Введение к работе
Актуальность темы диссертационного исследования. С начала последнего десятилетия XX века в России происходит масштабный процесс трансформации политической, экономической и финансовой системах В инвестиционной сфере перемены связаны, прежде всего, с переходом от государственного финансирования к принципу наращения многоканальных инвестиционных ресурсов корпораций, финансовых посредников, иностранных инвесторов, населения Разнообразие источников инвестиций, целей и способов инвестирования обуславливают разработку принципиально новой методологии организации инвестиций на уровне региона, сочетающей рыночные и государственные методы регулирования
Темпы социально-экономических преобразований в стране в целом во многом определяются состоянием экономики в ее регионах Многие территории в результате моноотраслевой структуры экономики, удаленности от федерального центра и др причин вошли в разряд так называемых депрессивных регионов, в которых инвестиционная деятельность носит характер случайного процесса, обусловленного нерегулярным поступлением средств, и не поддается планированию и отбору по приоритетности Спонтанное инвестирование приводит к неравномерному развитию отдельных отраслей Под воздействием внутреннего спроса активизируется сфера торговли, а внешнего — вывоз сырьевых ресурсов Вклад в Валовой Региональный продукт (ВРП) от реализации отдельных инвестиционных проектов, не увязанных с приоритетами регионов, как показала практика, является минимальным, что приводит к дисбалансу в развитии отраслей экономики
Как следствие, появляется острая потребность в разработке и
обосновании теоретических основ региональной инвестиционной политики в
депрессивных регионах, методов организации инвестиций на основе
эффективного использования внутренних и внешних финансово-
инвестиционных ресурсов, критериев оптимизации инвестиционных проектов как основных инструментов территориальной инвестиционной политики
Степень разработанности проблемы. Организация инвестиций связана со всеми аспектами функционирования экономической системы на микро- и макроуровнях Ее изучению посвящены труды зарубежных ученых экономистов Дж М Кейнса, А Мартенса, Э Добсона, Р Брейли, У Шарпа, 10 Бригхэм и др и отечественных В В Ковалева, В С Барда, Н В Игошина, А В Шеремета, Б Д Шапиро и др
В трудах сотрудников Института проблем региональной экономики РАН В А Воротилова, М А Гусакова, М Ф Замятиной, М С Минтаирова, А А Румянцева, И И Сигова развита концепция инновационного развития региона на рыночной основе, что позволило раскрыть в данном исследовании значение рынка инноваций для решения региональных задач роста производства, занятости и решения ряда других приоритетных задач
Несмотря на множество научных публикаций, многие аспекты данной проблемы нуждаются в углубленном анализе Так, на концептуальном уровне теория инвестирования капитала развита в основном для коммерческих организаций, целью которых является получение прибыли, а построение «вектора» целей, имеющего принципиальное значение в развитии территорий, в экономической литературе не нашло достаточного отражения Слабо изучена специфика регионализации инвестиционных процессов с учетом рыночной реакции на реформы территорий - субъектов Российской Федерации, включая депрессивные районы В выполненном исследовании предпринята попытка восполнить этот пробел
Целью диссертационного исследования является разработка теоретических основ механизма обеспечения эффективного использования инвестиционно-финансового потенциала в условиях реформируемой экономики депрессивных регионов на примере Республики Ингушетия Поставленная цель обусловила решение следующих задач
уточнить понятия «региональная инвестиционная политика», "инвестиционный потенциал», «инвестиционная привлекательное іь» применительно для депрессивного региона,
исследовать состояние экономики Республики Ингушетия, оценить восприимчивость экономической системы и внутренние потенциальные источники финансирования инвестиций,
проанализировать и обобщить основные методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности региона и обосновать пути и средства ее позышения;
выявить основные факторы, определяющие инвестиционную активность и разработать направления использования инвестиционного потенциала в депрессивном реї ионе,
разработать концептуальные основы региональной инвестиционной политики, определить общие принципы и технологию выбора базовой инвестиционной стратегии депрессивного региона,
Предмет диссертационного исследования — система экономических отношений, складывающихся в процессе управления инвестиционной деятельностью депрессивного региона
Объектом исследовании выступает Республика Ингушетия как один из депрессивных регионов РФ
Теоретической и методологической основой диссер гационной работы послужили фундаментальные концепции отечественных и зарубежных авторов в области становления и развития теории регионального инвестирования, законодательные и нормативные документы государственных и федеральных органов власти, регламентирующие инвестиционную деятельность Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлялись на основе таких научных методов, как статистические, методы системного и макроэкономического анализа, диалектический метод познания экономических явлений, методы линейного программирования и др
Информационно-эмпирическая база исследования включает
статистические материалы Росстата и Республики Ингушетия, периодических
изданий, данные учета и отчетности субъектов хозяйствования, результаты
монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, а также
материалы международных и региональных научно-практических
конференций по изучаемой проблеме
Основные положения диссертации, выносимые на защиту.
Необходимость формирования эффективной инвестиционной политики в депрессивных регионах требует обоснования ее сущности, принципов осуществления, критериев эффективности, совершенствования организационно - экономического механизма управления инвестиционной деятельностью По нашему мнению, основная цель региональной инвестиционной политики -формирование благоприятного инвестиционного климата в депрессивном регионе - конкретизируется в четырех базовых задачах снижение инвестиционного риска, рост инвестиционного потенциала, стимулирование капиталовложений в экономику региона, максимизация социально-экономической эффективности инвестиционных проектов и программ, создание эффективного механизма поступления инвестиционных ресурсов
В современной российской научной литературе большое внимание уделяется понятию «инвестиционный потенциал» региона, который рассматривается большинсгвом исследователей как совокупность ресурсов территории (материальных, финансовых, интеллектуальных), которые называются инвестиционными С нашей точки зрения, инвестиционный потенциал депрессивной территории должен представлять собой не простую, а некоторым образом упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, позволяющую добиться ожидаемого эффекта при их использовании, это функционально зависимая от наличия (отсутствия) факторов производства и ограниченная рядом условий степень привлекательности данного объекта для инвестиций Такой подход представляется наиболее рациональным для депрессивного региона, так как упорядоченность инвестиционных ресурсов, их способность создать мультипликативный эффект в экономике ускоряет и усиливает отдачу инвестиций и повышает инвестиционную привлекательность региона
3 Принятие инвестиционных решений базируется на анализе
совокупности факторов и тенденций, составляющігх инвестиционную
привлекательность того или иного региона Традиционно понятие
«инвестиционная привлекательность» означает наличие таких условий
инвестирования, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или
иного объекта инвестирования При уточнении данного определения в работе
показано, что инвестиционная привлекательность депрессивного региона
(инвестиционный климат) должна включать характеристику совокупности
социальных, экономических, правовых, политических, организационных
условий территории и целесообразность инвестирования в ту или иную
хозяйственную систему
4 В российской практике большинство методик оценки инвестиционной
привлекательности региона как объекта инвестирования базируется на
суммировании оценок неких совокупностей параметров, которым экспертным
путем присваиваются соответствующие значения «удельных весов» В
отдельных методиках индикаторы инвестиционного климата представлены в
виде статистической совокупности, в которой наряду с обобщающими
показателями развития экономики (темпы роста ВВП, уровень инфляции,
внешняя задолженность, состояние валютных резервов и др ), содержатся также
рейтинги, присвоенные региону соответствующими международными
институтами Между тем, в таких методиках не проводится учет различий
реального и портфельного инвестирования, не учитываются также
специфических особенностей конкретных стран (например, России)
На наш взгляд, наибольшей обоснованностью отличается факторный метод диагностики инвестиционного климата, который предполагает системную оценку комплекса определяющих его факторов, а в качестве интегрального показателя инвестиционного климата выступает сумма средневзвешенных оценок по совокупности оцениваемых факторов
5 Применение программного подхода в системе регионального
регулирования инвестиционной деятельности создает возможность
распределять финансовые потоки между инвестиционными программами В
этой связи, в качестве базового элемента системы регионального регулирования
инвестиционной деятельности в работе рассмотрено распределение
финансовых ресурсов между конкретными инвестиционными проектами и
программами, оптимизация которого проводится на основе использования
экономико-математического моделирования
6 Для повышения эффективности инвестиционной деятельности в
Республике Ингушетия в работе обосновываются стратегические направления
структурного реформирования хозяйственного комплекса, к которым
относятся изменения профиля региональной экономики, отраслевой и
ассортиментной структуры производства, технологические сдвиги, изменение
соотношения различных форм собственности и хозяйствования, структуры
рынка, ориентация на реформирование производства, обеспечивающего
оптимальное использование производственного потенциала республики и др
Научная новизна диссертационного исследования в целом заключается в разработке теоретических основ и инструментов реализации региональной инвестиционной политики депрессивного региона
Конкретно элементы научной новизны сводятся к следующему
уточнено понятие региональной инвестиционной политики депрессивного региона, которая, являясь элементом территориальной социально-экономической политики, направлена на обеспечение воспроизводства основных фондов производственных и непроизводственных отраслей хозяйственного комплекса и стимулирование социально-экономического развития региона,
дополнено понятие «инвестиционный потенциал» применительно к депрессивной территории как упорядоченная совокупность инвестиционных
ресурсов, позволяющая создать синергический эффект при их использовании, упорядоченность ресурсов и синергизм, что усиливает и ускоряет результаты от внедрения инвестиций, способствуя повышению уровня социально-экономического развития депрессивного реї иона,
- уточнено определение инвестиционной привлекательности территории,
под которой, в отличие от современного суженного подхода, следует понимать
обобщенную характеристику совокупности социальных, экономических,
правовых, политических, организационных условий, определяющих
привлекательность и целесообразность инвестирования в депрессивный
регион,
обоснован и предложен интегральный показатель диагностики инвестиционного климата как сумма средневзвешенных оценок по совокупности следующих оцениваемых факторов экономический потенциал, общие условия хозяйствования, рыночная, политическая, социокультурная среда, организационно-правовые и финансовые, данный показатель позволяет нивелировать субъективизм экспертных оценок при характеристике инвестиционной привлекательности, дифференцированно оценивать инвестиционный климат субъектов различных уровней административной иерархии,
предложена экономико-математическая модель распределения финансовых ресурсов между приоритетными инвестиционными проектами и программами в регионе, практическое применение которой позволяет оптимизировать ограниченные инвестиционные ресурсы депрессивной территории и повысить эффективность их использования,
разработана Концепция инвестиционной политики Республики Ингушетия на период до 2013 года, в которой обоснована инвестиционная стратегия развития региона и стратегические направления реформирования хозяйственного комплекса
Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что основные выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, использованы органами управления Северокавказских республик Российской Федерации и других депрессивных регионов при формировании региональных инвестиционных стратегий и программ, для разработки нормативно - правовых и программных документов, регулирующих инвестиционную деятельность
Отдельные положения, выводы и предложения, изложенные в работе, могут быть использованы при подготовке учебно-методических материалов для обеспечения учебного процесса в вузах по курсам «Инвестиции», «Управление инвестиционными рисками»
Апробация результатов работы. Основные положения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертации, докладывались автором на международной научно-практической конференции в г Сочи (2006г) Выводы и рекомендации, полученные автором, нашли практическое применение при разработке региональной инвестиционной программы Республики Ингушетия в Министерстве экономики Республики Ингушетия
Основные положения и выводы диссертационной работы изложены в 4 научных и учебно-методических публикациях общим объемом авторского текста 0,8 п л
Структура и объем работы Структура работы определена в соответствии с поставленными целями и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, список использованной литературы из 142 наименований и приложения Работа изложена на 152 страницах компьютерного печатного текста, содержит 5 рисунков и 21таблицу
Похожие диссертации на Инвестиционная политика депрессивного региона
