Содержание к диссертации
Введение 3
ГЛАВА 1. Теоретический подход к определению содержания инвестиционно-лизинговых операций в современной экономике России
Сущность лизинга и его инвестиционной природы 10
Инновационный лизинг как инструмент инвестиционного процесса 23
Особенности развития лизинговых операций в современной экономике России 28
ГЛАВА 2, Эффективность инвестиционных лизинговых операций в современной рыночной экономике
Мониторинг экономической сферы применения лизинговых операций в современной экономике России 39
Приоритетность инвестиционно-лизинговых операций предпринимательской деятельности в сферах экономики России 58
Методы обеспечения экономической эффективности инвестиционно-лизинговых операций предпринимательской деятельности
в экономике России 66
Заключение 101
Список литературы 118
Введение к работе
Актуальность диссертационного исследования. В современной экономике России внедрение рыночных механизмов обусловило сложность и противоречивость ее развития, а также проблемы ее функционирования и управления. Существенный инвестиционный эффект может быть обеспечен внедрением новых финансовых инструментов и привлечением за счет них в экономику страны значительных объемов инвестиций. Механизм лизинга позволяет сформировать условия для активизации и развития инвестиционной деятельности в стране. Лизинг в условиях современной экономики выступает как эффективный инструмент в интенсификации воспроизводственного процесса. Прежде всего с помощью лизинга решается проблема привлечения инвестиций в реальный сектор экономики, ускорения ее структурной перестройки, способствующих экономическому росту. Все это требует от хозяйствующих субъектов принятия неординарных решений, направленных на поиск и реализацию научно обоснованных методов повышения его социально-экономической эффективности с использованием зарубежного и отечественного опыта.
Лизинг как один из перспективных инвестиционных инструментов выполняет ряд важнейших функций (инвестиционную, финансовую, сбытовую, использования налоговых льгот), раскрывающих его потенциал и назначение. Лизинговые операции как вид предпринимательской деятельности, связанный с передачей имущества на условиях аренды, известен за рубежом на протяжении нескольких десятков лет. Тогда феномен лизинговых операций определялся как новая (инновационная), специфическая, дополнительная система перспективного инвестирования. В случаях, когда лизинговые операции выступают как способ инвестирования субъектов экономики, обеспечивают эффективность его функционирования, они приоб-
4 ретают новый экономический смысл - становятся инновацией. В этом понимании лизинговые операции не потеряли своей актуальности сегодня как в практическом применении, так и теоретическом его осмыслении.
Особое значение эта проблема приобретает в России, где возрастающая роль лизинга позволяет решить вопрос доступа к инвестиционным ресурсам для финансирования воспроизводственного фонда. Поэтому исследование инвестиционного аспекта лизинговых операций в современной экономике России весьма актуальная проблема.
Степень разработанности проблемы. Основы теории инвестиций были заложены в научных трудах Е. Бем-Баверка, К. Викселля, И. Фишера, Ф. Майта, Дм. Хикса и экономистов шведской школы. Дальнейшее развитие исследований в области инвестиций и инвестиционных процессов связано с именами Нобелевских лауреатов по экономике: Г. Марковитца, Дж. Табина, У. Шарпа, Ф. Модильяни и М. Миллера, М. Шоулза и Р. Мер-тона. Проблемы лизинговых операций хозяйствующих субъектов широко рассматриваются в работах отечественных и зарубежных ученых и практиков: С. Н. Абдуллиной, О, Г. Бодрова, В. И. Вагизовой, Н. М. Васильева,
B. Д. Газмана, В. А. Горемыкина, А. Г. Ивасенко, Е. В. Кабатовой, М. В. Карпа,
C. Н. Катырина, Т. Кларка, Л. Н. Лепе, Р. А. Махмутова, Р. Г. Ольховой,
В. А. Перова, Л. Н. Прилуцкого, К. Г. Сусаняна, А. Л. Смирнова, С. А. Смир
нова, Е. Н. Чекмаревой, Н. В. Чекуриной, В. Хойера, Х.-И. Шпитлера,
Н. М. Якуповой и других. В работах названных авторов рассмотрены
основные вопросы лизинга, его структура и классификация, различные
методики расчета лизинговых платежей и другие аспекты данной
проблемы. Вместе с тем, имеющиеся исследования лизинговых операций
имеют в большей степени прикладной характер и решают отдельные
частные вопросы.
В работах последнего времени лизинг рассматривается как сложное экономическое явление, сочетающее в себе различные направления, стиму-
5 лирующее инвестиционные процессы во многих отраслях экономики, где
многие направления инвестиционно-лизинговых операций изучены недостаточно. Есть потребность более глубокого осмысления инвестиционно-лизингового процесса, выработки методики обеспечения экономической эффективности лизинговых операций.
Указанные обстоятельства и определили выбор цели и задач диссертационного исследования.
Объектом исследования являются лизинговые операции как специфическая предпринимательская деятельность хозяйствующих субъектов, объединенных потоками инвестиций.
Предмет исследования - организационно-управленческие отношения, возникающие в ходе осуществления инвестиционно-лизинговых операций как средства развития производственного потенциала России.
Целью диссертационного исследования является решение научной задачи определения инвестиционной особенности лизинговых операций и разработки методов их обеспечения в предпринимательской деятельности современной России.
В соответствии с поставленной целью в диссертации решались следующие задачи:
анализ сущности лизинга и его инвестиционной природы;
изучение инновационного лизинга как инструмента инвестиционного процесса;
рассмотрение и анализ особенностей развития лизинговых операций в современной экономике России;
проведение мониторинга инвестиционно-лизинговых операций в предпринимательской деятельности современной экономики России;
разработка методического подхода к оценке эффективности инвестиционно-лизинговых операций в предпринимательской деятельности;
- уточнение и обоснование выбора метода обеспечения инвестиционно-лизинговых операций предпринимательской деятельности в современной России.
Методологические и теоретические основы исследования
В диссертации при разработке методических положений, обосновании выводов и предложений были использованы научные исследования отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области лизинга, инвестиционной деятельности, предпринимательской деятельности, официальные статистические данные, научные статьи в периодической печати.
В ходе исследования использовались методы сравнительного анализа, синтеза, единства исторического и логического подходов, экономико-математического моделирования и прогнозирования.
Содержание диссертационного исследования соответствует специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (4. Управление инновациями и инвестиционной деятельностью, 4.4. - Осуществление инвестирования технологического переоснащения и подготовки производства для выпуска новой продукции или освоения высоких технологий; 10. Предпринимательство, 10.6. - Становление и развитие форм предпринимательства: организационно-правовых по масштабу предпринимательской деятельности (малое, среднее, крупное предпринимательство); по сферам предпринимательской деятельности (производства, обмена, финансовой и др.) и т. д.
Научная новизна работы заключается в том, что лизинг рассмотрен как сложная взаимосвязанная система инвестиционно-лизинговых операций, обеспечивающих повышение эффективности предпринимательской деятельности в современной России. Предложены методы их обеспечения.
Получены следующие результаты:
По специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством:
4.4. Осуществление инвестирования технологического переоснащення и подготовки производства для выпуска новой продукции или освоения высоких технологий:
Раскрыта экономическая сущность лизинга как базисного фактора инвестиционной природы предпринимательской деятельности, в котором сочетаются свойства кредитной сделки, инвестиционной и предпринимательской деятельности, выявлены объективные предпосылки формирования лизинга (ограниченность доступа к инвестиционным ресурсам для финансирования воспроизводственного процесса, неэффективность применения традиционных подходов, отсутствие возможностей бюджетного финансирования и т. д.) как важнейшего источника инвестирования предпринимательской деятельности в условиях современной экономики.
Разработаны схемы организации инвестиционно-лизинговых операций предпринимательской деятельности, включающие организационно-экономические отношения, инвестиционно-коммерческую деятельность, экономико-правовые операции, субъекты, объекты системы лизинговых операций, признаков (инвестиции в средства производства, осуществление предпринимательской деятельности и т. д.), определены участники этого процесса (производители, управляющая компания, потребители) и функции инвестиционно-лизинговых операций (инвестиционная, производственная, предпринимательская и т, д.).
Выявлены преимущества инвестиционно-лизинговых операций в предпринимательской деятельности, получаемые предприятиями-лизингополучателями (экономия финансовых ресурсов, обновление основных производственных фондов: выплата лизинговых платежей из выручки, полученной от эксплуатации оборудования); предприятиями-производителями (свое-
8 временная оплата своей продукции, сохранение объемов продаж, увеличение количества пользователей своей продукции и т. д.), управляющей компанией (доход, прибыль, извлекаемая из предпринимательской деятельности),
4. Выявлены основные показатели оценки лизинга как источника ин
вестирования; внутренний спрос на долгосрочное инвестирование; сниже
ние рисков участников лизинговых операций и т. д.
10.6. - Становление и развитие форм предпринимательства: организационно-правовых по масштабу предпринимательской деятельности (малое, среднее, крупное предпринимательство1); по сферам предприниматель-ской деятельности (производства, обмена, финансовой и др.) и т. д.:
Обоснована система показателей инвестиционно-лизинговых операций предпринимательской деятельности, которая включает внутренние показатели предпринимательской деятельности (отсутствие проблемы кредитных гарантий, сохранение объема продаж и т. д.) и внешние факторы (надежность защиты прав предпринимательской деятельности, корректность форм налогообложения и т. д.).
Предложены методические подходы оценки инвестиционно-лизинговых операций в предпринимательской деятельности, включающие: методику выбора способа инвестирования; характеристику вариантности принятия решений источников инвестирования, оценку рисков и т. д. Обоснован выбор метода определения лизинговых платежей предпринимательской деятельности.
Теоретическая и практическая значимость. Представленные теоретические выводы и предложения, авторский анализ сущности инвестиционно-лизинговых операций в современной экономике могут послужить для дальнейших теоретических и прикладных разработок в данной области.
Полученные в ходе исследования результаты, разработанные научные рекомендации и практические предложения будут способствовать разработке обоснованной и эффективной инвестиционной политики в экономике
9 России. Результаты исследования внедрены в практику хозяйствующих субъектов экономики России в вопросе оценки эффективности инвестиционно-лизинговых операций. Кроме того, автором разработаны методы обеспечения экономической эффективности инвестиционно-лизинговых операций.
Апробация и внедрение результатов работы
Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались на заседаниях кафедры экономической теории и истории Тамбовского государственного университета им. Г. Р. Державина, межрегиональной научно-практической конференции, ежегодных Державинских чтениях.
Основные результаты исследований получили внедрение и практическое использование на предприятиях Тамбовской области: ООО «Центр развития технологий» (в проведении мониторинга инвестиционно-лизинговых операций), ООО «Стройтехнология» (в применении оценки эффективности инвестиционно-лизинговых операций в деятельности предприятия).
Публикации: Основные положения диссертационного исследования отражены в 5 научных работах общим объемом 3,85 печатных листа, в т. ч. авторские - 3,85 п. л.
Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.
