Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ
МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВНЕШНИХ ЭФФЕКТОВ ОТ ПРЯМЫХ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА ВЕРТИКАЛЬНО ВЗАИМОСВЯЗАННЫХ РЫНКАХ
Прямые зарубежные инвестиции в современной мировой экономике
Внешние эффекты на вертикально взаимосвязанных рынках в экономике-импортере прямых зарубежных инвестиций
ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФАК'ЮРОВ ВНЕШНИХ ЭФФЕКТОВ НА ВЕРТИКАЛЬНО ВЗАИМОСВЯЗАННЫХ РЫНКАХ В ЭКОНОМИКЕ-ИМПОРТЕРЕ ПРЯМЫХ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Факторы внешних эффектов от прямых зарубежных инвестиций на вертикально взаимосвязанных рынках
Рыночная структура как фактор внешних эффектов от прямых зарубежных инвестиций на вертикально взаимосвязанных рынках
ГЛАВА 3 ЭМПИРИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ВНЕШНИХ ЭФФЕКТОВ НА ВЕРТИКАЛЬНО ВЗАИМОСВЯЗАННЫХ РЫНКАХ В ЭКОНОМИКЕ-ИМПОРТЕРЕ ПРЯМЫХ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
3.1. Этапы эмпирических исследований и методика эмпирического анализа внешних аффектов от прямых зарубежных инвестиций па вертикально взаимосвязанных рынках
3.2. Эмпирическая оценка влияния прямых зарубежных инвесіиций на нершкалык) взаимосвязанные отрасли (на примере российских предприятий среднего бизнеса)
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Введение к работе
Актуальность темы исследования- Конец XX — начало XXI вв. отмечены для мировой экономики значительным ускорением процессов международной экономической шетеграцни, отходом большой группы стран от политики внешнеэкономической закрытости в пользу внешней ориентации. Важным направлением этого процесса стала либерализация международной инвестиционной деятельности и развернувшаяся конкуренция между странами за создание более благоприятного режима для ПЗИ.
Одним из индикаторов этого процесса может служить значительный рост числа изменений Б сторону улучшения режима но отношению к прямым зарубежным инвестициям (ПЗИ), предпринятых большой группой стран в последнее десятилетие XX века. В период с 1991 по 2000 гг. в целом в мировой экономике было введено 1185 изменений в национальных режимах функционирования ПЗИ. причем в 1121 случаях эти изменения касались улучшения режима по отношению к ПЗИ.
Объем экспорта ПЗИ в мировой экономике возрос за последнюю четверть века (в период 1982-2005 гп) более чем в 16 раз с 55 млрд, до 916 млрд. долларов США; в то же время объем экспорта товаров за тот же период времени претерпел ке более чем 6-ти кратное увеличение. С учетом совокупного объема продаж товаров и услуг, произведенных 280 тыс. иностранными филиалами 44 тыс, материнских компаний во всей мировой экономике, международное производство на предприятиях с ПЗИ стало преобладающей формой обслуживания иностранных рынков, оттеснив экспорт. Рост совокупного объема продаж иностранных филиалов за указанный период превышали темпы рост экспорта в 1,2-1,3 раза. Сочетание этих факторов превратило прямые зарубежные инвестиции в наиболее динамичную интеграционную силу современной мировой экономики.
Главная причина углубления процессов внешнеэкономической открытости стран и регионов в мировой экономике состоит в Юм, что в результате либерализации торговли и инвестиций страны получают ощутимые выгоды в благосостоянии. Анализ классификация и оценка выгод от прямого зарубежного инвестирования применительно к экономике-импортеру инвестиций представляется актуальной исследовательской задачей,
Переходные экономики Центральной и Восточной Европы, в том числе и Россия, находятся в настоящее время в поиске адекватных историческому этапу, а также их особенностям рецептов долгосрочного экономического роста. В условиях, когда решены фундаментальные проблемы первых лаков экономической трансформации, приоритетной становится прооле а экономическою роста и повышения жизненного уровня населения." Привлечение прямых зарубежные инвестиции рассматриваются многими специалистами как один из значимых факторов рыночных преобразований в переходных экономиках, существенных факторов долгосрочного экономического роста.3
Россия становится также все более вовлеченной в обшие процессы углубления международной экономической интеграции. В частности, доля сектора компаний с ПЗИ в ВВП России значительно выросла; если в период 1995-2000 гг. в среднем она находилась на уровне 7%, то в последние 4 года приблизилась к среднегодовому уровню 20%.
На повестке дня стоит вопрос о присоединении нашей страны к соглашениям Всемирной торговой организации (ВТО). Выбор эффективной стратегии участия в этой организации должен опирагься на анализ влиянии торговой либерализации на перспективы иностранного инвестирования п российской экономике. С одной стороны, с вступлением России в ВТ О ожидается увеличение объемов прямых зарубежны инвестиций в пашу страну. С другой сюропы, -экономика России обладает чергами, которые могут усилить отрицательные эффекты от [ПИ: значительное технологическое отставание от развитых стран в большинстве отраслей, неспособность российских компании конкурировать с мировыми лидерами на многих рынках, низкий уровень развития рыночных институтов и т.д. Становится актуальным эмпирическое исследование внешних эффектов от иностранных инвестиций н российской экономике в контексте усиливающихся процессов либерализации торшвого и инвестиционного режима.
В связи с увеличением количества и роли прямых зарубежных инвестиций в мировой экономике, анализ влияния предприятий с иностранными инвестициями на экономику страны-импортера инвестиций представляется чрезвычайно пкіуіиіьш.ім. Анализ влияния ПЗИ на экономику принимающей страны предполагает рассмотрение двух видов эффектов от прямых иностранных инвестиций. Прямые эффекты от ПЗИ подразумевают изменения в производительности труда, объеме выпуска, а также в разнообразии предлагаемой продукции в самих иностранных компаниях. Внешние эффекты от ПЗИ предполагают изучение влияния иностранных компаний па сектор национальных в принимающей экономике. На наш взгляд, прямые внешние эффекты от ПЗИ являются более значимыми по сравнению с внешними эффектами, когда сектор иностранных компаний в экономике очень велик (например, 60%). В том случае, когда объем выпуска сектора компаний с НЗИ в экономике относительно небольшой по сравнению с объемом выпуска национальных компаний, наиболее актуальным представляется изучение внешних эффектов от ПЗИ. Применительно к российской экономике, в которой ойьем выпуски компаний с ПЗИ хоть и значителен, но все же намного меньше объема выпуска национальных компаний, на первый план выходит рассмотрение внешних эффекюв.
Разнообразные потенциальные выгоды от ПЗИ для страны-импортера инвестиций нередко соседствуют с отрицательными эффектами. Пели прямые эффекты от ПЗИ, являются, как правило, положительными, то внешние эффекты от иностранных инвестиций нередко имеют разнонаправленный характер, Нарялу с положительными внешними эффектами (рост производительности труда в национальных фирмах, рост качества производимой ими продукции, диффузия производственных и управленческих технологий, рост квалификации местного переймала и т.д.) присутствуют и отрицательные направления влияния иностранных инвееп-шии на шщконалы ый сектор (вытеснение отечественных компаний более эффективными иностранными, сложность диффузии передовых технологий в случае, если технологический разрыв между местной и иностранной компаниями велик и т.п.).
Неоднозначность влияния прямого зарубе лаг ого инвестирования на благосостояние страны-реципиента делает актуальным исследование этой проблемы,
В современных эмпирических исследованиях, посвященных проблеме оценки внешних эффектов от прямых зарубежных инвестиций в переходных экопо.микал. значительно большее внимание уделяется внутриотраслевым (горизонтальным) внешним эффектам, в то время как работ, посвященных оценке межотраслевых (вер шкальных) внешних эффектов, существенно меньше, В силу присутствия значительных но уровню отрицательных эффектов вытеснения на отраслевом уровне, общий знак юризонтальных внешних эффектов нередко бывает отрицательным. Между тем потенциал положительного межотраслевого влияния по вертикальной пеночке носіавшик-покупатсль представляется значительным и требует подробного эмпирического исследования. Появившиеся в последние годы первые работы по оценке вертикальных внешних эффектов ог ПЗИ в переходных экономиках Центральной и Восточной Европы подтверждают последнее предположение и делают актуальным внимание в настоящем диссертационном исследовании к оценке вертикальных внешних эффектов от ПЗИ.
Выбор сектора предприятий среднего бизнеса России в качестве объекта для исследования вертикальных внешних эффектов от ПЗЙ актуален но двум причинам. Во-первых, в силу разнородности российского бизнеса именно российские предприятия среднего бизнеса подвержены влиянию со стороны компаний с ПЗИ, поскольку они функционируют в наиболее конкурентном сегменте экономики. Во-вторых, можно ожидать, что включение в базу данных крупнейших российских предприятий, которые занимают значительную долю рынка, активно используют в своей деятельности свое монопольное положение и опираются па мощный административный ресурс, приведет к существенному смещению результатов оценки.
Разработанность темы исследования. Рассмотрение феномена прямых зарубежных ипвсстииий и их влияния па принимающую экономику возникло в 60-гг. XX века в рамках теории многонациональных компаний (МНК) и связано с именами С, Хаймера (S. Нутсг) и Ч, Кинлльбергсра (Ch. KindlebergcrX которые рассматривают ПЗИ как форму международной миграции факюров производства.
Теория монополистических преимуществ транснациональных корпораций, объясняющая причины их успешного функционирования в странах-реципиентах ПЗИ была развита в работах Г. Никкербокера (G. Knickerbocker), Р. Кейвза (R. Caves), С. Мэджи (S. Magcc), Р. Всрнона (R. Vernon). Институциональный подход к объяснению причин прямых зарубежных инвестиций был использован в работах Р.Кора (RXoase), О.Уильямсона (O.Williamson), А.Алчиана (A.Alchian).
Опираясь на теоррпо монополистических преимуществ и институциональный подходы, П. Бакли (P. Buckley), М Кэссои (М. Cnsson), А. Рагмэп (A. Rugman), Д. Тис (D. Ґеесе) иьідішпу.іи концепцию иптерпализации, и рамках которой ТНК рассматривай гея как специальный случай мпогозаводской фирмы, которая имеет контроль над несколькими взаимозависимыми видами деятельности, связанными потоками промежуточного продукта.
Н рамках других подходов, объясняющих причины феномена прямых зарубежных инвестиций, можно отметить концепцию жизненного цикла С. Хирша (SF Hirsch) и Р. Вернона (R. Vernon), теорию конкурентного преимущества наций М. Портера (М Porter), а также эклектическую парадигму Дж. Даининга (.Т. Dunning).
Модели оценки влияния прямых зарубежных инвестиций на благосостояние принимающей экономики были разработаны в рачках неоклассических и современных теорий международной торговли. В этих моделях прямые зарубежные инвестиции рассматриваются как форма международной миграции капитала. Развитие классических теорий международной торговли нашло отражение в работах 1І. Хекшсра (К Heckschcr), Б. Олипа (В. ОІгііп), П. Самуэльеопа (P. Samuelsou), Столпера (Stoipei), Рыбтипскош (Rybcbinsky), Вайнера (Viner), Дж. Мак-Дугатла (G, MacDougall). М Кэмла (\1 Camp), К работам, развивающим современные теории международной торговли, относятся труды Дж, Брэндера (J. Brander), А, Днксита (A. Dixit), П. Кругмаиа (P. Ktugman), Дж. Маркузепа (J. Markusen), її Хорстманна (1, Horstmarm), Э. Хэлпмана (Е. Helpman), Б. Этиера (W. Ethicr), Э. Венейблза (A- Venables),
Процесс диффузии технологий между транснациональными и местными компаниями формализован в модели С, Даса (S, Das), Ю. Киношита {Y. Kinoshita)? Д. Ко? (D. Сое), И. Хслпман (Е. Helpman), У. Келлер (W. Keller) рассматривают вопрос диффузии технологий без использования математического аппарата.
Моделирование межотраслевых вертикальных эффектов от ПЗИ представлено в единичных работах. К ним относятся труды А. Родригес-Клэр (A, Rodriguez-Clare), Дж, Маркузена (J, Markusen) и Э, Венейблза (A. Venables), 11. Матоушека (Matouschek) и Э. Венейблза (A. V enables), П. Лина (P. Lin) и К. Сагги (К, Saggi),
Эмпирической оценке впутриоіраслевою влияния внешних эффектов от прямых зарубежных инвестиций на принимающую экономику посвятило свои работы большое количество авторов.
К числу авторов, рассматривающих внешние эффекты в развитых странах -реципиентах ПЗИ, относятся , Ксйвз (R. Caves), С. Глобсрман (S. Globcrman), И. Дриффилд (N, Driffield), М. Хаддад (М. Haddad). А, Харрисоп (A. Harrison), fi, Айтеен (В. Ailken), М. Куглер (М. Kugler), С, Гирма (S. Girma), Р. Гриффит (R, Griffith), К. Уэйклип (К. Wakdin), X. Симпсон (Н. Simpson), Т. Стробл (Т. Strobbl).
Изучение влияния ПЗИ на развивающиеся страны нашло отражение в работах М Бломстрома (М. Blomstroem), Ф, Съехолма (F, Sjoeliolm), А. Кокко (A- Kokko), Б, Айткена (B.Aitken).
Изучению внутриотраслевых внешних эффектов ог ПЗИ в переходных экономиках посвятили свои работы С. Дьяпков (S. Djankov), Б, Хекман (BF Hoekraan), P. Баррелл (R. Barrel), Д, Холланд (D. Holland), fl Киношита (Y. Kmoshila.), Дж. Конингс (J. Konings), К. Жуковска-Гагельмян (К. Zukowska-Gagelmarj),
Влияние уровня технологического разрыва между ТНК и национальными компаниями было рассмотрено в работах Р. Финдли (R. Findlay), А. Кокко (A. Kokko), И. Прешса (L Ргоепса), М. Фоптура (М. Fontoura), II. Креспо (N. Crespo).
Анализ вертикальных межотраслевых внешних эффектов от ПЗИ был предметом рассмотрения таких авторов, как Дж, Блалок (G. Blalock). X. Гсрґ (II, Georg), Э. Стробл (Е, Strobl), Дж. Батра (G. Batra), Дж, Морисеег (L Morissel). М. Куглер (М Kugler), Р. Кнсллер (R. Rncller), М. Пису (М Pisu), К, Схорч (К, Schoors), Б. ван дер Гол (В, van der Тої), Б,
Смарцинска (В. vSmarzynska), Дж. Дамиял (J. Damijan), М Кнслл (М Knell), С. Алтомонте (С- Altomonte), Л. Резмини (L. Resmini).
Региональные (применительно к Уральскому региону) и внутрифирменные аспекты прямого зарубежного инвестирования в современной российской экономике, а также вопросы, связанные с рассмотрением факторов ПЗИ, нашли отражение в работах В,И. Бархатова, Блюденова, И.ЭХимади, А.В.Горшкова, Ф.С, Губайдуллиной, Л. М. Капустино и, Т,В.Кулаковой, А. А .Мальцева, О.С.Мариена, Д.В.Нестеровой, ОАРомановой, В,В, Седова, АЛТагаркина, И.М.Темкиной, З.Б.Хмедьницкой, О.Н. Яшиной.
В настоящее время известно всего несколько авторов, посвятивших свои работы эмпирической оценке внешних эффектов от ПЗИ применительно к Экономикс России. Так, анализ внешних эффектов проводили К. 3. Сабирьянова, СМ. Кадочников, Наряду с горизонтальными внешними эффектами, вертикальные внешние эффекты в российской экономике анализировали К, Юдаева, К. Козлов, Н. Мелеіггьева, Н Пономарева,
Высоко уценивая теоретические и эмпирические результаты работ известных исследователей, следует сказать, что вертикальные внешние эффекты от прямых зарубежных инвестиций в экономиках-импортерах ПЗИ представляются малоизученной областью знаний. Известные теоретические работы учитывают лишь ограниченное количество факторов, влияющих па знак и величину этих эффетстов. Нам не известно работ, в которых была бы предложена классификация факторов, влияющих на величину вертикальных внешних эффектов от ПЗИ. Эмпирические исследования, рассматривающие схожие экономики, нередко приводят к противоречивым результатам относительно внешних эффектов ог ПЗИ, Применительно к российской экономике межотраслевое влияние ПЗИ на национальные компании требует дальнейшего изучения. В настоящей диссертационной работе мы предприняли попытку восполнить некоторые из названных теоретических и эмпирических пробелов.
Цель диссертационного исследовании состоит в раскрытии экономического содержания внешних эффектов ог прямых зарубежных инвестиций и их факторов на вертикально взаимосвязанных рынках, а также оценке этих эффектов на примере российских предприятий среднею бизнеса.
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач: 1. Раскрьпь сущность межотраслевых внешних эффектов от прямых зарубежных инвестиций т вертикально взаимосвязанных рынках, и описать механизм влияния
прямых зарубежных инвестиций па национальные компании по технологической цепочке «покупатель-поставщик» в принимающей экономике,
2. Выявить и проанализировать различные факторы, влияющие на знак и величину межотраслевых внешних эффектов от прямых зарубежных инвестиций на вертикально взаимосвязанных рынках.
3. Разработать теоретическую модель межотраслевого вертикально го воздействия прямых зарубежных инвестиций на национальные компании, в которой описывается влияние факторов рыночной структуры па вертикальные внешние эффекты от ШИ.
4. На основании разработанной теоретической модели с учетом методологии анализа существующих эмпирических исследований, посвященных анализу вертикальных внешних эффектов от прямых зарубежных инвестиций, сформулировать эконометрическую модель для эмпирической оценки вертикальных внешних эффектов от прямых зарубежных инвестиций в российской экономике.
5. На базе данных по предприятиям среднего бизнеса России за 2001-2004 гг. оцепить вертикальные внешние эффекты от прямых зарубежных инвестиций, а также выявить факторы, влияющие на э \ ч эффекты.
Область исследования. 1, - общая экономическая теория, 1Л. - политическая экономия: закономерноеш глобализации мировой экономики и ее воздействие па функционирование национально-государственных экономических систем. 1.2. микроэкономическая теория: теория организации рынков; теория конкуренции н антимо и опо л ьно го регу л ир ов ан и я,
Объектом диссерталионпого исследования является экономика-импортер прямых зарубежных инвестиций, представляющая собой единство, во-первых, национального и иностранного секторов, во-вторых, отраслевых секторов, связанных между собой по вертикальной технологической цепочке.
Предметом исследования выступают эффекты от прямых зарубежных инвестиций на национальные компании но вертикальной технологической цепочке в экономике-импортере прямых зарубежных инвестиций.
Теоретической и методологической основой диссеріационпой работы послужили зарубежные и отечественные исследования по ряду важнейших направлений современной экономической теории и теории международных экономических отношений, в том числе, по микроэкономике, шзрии международной торговли и теории прямых зарубежных инвестиций. Эмпирический анализ вертикальных эффектов от прямых зарубежных инвестиций, предпринятый в диссертационной работе, базируется на применении методов экономической статистики, экономеірических инструментов и методов, в частности, методов регрессионного анализа. Основными методами исследования явились методы структурного, ерашіиіелмюго и фцкшрпого анализа.
Информационную базу исследования составили статистические и аналитические материалы Госкомстата России; результаты исследований специализированных экономических институтов и центров, в частіше Бюро экономического анализа (БЭА, Москва), Центра экономических и финансовых разраоо юк (ЦЭФИР, Москва); теоретический и эмпирический материал, содержащийся в работах отечественных и зарубежных экономистов.
Статистическими источниками данных но динамике прямых зарубежных инвестиций в мировой экономике послужили ежегодные Доклады по международным инвестициям ЮЖГАД за 1999-2006 11,, а іакже и атипическая информация, размещенная на электронном сайте ІОІІКТАД в иптсрпеї В качестве основного источника статистической информации в рамках диссертационного эмпирического исследования были использованы базы данных делового журнала «Эксперт» по предприятиям среднего бизнеса России ча период 2001-2004 гг.; база данных ЕГРПО за 2004 г,; а также система таблиц «Затрата-Выпуск» Госкомстата РФ за 2002 г.
Основные научные результаты диссертационной работы и их научная новизна:
1. Описан механизм влияния прямых зарубежных инвестиций на национальные компании в вертикально взаимосвязанных отраслях экономики-импортера ПЗИ. Мы расширяем теоретические знания в этой области, рассматривая действие этого механизма при различных случаях рыночной структуры в отраслях экономики-импортера ПЗИ, Это позволяет раскрыть экономическое содержание рыночной структуры как фактора вертикальных внешних эффектов от ПЗИ.
2. Предложена классификация факторов, влияющих на знак и величину вертикальных внешних эффектов от ПЗИ, В отличие от традиционных классификаций, мы делим все факторы на четыре группы: факторы, связанные с характеристиками принимающей экономики, связапные с характеристиками отрасли, в которую осуществляются ПЗИ, связанные с характеристиками объекта инвестиций, связанные с характеристиками транснациональных компаний, осуществляющих инвестиции. В каждой группе выделены отдельные факторы, влияющие на вертикальные внешние эффекты, а также предложены гипотезы о влиянии каждого фактора на принимающую экономику, Эго позволяет корректно учесть влияние различных групп факторов при формулировании теоретической модели, в частности, рыночной структуры как фактора вертикальных внешних эффектов от ПЗИ,
3. Разработана авторская теоретическая модель вертикальных внешних эффектов «вниз» от ПЗИ на принимающую экономику- Б отличие от известных моделей, рассматривающих влияние рыночной структуры отрасли-реципиента ПЗИ на величину вертикальных внешних эффектов, предлагаемая нами моделі, также изучает влияние рыночной структуры и национальных отраслях-поставщиках на величину вертикальных внешних эффектов от ПЗИ. Наш анализ показал, что с точки зрения максимизации вертикальных внешних эффектов от иностранных инвестиций наиболее предно п ктелыюй рыночной структурой в отрасли-реципиен ге ПЗИ выступает олигополия с участием иностранной компании. Хотя этот результат не зависит от того, какова рыночная структура в отрасли промежуточного продукта, последняя существенным образом влияет па величину вертикальных внешних эффектов от иностранных инвестиций - они тем больше, чем более конкурентной является отрасль-производитель полуфабрикатов. Их наибольший уровень достигается при совершенной конкуренции на рынке промежуточного продукта, средний - в случае присутствия вертикально интегрированной местной компании на рынке, наименьший - при монополии в этой отрасли,
4. Автором выделены три этапа исследований, посвященных эмпирической оценке внешних эффектов от прямых зарубежных инвестиций в принимающей экономике и определено место, которое в современной литературе занимают исследования, посвященные анализу вертикальных внешних эффектов от ПЗИ. Особенностью представленной классификации этапов исследований является использование в качестве ее критериев методой зкопометрическоїо анализа, а также видов вертикальных эффектов от ПЗИ. Это позволяет использовать в работе корректные инструменты эмпирического анализа, основанные на современных достижениях исследований в этой области.
5. Проведено эмпирическое исследование вертикальных внешних эффектов от ПЗИ на вертикально взаимосвязанных рынках на примере российских предприятий среднего бизнеса за период 200 [-2004 гг., что сделано впервые применительно к дашюму сектору экономики- Мы обнаружили, что вертикальные межотраслевые нисходящие эффекты от ПЗИ неоднозначны и зависят характеристик отраслей принимающей экономики; вертикальнее восходящие внешние эффекты однозначны и отрицательны. На основании выявленных и протестированных факторов вертикальных эффектов от ПЗИ, нами были сделаны следующие выьолы относительно влияния ПЗИ на вертикально взаимосвязанные отрасли в российской экономике. Мы объясняем полученные результаты следующим образом. Во-первых, отсутствие положительных межотраслевых внешних эффектов связано значительными отрицательными внутриотраслевыми эффектами от ПЗИ. Во-вторых, ПЗИ в российскую экономику осуществляют в основном компании, являющиеся мировыми лидерами в своих отраслях, которые и генерируют отрицательные вертикальные эффекты от ПЗИ. В-третьих, способное is российских компаний колировать и внедрять передовые зарубежные технологии на данный момент находится на низком уровне.
Теоретическая значимость диссертационного исследования. Теоретические положення и выводы, содержащиеся в работе, расширяют научные представления о межотраслевых вертикальных внешних зффекіах от прямых зарубежных инвестиций и о факторах, оказывающих влияние на знак и величину зі их эффектов.
Практическая значимое і ь диссертационной работы Во-первых, полученные теоретические и эмпирические результаты имеют важные приложения с точки зрения определения стратегии антимонопольной и промышленной политики России,
(а) Поскольку, согласно результатам нашего исследования, иностранные компании оказывают сильное конкурентное воздействие на российский средний бизнес, необходимо привлекать прямые зарубежные инвестиции в экспорт ориентированные проекты, а также в проекты, направленные на замещение импортируемой в страну продукции. В этом случае конкурентное давление иностранных компаний па российский бизнес будет ослаблено. Полученный результат следует учитывать также при раздаче транснациональным компаниям различных финансовых льгот, которые ставят национальные компании в проигрышное положение по сравнению с ТНК.
(б) Как показало проведенное эмпирическое исследование, положительные вертикальные внешние эффекты возникают, когда уровень конкуренции в отрасли- потребителе достаточно высок. Это означает, что более активная государственная антимонопольная политика, в частности, создание в экономике конкурентной среды. должна рассматриваться как важный фактор, способствующий усилению положителыюго влияния иностранных инвестиций в российской экономике.
(б) Эмпирическое исследование также выявило, что положительные вертикальные внешние эффекты генерируют ТНК «второго» эшелона, не относящиеся к мировым лидерам. Следовательно, государственная инвестиционная политика должна быть направлена на привлечение именно таких компаний в российскую экономику,
(в) Необходима более активная государственная полигика, направленная на включение российского среднего бизнеса R технологические цепочки зарубежных компаний, оперирующих, на российском рынке. Это должно выражаться в стимулировании иностранных компаний закупать значительную долю полуфабрикатов внутри страны и содействовать технологическому развитию местных компаний- потребителей.
Во-вторых, разработанная модель эмпирической оценки вертикальных эффектов от ПЗИ может быть использована при решении разнообразных экономических задач, связанных с межотраслевым взаимодействием фирм в экономике.
В-третьих, теоретические выводы и результаты эмпирического исследования могут быть использоваться в качестве материалов к спецкурсам по проблемам экономики прямых зарубежных инвестиций и теорий международной торговли.
Апробация работы и результатов исследования. Основ Основные положения, теоретические выводы и практические результаты исследования докладывались и обсуждались на международных и всероссийских научно-практических конференциях, в том числе: «Экономическое развитие в современном мире: факторы, структура, особенности переходных состояний» (УрГУ: Екатеринбург, 21-22 апреля 2005 г.), «Современная экономика: модели, тенденции и перспективы развития» (УрГУ, Екатеринбург, 24 ноября 2005 г.), «Экономическое развитие в современном мире: ВТО и процессы экономической шпеїращш» {УрГУ, Екатеринбург, 13-14 апреля 2006 г.), «Модернизация экономики и общественное развитие» (Москва, Высшая Школа Экономики, 3-5 апреля 2007 г.), «Экономическое развитие в современном мире: динамика рыночных процессов и преобразование бизнес-среды» (УрГУ, Екатеринбург, 19-20 апреля 2007 г.).
Оїдельпьіе положения диссеріациоипого исследования апробировались при чтении курсов «Немонетарная теория международной экономики», «Прямые зарубежные инвестиции» в Уральском государственном университете им. Горького, Институте экономики, управления и нрава и 2005-07 учебных годах.
Публикации. Основные положения и результаты проведенного диссертационного исследования изложены в 8 научных работах общим объемом авторских 3,05 п.л.
Объем и структура работы. Поставленные цель и задачи исследования определили логику и структуру работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и двух приложений. Работа изложена на 179 страницах машинописного текста, содержит 17 таблиц, 1І рисунков, 3 приложения. Список литературы включает 182 наименования работ отечественных и зарубежных авторов, а также источники статистических данных.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы диссертации, анализируется состояние ее разработанности, определяются объект, предмет, цели и задачи, раскрывается научная новизна, рассматривается теоретическая, методологическая, информационная база исследования, отмечается теоретическая и практическая ценность работы.
В первой главе «Методологические основы внешних эффектов от прямых зарубежных инвестиций на вертикально взаимосвязан [ых рынках» определяется понятие, причины, формы и виды прямых зарубежных инвестиций. Рассматривается классификация эффектов от 113И, выделяются виды вертикальных внешних эффектов от ПЗИ. Описывается механизм влияния прямых зарубежных инвестиций на национальные компании в вертикально взаимосвязанных отраслях.
Во второй главе «Теоретический анализ факторов внешних эффектов на вертикально взаимосвязанных рынках в экономике-импортере прямых зарубежных инвестиций» предлагается авторская классификация факторов, влияющих на знак и величину вертикальных внешних эффектов от ПЗИ в принимающей экономике, Также формулируются гипотезы о направлении влияния выявленных факторов вертикальных внешних эффектов от ПЗИ. В главе рассматриваются известные теоретические модели, посвященные анализу вертикальных внешних эффектов от ПЗИ, Также приводится авторская модель, особенностью которой является, во-первых, рассмотрение вертикальных внешних эффектов «вниз» от прихода иностранных компаний в национальную экономику, во-вторых, сравнение величины вертикальных внешних эффектов от ПЗИ «вниз» при различных случаях рыночной структуры в отрасли-поставщике полуфабрикатов.
В третьей главе «Эмпирическая оценка внешних эффектов на вертикально взаимосвязанных рынках в экономике-импортере прямых зарубежных инвесіиций» проводится выделение этапов современных эмпирических исследовании внешних эффектов от ПЗИ в принимающей экономике и определения в этих этапах места, которое занимает группа исследований, посвященная оценке вертикальных внешних эффектов от ПЗИ в принимающей экономике. Па основании изученных методик оценки вертикальных внешних эффектов уі ПЗИ и принимающей экономики, формулируется авторская эконометрическая модель оценки величины вертикальных эффектов на примере имеющейся базы по российским предприятиям среднего бизнеса за 2001-2004 гг. Также проводится выявление и оценка факторов, влияющих па вертикальные внешние эффекты от ПЗИ в рассматриваемом секторе российской экономики.
В заключении приведены основные выводы и обобщены результаты диссертационного исследования. На осиопякуп полученных в ходе диссертационного исследования результатом еформулироиаш предложения, кошрые могут быть использованы в практических вопросах, связанных с привлечением прямых иностранных инвестиций в российскую экономику.
