Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ РЕГИОНАЛЬ
НОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 20
Сущность и экономическое содержание инвестиций и региональной инвестиционной деятельности 20
Формы государственного регулирования региональной инвестиционной деятельности и принципы формирования рыночного мотивационного механизма привлечения инвестиций 30
Основы инвестиционного маркетинга как инструмента активизации инвестиционной деятельности региона 48
ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ РЕГИОНАЛЬНОГО ИНВЕСТИЦИОН
НОГО РЫНКА 69
Формирование условий развития инвестиционного рынка в Северо-Западном округе РФ 69
Управление региональной инвестиционной деятельностью в эксклавном регионе 85
Исследование состояния и конъюнктурной динамики регионального инвестицио иного рынка 100
ГЛАВА 3. СОЗДАНИЕ УСЛОВИЙ АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОН
НОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В КАЛИНИНГРАДСКОЙ
ОБЛАСТИ 129
Институциональные условия и факторы развития инвестиционного рынка Калининградской области 129
Многоуровневый подход к активизации инвестиционной деятельности региона на основе инвестиционного маркетинга 146
Научно-практические рекомендации по формированию условий активизации инвестиционной деятельности в Калининградской области 157
ЗАКЛЮЧЕНИЯ И ВЫВОДЫ 169
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 174
ПРИЛОЖЕНИЯ 185
Введение к работе
Ключевая роль в процессе развития региональной экономики отводится прежде всего стимулированию инвестиционной деятельности и обеспечению инвестиционной активности. Данный экономический аспект для развития Калининградской области имеет особое значение в свете текущих тенденций формирования инвестиционной деятельности эксклавного региона.
Региональные особенности инвестиционной деятельности обосновывают важную задачу обеспечения новых эффективных условий инвестиционного роста региональной экономики. Необходимо учитывать влияние комплекса факторов развития рынков инвестиционных ресурсов, мотивационных факторов поведения инвесторов, государственной бюджетной и инвестиционной политики. На первое место выходит потребность активизации инвестиционной деятельности региона с учетом совокупности инвестиционных интересов всех региональных субъектов и стратегических целей социально-экономического развития.
Очевидно, что перед региональной экономической наукой встает задача научно обоснованного формирования новых условий повышения инвестиционной активности в регионе через совершенствование системы регулирования инвестиционной деятельности, анализ факторов активности инвесторов, разработку мотивационного механизма инвестиционного рынка, целевое увеличение объемов инвестиций с направлением ресурсов в приоритетные направления экономики. В этой связи актуальным видится применение теории инвестиционного маркетинга.
Таким образом, повышение инвестиционной активности в Калининградской области на новой научной основе приведет к оживлению экономических процессов. Актуальность решения данной проблемы обусловила выбор темы настоящего диссертационного исследования, его цели и задачи.
Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка и обоснование научно-практических рекомендаций по формированию условий активизации инвестиционной деятельности Калининградской области на основе инвестиционного маркетинга.
Для достижения поставленной цели в диссертации были сформулированы задачи, определяющие логику и внутреннюю структуру исследования:
теоретическое обобщение существующих научных подходов к исследованию инвестиционной деятельности и развитию региональной инвестиционной активности;
изучение современной концепции инвестиционного маркетинга на мезоуровне и его роли в процессе формирования мотивационного механизма привлечения инвестиций и управления инвестиционным климатом региона;
исследование форм государственного регулирования процессов активизации инвестиционной деятельности в регионе;
исследование инвестиционного рынка Калининградской области, условий его функционирования, динамики и препятствий развития;
разработка и обоснование подхода к активизации и повышению эффективности инвестиционной деятельности Калининградской области на основе инвестиционного маркетинга;
разработка и обоснование концепции программы и научно-практических рекомендаций по формированию условий активизации инвестиционной деятельности Калининградской области.
Объект и предмет исследования. Объектом исследования является инвестиционная деятельность эксклавного региона. Предметом исследования выбраны формы государственного регулирования и формирования условий активизации инвестиционной деятельности.
Теоретической и методологической основой исследования стали труды отечественных и зарубежных авторов по вопросам мотивации и управления региональными инвестициями, определению эффективности инвестиций, формированию инвестиционного климата, инвестиционного маркетинга, принятия инвестиционных решений.
Исследования инвестиционных ресурсов, их экономической сущности и функционального содержания на различных уровнях экономической системы представлены в трудах отечественных экономистов: B.C. Барда, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, А.Б. Крутика, В.В. Ковалева, А.С. Новоселова, В.В. Шеремета и
многих других, а также в трудах зарубежных ученых: Д. Кейнса, П. Самуэльсона, Э. Хансена, Р. Харрода и других.
Региональный аспект инвестиционной деятельности в условиях эксклавного региона рассматривался в работах экономистов: B.C. Бильчака, В.В. Ивченко, Н.П. Кетовой, Ю.С. Маточкина, A.M. Марголина, Ю.А. Маленкова, В.В. Мыльника, А.В. Сербулова, Л.И. Сергеева и других. Теоретическую концепцию инвестиционного маркетинга в различных аспектах разрабатывали В.Ф. Баумгертнер, A.M. Лавров, B.C. Сурнин, А.Х. Тамбиев и другие.
В ходе исследования применялись методы типологии и классификации, функционального, маркетингового, инвестиционного и системного анализа, программно-целевого планирования и управления, экспертного анализа, динамического программирования, финансового планирования, графической интерпретации. В работе использовались официальные материалы по стратегии и инвестиционным программам развития Калининградской области.
Информационную основу исследования составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Калининградской области, материалы Госкомстата РФ, Калининградского областного комитета государственной статистики, разработки Научно-исследовательского института комплексного исследования регионов.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующих основных положениях:
исследованы природа и сущность инвестиций и условия формирования инвестиционной активности в специфических условиях Калининградской области;
впервые изучены особенности инвестиционной деятельности Калининградской области на основе инструментария регионального инвестиционного маркетинга;
сформулированы основные подходы к управлению инвестиционной деятельностью с учетом специфики эксклавного региона;
исследованы условия формирования и конъюнктуры инвестиционного рынка в ключевых отраслях Калининградской области;
определены препятствия развития инвестиционного рынка с учетом инвестиционного климата Калининградской области;
обоснован многоуровневый подход к активизации инвестиционной деятельности на основе сегментирования инвестиционного рынка;
предложены концепция программы и научно-практические рекомендации по формированию условий активизации инвестиционной деятельности Калининградской области на основе исследований инвестиционного маркетинга.
Практическая значимость работы состоит в том, что ее результаты могут быть использованы федеральными и региональными органами власти, научными и консультационными организациями для разработки и обоснования программ управления инвестициями, активизации инвестиционной деятельности, создания системы привлечения инвестиций в приоритетные проекты.
Разработанные положения диссертации докладывались на шести региональных и международных научных и научно-практических конференциях, на ежегодных научных конференциях Калининградского государственного университета, в том числе на международных конференциях и семинарах, организованных в рамках проекта «Еврофакультет - Калининградская инициатива».
В рамках деятельности Научно-исследовательского института комплексного исследования регионов автор принимал участие в разработке ряда региональных инвестиционных проектов и связанной с ними консультационной деятельности.
Материалы диссертационного исследования активно используются при чтении курсов лекций: «Регулирование инвестиционной деятельности и климата региона», «Инвестиционный менеджмент», «Финансовый менеджмент», «Инвестиционные расчеты» студентам экономического факультета Калининградского государственного университета. По теме исследования опубликовано восемь научных работ.
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и выводов, библиографического списка и приложений.
Во введении обосновывается актуальность темы исследования, определяются ее значимость в свете решения региональных экономических задач, цель и задачи работы, раскрывается научная новизна, дается оценка практической
значимости работы и приводится информация об апробации результатов исследования.
В диссертационной работе исследованы формы государственного воздействия на активизацию инвестиционной деятельности региона с применением современных методов инвестиционного маркетинга. К числу рассмотренных вопросов отнесены механизмы государственного влияния и участия в инвестиционных процессах, методы управления инвестиционной привлекательностью региона, использования современных подходов к активизации инвестиционной сферы. Кроме того, проведен анализ текущих программ инвестиционного развития Калининградской области и Северо-Западного округа РФ с целью выявления особенностей реализации и поиска вариантов их совершенствования.
В ходе диссертационного исследования обобщены теоретические аспекты, сущность и экономическое содержание региональной инвестиционной деятельности. Особое внимание уделялось формам и методам государственного регулирования и активизации региональной инвестиционной деятельности, принципам формирования мотивационного механизма привлечения инвестиций.
Под инвестиционной активностью в диссертационном исследовании понимается мотивированная деятельность субъектов инвестиционного рынка и государства, направленная на привлечение и увеличение средств для реализации инвестиционного процесса с целью получения экономического или социального эффекта.
В то же время активизация инвестиционной деятельности заключается в формировании системы рыночных инвестиционных мотивов, основанных на внутренних и внешних стимулах субъектов инвестиционного рынка с целью максимизации темпов прироста совокупного эффекта.
Выделяют две ключевые функции государства в активизации инвестиционной деятельности: институциональную и хозяйственную. В рамках данных функций формируются методы и формы воздействия государства на региональную инвестиционную деятельность. Так, согласно институциональной функции, государство стимулирует рыночный мотивационный механизм инвестиционной активности в регионе следующим образом:
государственная поддержка прямых инвестиций на региональном уровне, развитие институтов и инфраструктуры инвестиционного рынка;
мероприятия по созданию благоприятного климата для инвесторов;
формирование дополнительных механизмов минимизации рисков для инвесторов;
образование особых зон экономического и технологического развития;
формирование эффективной информационной системы для потенциальных инвесторов;
создание региональных агентств, реализующих инвестиционную политику.
Реализуя хозяйственную функцию, государство самостоятельно выступает субъектом инвестиционного рынка и осуществляет инвестиции в объекты государственной собственности федерального и регионального уровня.
Следует отметить, что динамика инвестиционной активности региона характеризуется рядом таких показателей, как инвестиции в основной капитал на душу населения, прямые иностранные инвестиции и отраслевая структура инвестиций. Инвестиции в основной капитал характеризуют степень обновления основных фондов в регионе. Иностранные инвестиции отражают открытость инвестиционного рынка и привлекательность инвестиционного климата региона. Отраслевая структура инвестиций свидетельствует о потенциале конкурентоспособности региона.
В ходе диссертационного исследования изучена теоретическая основа инвестиционного маркетинга как инструмента привлечения инвестиций в регион и активизации инвестиционной деятельности. Сущность инвестиционного маркетинга выражается в решении следующих главных задач:
осуществление маркетинговых исследований динамики и конъюнктуры региональных инвестиционных рынков;
обеспечение конкурентоспособности региона на межрегиональных инвестиционных рынках (создание условий привлечения инвестиций, активизация инвестиционного климата и формирование мотивационной структуры для целевых инвесторов);
эффективное привлечение инвестиций в приоритетные отрасли;
максимизация показателей инвестиционной активности региона.
С точки зрения инвестиционного маркетинга, региональный инвестиционный рынок можно представить в качестве совокупности целевых функций, определяемых набором факторов. Комплексный учет и оценка влияния факторов при принятии региональных инвестиционных решений позволяет максимизировать результат инвестиционного развития, что является целью и важным принципом инвестиционного маркетинга при активизации инвестиционной деятельности.
В диссертационной работе исследован инвестиционный рынок Калининградской области, его конъюнктурная динамика и ключевые факторы развития. Определена отраслевая конъюнктура, состав участников, характер и причины цикличности рынка. Кроме того, проведено комплексное исследование инвестиционной деятельности региона, осуществлена диагностика и проанализированы основные препятствия в активизации инвестиционных процессов.
Сегментация инвестиционного рынка региона, осуществляемая в рамках системы инвестиционного маркетинга, позволяет определить характер его структуры и особенности инвестиционной деятельности. Инвестиционный рынок Калининградской области наиболее целесообразно сегментировать по объектам обеспечения различных видов инвестирования и по видам обращающихся инвестиционных товаров, инструментов, услуг.
Особенностью структуры инвестиционного рынка Калининградской области является доминирование сегмента рынка объектов реального инвестирования, среди которых лидирует рынок недвижимости, капитальных товаров, инновационного и проектного инвестирования.
Рынок финансовых инструментов инвестирования в регионе фактически не развит, о чем свидетельствует практическое отсутствие рынков ценных бумаг, услуг и инфраструктуры в сфере финансового инвестирования. Единственным относительно полноценно развитым финансовым сегментом инвестиционного рынка области является рынок денежных и денежно-кредитных инструментов инвестирования, который функционирует в форме банковских и прочих кредитов.
Характерная особенность областного инвестиционного рынка — его слабая секьюритизация, в результате чего не происходит перемещение операций и ресурсов с кредитного рынка на более эффективный и мобильный рынок ценных бумаг, который в регионе не сформирован.
Анализ свидетельствует, что конъюнктура инвестиций в основной капитал на инвестиционном рынке Калининградской области в последние два года находится в стадии долгосрочного подъема. При цикличных темпах прироста наблюдался устойчивый рост объемов рынка. Положительная динамика была вызвана главным образом началом реализации Федеральной целевой программы (ФЦП) развития Калининградской области на период до 2010 года. Объем инвестиций в 2003 году практически удвоился (180% к прошлому году). При этом основной инвестиционный рост приходится на топливно-энергетический комплекс (ТЭК), электроэнергетику, а также, в меньшей степени, на транспорт и связь.
Подтверждает данную тенденцию и общая структура инвестиций - в 2003 году 72% вложений приходится на промышленные отрасли (главным образом ТЭК), 28% - на непромышленную сферу, причем, что характерно, инвестиции в промышленность, согласно долгосрочному тренду, растут, а в сферу услуг -снижаются.
Доля инвестиций в отрасли сферы услуг за последний год снизилась с 44% в 1998 г. до 28%, причем данный разрыв оказался наиболее существенным именно в 2003 году.
Важной характеристикой конъюнктуры инвестиционного рынка выступает динамика инвестиций в регионе, которая уже несколько лет устойчиво формируется топливно-энергетическими отраслями. Так, если из общего роста инвестиций в 2003 году извлечь инвестиции в ТЭК, прирост по остальным отраслям относительно прошлого года составит всего 22%, что ниже аналогичных темпов в 2002 году. Это означает, что фактически основные промышленные инвестиции в регионе приходятся на топливно-энергетический сектор и особо крупные стратегические вложения в электроэнергетику в рамках ФЦП. В то же время другой устойчивой базы и источников финансирования диверсифицированного инвестиционного роста в регионе реально не
формируется. Данный факт нельзя назвать удовлетворительным, так как подобная экстенсивная концентрация инвестиционной сферы значительно повышает зависимость региона от нефтепромышленного комплекса и снижает возможность адаптации к экономическим процессам расширения ЕС и трансформации структуры экономики.
Конъюнктура рынка иностранных инвестиций в регионе демонстрирует положительную динамику (прирост 17,8% в год), но темпы их привлечения в 2003 году ощутимо замедлились.
Анализ показывает, что наибольшую долю среди видов иностранных инвестиций занимают заемные средства (75,2%). В то же время растет доля прямых инвестиций (24,8% в сравнении с 12,4% в 2002 г.), что позволяет сделать вывод о стремлении инвесторов финансировать реальные производственные проекты в регионе.
Отраслевая конъюнктура иностранных инвестиций в Калининградской области представлена в основном такими отраслями, как материально-техническое снабжение и сбыт (53,0%), промышленность (32,7%), торговля и общественное питание (7,3%). В структуре промышленных иностранных вложений также лидирует топливно-энергетический и машиностроительный комплексы (ОАО «ЛУКойл-Калининградморнефть», проект ЗАО «Автотор»).
В состав основных участников рынка иностранных инвестиций в Калининградской области входят Кипр (44% инвестиций), Германия (10,5%), Польша (8,7%), Нидерланды (7,8%), Швейцария (6,4%). На эти страны приходится более 75% инвестиций. Важно отметить, что инвестиции, поступающие из Кипра и Швейцарии, это прежде всего ранее вывезенный российский капитал, возвращающийся через оффшорные механизмы обратно в отечественную экономику. Так как на эти страны приходится более 50% иностранных инвестиций, можно утверждать что реальная доля иностранного капитала на инвестиционном рынке региона существенно ниже и в качестве основных инвесторов выступают Германия и Польша.
Анализ конъюнктуры и динамики иностранных инвестиций позволяет выявить главную проблему — снижение темпов прироста с 94,4% в 2002 году до 17,8% в 2003 году. Большую долю иностранных инвестиций в регионе составляет
капитал, поступающий из оффшоров. Это свидетельствует о том, что иностранные инвесторы не видят в регионе достаточных мотивов для реализации своих инвестиционных планов, что усиливается высоким уровнем инвестиционного риска.
Среди факторов развития инвестиционного рынка и инвестиционной активности в Калининградской области в 2000-2003 гг. важное значение имело формирование и реализация региональных экономических и инвестиционных программ. Данные программы являлись важным инструментом регулирования и стимулирования инвестиционной деятельности на региональном уровне.
Кардинально на состояние инвестиционного рынка и активизацию регионального инвестиционного процесса должна была повлиять Федеральная целевая программа. Общий объем планируемых финансовых ресурсов для реализации стратегических инвестиционных проектов и некоммерческих мероприятий ФЦП составлял 93,85 млрд. рублей, из них федеральные инвестиции достигают лишь 18,95% от общего объема, в то время как остальное финансирование (более 80%) должно обеспечиваться участниками Программы за счет собственных и привлеченных средств. Это подчеркивает первоочередность создания мотивационного механизма и условий для привлечения таких инвестиций, как одного из ключевых приоритетов Программы.
Однако анализ результатов реализации ФЦП свидетельствует, что в течение 2002 года профинансировано лишь 21,5% от планируемого объема инвестиций, а в 2003 году - всего 47,3%. При этом в 2003 году основное финансирование поступало из федерального бюджета и за счет средств предприятий (ОАО «ЛУКойл», РАО «Газпром», РАО «ЕЭС»). Таким образом, фактически не было создано реальных условий для привлечения частных внебюджетных инвестиций в региональные проекты. В настоящий момент структура и финансовые механизмы ФЦП частично пересматриваются и корректируются. Администрация области и Правительство РФ разрабатывают варианты активизации инвестиционных процессов для привлечения на рынок средств инвесторов и создания стимулирующих условий, активизирующих инвестиционный климат региона.
На инвестиционную активность Калининградской области существенное влияние оказывают институциональные условия. Они определяются ключевыми
региональными нормативно-правовыми документами, в числе которых основные: «Стратегия социально-экономического развития Калининградской области как региона сотрудничества на период до 2010 года» (Постановление администрации Калининградской области от 15 июля 2003г. №392), Закон Калининградской области «О государственной поддержке организаций, осуществляющих инвестиции в форме капитальных вложений на территории Калининградской области» (от 15 июля 2002г. №171). Фактически первый документ определяет стратегические приоритеты и формы развития инвестиционной сферы, второй -конкретные механизмы государственной поддержки инвесторов в регионе. Среди нормативно-правовых документов ключевое значение имеет также Федеральный закон «Об Особой экономической зоне в Калининградской области», определяющий экономическую мотивационную структуру привлечения отечественных и иностранных инвесторов.
Среди нормативно декларируемых в регионе форм поддержки инвесторов важно отметить предоставление налоговых льгот, инвестиционных налоговых кредитов по налогу на имущество, субсидирование процентных ставок по кредитам, предоставление в собственность земельных участков и государственных гарантий за счет средств областного бюджета.
Таким образом, номинально институциональные условия развития инвестиционного рынка в Калининградской области можно признать достаточно благоприятными. Однако в настоящее время они зачастую закреплены лишь законодательно, но единой системы реализации данных условий в регионе до сих пор не сформировано.
В диссертационном исследовании отдельное внимание уделено диагностике основных препятствий, снижающих инвестиционную активность в Калининградской области. Среди них следует выделить недостаток в регионе эффективных механизмов и условий привлечения и аккумулирования внебюджетных российских и иностранных инвестиций. Неэффективная система привлечения инвесторов, отсутствие информационной и финансовой инфраструктуры инвестиционного рынка, а также его общая неразвитость, недостаток комплексной деятельности по поиску, учету интересов и созданию
условий для инвесторов не позволяет привлечь достаточные ресурсы для финансирования социально важных объектов.
В регионе наблюдается также недостаточно эффективная система управления инвестиционной деятельностью. Слабо задействованы механизмы исследования инвестиционного рынка, разработки стратегии активизации инвестиционных процессов, необходимых инвестиционных мероприятий.
Основываясь на проведенном исследовании состояния инвестиционного рынка и условий инвестиционной активности в Калининградской области, в диссертационной работе предложен многоуровневый подход к активизации инвестиционной сферы региона на основе инвестиционного маркетинга.
В рамках многоуровневого похода с учетом сегментирования инвестиционной деятельности региона выделяются региональный, отраслевой и проектный уровни, где реализуются три цели инвестиционного маркетинга: 1) маркетинговое формирование условий и мотивационного механизма привлечения инвестиций; 2) маркетинговое обоснование эффективности инвестиционных решений; 3) максимизация целевых функций инвестиционной деятельности. На каждом уровне предусмотрены соответствующие направления активизации инвестиционной деятельности, протекающей в специфических условиях эксклавного региона.
Для реализации цели маркетингового формирования мотивационных условий привлечения инвестиций на региональном уровне осуществляются системные маркетинговые исследования регионального инвестиционного рынка, анализ динамики и определение условий развития инвестиционной деятельности, выработка мероприятий, направленных на привлечение инвестиций и активизацию данной сферы в соответствии с потребностями и спецификой целевых рынков и инвесторов в динамично меняющихся геополитических условиях. На данном уровне осуществляется комплексный факторный анализ условий инвестиционного климата на целевых рынках в регионе. При факторном подходе к оценке инвестиционного климата сводным показателем выступает сумма множества средневзвешенных оценок по всем факторам:
Q=Z(xj-Pj),
где Q - суммарная взвешенная оценка инвестиционного климата региона, отрасли; xj - средняя балльная оценка j-ro фактора для региона, отрасли; Pj - вес j-ro фактора.
Затем производится анализ мотивов инвестиционной деятельности и проводится отбор факторов, влияющих на их реализацию. Разрабатываются мотивационные механизмы привлечения инвестиций и взаимодействия с целевыми инвесторами, осуществляется позиционирование рынка в условиях инвестиционных рисков.
На последующих уровнях осуществляется маркетинговое обоснование инвестиционных решений. На отраслевом уровне определяется эффективная система инвестирования с использованием методов динамического программирования. В разрезе каждой отрасли производится синхронное финансовое планирование с использованием информации по представленным инвестиционным проектам и возможным источникам их финансирования. В рамках проектного уровня осуществляются маркетинговые исследования состоятельности инвестиционных проектов и обоснование их включения в региональную инвестиционную программу. Проводится анализ минимизации рисков для каждого инвестиционного проекта с учетом стратегически значимых на макроэкономическом уровне факторов.
В рамках предложенного подхода региональная инвестиционная деятельность представлена в виде совокупности целевых функций F1...F3, каждая из которых стремится к максимуму. Роль целевых функций выполняют показатели активности инвестиционной деятельности, а именно: 1) объем инвестиций, привлеченных производственными и торговыми предприятиями региона (F1); 2) объем инвестиций, привлеченных в сферу услуг региона (F2); 3) объем иностранных инвестиций, привлеченных в регион (F3). При этом совокупное значение целевых функций должно стремиться к максимуму, т.е. Fl+F2+F3=>max. Соответственно максимизация данных целевых функций является главной целью активизации инвестиционной деятельности на основе инвестиционного маркетинга.
Одна из задач отраслевого уровня — повышение эффективности использования инвестиционных ресурсов. Для этих целей в диссертационном исследовании применена методика, основанная на принципе рентабельности инвестиций. Кроме того, произведен анализ эффективного использования инвестиционных ресурсов между отраслями экономики на базе существующих инвестиционных проектов.
В рамках диссертационного исследования определены логические этапы процесса формирования условий активизации инвестиционной деятельности в Калининградской области и предложены научно-практические рекомендации по активизации инвестиционной деятельности в регионе, сформулированные на основе инвестиционного маркетинга.
На уровне задач предлагается реализовать ключевые функции инвестиционного маркетинга в органах власти Калининградской области на базе специальной структуры, курирующей активизацию инвестиционной сферы, а также комплексные исследования целевых инвестиционных рынков и климата, формирование ряда подпрограмм, предусматривающих привлечение и аккумулирование инвестиционных ресурсов на важнейших отраслевых объектах, венчурное финансирование малого и среднего бизнеса, открытую процедуру отбора и экспертизы инвестиционных проектов. Целесообразно также привлечь в регион на основе стратегического партнерства крупные международные консалтинговые компании, специализирующиеся на оценке и улучшении регионального инвестиционного климата.
Кроме того, для формирования мотивационных условий привлечения внебюджетных инвестиций в числе научно-практических рекомендаций предлагается:
оперативное предоставление земельных участков под приоритетные проекты на основе непосредственного патронажа органов исполнительной власти и муниципалитетов;
субсидирование процентных ставок по российским и иностранным кредитам для предприятий, реализующих приоритетные проекты;
формирование региональных гарантийного и страхового фондов за счет имущества администрации Калининградской области и международных инвесторов;
разработка системы региональных и муниципальных займов;
разработка механизма компенсации стоимости заимствований для региональных предприятий, выходящих на рынок облигационных займов;
использование целевых кредитных ресурсов международных финансово-кредитных учреждений, ЕС, международных страховых фондов;
проведение исследований и мониторинга инвестиционных рынков.
Для обеспечения мероприятий по реализации научно-практических рекомендаций предлагается создание региональных гарантийного и страхового фондов, как и в других регионах РФ, при поддержке федерального центра. В данной связи целесообразно использовать опыт Санкт-Петербурга в части формирования и развития финансовых рынков корпоративных и областных облигаций, вексельного рынка, предоставления инвестиционных гарантий администрацией региона и субсидирования процентных ставок по кредитам на развитие приоритетных проектов.
В научно-практических рекомендациях отдельное внимание уделяется комплексу современных методов инвестиционных расчетов и методов принятия инвестиционных решений, в частности, методу динамического программирования, синхронному инвестиционному и финансовому планированию отраслевых и межотраслевых региональных инвестиционных программ.
Для реализации наукоемких инвестиционных проектов с применением новых технологий, а также для поддержки малого и среднего бизнеса, реализующего новые венчурные проекты, в научно-практических рекомендациях предусмотрены мероприятия по поддержке данных структур в виде фондов венчурного кредитования, гарантийного фонда администрации области, субсидирования процентов по кредитам, получаемым под венчурные проекты. Это позволит стимулировать финансирование инновационных проектов, которые создадут базу для технологического развития региона, обеспечивая его конкурентоспособность в сравнении с соседними регионами Евросоюза.
С целью активизации процессов поиска и разработки новых инвестиционных проектов, повышения эффективности и результативности инвестиционных программ в числе рекомендаций предлагается использовать системный подход к оценке и отбору инвестиционных проектов. Целесообразно создание прозрачной и отрытой региональной процедуры оценки проектов, согласно которой представленные бизнес-планы будут оцениваться экспертами по комплексу критериев (маркетинговые, финансовые, организационно-управленческие). Процессы проведения экспертизы бизнес-планов, представляемых на региональный конкурс, процедуры их отбора и доведения до уровня инвестиционных проектов, порядок поиска инвесторов и учета их мнения и критериев оценки должны осуществляться комплексно и определены единой методикой. Целесообразно использовать существующие алгоритмы проведения экспертизы бизнес-планов в рамках всероссийских инвестиционных смотров «Инвестпроект» для системы отбора региональных инвестиционных проектов в Калининградской области.
Важной частью предлагаемых научно-практических рекомендаций является активизация привлечения внешних инвестиций на основе маркетингового «продвижения» региона как субъекта инвестиционного рынка. В рамках комплекса инвестиционного маркетинга осуществляется исследование целевых внутренних и внешних инвестиционных и товарных рынков, определение их конъюнктуры, структуры спроса и предложения инвестиционных ресурсов, потребностей и мотивирующих факторов потенциальных инвесторов. Анализируется восприятие инвесторами условий инвестиционной деятельности в эксклавном регионе. По результатам анализа разрабатываются маркетинговые мероприятия привлечения инвесторов в регион.
Реализация научно-практических рекомендаций будет способствовать развитию инвестиционного рынка и активизации инвестиционной деятельности региона. В частности, будет увеличен объем бюджетных и внебюджетных инвестиций, привлекаемых в производственную и непроизводственную сферы экономики региона; количество реально финансируемых инвестиционных проектов; совокупный региональный эффект от инвестиционной деятельности; повышение эффективности инвестиционных мероприятий.
На основе предложенных рекомендаций составлен концептуальный вариант «Программы активизации инвестиционной сферы Калининградской области», который приведен в приложении к диссертационному исследованию.
В заключении представлены основные выводы, отражающие теоретическую новизну и практическую значимость работы, а также обосновано достижение цели и решение задач исследования.
