Содержание к диссертации
Введение
1. Место и роль института страхования в системе экономических отношений 11
1.1. Эволюция института страхования 11
1.2. Закономерности развития национальных страховых рынков 30
1.3. Динамика институциональной структуры страхового рынка в России 47
2. Структура предложения страховой продукции на российском рынке 61
2.1. Добровольные виды страховых продуктов 61
2.2. Обязательные виды страховых продуктов 76
3. Экономическая стратегия развития страхового рынка 97
3.1. Технология оценки финансовой устойчивости производителей страховой продукции 97
3.2. Организационные механизмы развития страхового рынка 111
3.3. Перспективные направления развития страхового рынка 126
Заключение 142
Библиографический список источников 149
Приложение 1
- Эволюция института страхования
- Закономерности развития национальных страховых рынков
- Добровольные виды страховых продуктов
- Технология оценки финансовой устойчивости производителей страховой продукции
Введение к работе
Vv (
Актуальность темы исследования. В экономике России сформировалась соответствующая рыночной системе хозяйства институциональная структура общественного производства, в которой инфраструктурные отрасли экономики являются столь же значимыми, как и производственные отрасли. Завершение переходного периода, т.е. бурных институциональных преобразований, экономического хаоса, активизации предпринимательской деятельности хозяйствующих субъектов всех форм собственности, сокращения программ социальной поддержки населения обусловило принципиальное изменение места и роли института страхования в экономике. Сокращение расходов государственного бюджета способствует возрастанию роли страхования как элемента социальной защиты населения и способа компенсации материального ущерба от участившихся предпринимательских, техногенных и экологических рисков. Изменение места и роли инфраструктурных отраслей в российской экономике, степени их влияния на экономические процессы и формирование соответствующих этим изменениям экономических отношений породили сложные теоретические, методологические и прикладные проблемы.
В этой связи актуальным становится теоретико-прикладной анализ сущности института страхования, процессов реализации отношений страхования в хозяйственном механизме российской экономики, динамики российского рынка страховой продукции, выявление приоритетных направлений и тенденций его развития. Исследование процессов реализации отношений страхования в хозяйственном механизме российской экономики и формирования российского рынка страховой продукции позволит выявить общее и особенное в отношениях страхования в России, определить условия и тенденции развития страхового рынка, оценить его потенциал как источника инвестиционных ресурсов. Прогноз тенденций развития страхового рынка поможет глубже познать суть осуществляющихся в России социально-эконрмическдх_преобпааований и научно
«АЦИОНАЛЬНАЯ і
ИБЛИОТЕКА |
С Петер " ' " )Э
«ИОТЕКА {
4 обосновать на этой базе конкретные рекомендации по выработке стратегии поведения субъектов страховых отношений.
Степень разработанности проблемы. При работе над диссертацией использованы методологические подходы и общетеоретические выводы, касающиеся эволюционных изменений экономических отношений, содержащиеся в работах таких ученых институционального направления, как Р. Коуз, Д С. Норт, О. Уильямсон, Р. Нуреев, В. Радаев, В. Тамбовцев и др. Отмеченные исследования касаются различных аспектов эволюции экономических отношений, и выявленные в них теоретические закономерности позволили автору осмыслить логику развития института страхования в рыночной экономике России.
Вопросы, связанные с функционированием института страхования в рыночной экономике, исследованию которых посвящена диссертация, являются предметом обсуждения как западных, так и отечественных ученых. В работах К. Бурроу, Г.К. Воблого, С.Л. Ефимова, ЛИ Рейтмана, Т.Ф. Романовой, В.В. Рудницкого, С. Рыбникова, И.Г. Секерж, В.А. Сухова и др. страхование рассматривается как категория финансов или кредита, и лишь в немногих работах: В.К. Райхера, ВВ. Шахова страхование анализируется как самостоятельная экономическая категория.
Необходимо отметить, что в современной литературе по сути дела нет работ, специально посвященных теоретическому исследованию функционирования института страхования. Между тем потребность в такого рода исследованиях становится чрезвычайно актуальной в свете тех реалий, которые сложились в современной России. Все это предопределило выбор темы исследования, его цель и задачи.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы: выявить перспективные направления развития страхового рынка и разработать экономическую стратегию поведения производителей страховой продукции
Постановка данной цели обусловила необходимость решения следующих задач:
рассмотреть эволюцию формы и содержания экономического института страхования;
проследить логику развития и провести сравнительный анализ национальных страховых рынков;
оценить состояние страхового рынка в России, выявив общее и особенное в функционировании института страхования;
проанализировать структуру предложения страховой продукции и выявить специфику субъектно-объектной структуры и организационных форм института страхования на российском рынке;
определить потенциал, организационные механизмы и перспективные направления развития страхового рынка;
разработать экономическую стратегию поведения производителей страховой продукции.
Предметом исследования являются общие и специфические закономерности становления и развития института страхования, его внутренние противоречия и тенденции развития в российской экономике. Объектом исследования выступает институт страхования в экономике России.
Методологической и теоретической основой исследования послужили концепции, представленные и обоснованные в трудах классиков экономической мысли, современных отечественных и зарубежных исследователей, программные и прогнозные разработки государственных органов. Диссертационное исследование основано на диалекгако-материалистическом методе, включающем исторический и логический способы познания, метод восхождения от абстрактного к конкретному. На разных этапах исследования в различных комбинациях в зависимости от поставленных целей и задач использовались методы сравнительного анализа, структурного, функционального и системного подходов, единства объективного и субъективного в становлении и развитии экономических процессов.
Нормативно-правовую основу исследования составили законы Российской Федерации, законодательные и нормативные акты Президента и Прави-
тельства Российской Федерации, материалы, представляемые к заседаниям Правительства Российской Федерации.
Эмпирической базой исследования стали статистические и аналитические материалы Федер&тьного комитета по статистике, данные центров экономического анализа информационных агентств «Интерфакс» и «Эксперт РА», монографические исследования отечественных и зарубежных ученых, документы первичной отчетности ряда субъектов страхового рынка, а также данные, опубликованные в отраслевых и периодических изданиях и электронных средствах информации, проанализированные и обобщенные в диссертации.
Рабочая гипотеза диссертационной работы заключается в представлении теоретических положений и обоснований научной позиции автора, согласно которой необходимо совершенствование институциональной основы страхового бизнеса, финансовый механизм которого, с одной стороны, обеспечивает социальную защиту населения во всех аспектах его жизни, с другой- используется как источник инвестиционных ресурсов, что оказывает позитивное влияние на российскую экономику в целом.
Основные положения исследования, выносимые на зашиту:
- по специальности 08.00.01 - экономическая теория:
-
Институт страхования выступает как элемент институциональной системы государства, отражающий закономерности развития экономических отношений, посредством которых устанавливается более эффективный режим использования производственных ресурсов.
-
Развитие института страхования в период макроэкономической стабилизации 2000-2005 гг. характеризуется удвоением объемов страхового рынка и завершением фазы экстенсивного роста, но уровень его развития на порядок отстает от развитых стран и не достигает уровня ряда стран с переходной экономикой.
-
Специфическими особенностями страхового рынка России являются низкий уровень концентрации и высокий уровень конкуренции субъектов предложения; лидерство кэптивных компаний, обслуживающих интересы преиму-
7 щественно своих учредителей; высокий удельный вес псевдострахования в структуре страховых продуктов; включение некоторых расходов на приобретение страховых продуктов в структуру налогооблагаемой базы их потребителей.
4. Субъекты российского страхового рынка всех уровней проходят типичный для предпринимательских структур путь периода становления капитализма: от жесткой конкуренции до соглашения и образования картельных объединений, на котором основными факторами их конкурентоспособности являются структура и состав уставного фонда; страховые резервы; качественные характеристики страхового портфеля (величина, устойчивость и структура и т.д.), а ведущим фактором - степень адаптивности к внешней среде, в первую очередь, к потребителю.
- по специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит:
-
Экстенсивный рост страхового рынка, с одной стороны, оказывает позитивное влияние на макроэкономическую систему, расширяя сферу предпринимательской деятельности, с другой - финансовый механизм страхования, являясь источником средств для поддержания приемлемого уровня жизни населения в ситуации сокращения или потери трудового дохода, обеспечивает снижение нагрузки на государственный бюджет в части социальных программ
-
В условиях динамичного развития страхового рынка при продвижении на рынок новых видов страховой продукции высоки издержки трансакций, что требует их бухгалтерского и налогового учета и регулирования на государственном уровне.
-
Дальнейшее развитие института страхования сдерживается отсутствием адекватной законодательной базы, регулирующей вопросы страхования и налогообложения, предназначенной обеспечить информационную прозрачность деятельности субъектов предложения страхового рынка, облегчить контроль и надзор за их деятельностью и решить проблему доверия потребителей как добровольного, так и обязательного сегментов рынка страховой продукции.
8 Научная новизна результатов исследования определяется системным характером исследования процесса формирования института страхования, позволившим решить актуальные научные проблемы в области адаптационных процессов субъектов страховых отношений к современным тенденциям становления страхового рьшка. В диссертационном исследовании элементы научной новизны заключаются в следующем:
- по специальности 08.00.01 - экономическая теория:
проведена классификация растущих высокими темпами трансакционных издержек страхового бизнеса, которые включают как прямые денежные затраты, так и затраты времени на убеждение и обучение, поиск и усвоение информации, ведение переговоров, измерение качества страховой продукции, заключение контракта, мониторинг и предупреждение оппортунизма, спецификацию и защиту прав собственности и выполнение иных обязательных процедур.
предложено разграничить трансформационные и трансакционные издержки, внеся дополнения в законодательную базу страхового бизнеса по составу и структуре трансакционных издержек, учитывающие специфику страховой деятельности.
установлено, что развитие рыночных отношений неизбежно приведет к стремлению государства снимать с себя функцию компенсации ущерба и вводить новые виды обязательных страховых продуктов, которыми в ближайшие годы могут стать страхование ответственности перевозчиков перед пассажирами, страхование жилья, экологическое страхование и страхование профессиональной ответственности адвоката.
по специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит:
предложено считать устойчивым финансовым состоянием страховой компании такое её состояние, при котором страховая компания способна своевременно выполнять взятые на себя обязательства в течение всего срока действия заключенных договоров. Определение степени устойчивости осуществляется в два этапа: на первом этапе определяется фактическое состояние и степень удовлетворительности величин финансовых показателей деятельности, на
9 втором этапе исследуется устойчивость показателей относительно изменения факторов внешней и внутренней среды.
предложено включить в перечень документов, которые обязаны представлять налогоплательщики в целях подтверждения права на получение возмещения из федерального бюджета налога на добавленную стоимость при реализации товаров в таможенном режиме экспорта страховой документ (его копию): страховой полис, страховой сертификат, декларацию по открытому полису, "ковернот".
предложено сформировать институт защиты прав страхователей, создать систему гарантий по страховым суммам, обеспечить прозрачность информационной среды, ввести стимулирующий налоговый режим для потребителей и производителей страховой продукции, одним из механизмов стимулирования ускоренной капитализации последних могут стать вычеты по налогу на дивиденды, зачисляемые в уставные капиталы.
Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что ее основные положения могут быть использованы при анализе дальнейших изменений в функционировании института страхования и субъектно-объектной структуры страхового рынка, а также для разработки прогнозов развития экономики в целом. Полученные в соответствии с заданной целью результаты и практические рекомендации могут быть использованы:
субъектами страхового рынка при выработке стратегии экономического поведения и анализе своей деятельности;
администрациями регионов в качестве теоретической основы при разработке текущих и перспективных программ развития городов и регионов;
как методический и учебный материал при преподавании в вузах ряда тем по курсам: «Экономическая теория», «Страховое дело», «Организация и планирование бизнеса», подготовке и проведении спецкурсов «Антикризисное управление», «Проблемы банкротства и санации предприятий» и др.
Апробация работы. Результаты и основные выводы диссертационного исследования докладывались автором на региональных научно-практических
10 конференциях. По результатам исследования опубликовано 6 работ общим объёмом 1,4 п.л.
Эволюция института страхования
В процессе совместной хозяйственной деятельности между людьми складываются экономические отношения, подчиняющиеся интересам её участников. «Форма целенаправленного опосредованного согласования разнонаправленных интересов экономических субъектов в условиях множественности форм координации их движения»1 современной наукой определяется как экономический институт.
Переживаемый в России период становления рыночной экономики делает актуальной проблему преобразования экономических институтов, одним из которых является институт страхования. По своему происхождению данная форма согласования экономических интересов участников хозяйственной деятельности является стихийной, «автоматической» реакцией на экономическое явление материальных потерь в процессе хозяйствования, возникшей как форма удовлетворения потребностей человека в защите от случайных опасностей. Еще в период формирования западной цивилизации так перечисляли грозящие человеку опасности: «...змеи и всевозможные звери, холод и жара, голод и жажда, наводнения и огонь, бури и ураганы, землетрясения, гром и молния, несчастные случаи, яд, войны, плен и рабство, болезни»2. От некоторых перечисленных угроз человечество уже научилось защищаться, но в процессе своей хозяйственной деятельности породило качественно иные, но от этого не менее опасные риски - техногенные, экономические, экологические, взаимосвязь которых увеличивает разрушительную силу их последствий. По некоторым оценкам, прямой совокупный ущерб от всех аварий, бедствий и катастроф только в последнее десятилетие достиг порядка 180-190 млрд. долл. в год, и это не считая косвенного, а также экологического ущерба, учет которых резко увеличил бы сумму потерь .
Первые формы страховых соглашений зафиксированы письменными источниками, датированными прошлой эрой: кодексом царя Хаммурапи, Талмудом. Древние страховые соглашения заключались преимущественно в области торговли, которая в тот период характеризовалась значительной протяженностью торговых путей, морских или сухопутных. Объектами страховых соглашений выступали как товары, так и транспортные средства: морские корабли и вьючные животные. Страховые соглашения в области транспортной торговли встречались и на территории России, в частности, у украинских чумаков - торговцев солью и другими товарами на землях, прилегающих к Черному и Азовскому морям. Между участниками каравана заключалось негласное соглашение, по которому предусматривалось, что если в пути у чумака падет вол, то «на артельные деньги покупается другой»4.
Такое негласное соглашение существовало как обычай, неформальное правило экономического поведения, позднее ставшее основой формальных правил, в соответствии с которыми функционируют институциональные образования в сфере страхования. Общим в формальной и неформальной формах соглашений о страховании является их экономический смысл - гарантия материального обеспечения каждому участнику хозяйственного коллектива от стихийных и иных опасностей за счет всех членов коллектива.
В первичных формах страхового обеспечения торговли нет еще регулярно вносимых страховых платежей, которые сосредотачиваются в общей кассе данного коллектива, ущерб возмещается путем раскладки возникшего убытка на всех членов коллектива. Среди представителей оседлых профессий, в частности, ремесленников, возникает система взаимопомощи, распространяющейся на широкий круг несчастных случаев, угрожающих не только имуществу, но и жизни и здоровью людей, т.е. компенсация ущерба начинает сочетать в себе имущественное и личное страхование. Первичная, примитивная форма страхования в виде раскладки убытка сменяется системой аккумуляции постоянного страхового фонда, ставшей постоянной с упрочением товарно-денежных отношений .
Развитие института страхования шло не только по формам страхования, но и по страховым случаям, размерам страховых выплат и т.п. Специальные мероприятия страхового обеспечения организовывались государственной центральной или местной властью на добровольных или чаще обязательных началах в виде, например, обязательного страхования от грабежа и истребления имущества в связи с военными действиями. Застрахованные вносили регулярные платежи, дифференцированные в зависимости от их социального положения. В 1370 г. португальский король Фердинанд ввел обязательное взаимное страхование для португальских судовладельцев, распространявшееся на суда вместимостью свыше 500 тонн. Старейшие морские страховые полисы, выданные в Генуе, найденные и опубликованные в конце XIX в. итальянцем Enrico Besna, датированы 23 октября 1347 года (по страхованию судна) и 15 января 1348 года (по страхованию груза).
Закономерности развития национальных страховых рынков
Исследование эволюции и специфики экономико-правового института страхования в ряде высокоразвитых стран как формы защиты экономического и личного благосостояния позволило установить, что страхование представляет собой институциональную форму экономических отношений и является механизмом субъектного взаимодействия при ситуациях экономического ущерба, порождаемого объективными факторами экономической среды.
Субъекты современного страхового рынка разных стран различаются логикой их становления и уровнем развития. Уникальность российского страхового рынка заключается в его советском наследии: более семидесяти лет на огромной территории Советского Союза действовали всего две компании: «Росгосстрах» и «Ингосстрах».
Росгосстрах является преемником созданного в 1921 г. при Народном комиссариате финансов Главного управления Госстраха, на которое было возложено осуществление государственного страхования не только в РСФСР, но и в других республиках. В 1925 г. законодательно было закреплено, что «страхование во всех его видах является государственной монополией Союза ССР».1 Демонополизация страхового дела началась в нашей стране только в 1988 г., с принятием Закона «О кооперации в СССР», в соответствии с которым кооперативам разрешалось проводить взаимное страхование. Однако отношения страхования быстро переросли узкие рамки взаимного кооперативного страхования, и предложение страховых услуг стало осуществляться акционерными структурами. В декабре 1998 года Госдума приняла в первом чтении проект федерального закона "О создании ОАО "Госстрах России" и особенностях распоряжения его акциями, находящимися в федеральной собственности". В соответствии с законопроектом образовалось открытое АО "Госстрах России" путем слияния АО "Росгосстрах" и его филиалов в единое юридическое лицо. В законопроекте установлено, что в федеральной собственности находятся акции ОАО "Госстрах России" в размере не менее 50% плюс 2 акции уставного капитала указанного АО. Это страховое общество является крупнейшим производителем страховой продукции на территории России, объединяющим около 80 дочерних страховых компаний.
На сегодняшний день компания представляет собой горизонтально интегрированный холдинг, объединяющий 11 самостоятельных страховых компаний с развитой филиальной.
В области работы с населением «Росгосстрах» всегда занимал прочные позиции, но в последнее время под воздействием конкуренции занимаемый им рыночный сегмент стал сокращаться. В этой связи специалистами компании принято решение о разработке новых страховых продуктов: добровольное страхование строений в сельской местности, страхование урожая сельскохозяйственных культур, страхование граждан, отдыхающих на территории России, а также ответственности организаций, связанных с туристическим бизнесом. Главным стратегическим направлением в развитии компании признается долгосрочное страхование жизни.
Второй крупный субъект российского страхового рынка - Ингосстрах был учрежден 16 ноября 1947 г. постановлением Совета Министров СССР, а в 1992 г. реорганизован в акционерное общество открытого типа. Основными акционерами САО «Ингосстрах» являются: Российский фонд федерального имущества, «Московский международный банк», «Авиабанк», АМО «ЗИЛ», ОАО «ГАЗ», Главкосмос, ИТАР-ТАСС, Союзплодимпорт, Станкоимпорт и др. Эта компания устойчиво занимает ведущее место среди российских компаний по различным видам добровольного страхования. В ней страхуют предпринимательские риски крупнейшие предприятия России: «Алмазювелирэкспорт», «Алмазы Россия-Саха», «Аэрофлот», РАО «Газпром», ГАЗ, Камаз, «Норильский никель», представительства иностранных компаний: «Жиллет», «Кока-Кола», «Макдональдс», «Рено», «Мицубиси» и др. Ингосстрах является единственным субъектом страхового рынка России, входящим в международную страховую сеть ЮР и рекомендованным международным транснациональным компаниям для сотрудничества на российском рынке. Ингосстрах, созданный для работы на международном страховом рынке, сохранил устойчивые деловые связи со страховыми и перестраховочными компаниями в более чем 100 странах мира, значительные финансовые ресурсы и развитую инфраструктуру - застрахованные в этой компании объекты находятся в 112 странах мира. На внешнем рынке - в странах Западной Европы, США, Индии - действует 10 учреждений Ингосстраха, среди которых СО «Блекбалси» в Лондоне, СО «Софаг» в Гамбурге, СО «Гарант» в Вене, «Ингосюр» в Роттердаме, «Инго Инк» в Нью-Йорке и др.
Уже в переходный к рынку период компания выступала как субъект мирового рынка страхования: было выплачено страховое возмещение в связи с крушением танкера «Находка» в Японском море ($1,8 млн.), столкновением в воздушном пространстве делийского аэропорта саудовского «Боинга» и казахстанского ИЛ-76 ($1 млн.). Значительная сумма ($56,2 млн.) выплачена по возмещению ущерба, связанного с утратой груза в ре-зультате авиакатастрофы в Иркутске 6 декабря 1997 г. Перестраховочную защиту бизнеса Ингосстраха обеспечивает более чем 500-миллиардный суммарный капитал иностранных перестраховочных компаний - возвратившихся спустя 70 лет на российский рынок Швейцарского, Мюнхенского и Кельнского перестраховочных обществ, французской перестраховочной компании «SCOR», американской «Пруденшл» и синдиката "Lloyd s".
Добровольные виды страховых продуктов
По видам предлагаемой страховой продукции добровольное страхование подразделяется на следующие продукты: - страхование жизни, - страхование от несчастных случаев и болезней и добровольное медицинское страхование, - страхование имущества, - страхование ответственности. Удельный вес каждого страхового продукта, относящегося к добровольному страхованию, представлен на рис. 2.1 - 2.4: На рисунках видно, что, несмотря на незначительные разнонаправленные изменения, значительную долю страхового рынка России (от 50 до 20% совокупных страховых взносов) занимают страховые продукты по добровольному страхованию. Среди видов добровольного страхования наибольший удельный вес занимает страхование жизни, наряду со страхованием от несчастных случаев и болезней и добровольным медицинским страхованием. Согласно российскому законодательству эти виды страхования относятся к личному страхованию. Приобретение данных страховых продуктов влечет за собой обязанность страховщика выплатить единовременно или выплачивать периодически обусловленную договором сумму в случаях: причинения вреда жизни или здоровью самого страхователя или другого названного в договоре гражданина, достижения им определенного возраста или наступления иного предусмотренного договором события. В табл. 2.1 представлены базовые социально-экономические характеристики основных видов личного страхования в соответствии с Условиями лицензирования страховой деятельности на территории Российской Федерации, утвержденными приказом Росстрахнадзора от 19 мая 1994 г. № 2 02-02/08. Одной из главных потребительских характеристик добровольного страхования жизни (ДСЖ) является накопительная программа - возможность получения клиентом (или его близкими) гарантированного дохода по истечении срока договора. Длительность договора - от года и более, но чем больше период действия полиса, тем меньший доход гарантирует страховщик, т.к. в долгосрочной перспективе российский рынок не оценивается как стабильный. Накопительное страхование впервые появилось в Европе в первой половине XIX века в период активизации банковских спекуляций и краха целого ряда крупных банков. Идея данного страхования заключалась в том, чтобы в дополнение к уже достаточно распространённому страхованию на случай смерти дать возможность застрахованным осуществлять сбережения непосредственно в страховых обществах, не прибегая при этом к услугам банков. Фактически накопительное страхование представляло собой объединение сберегательного вклада необычного полиса страхования жизни на определённый срок. При этом в качестве опции сверх минимального гарантированного дохода застрахованному лицу предоставлялась возможность получить часть фактически полученной страховщиком прибыли. В дальнейшем, с развитием спроса на инвестиционные услуги и соответствующими изменениями налогообложения, получили развитие чисто инвестиционные продукты, включая продукты без гарантированной нормы доходности, - то, что принято называть «паевым страхованием». Ещё одной важной для понимания особенностью страхования жизни является специфика продаж. Полис по страхованию жизни не «покупается» (как, например, товары массового спроса), а «продаётся». Иными словами, для его реализации требуются довольно серьёзные вложения в инфраструктуру, в частности, в создание сети высококвалифицированных продавцов -агентов и финансовых консультантов, способных разъяснить непростые для понимания свойства продукта и помочь в выборе наиболее подходящих для клиента условий.
Технология оценки финансовой устойчивости производителей страховой продукции
Проделанный выше анализ рынка и структуры предложения страховой продукции позволяет констатировать, что на всех уровнях рынка - от всероссийского до регионального - обострилась конкурентная борьба. Акционерные страховые общества в России вновь проходят типичный для предпринимательских структур путь периода становления капитализма (рассмотренный в п. 1.1.): от жесткой конкуренции до соглашения и образования картельных объединений. Данный процесс вполне закономерен, так как объединение капиталов позволяет рыночным субъектам более эффективно защищаться от неблагоприятной конъюнктуры. Однако отмеченный метод поведения на рынке далеко не единственный. В условиях современного рынка основным фактором повышения конкурентоспособности фирмы любого размера, структуры и сферы деятельности является степень ее адаптивности к внешней среде, умение приспособиться, в первую очередь, к потребителю. Степень адаптивности к внешней среде формирует финансовую устойчивость фирмы — важнейшую характеристику состояния любой экономической системы и ее поведения относительно внешних и внутренних изменений. В экономической литературе используется несколько трактовок понятия "финансовая устойчивость". В большинстве работ при анализе финансовой устойчивости исследуют абсолютные значения коэффициентов финансовой устойчивости и подразумевают под этим понятием "статическое" состояние с набором соответствующих результирующих коэффициентов -платежеспособность, рентабельность, ликвидность. Другие авторы представляют устойчивость как платежеспособность во времени или как постоянное во времени соотношение между привлеченным и собственным капиталом. Мы рассматриваем финансовую устойчивость страховой компании как её способность сохранять или восстанавливать исходное (или близкое к нему) финансовое состояние или улучшать его при изменении внешних и/или внутренних факторов экономической деятельности. Факторы экономической деятельности представляют собой движущие силы, условия, причины, определяющие показатели финансового состояния. Различают внутренние (поддающиеся воздействию данной компании) и внешние факторы (задаваемые институциональной средой или конъюнктурой рынка). Число факторов (т) не соответствует количеству показателей финансового состояния (п), что обусловлено тем, что любой показатель деятельности компании представляет собой результат взаимодействия нескольких (часто взаимосвязанных) факторов. В качестве факторов для страховой компании выступают: уставный фонд, его структура и состав; страховые резервы; качественные характеристики страхового портфеля (величина, устойчивость и структура); конъюнктура рынка и т.д. Изменение любого из m факторов может приводить к изменению показателей финансового состояния страховой компании, которые мы будем характеризовать общепринятыми коэффициентами и обозначать буквой К. Такими коэффициентами, в нашем случае могут быть: Кл — коэффициент ликвидности; Кп — коэффициент платежеспособности; Кр — коэффициент рентабельности; Кн — коэффициент надежности [Кн = \JKn хКр хКл); Ку - коэффициент финансовой устойчивости, Кд - коэффициент доходности или прибыльности и др. Очевидно, что каждый из п показателей может быть расширен, исходя из видов деятельности страховой компании. Например, показатель рентабельности может быть представлен посредством показателей рентабельности страховых операций и рентабельности нестраховой финансовой деятельности. Коэффициент ликвидности оценивает текущую и общую ликвидность, обеспеченность собственными средствами, оборачиваемость и т.д. Детализация показателей и факторов финансовой устойчивости не изменяет принципов проводимого нами анализа и сущности получаемых выводов. Если компания может улучшать или не ухудшать значения показателей своей деятельности при изменении факторов, то ее состояние оценивается как устойчивое. Устойчивым финансовым состоянием назовем такое, при котором изменение любого из m факторов не приводит к резкому или катастрофическому ухудшению показателей финансовой деятельности компании. Для страховой компании устойчивым мы предлагаем считать такое её состояние, при котором страховая компания способна своевременно выполнять взятые на себя обязательства в течение всего срока действия заключенных договоров и при этом адекватно реагировать на воздействие изменяющихся внешних и внутренних факторов среды её функционирования. Определение степени устойчивости предлагается осуществлять в два этапа. На первом этапе финансовое состояние характеризуется показателями Кп, Кр, Кд, К„, Кл Ку ..., как принято в бухгалтерском учете: определяется фактическое состояние и степень удовлетворительности величин показателей деятельности. Для многих компаний расчет финансовых показателей является обязательным, так как от их динамики зависят действия менеджмента и владельцев страховой компании. На втором этапе предлагается исследовать устойчивость показателей относительно изменения внешних и внутренних факторов. Именно этот этап, не применяемый в практической деятельности, по нашему мнению, необходимо предусмотреть для определения устойчивости финансового состояния страховых компаний.
