литературы позволяет сделать вывод, что предметом анализа являются многие проблемы. Среди них вопрос о видах рисков, их месте в системе экономических отношений в сфере предпринимательства, методах оценки, способах регулирования и др. По многим из них до сих пор ведутся острые научные дискуссии. Это вопросы о классификации, минимизации рисков, способах обеспечения их экономической безопасности и др.
В отечественной экономической литературе вопросам предпринимательского риска уделяется внимание во многих работах по различным аспектам рыночной экономики. Это работы И.Т.Балабанова, И.А.Бланка, О.В.Врублевской, И.Н. Герчиковой, М.В.Грачевой, В.П.Грузинова,
Л.А.Дробозиной, А.Н.Елохина, А.Б.Идрисова, В.И.Колесникова,
О.И.Лаврушина, М.А.Лимитовского, Е.А.Олейникова, В.М.Павлюченко,
Б.Н. Порфирьева, Б.А.Райзберга, М.А.Рогова, М.В .Романовского,
Ю.Б.Рубина, Б.М. Сабанти, Е.С.Стояновой, Ю.Н.Тронина, Л.Н.Тэпман,
Т.А.Федоровой, А.А.Цыганова, В.В.Черкасова, В.Д.Шапиро,
Р.Т.Юлдашева и др.
Надо отметить, что в России изучение теоретических вопросов предпринимательских рисков находится еще в стадии становления, и поэтому характеризуется недостаточной изученностью. Это объясняется тем, что категория предпринимательского риска долгое время не рассматривалась в качестве самостоятельного объекта теоретических исследований. С началом реформ в российской экономике положение начало меняться. Предпринимательские риски стали объектом изучения, как ученых, так и практиков. В частности, исследователями сделан определенный шаг в определении сущности понятия предпринимательский риск, но до сих пор его общепринятой трактовки не выработано. Имеется явный недостаток фундаментальных работ, раскрывающих различные аспекты предпринимательских рисков в конкретных сферах деятельности, отдельных субъектов экономики.
Многие вопросы все еще остаются за пределами экономического анализа. Это касается, в первую очередь методологических основ анализа предпринимательских рисков. Недостаточно изученной остается специфика управления предпринимательскими рисками отдельных субъектов экономики, в частности инвесторов и акционеров. В результате сдерживается развитие предпринимательской деятельности в российской экономике, не удается до сих пор обеспечить экономическую безопасность ее участников.
Итак, анализ научных исследований позволяет сделать вывод, что многие аспекты экономической безопасности предпринимательских рисков в современных российских условиях остаются недостаточно исследо-
б ванными. Все это позволяет автору внести свой собственный вклад в разработку данной проблемы.
Цель и задачи исследования. Основная цель диссертационной работы заключается в обосновании сущности и раскрытии содержания экономической безопасности предпринимательских рисков в российских условиях.
Для достижения поставленной цели поставлены и решены взаимосвязанные задачи:
Осуществить систематизацию основных подходов к анализу рисков и на этой основе уточнить определение «предпринимательского риска».
Выявить и изучить отдельные фазы предпринимательского риска и определить свойственные им опасности, способы измерения, предвидения и минимизации.
Исследовать особенности предпринимательских рисков отдельных субъектов экономики (инвесторов и акционеров) и выработать рекомендации по обеспечению их экономической безопасности.
Выявить виды предпринимательских рисков и определить пути их уменьшения, возникающие в результате противоречий между экономическими интересами собственников и наемных менеджеров.
Провести анализ налоговых рисков и систематизировать механизмы обеспечения налоговой безопасности предпринимательских рисков.
Объектом исследования является теория и практика анализа и управления предпринимательскими рисками в рыночной экономике. Исследуя содержание, виды, способы оценки предпринимательских рисков, автор рассматривает совокупность факторов, позволяющих управлять ими и обеспечивать их экономическую безопасность в российских условиях.
Предметом исследования являются средства обеспечения экономической безопасности предпринимательских рисков в современной российской экономике.
Теоретическая и методологическая основа диссертационного исследования. В работе применяется системный подход к изучению предпринимательских рисков, базирующийся на общенаучных методах исследования: анализе и синтезе, обобщении, систематизации, классификации, сравнительном сопоставлении и др. В качестве основных инструментов исследования используются методы экономического и финансового анализа, исследования операций, системно-структурного и системно-функционального анализов. В ходе исследования использовались научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам предпринимательской деятельности, риск-менеджмента, страхования, экономической безопасности, материалы научных конференций по вопросам предпринимательства в российской экономике.
Диссертационное исследование опирается на работы российских и зарубежных специалистов в области предпринимательства, управления рисками, инвестирования, страхования. Достоверность основных выводов и положений работы обеспечивается научной методологией исследования, использованием известных и апробированных положений теории и практики предпринимательства, последовательным подходом к решению поставленных задач, достоверной информационной базой и апробацией полученных результатов.
Научная новизна полученных диссертантом результатов исследования заключается в авторской разработке методологии предпринимательского риска, выявлении его особенностей на уровне отдельных субъектов экономики и выработке рекомендаций по обеспечению их экономической безопасности в российских условиях.
Предмет защиты составляют следующие положения и результаты, полученные лично соискателем и содержащие элементы научной новизны: 1. Выявлены и подробно исследованы взаимосвязанные фазы предпринимательского риска: риск решения и риск бизнеса участников сделки. Доказано, что выделенные фазы предпринимательского риска от-
личаются своими опасностями, способами измерения, предвидения и минимизации. Сделан вывод, что фазы предпринимательского риска, равно как и их зависимости между собой, должны представлять самостоятельные объекты анализа при выработке рекомендаций по обеспечению экономической безопасности предпринимательского риска.
Определены и изучены две составляющие части риска решения субъекта предпринимательской деятельности: психологическая (субъективная) и операционная (объективная). Показано, что риск решения с психологической точки зрения - это действие, направленное на определенную цель, достижение которой сопряжено с элементом опасности, угрозой потери и неуспеха. Риск решения с точки зрения исследования операций - характеристика решения, принимаемого в ситуации, когда возможны альтернативы, содержащие многие (более одного) исходы, существует неопределенность в отношении конкретного исхода и, по крайней мере, один из исходов опасен. Рекомендовано проводит анализ риска решения с использованием методологии теории принятия решений.
Осуществлен анализ рисков инвесторов (портфельных, реальных, кредитных, страховых) на основе предложенной концепции предпринимательского риска Показано, что первый вид рисков основной массы инвесторов сводятся к решению выбора инвестирования в качестве своего бизнеса. Второй вид рисков инвесторов связан с выбором специалистов, осуществляющих управление портфелем ценных бумаг, проектной компании, топ менеджеров и др.
Показано, что структура рисков акционеров определяется решениями, принимаемыми органами управления, которым они делегировали полномочия по управлению своим капиталом, и уровнем квалификации наемных менеджеров. Рекомендовано в качестве мер минимизации данных рисков использовать: выбор надежной консалтинговой
фирмы (эксперта); приобретение соответствующей доли акций; проведение аудиторских проверок; создание института советников-экспертов при совете директоров и др.
Обосновано, что противоречия, возникающие на основе разных экономических интересов собственников и наемных менеджеров компаний, приводят к появлению риска увеличения прямых и вмененных менеджерских издержек. Первые проявляются в таких формах как использование корпоративного имущества в собственных интересах; минимизация выплат акционерам; отклонение выгодных для собственников проектов и др. Вторые связанны с низкой квалификацией менеджеров. Показано, что наиболее эффективным путем снижения риска роста прямых менеджерских издержек, является мотивация менеджеров на конечные результаты их деятельности. Для этих целей рекомендуется использовать такой показатель как добавленная экономическая стоимость.
Исследованы преднамеренные и непреднамеренные налоговые риски, возникающие в процессе предпринимательской деятельности. Раскрыт механизм обеспечения налоговой безопасности, включающий: проведение заблаговременной аналитической и организационной работы; непосредственную готовность к налоговым проверкам; эффективную реакция на заключение по акту проверки. В качестве инструментов обеспечения налоговой безопасности могут быть использованы учетная и налоговая политика субъекта экономики.
Показано, что понятие «риск» имеет многоаспектный характер и поэтому должно использоваться с учетом конкретной сферы деятельности. Под предпринимательским риском предлагается понимать опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности.
Отмеченные результаты соответствуют пункту 10.9 «Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности (сущность, виды, риск-менеджмент); основные направления формирования системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства» Паспорта специальности 08.00.05 — «Экономика и управление народным хозяйством (предпринимательство)».
Теоретическая и практическая значимость работы. Основные положения работы представляют собой определенный вклад в теорию предпринимательского риска в части исследования его экономической сущности и видов, а также основным направлениям обеспечения его экономической безопасности.
Самостоятельное практическое значение имеют:
методика минимизации прямых и вмененных менеджерских издержек, позволяющая уменьшить риск инвесторов и акционеров;
рекомендации по обеспечению налоговой безопасности предпринимательских рисков;
алгоритм использования страхования в качестве важнейшей предпосылки обеспечения экономической безопасности предпринимательских рисков.
Положения диссертации о фазах предпринимательского риска, специфики управления рисками отдельными хозяйствующими субъектами могут быть использованы в учебном процессе российских высших учебных заведений при подготовки бакалавров, дипломированных специалистов и магистров по специальности «Антикризисное управление», «Менеджмент организаций», «Финансы и кредит».
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на заседаниях кафедры институциональной экономики и антикризисного управления МЭСИ.
Основные результаты исследования нашли практическое применение в деятельности ОАО «Русский Страховой Центр» (г. Москва), ОАО «Российское лесопромышленное перестраховочное общество» (г. Москва) при разработке стратегии обеспечения минимизации предпринимательских рисков.
Некоторые положения используются в учебном процессе МЭСИ в рамках дисциплины «Теория антикризисного управления предприятием».
Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в шести работах общим объемом 2,7 п.л. (из которых лично автору принадлежат 2,7 п.л.)
Структура диссертационной работы отражает существо, логическую взаимосвязь, порядок поставки и решения задач, направленных на достижение цели предпринятого исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы, включающего 130 источников. Количество печатных машинописных страниц в диссертации 132, в том числе 7 схем, графиков и диаграмм, 2 таблицы.
