Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ З
I*
ГЛАВА І. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ
РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ 11
('m
Сущность и современное значение процесса управления инвестициями в развитии рыночной экономики 11
Генезис теории инвестиций в процессе эволюции экономической мысли 25
Специфика управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне...47 ГЛАВА II. ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ТЕРРИТОРИИ НА МЕЗОУРОВНЕ (на примере Республики Калмыкия) 60
2.1 Развитие и изменение структуры инвестиционного процесса
на мезоуровне экономики 60
Инвестиционная политика региона и принципы ее формирования 85
Методические аспекты определения бюджетно-региональной
(т эффективности инвестиций 100
ГЛАВА III. ЭФФЕКТИВНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА МЕЗОУРОВНЕ (на примере Республики
Калмыкия) 112
3.1 Основы эффективности управления инвестиционной деятельностью
на мезоуровне экономики 112
(ф 3.2 Оценка эффективности управления инвестиционной деятельностью
в Республике Калмыкия 125
3.3 Формирование стратегии управления инвестиционной деятельностью
на мезоуровне 150
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 167
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 172
* ПРИЛОЖЕНИЕ
Введение к работе
Актуальность темы. К числу наиболее существенных проблем экономического развития России, успех решения которых предопределяет весь дальнейший ход социально-экономических преобразований в стране, относятся
проблемы управления инвестиционной деятельностью, поскольку инвестирование играет ключевую роль в фундаментальных экономических процессах, протекающих как на уровне национальной экономики, мезоуровне экономического развития, так и на уровне отдельных бизнес-структур. От качественных и количественных характеристик инвестиций зависят производственный потен-
^ циал страны, эффективность его функционирования, отраслевая и воспроиз-
водственная структура общественного производства. Решение многих социальных проблем, таких как безработица, условия труда, уровень жизни населения, связано с масштабами инвестиционного процесса и его эффективностью. Децентрализация управления народным хозяйством страны, исключительная важность инвестиционной деятельности в структуре экономического роста оп-
(щ ределила острую необходимость более углубленного изучения вопросов повы-
шения эффективности деятельности органов государственной власти в сфере управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне экономики.
Сегодня управление инвестициями на мезоуровне характеризуется разнородностью, несогласованностью, отсутствием системности, неэффективностью. Среди первоочередных проблем - отсутствие достоверной оценки инве-
(щ стиционного климата и четко разработанной инвестиционной стратегии на
мезоуровне экономики.
Необходимость комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, на основе которой вырабатываются своевременные, адекватные современной рыночной конъюнктуре управленческие решения в инвестиционной сфере, становятся в силу этих обстоятельств во мно-
w гом определяющими социально-экономическое развитие региона.
Актуальность разработки теоретических основ комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне обусловлена ключевым значением инвестиций в осуществлении рыночной реформы нацио-
нального хозяйства, необходимостью трансформации управления инвестиционной
* деятельностью на региональном и федеральном уровнях, реально существующими
проблемами управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
В настоящее время инвестиционная деятельность требует пересмотра управ
ления инвестиционной сферой и задач реализации инвестиционной политики в
целях повышения эффективности. В связи с этим существует необходимость
оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью для выработ
ки управленческих решений, устраняющих недостатки и разрешающих проблемы
осуществления инвестиционной деятельности на мезоуровне экономики. ,
Степень научной разработанности темы. Проблемы эффективного управ-
гш ления инвестициями всегда находились в центре внимания ученых. В числе наибо-
лее значимых работ, посвященных данной проблематике, необходимо назвать тру
ды Г. Александера, Дж. Бейли, И.А. Бланка, Ю.В. Богатина, А.А. Волкова, Л.Дж.
Гитмана, А.И. Деевой, М.Д. Джонка, В.В. Дидыка, Л.О. Залкинда, Н.В. Игошина,
Н.И. Лахметкина, Л.Ф. Левиной, М.В. Макарова, В.И. Машкина, В.В. Морозова,
В.А. Петрухина, Г.П. Поддшваленко, В.М. Серова, С.А. Суспицына, У. Шарпа,
(, В.А. Швандара, А.Д. Шеремета, В.В. Шеремета, посвященные общим вопросам
инвестиционной деятельности, организации финансирования инвестиций, анализа, инвестиционных проектов, управления инвестициями на уровне предприятия.
Анализу инвестиционных процессов в российской экономике в региональном
разрезе, особенностям инвестиционного поведения регионов РФ посвящены рабо
ты Н. Главацкой, С. Добрышевского, С. Днепровской, О. Изрядновой, Б.А. Чуба,
(* Л.Д. Зубковой, А.А. Кобловой, Н.Н. Яковенко, В.Г. Садкова, Т.П. Кравченко, Б.А.
Морозова, П.Н. Машегова, Н.К. Фроловой, А.А. Чеченова, К.А. Шемчука.
Процессы децентрализации управления экономикой страны обусловили
необходимость решения проблем управления инвестиционной деятельностью
на мезоуровне. Принятие эффективных региональных управленческих реше-,
ний в инвестиционной сфере зависит от достоверной оценки эффективности
w управления инвестиционной деятельностью.
Несмотря на имеющиеся разработки, вопросам управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне и оценке его эффективности не уделялось достаточного внимания. Поэтому, существует потребность в создании теоре-
тических основ комплексной оценки эффективности управления инвестици-
^ онной деятельностью на мезоуровне, которая предопределила выбор темы на-
стоящего диссертационного исследования, ее цель и задачи. ,
Цель исследования - разработать теоретические основы управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне и на их основе обосновать систе-му показателей комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
В соответствии с указанной целью сформулированы следующие задачи, определившие логику и внутреннюю структуру работы:
- определить роль государства в управлении инвестиционной деятельно-
т стью на мезоуровне, сущность и значение инвестиций в период рыночных
преобразований; і
- выявить тенденции в развитии теории инвестиций и различия в подхо
дах к рассмотрению инвестиций на микро- и мезоуровне (макроуровне) эко
номического развития;
- выявить особенности развития инвестиционной деятельности в Респуб-
ґф лике Калмыкия;
предложить основные направления и задачи формирования и реализации региональной инвестиционной политики Республики Калмыкия;
определить бюджетно-региональную эффективность инвестиционных вложений на мезоуровне экономики; і
- разработать теоретические основы комплексной оценки эффективности
Ш управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне;
- оценить эффективность управления инвестиционной деятельностью в
отдельно взятом регионе, а также предложить и обозначить стратегию управ
ления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
Объектом диссертационного исследования является инвестиционная
деятельность как средство социально-экономического развития региона.
Ф Предметом исследования - экономические отношения, возникающие по
поводу управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне. і
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой исследования стали научные разработки ученых-экономистов и
6 практиков, занимающихся изучением проблемы регионального управления
'Ъ инвестиционной деятельностью, а также изучением теории инвестиций и ин-
вестиционных решений.
В основу исследования положен общенаучный диалектический метод познания. В качестве общего метода используется системный подход. В диссерта-ционном исследовании использовались также статистический, экономический,, финансовый и сравнительный анализ, в том числе количественный и структурный анализ, метод экспертных оценок, метод группировок, логический, исторический методы, применялись элементы макроэкономического моделирования. Эмпирической базой исследования, обеспечивающей достоверность ре-
, зультатов исследования, послужили статистические данные Госкомстата РФ,
в том числе по Республике Калмыкия, аналитические обзоры Министерства экономического развития и торговли РФ, аналитические материалы международных и российских экономических организаций, периодические экономические издания, результаты теоретических и практических разработок ученых в, области регионального управления инвестиционной деятельностью, данные
ф Министерства экономики Республики Калмыкия (РК), Министерства инве-
стиционной политики РК, Министерства финансов РК, действующие и разрабатываемые нормативные акты Российской Федерации и Республики Калмыкия и научные отчеты Калмыцкого института гуманитарных исследований РАН РФ, касающиеся темы исследования.
На защиту выносятся следующие основные положения диссертации:
(щ 1. Инвестиции играют ключевую роль в социально-экономическом разви-
тии, в структуре экономического роста, определяют отраслевую структуру, экономики, следовательно, являются основным средством достижения целей экономической политики, что обусловливает необходимость особого внимания в вопросах управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне экономики, от решения которых зависит дальнейший ход социально-
^ экономических преобразований. Поэтому определяющее значение будет
иметь внутреннее содержание категории «инвестиций», какие элементы они в себя включают, от этого будет зависеть область регулирования и управления инвестиционной деятельностью.
2. Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций
'* и совокупность практических действий по их реализации. Если осуществление
инвестиционной деятельности будет происходить без участия государства, тогда инвестиции будут вкладываться только в высокоэффективные и быстроокупае-мые проекты, которые часто несут в себе малую социальную значимость и не
соответствуют стратегическим целям развития экономики. Отсюда, появляется
необходимость государственного управления инвестиционной деятельностью,
которое должно осуществляться с позиций системного подхода, поскольку это
позволяет выявить все достоинства и недостатки осуществления инвестицион-'
ной деятельности на мезоуровне и представить новые более эффективные пути
^ решения существующих проблем в инвестиционной сфере. Это имеет огромное
значение, ибо эффективные преобразования в инвестиционной сфере повлекут преобразования в экономике и всех сторон жизнедеятельности общества.
3. Развитие инвестиционной деятельности зависит от очень многих факто
ров, вследствие чего существует необходимость выявления этих факторов или
элементов, которые целесообразно объединить в инвестиционную систему. Она
ф представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов (промышленные
предприятия, предпринимательские структуры всех форм собственности), орга-і нов государственной власти, связанные с инвестиционной деятельностью, финансовые институты рыночной экономики (коммерческие банки, страховые лизинговые компании, консалтинговые и аудиторские фирмы, фонды, маркетинговые центры, инвесторы), ресурсы (финансовые, информационные, материаль-
% ные, интеллектуальные, трудовые), законодательно-нормативное обеспечение.
4. Комплексная оценка эффективности управления инвестиционной дея
тельностью на мезоуровне основывается на оценке функционирования каждо
го элемента инвестиционной системы региона и на этой основе вырабатыва
ются соответствующие управленческие решения. Эффективность управления'
инвестиционной деятельностью на мезоуровне экономики зависит не только
ш от качества инвестиционных программ и проектов, но и от инвестиционной
нормативно-правовой базы РФ и субъектов, производственных успехов хозяйствующих субъектов, качества их менеджмента, от эффективности участия в инвестиционных процессах коммерческих банков, лизинговых, страховых,
инвестиционных компаний, различных фондов, консалтинговых, аудиторских,
'" оценочных фирм, маркетинговых и информационных центров; от организаци-
онно-управленческих и экономических воздействии государства на инвестиционные и инновационные процессы, от успехов противодействия криминальным процессам. Поэтому оценка эффективности управления инвестици-
онной деятельностью на мезоуровне должна лежать в основе выработки
управленческих решений в области инвестиций.
5. Формирование и реализация стратегии управления инвестиционной
деятельностью на мезоуровне и региональной инвестиционной политики
должны осуществляться с позиций системного подхода. Инвестиционную
Ф стратегию целесообразно представить в виде общей и нескольких функцио-
нальных стратегий, реализация которых не только тесно связана с общей ин
вестиционной стратегией, но и обеспечивает практически её выполнение. В
качестве функциональных стратегий могут быть производственная, кадровая,
финансовая, национальная, территориальная и другие. Количество и набор
функциональных стратегий может изменяться на различных этапах развития
ф экономики в зависимости от приоритетности тех или иных проблем.
В свою очередь региональная инвестиционная политика должна включать в себя средства, меры и способы формирования, стимулирования и развития каждого элемента инвестиционной системы.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в сле
дующем:
Щ 1. Уточнено понятие «инвестиции», рассматриваемого как процесс пере-
дачи инвестиционного актива от инвестора, на определённых условиях, в объекты предпринимательской и других видов деятельности, осуществляемой инвест-реципиентом, посредством которого планируется возврат инвестиционного актива или его стоимостного эквивалента от реализации проекта, и (или) получение дополнительного полезного эффекта.
2. Разработаны теоретические положения управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, содержание которых заключается в выделении инвестиционной системы. Развитие инвестиционной деятельности на уровне региона зависит от эффективного функционирования инвестиционной систе-
мы, составными элементами которой являются совокупность хозяйствующих
* субъектов, органов государственной власти, связанных с инвестиционной дея-
тельностью, финансовых институтов рыночной экономики, ресурсы (финансовые, информационные, материальные, трудовые, интеллектуальные), законодательно-нормативного обеспечения.
3. Разработана система показателей комплексной оценки эффективности
управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне, содержание кото
рых заключается в оценке групп показателей эффективности инвестиционной
политики, показателей развития инвестиционной инфраструктуры, показате
лей инвестиционного климата и показателей инвестиционной привлекатель-
л ности на мезоуровне экономики.
4. Обоснован критерий регионального отбора инвестиций - норматив эф
фективности инвестиционных вложений (Фн), с помощью которого органы
управления на мезоуровне осуществляют отбор инвестиционных проектов для
включения их в инвестиционную программу региона и принимают решение о
целесообразности их осуществления.
fa 5. Разработаны и обоснованы пути формирования инвестиционной стра-
тегии развития и инвестиционной политики Республики Калмыкия на переходный период, заключающиеся в следующем: формирование стратегии управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне должно основываться на всестороннем, системном воздействии на всю инвестиционную систему. Эффективность управления инвестиционной деятельностью будет зави-
щ сеть от того, насколько эффективно будет функционировать каждый отдель-
ный элемент инвестиционной системы. Поэтому очень важно в региональной инвестиционной политике заложить основные направления развития всей инвестиционной системы, благодаря этому можно достичь значительного экономического роста и улучшения социально-экономического положения на мезоуровне экономики.
'* Теоретическая и практическая значимость диссертационного иссле-
дования определяется актуальностью поставленных задач и уровнем разработки проблемы исследования. Разработанная методика комплексной оценки эффективности управления инвестиционной деятельности на мезоуровне мо-
жет позволить с достаточной степенью достоверности оценить эффективность управления инвестиционной деятельностью, на основе которой вырабатываются управленческие решения на мезоуровне. Отдельные положения могут быть использованы в дальнейших научных разработках в создании систем управления инвестиционной деятельностью на мезоуровне.
Обоснованные теоретические положения и практические результаты исследования могут найти применение в экономических исследованиях и быть использованы государственными органами управления экономикой для регулирования инвестиционной деятельности на мезоуровне, а также в учебных курсах по дисциплинам «Инвестиционный менеджмент», «Основы регио-
(ж нального управления», «Региональная экономика».
Апробация работы. Материалы диссертационного исследования докладывались на Всероссийской научно-практической конференции «Современное состояние и перспективы развития экономики регионов России» (г. Ставрополь, 2003); 5-й Международной конференции молодых ученых и студентов, секция экономические науки, (г. Самара, 2004); второй региональной научно-
{Щ практической конференции «Экономика Северо-Кавказского региона на пути(
к устойчивому развитию в рыночных условиях» (г. Краснодар, 2004); Международной научно-практической конференции, VII годичное заседание «Вековой поиск модели хозяйственного развития России. Региональное экономическое пространство: интеграционные процессы» (г. Волжский, 2004); Всероссийской научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов
(щ> «Перспектива - 2005» (г. Нальчик, 2005), где получили высокую оценку.
Публикации. По теме диссертации опубликованы 8 научных работ, общим объемом 2,37 п.л.
Структура диссертационного исследования отражает логику и порядок( исследования. Работа состоит из 9 параграфов, объединенных в три главы, включающих в себя 18 таблиц, 11 рисунков, а также введения, заключения,
* списка использованной литературы, включающего 126 наименований, и при-
ложений, общим объемом 190 машинописных страницы.
