Введение к работе
Актуальность темы исследования. В условиях переходного периода, вовлечение Республики Таджикистан в систему мирохозяйственных связей и имеющих в ней место рыночных преобразований, весьма актуальными являются вопросы преодоления трансформационного спада экономики страны и вывода ее на траекторию экономического роста. В процессе имевшего место в республике трансформационного спада большую роль сыграли проведенные денежные реформы 1994 и 1995 годов, манипуляции покупательной способностью денег, и в частности, гиперинфляция и последовавшая за ней политика денежно-кредитных рестрикций, приведшие к разрушению не только части экономического потенциала, но и к подрыву условий будущего экономического роста страны. Все это позволяет утверждать, что изменение покупательной способности денег может, как стимулировать, так и тормозить экономический рост. В свою очередь экономический рост также может по-разному оказывать влияние на изменение покупательной способности национальной валюты, и тем самым по-разному отражаться на уровне благосостояния населения.
В переходной экономике инфляция может быть обусловлена не только внутренними экономическими причинами, но и внешними обстоятельствами. Современный период мирового экономического развития характеризуется все более широким вовлечением стран в межгосударственные экономические взаимосвязи. Усиление процесса интернационализации производства и всей хозяйственной жизни означает, что колебание цен в окружающем мире, так или иначе будет сказываться на внутреннем развитии собственной страны. Усиление внешнеэкономического фактора в развитии страны объективно диктуется имеющими место рыночными преобразованиями в переходной экономике страны, которые формируют качественно новые основы для взаимодействия национальной экономики с мировой, а внутреннего рынка с внешним.
Открытость экономики, отсутствие в ней адекватной системы предложения продовольствия и финансовых ресурсов, недостаточно высокая диверсификация экспорта, низкий приток прямых иностранных инвестиций делает страну слишком уязвимым к колебаниям мировой конъюнктуры. В частности ухудшение внешнеторговой конъюнктуры ведет к сокращению экспорта и увеличению отрицательного сальдо счета платежного баланса, способствует нарастанию напряженности на внутреннем валютном рынке и снижению доверия к национальной денежной единице, угрожая одновременно монетарной и финансовой стабильности страны.
В результате активного сальдо платежного баланса может произойти укрепление национальной валюты, что в свою очередь приводит к ослаблению конкурентоспособности отечественных производителей, как на внутреннем рынке, так и за ее пределами. Возможен и обратный случай, при хроническом пассивном сальдо платежного баланса какая наблюдается в Республике Таджикистан в течение нескольких последних лет, покупательная способность национальной валюты может упасть. Соответственно, в условиях отсталости национального производства это приводит к повышению конкурентоспособности и завалу внутреннего рынка дешевыми импортными товарами, что не способствует восстановлению и развитию отраслей национальной экономики. Отсюда вытекает, что изменение покупательной способности национальной валюты - сомони всегда поднимает вопрос о том, как это отразится на экономическом развитии страны.
Сложившиеся условия на данном этапе развития национальной экономики требуют комплексного исследования условий и факторов, воздействующих на покупательную способность национальной валюты и экономического роста страны и на этой основе выработки и реализации механизмов, способствующих регулированию настоящих процессов и явлений. Отсюда оценка взаимосвязи покупательной способности денег и экономического роста актуальна как никогда и прежде всего, с практической точки зрения. На актуальность с теоретической точки зрения исследования данной взаимосвязи указывает также непрекращающаяся дискуссия в экономической литературе о влиянии инфляции на экономический рост.
На основе всего вышеизложенного выработка и проведение наиболее эффективной денежно-кредитной политики в плане повышения покупательной способности национальной денежной единицы – сомони, и обеспечения устойчивого роста национальной экономики, рассматриваемая взаимосвязь предопределила выбор темы настоящего диссертационного исследования и его актуальность.
Степень научной разработанности темы исследования. На данном этапе развития мирового хозяйства в экономической литературе довольно большое количество работ посвящено исследованию природы и причин инфляционных процессов, выявлению их последствий, а также их воздействия на различные экономические системы. Проблемы экономического роста в условиях трансформации мирового хозяйства также довольно долгое время продолжают притягивать внимание ученых экономистов.
Несомненно, огромный вклад в разработку проблем покупательной способности денег и ее влияния на отдельные экономические переменные были внесены такими учеными как Д.Локк, Д.Лоу, Д.Юм, Р.Кантильон, а впоследствии А.Смитом, X.Торнтоном, Д.Рикардо и К.Марксом. Также следует отметить, что ими было выявлено изменение покупательной способности денег под воздействием таких факторов как изменение денежной массы и механизмов ее распространения при дополнительных «инъекциях», процентной ставки, колебаний объемов производства и др. В данном контексте заслуживает огромный интерес разработка количественной теории денег в работах А.Маршалла, К.Викселля, А.Пигу, И.Фишера и М.Фридмена, что позволила глубже понять денежно-кредитные механизмы связи покупательной способности денег с отдельными параметрами экономической системы.
Однако взаимосвязь покупательной способности денег и экономического роста как отдельный самостоятельный вопрос не было предметом исследований. Впервые этого вопроса, рассматривая работу экономического механизма с макроэкономической точки зрения, коснулся Дж.М.Кейнс.
Несмотря на детальную разработку денежно-кредитных аспектов экономики, выявление факторов, влияющих на экономический рост, взаимосвязь изменений покупательной способности денег и экономического роста не получила исчерпывающего и верного теоретического объяснения. Не получили должного теоретического осмысления и свойства этой взаимосвязи в зависимости от изменений институциональной структуры, состояния и динамики экономической среды. Большое значение для исследования данной темы имеет анализ механизма работы экономической системы, экономического роста, проделанный в работах Л.Мизеса, Ф.Хайека, Д.Хикса, Э.Хансена, Р.Харрода, Е.Домара, С.Кузнеца, Р.Солоу, Д.Норта.
Следует отметить, что отдельные аспекты проблемы денег, ее покупательной способности и воздействия инфляции на экономический рост в условиях переходной экономики нашли свое отражение и в научных трудах экономистов из стран СНГ: Л.И. Абалкина, А.В. Аникина, С. Глазьева, В.И. Дробозиной, Е.Ф. Жукова, А.Илларионова, Л.Н. Красавиной, В.М. Родионовой, Л.П. Павловой, В.М. Усоскина, А.А. Хандруева, В.Н. Шенаева, P.M. Энтова, М.Г. Делягина, Б.И. Домненко, В.К. Крылова, Д.С.Львова, В.В. Усова, П.В. Каллаура и др.
Среди отечественных экономистов, которые способствовали разработке отдельных вопросов покупательной способности денег во взаимосвязи с экономическим ростом и развития данной проблематики в Республике Таджикистан необходимо отметить по следующим направлениям:
- вопросы глобализации и ее влияние на открытую экономику Республики Таджикистан - Н.К. Каюмов, Т.Н. Назаров, И.И. Махмудов, Р.К. Рахимов, Л.Х. Саидмурадов;
- особенности денежно-кредитной политики и ее развитие в переходной экономике - Р.К. Рахимов, Х.У. Умаров, З.С. Зарипова, Ш.М. Рахимов, Н. Ашуров, Д.П. Бабаджанов, Д.У. Уроков, Р.А. Эргашев, Ш.Р. Негматова, М.О. Тураева;
- проблемы «долларизации» и валютного замещения в переходной экономике - А.К. Хайдаров, В.Г. Кошлаков, М.О. Тураева;
- вопросы платежного баланса и экспортного потенциала страны - В.Г. Кошлаков, Б.Г. Сафаров;
- вопросы покупательной способности денег и особенности воздействия инфляции на реальный сектор экономики в условиях переходной экономики - Л.Х. Саидмурадов, Н.Н. Солиев, Ю. Ташрифов, А.К. Хайдаров, Т.Р. Ризокулов.
Вместе с тем следует отметить, что в отечественной экономической литературе нет специальных исследований, посвященных покупательной способности денег во взаимосвязи с экономическим ростом, что отражается на эффективности проводимой государственной экономической политики в целом, и денежно-кредитной в частности, осложняя разработку долгосрочной стратегии развития страны.
Цель и задачи исследования. Целью данной диссертационной работы является исследование проблемы покупательной способности денег во взаимосвязи с экономическим ростом в условиях переходной экономики Республики Таджикистан.
Для достижения этой цели в диссертации определены следующие задачи:
- выявить основные факторы инфляции, воздействующие на покупательную способность денег, а также степень воздействия валютного курса национальной валюты сомони на экономический рост в условиях переходной экономики Республики Таджикистан;
- выявить более благоприятный валютный режим для улучшения сальдо платежного баланса в переходной экономике Таджикистана;
- выявить условия и факторы валютного замещения в переходной экономике Таджикистана;
- проанализировать монетарные и немонетарные факторы инфляции и определить степень их воздействия на покупательную способность денег в национальной экономике Таджикистана;
- определить степень воздействия внешних факторов инфляции на покупательную способность национальной валюты в условиях открытого хозяйства Республики Таджикистан.
Объектом исследования являются особенности инфляционного процесса и их воздействие на реальный сектор в условиях открытости экономики Республики Таджикистан при переходе к рыночным отношениям.
Предметом исследования является взаимосвязь покупательной способности денег и экономического роста в условиях переходной экономики Таджикистана.
Теоретической и методологической основой исследования явились положения важнейших школ современной экономической науки по исследуемой проблеме, как в странах дальнего и ближнего зарубежья, так и в Республике Таджикистан, посвященные проблемам покупательной способности денег, инфляции и экономическому росту в условиях переходной экономики. При разработке основных положений диссертации использовался метод диалектического познания, методы сочетания исторического и логического познания, метод индукции и дедукции, анализа и синтеза, методы структурного и статистического анализа, моделирование и т.п.
Информационной базой исследования послужили материалы и статистические данные Агентства по статистике при Президенте Республики Таджикистан, Национального банка Таджикистана, Министерства финансов Республики Таджикистан, ЕврАзЭС, Межгосударственного статистического комитета Содружества независимых государств, данные научно-исследовательских учреждений и периодической печати, а также информационные ресурсы сети «Internet».
Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем:
- впервые исследуются проблемы покупательной способности денег во взаимосвязи с экономическим ростом в условиях переходной экономики Республики Таджикистан. Выявлено, что в условиях переходной экономики на покупательную способность денег воздействуют как монетарные, так и немонетарные факторы инфляции, проявляющиеся, прежде всего в выполнении деньгами функции средства обращения, когда происходит обмен денег на товары и услуги в меновых пропорциях. Также, выявлена полная обратная зависимость между курсом национальной валюты и ВВП на основе анализа корреляции рангов Ч.Спирмена, коэффициент которого составил (-1);
- выявлено, что в условиях переходной экономики для улучшения сальдо платежного баланса Республики Таджикистан необходимо поддержание заниженного валютного курса через систему разумного сочетания стимулирования развития экспортоориентированного производства с помощью политики льготного кредитования и снижения импорта с опорой на политику импортозамещения;
- выявлены следующие условия и факторы, обусловившие валютное замещение в переходной экономике Таджикистана: чрезвычайно либеральный валютный режим, либерализация цен и внешней торговли, либерализация валютных операций, высокие темпы инфляции, наличие высоких рисков осуществления трансакций, курсовые колебания и низкий уровень развития национальных финансовых рынков, сложившийся и функционирующий механизм, беспрепятственного и неограниченного поступления наличных долларов во внутренний оборот страны, отсутствие механизма распределения и использования, поступающих долларовых банкнот в целях оживления и развития отраслей национальной экономики;
- на основе корреляционно-регрессионного анализа монетарных и немонетарных факторов инфляции выявлено, что в условиях переходной экономики на покупательную способность денег положительным образом воздействуют такие факторы как: средневзвешенный валютный курс (OER), уровень монетизации экономики (LM), кредиты экономике (CO) и индекс потребительских цен (CPI). А также установлено, что уравнение зависимостей между результативными и факторными признаками в национальной экономике Таджикистана имеет следующее выражение:
- определено, что в связи с наблюдающейся относительно неблагоприятной ситуацией реальных условий внешней торговли Республики Таджикистан экономика страны является очень уязвимой по отношению к внешним шокам из-за отсутствия в ней адекватной системы предложения готовой продукции, финансовых ресурсов, недостаточно высокой диверсификации экспорта и высокой импортной зависимости. Расчеты индекса реальных условий внешней торговли Республики Таджикистан за период 2000-2009гг. в пересчете ко всем странам мира составило – 0,589, к странам СНГ – 0,326, Европы – 0,896, Азии – 0,926 и более благоприятные к странам Америки – 188,8 раза и Африки – 5,4 раза.
Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что выполненное диссертационное исследование выявляет особенности и степень воздействия факторов инфляции на покупательную способность денег и ее взаимосвязи с экономическим ростом в переходной экономике Таджикистана.
Ряд выводов и рекомендаций настоящей работы имеют возможность практического применения законодательными и исполнительными органами государственной власти Республики Таджикистан при формировании и реализации государственной денежно-кредитной политики, а также использоваться при разработке государственной стратегии экономического развития страны.
Основные моменты диссертационного исследования также могут быть использованы в процессе преподавания по курсам «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Денежное обращение и кредит», «Валютно-кредитный рынок», «Международные валютно-кредитные отношения» и спецкурсам для студентов экономического профиля в высших учебных заведениях, а также в научных разработках и практической работе министерств и ведомств.
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационной работы отражены в статьях, опубликованных в научных журналах и сборниках в общем объёме 6,1 п.л. Они также докладывались в 2004-2010гг. на республиканских научно-практических семинарах, внутривузовских научно-теоретических конференциях профессорско-преподавательского состава, а также на объединенном заседании кафедр «Экономическая теория» и «Банковское дело» Института экономики Таджикистана.
Структура и объём диссертационной работы в соответствии с поставленной целью и кругом решаемых задач состоит из введения, трёх глав, 8 параграфов, выводов и предложений, списка использованной литературы, а также приложений. Основной текст диссертации изложен на 157 страницах машинописного текста, включающего 25 таблиц.
Во введении обосновывается актуальность темы, степень ее научной разработанности, сформулированы цель и основные задачи, объект и предмет, теоретические и методологические основы, информационная база, определяется научная новизна диссертационного исследования, а также ее теоретическая и практическая значимость.
В первой главе «Историко-методологические основы исследования покупательной способности денег» автором рассматриваются различные научные подходы к исследованию покупательной способности денег в условиях переходной экономики.
Во второй главе «Двойственный характер покупательной способности денег в переходной экономике», рассмотрены вопросы внутренней и внешней покупательной способности национальной валюты – сомони, степень воздействия валютного курса национальной валюты на экономический рост, а также проанализированы условия и факторы валютного замещения в переходной экономике Таджикистана.
В третьей главе «Инфляционные ожидания и проблемы повышения покупательной способности денег», автором предпринята попытка анализа монетарных и немонетарных, экзогенных и эндогенных факторов инфляции и степень их воздействия на внутреннюю покупательную способность национальной валюты сомони в условиях открытого хозяйства Таджикистана.
В заключении работы представлены выводы и предложения, резюмирующие диссертационное исследование.
